广远路项目可行性分析报告.doc

广远路项目可行性分析报告一、 项目名称 广远路项目可行性分析报告二、 项目地点拟建的广远路，西起新市的东花路，东止于萧山市的朝阳路。三、 项目背景及其必要性项目背景：第一，广远路为国内建设的收费城市主干道，其建设和沿路经营发展将成为主要焦点之一，此路段具有新市和萧山市及其周围的大量人口，广远路的建设和配套设施的兴建会为广大人民提供极大的方便。第二，此路段西起新市的东花路，东止于萧山市的朝阳路，接连两市，成为两市的重要交汇路口，其地理位置极其优越。第三，此路段的成功开发和建设并投入运营，不仅能带动修路业的发展，而且为新市和萧山市的经济发展提供顺风车，有了交通方便和基础设施的配套工程，从而促进两市的经济发展，加速当地的人口流动。本实验的设计将财务管理的筹资决策与投资决策两部分主要内容联系起来，本实验案例的分析要运用现金流量的基本原理、时间价值、风险、资金成本等财务管理理论，除涉及投资决策的方法、经济效益评价的方法，还将宏观分析与微观分析方法相结合，以完成此项目的可行性分析。 项目流程：车流量预测表 、收费标准、收费里程 收入表 资金筹措表 投资额、折旧期限、折旧率 折旧表 还本付息表 损益表 现金流量表 成本预测表 财表二成本表 四、 项目开发概况广远路为国内建设的收费城市主干道的经营项目，全路段长30公里，双向6车道，其中互通式立交桥2座，分离式立交桥8座，人行天桥7座。本项目其他工程及沿线设施包括交通安全设施、服务设施、环境保护设施、收费站、办公用房、和生活用房等。其中，收费站（点）36处，办公用房4,500平方米。本项目需征地2578亩，拆迁房屋、建筑物190,235平方米，管线拆迁96,686米。五、 投资项目基本资料1、基础数据和说明（1）本项目按一次建成投入运营进行各项财务指标计算。（2）项目的建设期为3年，从第四年开始投入运营，运营期按25年计，项目分析计算期为28年。2、项目总投资估算 表3.2.1 项目总投资估算表 单位：万元投资估算总金额160,858 其中：1固定资产投资160,658 第一部分：建筑安装工程费用70,790 第二部分：设备、工具、器具购置费6,836 第三部分：工程建设其他费用71,532 其中：建设期利息11,050 第四部分：预留费用11,500 2铺底流动资金200 每公里造价5,361.93 3、资金筹措与运用（1）资金筹措本项目为政府投资，组建国有公司经营。项目总投资为160,858万元，自有资金60,718万元，占项目总投资的37.75%;借贷资金100140万元，占项目总投资的62.25%。其中，向国家开发银行贷款60,000万元，占总投资的37.3%，借款年利率按6.36%计算;其余款项为商业银行贷款，计40,140万元，占总投资的24.95%。商业银行贷款中包括:基建借款40,000万元，年利率6.71%；流动资金借款140万元，贷款利率4.36%。借款利息每年末偿还。（2）资金运用本项目建设期为三年，根据建设内容，资金分年投入的比例分别为20、30和50。本金归还从税后利润及提取折旧基金偿还。投资计划与资金筹措见表3.2.2 表3.2.2 资金筹措表 单位：万元序号项目合计建设期运营期199819992000200120022003资金分年度使用计划（%）2030501 总投资160858 32132 48197 80329 200 1.1固定资产投资149608 29922 44882 74804 1.2固定资产投资方向调节税1.3建设期利息11050 1.4流动资金200 2资金筹措160858 32132 48197 80329 200 2.1 自有资金60718 11222 18132 31304 60 （其中：注册资金）12000 2.1.1用于固定资产投资49608 9922 14882 24804 2.1.2流动资金60 60 2.1.3偿还建设期利息11050 2.2借款100140 20000 30000 50000 140 2.2.1长期借款100000 20000 30000 50000 2.2.2流动资金借款140 140 2.2.3其他短期借款2.3其他 六、 项目规划设计（1） 总体规划 全路段长30公里，总共有双向6车道，其中要建立互通式立交桥2座，分离式立交桥8座，人行天桥7座。为保证沿路基础设施的完善，本项目其他工程及沿线设施就主要包括交通安全设施、服务设施、环境保护设施、收费站、办公用房、和生活用房等。其中，收费站（点）36处，办公用房4,500平方米。本项目需征地2578亩，拆迁房屋、建筑物190,235平方米，管线拆迁96,686米。（二）财务计划运用科学的技术手段和量化分析方法，对未来的财务活动内容、对未来的财务活动内容、目标进行具体规划。财务计划是财务预测、财务决策的具体化，是以财务预测提供的数据信息及财务决策中确定的方案为基础编制的，是进一步监督和控制财务活动的依据。财务计划主要包括：资金筹集计划、固定资产投资金和折旧计划、流动资金产占用和周转计划、对外投资金计划、利润分配计划。除了各项计划表格以外，还要附列财务计划说明书。 