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基金基础知识介绍 基金销售培训资料2011年7月 海通证券合肥营业部 2 目录 一 基金投资入门二 开放式基金交易常识三 如何进行基金投资 3 一 基金投资入门 1 证券投资基金的概念证券投资基金是指通过发售基金份额 将众多投资者的资金集中起来 形成独立财产 由基金托管人托管 基金管理人管理 以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享 风险共担的集合投资方式 4 2 证券投资基金常见分类 根据运作方式 封闭式基金 开放式基金根据投资对象 股票型基金 配置型基金 债券型基金 货币型基金 保本型基金根据投资理念 主动型基金 被动 指数 型基金特殊类型 FOF ETF LOF QDII 创新型封闭式基金等 5 根据运作方式 封闭式基金 开放式基金 6 根据投资对象 股票型基金 配置型基金 债券型基金 货币型基金 保本型基金 7 根据投资理念 主动型基金 被动 指数 型基金 主动型基金是力图取得超越基准组合的基金被动 指数 型基金是指按照某种指数构成的标准购买该指数包含的证券市场中的全部或者一部分证券的基金 其目的在于达到与该指数同样的收益水平 主要特点 费用低廉分散和防范风险这些优点在一个较长的时期里可以表现得更为突出 8 特殊类型 FOF ETF LOF QDII 创新型封闭式基金 FOF 即基金中的基金 是以其它证券投资基金为投资对象的基金 并因此间接持有股票 债券等证券资产 投资FOF就等于投资多只基金 是一种可长期投资的金融工具 ETF 即交易所交易基金 是在交易所上市交易的 基金份额可变的一种开放式基金 ETF结合了封闭式基金和开放式基金的运作特点 投资者既可以像封闭式基金一样在交易所二级市场买卖 又可以像开放式基金一样申购 赎回 在一级市场上 大投资者可以用一揽子股票换份额 申购 以份额换一揽子股票 赎回 中小投资者难以参与 在二级市场上 无论是大投资者还是中小投资者都可以按市场价格进行ETF份额的交易 ETF都是跟踪某一选定指数的 本质上是一种指数基金 与传统指数基金相比 ETF买卖更为方便 成本更低 9 特殊类型 FOF ETF LOF QDII 创新型封闭式基金 LOF 即上市开放式基金 既可以在场外市场进行基金份额申购赎回 又可以在交易所 场内市场 进行基金份额交易 与ETF不同的是 LOF的申购 赎回都是基金份额与现金的交易 可在代销网点进行 而ETF的申购 赎回则是基金份额与一揽子股票的交易 且通过交易所进行QDII 即经政府许可进行境外资本市场投资的合格境内投资基金 如嘉实海外 南方全球 上投摩根亚太 华夏全球等创新型封闭式基金 即在传统的开放式基金基础上 设置一定的封闭期 如大成优选股票型 国投瑞银瑞福分级等 10 3 国内基金类型 11 4 基金公司份额排名 12 二 开放式基金交易常识 1 开立资金帐户 基金帐户基金投资的多基金公司多基金帐户性同一基金帐户在不同代销机构的登记交易当日开户 当日认购 申购当日开户 T 2日认购 申购 13 2 了解有投资意向的基金海通是否代销 是否在开放期 全国共有60家基金公司海通代销的基金公司多达58家海通代销的基金品种多达328只新成立开放式基金的封闭期 老基金的暂停申购 14 3 参与基金的认购 新发基金 申购 已成立基金 金额认购 申购选择前端 后端收费选择分红方式 未知价 原则 15 4 基金的赎回 份额赎回 未知价 原则投资时选择后端收费的基金品种的成立日特殊类型基金的赎回开放日资金到账有一定延期 股票型不超出7个交易日 货币型多为2个交易日 16 5 ETF LOF的交易 ETF申购和赎回需要的资金比较多 如上证50ETF的最低份额为100万份 套利需要专用客户端软件帮助交易 营业部开展此项业务需申请开通权限 投资者需签订ETF风险揭示书ETF的买卖类似于股票的买卖方式 投资者均可以参与LOF申购 赎回与普通开放式基金相同 LOF在深圳交易所的交易与封闭式基金基本一致 买入申报数量为100份或其整数倍 17 6 基金的拆分 分红 转换 转托管 基金拆分是在保持基金投资人资产总值不变的前提下 改变基金份额净值和基金总份额的对应关系 