焦点公司并购重组大戏 2009-7-8.doc

公司并购重组大戏中国平安收购深发展广受关注的中国平安并购深发展的大戏终于落下帷幕，深发展将向平安旗下的平安人寿增发新股，中国平安则将购买新桥投资所持有的全部深发展股份。方案实施之后，中国平安将成为深发展新的战略投资者。平安此次成功收购深发展意味着中国金融业混合经营终于完全公开市场化了，此举将有助于中国平安加快实现综合金融架构。而最让人期待的，是新平安能否改变中国银行业过度依赖信贷市场，盈利几乎完全依靠利息收入的长期现状。东方航空整合上海航空尽管反对的呼声一直存在，但东航和上航的重组趋势已经确定。两家公司的进一步业务合作已经开始，以为顾客提供更广泛更完善的航线网络支持。而在之前，东航和上航已经有一些航线进行了代码共享的合作。尽管这次合并中的两家航空公司都存在着盈利能力、甚至管理上的诸多问题，但这样一次重组却是无奈中的最优选择。合并后，新公司在上海航空市场所占份额也有望达到五成，竞争力将得到增强。只是，在市场份额增长的背后，又开始浮现出垄断的隐忧。五矿成功收购OZ矿业公司中国五矿终于以13.86亿美元的价格成功收购澳大利亚OZ Minerals公司，五矿将通过在澳注册的新公司MMG管理其所获得的资产，OZ Minerals的大多数员工都将加入MMG。相比中铝收购力拓，五矿收购OZ似乎不那么起眼。但这次不起眼的收购，却是我国首次在有色金属矿业交易成功。这次溢价60%的收购，缓解了中国的铅锌矿供需要求，但对五矿集团的负担，同样显而易见。盛大溢价收购华友经历了数次的峰回路转，盛大与华友最终达成了收购协议。作为一家集电信增值服务、音乐以及新媒体于一身的企业，华友业务线的未来大家都看好，但目前这些业务却并不赚钱。在与盛大达成收购协议之前，华友已经连续数年亏损上千万美元。虽然连年亏损，但华友依然积累了众多的付费用户、成熟的无线业务模式等资源。虽然只是得到了华友的控股权，但如果能将自身的手机游戏、付费小说等与华友的无线业务整合起来，盛大互动娱乐的拼图就更加完整了。三大鲁企组建山东重工集团继山东钢铁集团之后，由潍柴控股、山工集团和山汽集团组建的山东重工集团成为了山东的又一个大企业集团。新成立的山东重工集团资产总额将达到310.6亿元，横跨动力、汽车、工程机械三大行业。装备制造企业间的竞争，越来越表现为产业链之间的竞争。由于潍柴、山工与山汽具有很强的协同效应，因此山东重工的成立，对整合产业链以及增强整个的产业竞争力都是一次极大的推动。贝恩入股国美，黄光裕仍为最大股东据香港联交所披露，贝恩资本终于成功入股国美，成为国美第二大股东，国美第一大股东仍为黄光裕夫妇。在今年6月底的国美董事会重组中，贝恩资本将因为入股而获得一个董事会席位。对一直面临资金压力的国美来说，贝恩的注资可谓是雪中送炭，并且贝恩的注资也不会影响到管理层的运营。只是黄光裕第一股东的位置并未受到影响，国美的“去黄光裕化”显得愈发遥远了。万科龙头地位受冲击今年前5个月，万科地产累计销售额为238.9亿元，增幅27.4%。中海地产累积销售额虽然只有203亿元，但增幅达到了80.1%，随时都有超过万科，成为地产公司龙头的可能。而在过去的6年中，在销售利润的指标上，中海已经有4年领先于万科了。目前，中海的成交均价比万科高出了近千元，同样的销售额，万科需要卖出比中海更多的面积才能达成。一旦万科的土地储备跟不上销售速度，那么被中海或者其他地产企业超越，就只是时间问题了。中粮涉足果汁饮料业务经历了近半年的试销，中粮集团旗下的悦活果汁终于开始在全国范围内进行铺货。之前中粮就曾与可口可乐公司有过多年的合作，此番打通产业链之后，中粮集团的终端出口将显著增大，全产业链公司初具雏形。果汁饮料占据了中国饮料业市场份额的20%，因此此次涉足果汁业务，悦活果汁背负了甚高的期望。凭借生产与销售可口可乐系列产品积累起来的经销及终端资源，悦活果汁的前景值得看好。