网络金融的风险与监管VIP

第七章网络金融的风险与监管 时间 2008 2009第一学期 网络金融不同于传统的以物理形态存在的金融活动 是存在于电子空间中的金融活动 其存在形式是虚拟化的 运行方式是网络化的 它是信息技术特别是互联网技术飞速发展的产物 是适应电子商务发展需要而产生的网络时代的金融运行模式 7 1网络金融的风险 网络金融的特点决定了其引发风险 的因素以及这些风险的影响与传统金融业不完全相同 网络金融除了具有传统金融业经营过程中存在的流动性风险 市场风险和利率风险等之外 还由于其特殊性而存在着基于信息技术导致的技术风险和基于虚拟金融服务品种形成的业务风险 一 网络金融的技术风险 1 技术选择风险金融机构为支撑网上业务的开展 必须选择一种技术解决方案 因而就存在所选择的技术方案在设计上可能出现缺陷或被错误操作的风险 2 系统安全风险网络金融是基于全球电子信息系统基础上运行的金融服务形式 硬件及软件等出现故障或事故会引发新形式的风险 根据对发达国家不同行业的调查 计算机系统停机 磁盘列阵破坏等因素对不同行业造成的损失各不相同 对零售行业和银行的影响最大 其次是信用卡服务授权机构和制造业 由此可以看出 发达国家金融业的经营服务已在相当大的程度上依赖于信息系统的运行 3 网上黑客攻击风险网络金融交易的运行必须依靠计算机 依靠互联网 所有交易资料都在计算机内存储 网上信息的传递很容易成为众多网络 黑客 的攻击目标 随着金融电子化网络系统的覆盖面的扩大 服务项目的增多 以及金融终端机向社会延伸 黑客 袭击和网络金融发生技术性风险的可能性越来越大 危害越来越严重 1 潜在攻击者增多 2 攻击手段不断翻新 带有高度的技术复杂性 不具备相当程度的计算机知识 很难发现和对付 3 攻击范围增大 由于综合网络系统固有的技术特征 内在的关联性 只要突破一项业务的系统 堡垒 就可以在整个综合网络内 畅行无阻 在这种情况下 造成的后果无疑更加严重 4 多数通过终端机犯罪 所以不会留下有关笔迹 相貌等带有个人特征的数据 给确认犯人带来困难 4 计算机病毒破坏风险现阶段计算机病毒越来越多 病毒的入侵往往会造成网络主机的系统崩溃 数据丢失等严重后果 计算机病毒普遍具有较强的再生异化功能 一接触就可以通过网络进行扩散与传染 一旦某个程序被感染 很快整台机器 整个网络也会被感染 在我网络上病毒传播的速度是单机的十倍 对这些病毒如不有效的防范 将会毁坏所有数据 给网络金融带来致命的威胁 5 外部技术支持风险由于网络技术的高度知识化和专业化 或处于降低运营成本的考虑 金融机构往往要依赖外部市场的服务支持来解决内部的技术或管理难题 如聘请金融机构之外的专家来实现支持和操作各种网上业务活动 这种做法适应了网络金融发展的要求 但也使自身暴露在可能出现的操作风险之中 外部的技术支持者可能并不具备满足金融机构要求的足够能力 也可能因为自身的原因而中止提供服务 这将会给金融机构提供高质量虚拟服务构成威胁 二 网络金融基于提供虚拟金融服务 网络金融的业务风险主要包括法律风险 实用性风险 信誉风险等1 法律风险法律风险来源于违反法律 规章的可能性 或者有关交易各方的法律权利和义务的不明确性 网络金融属于新兴事物 大多数国家尚未有配套的法律法规与之相适应 造成了金融机构在开展业务时无法可依 2 使用性风险所谓实用性风险指的是网络金融服务能够满足客户不同需求的特性 实用性风险则主要是指由于客户自身条件和需求内容的不同 要求网上金融机构所提供的服务也各个不相同而造成的风险 由于个体金融机构的经营理念和文化背景不同 有的强调稳健性 有的侧重于快捷性 因此 实用性在网络金融中有着其独特的地位与作用 在工作中如不加以重视 就会出现失去客户的风险 3 信誉风险对开展网络金融服务的金融机构来说 提供一个可靠的网络是至关重要的 如果金融机构不能持续地提供安全 准确和及时的网上金融服务 金融机构的信誉将受到损害 重大的安全事故无论是由外部还是内部攻击造成的 都将降低公众或市场对该金融机构的信心 