重新计算基金资产的一种方式基金分红是将收益的一部分以现金或折算成基金份额的形式派发给投资人 这部分收益原来就是基金份额净值的一部分开放式基金的默认分红方式为现金红利 非货币型基金的投资人可以在购买时自行设定或在确认份额后将其修改为 红利再投资 18 6 基金的拆分 分红 转换 转托管 基金转换是指当一家基金管理公司同时管理多只开放式基金时 基金投资人可以将持有的一只基金转换为另一只基金 通常 基金转换费用非常低 甚至不收 基金转换只能在同一销售人的同一托管点进行转托管转入是指海通客户可以将在海通以外销售机构购买的基金份额转入海通 反之则为转出 19 7 基金的定额定投 向海通提出申请 约定每期扣款日 扣款金额及扣款方式 由海通在约定扣款日自动完成扣款及申购的一种交易方式金额申购 门槛较低 风险分散 聚沙成塔 投资者无须投入太多精力关注 20 8 开放式基金的交易费用 认购费和申购费 认 申购时要交的费用 购买金额越高 对应的费用比例越低净认 申购金额 认 申购金额 1 认 申购费率 认 申购费用 认 申购金额 净认 申购金额认 申购份额 净认 申购金额 基金份额计算认购份额时 会计入募集期利息赎回费 撤回投资和收益时要交的费用 持有时间越长 对应的费用比例越低 21 8 开放式基金的交易费用 转换费 同一家基金公司操作多个基金 把目前持有的基金按同等资产数量换成该基金公司操作的另一种基金时支付的费用 一般由申购补差费和赎回费构成管理费 基金管理费基金管理人收取的报酬 其数额一般按照基金资产净值的一定比例提取 逐日计算 定期支付 基金管理费是基金管理人的主要收入来源托管费 托管人为基金提供托管服务而收取的费用 按照基金资产净值的一定比例提取 逐日计算 定期支付 22 9 交易价格 开放式基金认 申购 赎回的价格以基金单位净值为基础计算基金单位净值 基金资产净值 基金单位总数基金资产净值 基金资产总值 基金负债总值每个交易日公布上个交易日的基金净值 23 10 基金的网上交易 操作直观方便申购费率优惠只限于股票型 债券型基金的场外 前端基金产品根据海通和基金公司协议 54家基金公司旗下218个基金产品参与打折活动全部产品优惠不含中登全部产品优惠部分产品优惠不优惠优惠幅度不等 股票型基金多为4折以上 债券型基金的优惠较少 24 三 如何进行基金投资 帮助客户了解自己确定投资目标明确财务状况和风险承受度运用投资累积财富 25 投资目标 超越银行同期利率收益水平超越市场平均收益水平合理配置资金流动性 26 明确财务状况和风险承受度 股票基金 债券基金 货币市场基金和混合基金的风险收益特征 27 运用投资累积财富 理财成功的关键 有85 归功于正确的资产配置 10 来自选择具体投资品种的能力 5 则靠运气 因此正确的投资组合应该是做到资产类别分散 而且彼此关联度要低 选择合适的基金 了解基金的收益 费用和风险特征 判断某种基金是否切合客户的投资目标进行合理的资产配置评估与调整 28 运用投资累积财富 择时和择基投资基金更多的是一种较长期的投资 不提倡频繁的进出 投资基金择时极为重要基金本身的规模限制了其择时能力 择基时更要注重基金投资的择股能力 选择历史业绩中上 基金经理保持稳定 选股和行业配置能力较强 规模适中的基金是一个较好的策略 同时可以关注基金择时能力的表现 29 运用投资累积财富 选择新基金还是老基金 以股票基金为例 新基金刚成立时 股票投资比例为零 要达到和老基金一样的比例 通常要3 6个月 在这期间 如果市场正处于上升阶段 新基金就比较被动了 通常涨幅不如老基金 反之 当市场正处于下跌时 新基金就有一定优势 因为股市下跌时新基金可以避免较大损失 同时有机会 捡 到很多超跌的品种 30 运用投资累积财富 选分红的基金或选拆分的基金没有本质的区别 基金份额拆分与大比例分红都是有效的持续性销售手段 共同特点是 通过降低基金份额净值使投资者可以以较低的价格购买基金份额 促进基金份额销售 不同点在于 基金份额拆分可以将基金份额净值精确地调整为1 00元 而大比例分红难以精确地将基金份额净值正好调整为1 00元 基本上只能调整到1 00元左右 31 运用投资累积财富 同类型的基金放在一起比较避免 跨类 比较 不要忽略 起跑点 的差异 以尽可能长期的业绩来比较 考虑 分红 因素 32 运