UT斯达康重回中国经历了两年的战略迷失，UT斯达康最终决定将其战略重点回归到中国和印度市场。为此，UT斯达康将把职能部门迁到中国，而未来的销售力量将优先用于中国和印度等市场，主要经营IPTV业务和宽带业务。如果不是此次超过50%的大规模裁员引起的关注，恐怕UT斯达康还将继续沉寂下去。在战略上几经折腾的斯达康，将重回两年前的中国市场，只是，这一次斯达康不再是以中印市场为主，而是几乎只剩下中印市场了。菲亚特结盟克莱斯勒在美最高法院肃清国内阻碍后，菲亚特迅速购入克莱斯勒资产，组建“克莱斯勒集团有限责任公司”。克莱斯勒和菲亚特成功缔结全球性战略联盟，这是危机背景下汽车业的首个联盟。菲亚特此次入主克莱斯勒之所以能分文不花，凭借的是美国汽车制造商缺乏的中小型车平台。虽然有了平台，但新克莱斯勒能否走出困境，仍要回归到销售环节。联想到菲亚特在美国市场遭遇的两次“滑铁卢”，新克莱斯勒在美国的前景并不乐观。红牛：食品安全法的首考“红牛饮料被检测出含有微量可卡因” 的消息传得沸沸扬扬之际，正值食品安全法开始施行，红牛饮料的成分问题正好成为了食品安全法实施以来的首考。目前，在中国台湾与香港地区销售的红牛饮料已检出可卡因，北京、湖北质监局尚未在大陆产的红牛饮料中检出可卡因。虽然未在国产红牛饮料中检出可卡因成分，但未来的一段日子红牛注定将要在放大镜下生存了。质监部门不妨对其他的功能饮料也进行一次检测，从目前情况看，显然并非所有的功能饮料都经过了有关部门的严格检验，毕竟我们不可能“只喝白开水不喝饮料”。人物国泰君安证券董事范晓微接受调查继国金证券雷波、银河证券肖时庆、宏源证券李克军后，国泰君安证券执行董事范晓微于6月2日被内地有关部门带走调查，这已是近期国内第4位证券业高层人士出事。范晓微2005年进入国泰君安，其父范福春曾担任中国证监会副主席。张忠谋再度出任台积电首席执行官在此次经济危机中遭受史上最大收入跌幅的台积电公司宣布，公司创始人张忠谋重掌首席执行官一职。张忠谋的回归，与今年第一季度台积电净利创下近8年来最低，衰退95%的表现不无相关。但截至目前，公司依然占据着全球一半以上的代工分额。广汽董事长张房有兼任长丰汽车董事长在花费10亿元收购长丰汽车29%股份之后，广汽集团董事长张房有将亲自担任长丰汽车董事长。现年52岁的张房有是广州汽车股份制改造的核心人物。前电信大亨惠塔克将成为新通用掌门人美媒报道，爱德华惠塔克将成为重组后的“新通用”汽车公司董事长。惠塔克曾长期担任美国最大电信运营商AT&T董事长兼CEO，有“无线帝国缔造者”之称。AIG前CEO格林伯格被控侵吞43亿美元84岁的AIG前任CEO格林伯格被AIG指控在2005年被迫离职时，从一项员工退休计划的股票中侵吞了43亿美元的款项。2005年，AIG集团在对财务作假问题进行调查后，辞退了格林伯格。在这之前，格林伯格已经管理了AIG几十年。紫金富豪柯希平转战京东方因成功投资紫金矿业而有“挖金矿”能手之称的柯希平再次展示了精准的投资眼光，柯希平认购7亿股京东方共盈利20亿以上。但柯希平所持的定向增发股票有一年的锁定期，一年后，柯希平能否像当初投资紫金矿业一样，赚得盆满钵满还是未知数。史玉柱珠海圈地21万平米多年前败走珠海的史玉柱，如今重回珠海成功圈地。日前，巨人网络南方研发基地宣布其用地项目已经正式获批。史玉柱将在该项目投资3亿美元，将其建成大型多功能网络游戏软件研发园区。而距该基地6公里之外的巨人大厦目前仍处于“烂尾”状态。柳传志欲带领联想重回A股重掌联想帅印的柳传志表示，联想确实想回归A股，如果能在中国发行A股，可以让联想在中国市场赢得更多的关注。对联想能否扭转亏损的问题，柳传志充满信心地表示，一年后就可以见分晓。美联储主席伯南克连任存变数尽管受到了奥巴马和多位经济分析师的称赞，但并不是所有人都赞同伯南克的救市策略，市场也普遍认为伯南克不会连任美联储主席，美国国家经济委员会主任萨默斯被看作接替伯南克的最大热门。