进而对整个网络金融系统的安全性和可行性产生怀疑 在极端情况下 这可能会导致金融系统的崩溃 4 注意力分散风险注意力分散风险主要是指网站因吸引不到足够的点击者 无法形成一定数量的固定浏览群体 而造成潜在客户流失 金融机构收益下降的可能 5 链接服务风险链接服务风险主要是指网上银行等金融机构链接不到足够的电子商务网站 银行无法为客户在网上消费提供支付服务 造成客户转移注册 并最终导致收益损失的可能 如果网上银行等金融机构链接不到足够的电子商城或知名网站 就会出现客户流失现象 并最终影响到金融机构的经济收益 三 网络金融的其他风险 1 流动性风险流动性风险是指资产在到期时不能损失变现的风险 比如 当银行没有足够的资金满足客户兑现电子货币或结算要求时 就会面临流动性风险2 信用风险信用风险是指交易方在到期日不完全履行其义务所带来的风险 在网络的虚拟世界中 交易双方不直接见面 身份的判别确认 违约责任的追究等方面都存在较大的困难 3 利率风险利率风险是指网络金融机构因利率变动而蒙受损失的可能性 提供电子货币的网络银行因为利率的不利变动 其资产相对于负债可能会发生贬值 网络银行因此承担相当高的利率风险4 汇率风险汇率风险是指网络金融机构因汇率变动而蒙受损失的可能性 四 网络金融的风险放大效应 与传统金融相比 网络金融面临的风险在本质上没有区别 但采用网络技术的网络金融运行造成了金融风险的放大效应第一 在网络空间中 所有经济活动表现为货币信息的传递与调拔 在网络内流动的已不是货币资金 而是代表货币资金的数字化信息 该信息所代表的货币量远远超过了实际的货币拥有量 第二 高科技的网络技术所具备的快速远程处理功能 虽然为便捷 快速的金融服务和产品提供了强大的技术支持 但也使支付 清算的国际性波及速度变快 范围变广第三 网络金融的整个交易过程几乎全部在网上完成 金融交易的 虚拟化 使金融业务失去了时间和地域的限制 交易对象变的难以明确 交易过程更加的不通明 导致中央银行难以掌握了解金融机构资产负债的实际情况 造成信息不对称 使风险集中 速度加快 风险形式更加多样化 第四 金融风险交叉 传染 的可能性增加了在网络金融中 各国金融业务和客户的相互渗入和交叉 使国与国之间的风险相关性正在日益加强最后 金融危机的突然爆发性和破坏性加大 一些超级金融集团为实现利益最大化 利用国际金融交易网络平台进行大范围的国际投资与投机活动 但却部分地逃避了各国金融当局的监管 加大了金融危机爆发的突然性 而危机一旦形成 就会迅速波及到相关国家 7 2网络金融监管内容 互联网技术正在改变我们的生活 工作方式 金融业采用互联网技术是个不可避免的必然趋势 否则将丧失竞争优势甚至生存能力综观全球 许多金融监管当局对网络金融给予了积极的评价 认为政府应该对此采取激励措施 促进电子商务的健康发展 一 网络金融监管的基本原则 网络金融监管是指金融监管当局为保护存款人的利益 维护金融体系的安全稳定 推动经济的发展 根据法律法规对以计算机网络为技术支撑的金融活动所实施的监管管理1 依法监管的原则一方面 网络金融机构同样必须纳入国家金融管理当局的监督管理 不能有例外 要有法律保证 另一方面 管理当局实施监管必须依法而行 2 合理适度竞争原则竞争是市场经济条件下的一条基本规律 是优胜劣汰的一种有效机制 金融管理当局管理重心应放在创造适度竞争环境上 既要避免造成金融业高度垄断 排斥竞争从而丧失效率与活力 又要防止出现过度竞争 破坏性竞争从而波及金融业的安全稳定 引起社会经济生活的剧烈动荡 为此 网络金融监管的目标是创造一个公平 高效 适度 有序的竞争环境 3 自我约束与外部强制结合原则外部强制管理再缜密严格也是相当有限的 如果管理对象不配合 不愿自我约束而是千方百计设法逃避 应付对抗 那么外部强制监管也难以收到预期效果 相反 如果将希望单纯地放在网络金融机构本身自觉自愿的自我约束上 则实难有效避免种种不负责的冒险经营行为与道德风险发生 因此时时要把创造自我约束环境和加强外部强制管理有机结合起来 4 