表3.2 .6 当 量 车 流 量 表 单位： 万辆/年 序号 当量系数项目当量系数20012002200320042005200620072008200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420251 日均加权车流量辆/日2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 2年当量加权车流量万辆/年629.27646.73665.57683.63706.74727.11754.2781.97808.56826.15855.7873.79893.43911.24905.88950.52972.06992.771014.81996.021059.881085.531111.181134.41102.533小客车1146153160167174.5183.5199215.5232249.5265.5278291304.5306333348363.5379.5359.5413.5427.54424564574摩托车1127125.5123.5121.5119117.5112.5107100.58485.578.571.5644647.544.541.538.5333230.5292725.55出租车15153.556.559.567667074788285.5899396.598104.5107109.5111.5112.5116.5119.51221251276大、中客车1.242.544.54749.5525558.561.56568.571.57374.57677.57982.58689.5939799.5102104102.57小货车1.186.591.596.5101.5107113.5119124.5130135.5140144.5149.5154159164168171.5175.5179183189.5196202204.58大货车1.56102103104.5105.5106.5108.5110112113.5115115116.5118119120.5122121119.5118.5117115.5115.5115.5115939合计555571588604.5626644669694.5719734.5763779.5797.5814807850871891.5913894957.59821006.510291009.5七、 市场分析及发展前景八、 3.2.7 营运收入估算表 单位：万元序号2001200220032004200520062007200820092010201120122013201420152016201720182019202020212022202320242025456789101112131415161718192021222324252627281 年均加权当量车流量629.27646.73665.57683.63706.74727.11754.2781.97808.56826.15855.7873.79893.43911.24905.88950.52972.06992.771014.81996.021059.881085.531111.181134.41102.532 年车辆收费（万元）15102 15522 15974 16407 16962 17451 18101 18767 19405 19828 20537 20971 21442 21870 21741 22812 23329 23826 24355 23904 25437 26053 26668 27226 26461 3 营业税金及附加498 512 527 541 560 576 597 619 640 654 678 692 708 722 717 753 770 786 804 789 839 860 880 898 873 3.1 营业税453 466 479 492 509 524 543 563 582 595 616 629 643 656 652 684 700 715 731 717 763 782 800 817 794 3.2 城市维护建设税32 33 34 34 36 37 38 39 41 42 43 44 45 46 46 48 49 50 51 50 53 55 56 57 56 3.3 教育费附加14 14 14 15 15 16 16 17 17 18 18 19 19 20 20 21 21 21 22 22 23 23 24 25 24 3.2.8 固定资产折旧估算表 单位：万元 序号 原值固定资产原值折旧年限20012002200320042005200620072008200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420251建筑安装工程7079025折旧费2548 2548 2548 2548 2548 2548 2548 2548 2548 2548 2548 2548 2548 2548 2548 2548 2548 2548 2548 2548 2548 2548 2548 2548 2548 净值68242 65693 63145 60596 58048 55499 52951 50402 47854 45306 42757 40209 37660 35112 32563 30015 27467 24918 22370 19821 17273 14724 12176 9627 7079 2设备683610折旧费649 649 649 649 649 649 649 649 649 649 净值6187 5537 4888 4238 3589 2939 2290 1641 991 342 3其他8303210折旧费7888 7888 7888 7888 7888 7888 7888 7888 7888 7888 净值75144 67256 59368 51480 43592 35704 27816 19928 12040 4152 固定资产合计1606584折旧费11086 11086 11086 11086 11086 11086 11086 11086 11086 11086 2548 2548 2548 2548 2548 2548 2548 2548 2548 2548 2548 2548 2548 2548 2548 净值149572 138486 127400 116314 105229 94143 83057 71971 60885 49799 42757 40209 37660 35112 32563 30015 27467 24918 22370 19821 17273 14724 12176 9627 7079 九、 项目开发资金筹集计划 本项目为政府投资，组建国有公司经营。