华为副总裁纪平，首位员工健康与安全官设立首席员工健康与安全官，这在华为乃至所有大企业中都属首例。作为华为首位员工健康与安全官，纪平的职责是完善员工保障与职业健康计划，为华为的狼性文化加入更多温情。王文洋欲上演王子归来在王永庆遗产争夺战中，长子王文洋“宁争股份，不要空壳董事”的行为被称为是王子复仇。在父亲的影响下，王文洋确实经历了长期的磨砺，但要加冕为王，王文洋还有一大段荆棘密布的路要走。数据前5月我国汽车销售逾495万辆今年前5月我国汽车实现汽车销售495.68万辆，同比增长14.29%。资料显示，在政策效应拉动下，多数汽车企业利润“回暖”。四大行对中小企业授信余额超6万亿截至5月底，工、农、中、建四大国有银行对中小企业的授信已经超过6万亿人民币。我国信贷正以前所未有的力度支持中小企业。我国城乡收入差距约达4到6倍中国社会科学院专家称，我们的城乡收入差距依然比较高，城乡收入比是3.31。假如考虑到可比性的因素，城乡收入差距大约在46倍左右。5月中国市场PE/VC投资额达48亿美元 数据显示，2009年5月，中国市场投资和募资均有回暖， 5月份共有26家投资者参与了投资，披露的投资金额为48.12亿美元。而无论是在IPO还是并购市场，传统行业都再获青睐。声音“个人电脑也要有隐私权。”从7月1日起，国内计算机将统一预装“绿坝”上网过滤软件。对此，中国计算机学会理事吕京建等人表示，为个人电脑安装统一的软件应公开听证，并且如果大部分用户在购买电脑后卸载该软件，那对4170万的公共财政将是很大的浪费。“当经济的复苏仍然寄希望于房地产拉动的时候，我们不应该对统计机构的调研行为给予过多期待。”中国社科院政策系博士马光远称，房价成本绝非一个技术难题。公布房地产成本之难，一方面在于各利益集团的种种阻力，另一方面则在于全国房地产信息的混乱。 “5月经济数据自相矛盾。”清华大学研究员袁钢明称，5月份全国发电量同比减少3.54%，虽然经济增长和电力会有一定偏离，但结合其他国家的经验来看中国的偏离过大，因此中国内地的实际工业增速可能不到5%。对此统计局回应称，数据不同步现象常出现。 “有城市化进程支撑，中国房地产业还能火10年。”万通地产董事长冯仑表示，内地住宅市场一直处于上升趋势，只不过是放缓了增长速度。中国的城市化进程、家庭集资购房文化等因素将支撑中国房地产业再火10年，房地产业发展的空间还是很大的。 “制造业东移只是我们的一厢情愿。”福耀玻璃董事长曹德旺在接受采访时说，有一段时间西方国家确实过分注重金融，对实体经济有所忽视，但现在他们对产业已经重视起来。如奥巴马上台以后规定要100%购买“美国造”产品。因此说“制造业东移”只是我们的一厢情愿。“卖一个朋友得100万美元，多卖几个朋友这辈子就不用朋友了。”针对一些外资银行向中国大陆投资者销售金融衍生产品，导致投资者巨亏的事件。经济学家黄明认为，绝大部分内地投资者都是被误导和欺骗的。这些内地投资者都是银行客户经理培养了多年的，而这批客户经理就在最近两三年内，利用这种信任把他们全卖了。政策 国土部明确“小产权房”为违法建筑国土资源部指出，“小产权房”实质是违法建筑，并要求各地严格依法查处大量存在的“小产权房”等违法用地、违法建筑行为。国土资源部有关负责人指出，“小产权房”是一个模糊的、不准确的概念，实质是违法建筑无产权，它不仅违反土地管理法律，违反城乡规划、建设管理的法律，也是违反相关政策的。小额贷款公司可转制为村镇银行银监会合作金融监管部透露，服务农村的小额贷款公司转制为村镇银行的相关规定将于近期出台。这意味着，符合条件的小额贷款公司未来将有机会获得金融牌照。小额贷款公司转制的基本条件是开业三年以上，连续两年盈利，且贷款的结构必须是小额贷款，要为农民、为农村及小企业服务等。杜绝虚假广告，广电总局将整顿电