经济效益与安全稳健相结合原则要求网络金融机构安全稳健地经营业务是金融监管中心的目的 为此所设的金融法规和一系列指标体系都应着眼于金融的安全稳健及风险防范 此外 金融监管当局还应注意如何顺应不断变化的市场环境 跟踪网络技术的发展 对过时的监管内容 方式 手段等及时进行调整 二 网络金融监管的复杂性 网络金融的发展及产生的特殊风险使对其的监管复杂化1 网络金融的虚拟性 使得监管当局对这种虚拟金融交易的合法检查存在难度网络金融机构一般主要通过大量无纸化操作进行交易 不仅无凭证可查 而且一般都设有密码 使监管当局无法收集到相关资料做进一步的稽查审查 2 法律缺位问题由于网络金融尚处于初期阶段 对交易各方的法律权利和义务尚无明确规定 例如 对于消费者保护法如何使用于网络金融环境 电子合同和数字签名的法律有效性等问题尚未完全解决3 网络金融机构的跨国界经营给金融监管带来了新的挑战互联网使得金融机构可以轻松地进入外国时常 虽然传统的金融机构一直以来也提供跨国金融服务 但互联网技术增加了各国当局在监管责任上的模糊性 4 网络金融的发展对监管机构的技术水平和装备提出了较高的要求网络金融以信息技术为核心 日新月异的信息技术不断改变金融机构的经营方式和内容 监管机构必须不断更新其技术和知识 才能跟上这些变化 5 对网络金融监管的力度把握同样较为困难对网络金融监管的力度应该多大 如果对网络金融实施较严格的监管 可以有效地降低网络金融的风险 但是却可能降低国内金融业的竞争力 造成金融业的衰败网络金融机构的竞争力在一定程度上依赖于技术进步和业务创新 过早或过于严格的管制都有可能抑制这种创新 三 网络金融监管的内容 对网络金融的监管可以分为两个大的方面 一是针对网络金融机构提供的网络金融服务进行监管 二是针对网络金融对国家金融安全和其他管理领域形成的影响进行监督 鉴于网络金融的特殊性 对其的监管目前应主要体现在带有全局性的问题上 1 对网络金融的服务程式和真实性的监管网络金融机构可以更准确地被定义为一种先进的网络金融服务系统 对该系统中金融服务的确切性 真实性 合规性的监管应是网络金融监管的重点网络金融机构的业务应符合国家的金融政策 尤其是要控制网络金融利用其相对于传统金融服务方式的低成本优势进行不正当竞争 2 对网络金融系统安全的监管网络金融发展最关键的因素是安全问题 如何确保交易安全是网络金融发展的关键 强制要求网络金融机构采取防火墙 虚拟保险箱和其他加密技术来保护自己并保护客户利益不受损害是极其必要的 3 对消费者的权益进行监督消费者和顾客处于一个信息不对称的被动地位 与网络金融机构相比 消费者是网络技术背景下的弱势群体应当避免网络金融机构利用自身的隐蔽行动优势向消费者推销不合格的服务或低质量高风险的金融产品 损害消费者利益 4 对利用网络金融方式进行犯罪的监管网络金融及电子商务的特点在于用户的分散 隐匿 向开户帐户键入一串代码 就可享受各式金融服务 资本也可实现跨国流动 这就为网络洗钱 公款私存 偷税漏税等犯罪活动提供了便利 5 对网络金融跨境金融服务的监管网络使人们的生活打破了国界 在全球范围内自由地传递信息和思想 国外网络金融无论在业务种类上还是便利程度 服务范围上 都远远超过国内金融机构 如果对国外网络金融机构开展这类业务没有特殊要求 它们利用这种优势 将可能对国内金融业造成较大冲击 6 对网络金融市场退出的监督网络信息传播速度快 范围广 使得网络金融机构易受突发事件的影响 并有可能导致经营失败与传统金融机构不同 网络金融机构的市场退出 不仅涉及存贷款等金融资产的损失或转移 而且多年积累的客户资料 消费信息 个人理财方式 定制资询等 也面临着重新整理 分类和转移的要求 当出现以外时 极有可能损失 因此 对网络金融市场退出的监管也应引起格外重视 四 网络金融监管的现状 由于网络金融正在发展之中 对于网络金融的监管及研究也处于起步阶段 各国对网络金融的监管方式主要仍以原有的监管范围的划分为主 但加大了监管机构之间 监管机构与其他政府部门之间的协调 