项目总投资为160,858万元，自有资金60,718万元，占项目总投资的37.75%;借贷资金100140万元，占项目总投资的62.25%。其中，向国家开发银行贷款60,000万元，占总投资的37.3%，借款年利率按6.36%计算;其余款项为商业银行贷款，计40,140万元，占总投资的24.95%。商业银行贷款中包括:基建借款40,000万元，年利率6.71%；流动资金借款140万元，贷款利率4.36%。借款利息每年末偿还。 表3.2.2 资金筹措表 单位：万元序号项目合计建设期运营期199819992000200120022003资金分年度使用计划（%）2030501 总投资160858 32132 48197 80329 200 1.1固定资产投资149608 29922 44882 74804 1.2固定资产投资方向调节税1.3建设期利息11050 1.4流动资金200 2资金筹措160858 32132 48197 80329 200 2.1 自有资金60718 11222 18132 31304 60 （其中：注册资金）12000 2.1.1用于固定资产投资49608 9922 14882 24804 2.1.2流动资金60 60 2.1.3偿还建设期利息11050 2.2借款100140 20000 30000 50000 140 2.2.1长期借款100000 20000 30000 50000 2.2.2流动资金借款140 140 2.2.3其他短期借款2.3其他 十、 财务分析1、运营收入及税金测算财务收入来源只考虑车流量因素。其他如广告牌收入、加油站收入等由于收益较小且较难量化，故财务分析过程未予考虑。车流量预测结果见表3.2.3。车辆收费按每辆标准车（设当量系数等于1的车型为标准车）每公里0.8元计，营业税率为营业收入的3，教育附加费按营业税额的3计，城市维护建设税按营业税额的7计。表3.2.3 车流量预测表 单位：万辆/年年份小客车摩托车出租车大、中客车小货车大货车合计20011461275142.586.51025552002153125.553.544.591.51035712003160123.556.54796.5104.55882004167121.559.549.5101.5105.5604.52005174.51196752107106.56262006183.5117.56655113.5108.56442007199112.57058.51191106692008215.51077461.5124.5112694.52009232100.57865130113.57192010249.5848268.5135.5115734.52011265.585.585.571.5140115763201227878.58973144.5116.5779.5201329171.59374.5149.5118797.52014304.56496.5761541198142015306469877.5159120.5807201633347.5104.579164122850201734844.510782.51681218712018363.541.5109.586171.5119.5891.52019379.538.5111.589.5175.5118.59132020359.533112.5931791178942021413.532116.597183115.5957.52022427.530.5119.599.5189.5115.5982202344229122102196115.51006.52024456271251042021151029202545725.5127102.5204.5931009.52、总成本估算折旧与摊销费用估算。建筑安装工程折旧年限按25年计，残值率取10，机器设备及其他固定资产折旧按10年计，残值率取5。本项目没有无形资产和递延资产摊销。（1） 电力消耗费用根据供电局的标准按300元/千伏安（KVA）计算,计252万元。（2） 本项目工程共需要人工5,262,836工日，经测算营运起始年工资基数按630万元年计。以后各年工资额按1.03%的幅度增长。（3） 维护保养费按三倍的公路养护成本计。（4） 计提大修理基金：按每十年进行一次大修，大修费用按路面造价四分之一计提起始年大修理基金。以后各年大修基金额随车流量的增减变化而变化。（5） 财务费用包括长期借款利息和流动资金借款利息。