国外对网络银行的监管主要形成了欧洲和美国两种模式 一 欧洲对网络银行的监管欧洲中央银行要求其成员国采取一致性的监管原则 欧盟各国国内的监管机构负责监督统一标准的实施 一是提供一个清晰 透明的法律环境二是坚持适度审慎和保护消费者的原则 对网络银行的监管主要集中在几个方面 一是区域问题 包括银行间的合并与联合 跨境交易活动等二是安全问题 包括错误操作和数据处理产生的风险 网络被攻击等三是服务技术能力 四是随着业务数量和范围的扩大而增加的信誉和法律风险 包括不同的监管当局 不同的法律体系可能造成的风险 二 美国对网络银行的监管 美国对网络银行的监管 基本上通过补充新的法律法规 使原有的监管规则适应网络电子环境来进行的 美国金融监管当局对网络银行的监管采取了审慎宽松的政策 一方面他们强调网络和交易的安全 维护银行经营的稳健和对银行客户的保护另一方面认为网络银行是一种有益于金融机构降低成本 改善服务的创新 通过使用标准网络浏览器和协议 这种创新不仅可以大大降低技术维护成本 加快新系统和软件的发展 而且使银行之间可以实施资源共享 成本分担 因而 他们基本上不干预网络银行的发展 三 我国对网络金融的监管 1 对网络银行的监管自1996年6月中国银行在国内率先设立网站我国的网络银行同电子商务 商业网站的发展相似 是相关法规几乎空白的情况下 迅速出现并不断演进 带有浓厚的自发性2 对网络证券的监管上网开展证券交易在国外已经被证明是最具发展潜力的网络金融业务之一 3 对电子货币的监管我国电子货币的出现较晚 但发展较迅速目前的管理办法虽然有可能在技术和协议上形成一套安全体系 但在对电子货币的测算与监控 作用与风险 信息披露与报告等方面则显得相对滞后 7 3网络金融监管措施 一 建立和完善网络金融条件下的前瞻性的法律法规 制定网络金融业务的监管规则和指引1 市场的准入 1 网络金融机构的技术设施条件 如要求确认合法交易对象 防止篡改交易信息 防止信息的泄露等技术 2 完善的交易操作规程 3 交易种类的区别及许可与限制 2 电子签字的合法性对电子签字的法律效应迫切需要法律上的统一性和确定性 明确安全签字的构成要求 规定当事人对有关电子签字风险的责任3 交易证据问题电子化交易的无纸化使得纠纷发生时 证据的提供甚为困难4 事故 故障造成损失时当事者的责任 二 注重金融机构的自我管理与规范 将金融监管与机构自律有机结合 1 计算机软 硬件条件 2 金融机构内部职员的系统操作技能和职业道德 3 交易的实时检测 跟踪 记录和效验 4 系统备用方案和应急计划 5 对可疑交易 犯罪行为的模拟处理演练 6 业务操作管理制度和权限制约的建立 三 建立 健全非现场监管体系 严格规范网络金融的信息披露要求 在网络金融面前 现行金融监管体系中的现场监管将相对弱化 网络金融服务的发展 金融交易的虚拟化使金融活动失去了时间和地域的限制 交易对象变的难以明确 交易时间和速度加快 现场检查的难度将会加大 非现场检查将愈加显示出其重要作用非现场监管具有覆盖面宽 连续性强的特点 通过非现场监管有利于发现新问题 新情况和对现场检查的重点提出参考意见 有利于信息的收集并对金融机构潜在的问题预测 预警 四 确立权威的 统一的监管体系 金融监管主体由多主体向统一主体转变 统一进行监管也将成为一种自然的要求统一的监管主体不仅可以提供一个公平一致的监管环境 使被监管者避免不同监管机构间的意见分歧和信息要求上的不一致 而且也使公众在与金融机构发生纠纷时 有明确的诉求对象对于网络金融业务来说 金融交易信息传输和保存的安全性 客户个人信息 交易信息和财务信息的安全性 自然成为监管者应该首要考虑的问题 五 建立统一金融认证中心 电子商务活动中 为保证交易 支付活动的真实可靠 需要有一种机制来验证活动中各方的真实身份金融认证中心的主要功能 1 证书的颁发 2 证书的更新 3 证书的查询 4 证书的作废 5 证书的归档 1 认证中心必须以信誉为基础 获得公认的权威可靠性 2 认证中心以独立于认证用户和参与者的第三方地位证明网上交易的合法有效性