根据以上基础数据和资料，对项目年总成本进行估算，结果见附表3.2.4 表3.2.4 成本预测表 单位：万元序号12 3 4 5 678910项目电工资和福利维护保养费大修理基金折旧费摊销费财务费用其他费用总成本经营成本20014252 630 106 478 306 20025252 649 111 488 315 20036252 668 116 497 325 20047252 688 121 507 334 20058252 709 126 517 344 20069252 730 131 528 355 200710252 752 136 538 365 200811252 775 141 549 376 200912252 798 146 560 388 201013252 822 151 571 399 201114252 847 156 583 411 201215252 872 161 594 424 201316252 898 166 606 436 201417252 925 171 618 449 201518252 953 176 631 463 201619252 982 181 643 477 201720252 1011 186 656 491 201821252 1041 191 669 506 201922252 1073 196 683 521 202023252 1105 201 696 537 202124252 1138 206 710 553 202225252 1172 211 724 569 202326252 1207 216 739 586 202427252 1243 221 754 604 202528252 1281 226 769 622 合计3、利润估算根据总成本费用估算表和运营收入及税金估算表，编制本项目的损益表。本项目所得税率为33，还款期间不提盈余公积金和公益金。贷款还完后可按税后利润的10%、5%提盈余公积金和公益金。4、 本项目产生的社会效益见附表3.2.55、其他有关资料：一年期存款利率为4.77%，按年付息的商业贷款利率为6.93%，一年期国债利率6.5%。10、 投资项目经济效益分析本项目中的广远路线的修建和其沿路各种基础设施的布置，将会带来明显的经济效益，同时，也存在潜在的各种风险，但这些风险谐可通过其他各种方法来预防和排除、转移。此路线为国内建设的收费城市主干道，其建设和沿路经营发展将成为主要焦点之一，此路段具有新市和萧山市及其周围的大量人口，广远路的建设和配套设施的兴建会为广大人民提供极大的方便。同时它西起新市的东花路，东止于萧山市的朝阳路，接连两市，成为两市的重要交汇路口，其地理位置极其优越。本项目路段的成功开发和建设并投入运营，不仅能带动修路业和各种基建产业的发展，而且为新市和萧山市的经济发展提供顺风车，有了交通方便和基础设施的配套工程，从而促进两市的经济发展，加速当地的人口流动。十一、投资项目国民经济效益分析 表3.2.5 国民经济效益流量预测表 单位：万元序号11.11.21.31.423年 份项目间接效益运输成本节约效益乘客在途时间节约效益货物在途时间节约效益减少拥挤的效益项目间接费用净效益流量(1-2)建 设 期199819992000投 产 期200184562122.792834.643490.387.928455.7200292962323.352959.924004.288.289295.82003101832535.033088.624550.948.64101832004111712770.153221.285170.689111712005122023015.363357.725819.49.54122022006132983298.273524.226465.969.9132982007146043610.223701.347282.4410.44146042008160423952.83883.58195.0410.98160422009175154303.754071.069129.2411.34175152010191254686.444264.0210162.811.88191252011212485199.444539.4211496.2412.6212482012236045767.524821.6613001.5813.5236042013260686361.475121.1814570.6414.58260682014288127021.355439.2416335.7215.66288122015318747755.915777.281832416.74318742016334498119.335892.1219420.217.1334492017353348554.416005.720756.8817.1353342018373199012.446118.3822170.9617.1373192019391149426.676230.3423439.7817.1391142020409829857.866341.2224766.217.14098220214306510338.66446.8826262.917.14306520224469510714.76549.4827413.8217.2844695202346365111006649.3828598.0417.464636520244807411494.46746.5829815.7417.464807420254982511898.56841.0831067.8217.6449825十二、不确定性分析 未来结果的不确定性或损失就是本项目财务管理风险的实质。其具有客观性、普遍性、偶然性、收益性或损失性等基本特征。 针对本项目，我们须进行财务风险的计量，即在识别风险的基础上对某种可能性出现的概率进行描述，或者说在过去收益与损失资料的基础上，结合概率与数理统计的方庋对财务事件的发生概率和可能形成的结果进定量的分析和预测。风险计量需要从概率分析入手，而概率的确定通常采用两种方法：一种是当一现象大量重复出现时可从观察到的历史实际数据推算出比较客观的概