5._银行代理理财产品

中国银行从业人员资格认证 （个人理财）,第五章 银行代理理财产品,1. 银行代理理财产品的概念 （了解） 2. 销售基本原则 （了解）3. 银行代理理财产品的分类 （掌握）,本章内容框架及重点章节,基金股票保险国债信托黄金,1&2 代理理财产品定义和销售基本原则,定义：表外资产负债业务，带来非利息收入的业务销售基本原则：适用性原则+客观性原则,3. 代理理财产品分类,代理1 ：基金 （重点掌握）（1）环节,开户认购申购赎回,交易账户+基金TA账户（补充）-,1、在开放式基金募集期间申请购买基金份额2. 、金额认购、面额发行 （认购所需金额=基金面额*有效份额+认购费），认购期产生的利息，在基金成立的时候，自动转化为投资者的基金份额 (例子）3、按照基金面值1元钱购买基金，募集期结束及达到基金合同生效，权益登记日4、认购费比申购费便宜5、填写认购表，受理，确认,1、在基金存续期内基金开放日申请购买2、投资者于T日申购基金成功后，基金注册登记人T+1为投资者增加权益并办理注册登记手续（权益登记日） ，投资者于T+2日起可赎回该部分基金份额3、采取“未知价”原则：4、定期定额申购5、填写认购表，受理，确认6、收费方式：前端收费和后端收费（针对申购费而言）,1、赎回后的剩余基金份额不能低于基金公司规定的最小剩余份额（一般最低要求持有1000份），如果低于该份额，基金管理人有权赎回剩余部分。2、处理原则“先进先出”，赎回时候，须选择是否顺延赎回，如未选择默认为顺延赎回,什么是基金交易账户？答：基金交易帐户是银行为投资者设立的用于在本行进行基金交易的帐户。投资者通过银行代销网点办理基金业务时，必须先开立基金交易帐户。该帐户用于记载投资者进行基金交易活动的情况和所持有的基金份额。什么是基金TA账户？答：基金TA帐户是投资者持有某基金管理公司基金的基金帐号，是TRANSFER AGENT的简称，主要用来记录投资者基金帐户的情况。基金交易账户和基金TA账户的区别？答：“TA账户”是指注册登记机构为投资人建立的用于管理和记录投资人基金种类、数量变化等情况的账户，不论投资人是通过哪个渠道办理，均记录在该账户下。而 “交易账户”，是基金销售机构(包括直销和代销机构)为投资人开立的用于管理和记录投资人在该销售机构交易的基金种类和数量变化情况的账户。例如投资人在同一家银行购买不同公司的基金，就会有几个基金公司的TA帐户，但是只有这家银行的交易帐户；反过来，如果投资者在不同的银行购买同一家公司的基金，就会有几个交易账户，但是TA账户始终只有一个。所以我们可以这样说，交易账户是与银行相关的，TA帐号是与基金公司相关的。,补充,例： 2001年10月1日，A公司在X开放式基金发行期间认购了100万元，认购费率为1%，基金单位面值为1元，求实际可获得的基金分数，以及认购费用。,解答：其实际可以获得的基金份数1,000,000(11%)/1.00990,000份。其中，认购费用1,000,0001%10,000元。,例子,例子,如果某客户认购了1W基金，1元面值，单位净值为1.1755，赚多少 ？,考虑因素：认购费、赎回费、分红、认购期存款利率、收费模式赎回金额 = 10000（1 - 认购费率）基金单位净值（1 - 赎回费率） 收益 = 赎回金额 - 10000 如果有分红，则： 收益 = 赎回金额 - 10000 + 分红金额,例题：基金,下列关于基金认购，说法正确的是：认购期一般按照基金份额净值购买必须在基金份额发售公告规定的募集期限和规定时间提交申请认购申请可以随时撤销募集期内，基金代销机构对投资者的认购金额进行确认在募集结束以及达到基金合同生效时，基金注册与过户登记人为投资者计算认购份额并登记权益,答案：B E,（2）基金转换基金转换的概念：投资者卖出一只基金的同时，又买入该基金管理公司管理的另一只基金。条件： 1、基金转换只能在同一基金管理公司的同一基金账户下进行。 2、在发生基金转换业务时，转出基金和转入基金必须在“交易”状态下，也就是说，转出基金必须为允许赎回状态，转入基金必须为允许申购状态。 3、基金转换通常只允许在同为前端收费或者同为后端收费的基金之间进行，不允许将前端收费基金转换为后端收费基金，或将后端收费基金转换为前端收费基金。 4、各基金管理公司一般设置了最低基金转出份额，大部分为1000份。转换机制：转换后的基金份额数量=转出基金份额数量申请日转出基金份额净值（1-转换费率)申请日转入基金份额净值 T: 申请有效日，转出和转入，当日就同时完成了原基金的赎回和新基金的申购 ，按照各自单位净值 T+1: 新基金的权益日，第二个工作日投资者就可以享有新基金的收益 T+2: 可赎回,（3）基金分红证券投资基金管理暂行办法中对于基金分红的规定：基金管理公司必须以现金形式分配至少90%的基金净收益，并且每年至少一次。基金分红的形式：现金分红和红利再投资。（一般银行默认为现金分红） （4）基金流动性及收益流动性强，但须支付一定的手续费， 其中货币市场基金有“活期储蓄”之称 ？前面还讲了一种产品被成为储蓄替代品？,货币市场基金是指投资于货币市场上短期(一年以内，平均期限120天)有价证券的一种投资基金。该基金资产主要投资于短期货币工具如国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券等短期有价证券。货币基金只有一种分红方式红利转投资。货币市场基金每份单位始终保持在1元，超过1元后的收益会按时自动转化为基金份额，拥有多少基金份额即拥有多少资产。而其他开放式基金是份额固定不变，单位净值累加的，投资者只能依靠基金每年的分红来实现收益。,（5）风险基金风险：系统性和非系统性成长型、收入型 （选择题）前面有涉及P59资本市场之基金基金产品风险：价格波动风险和流动性风险,代理2： 股票 （了解）,1银行代理股票的概念、范围 银行代理股票业务主要体现在第三方存管业务上 第三方存管的概念 P110：证券账户 和证券保证金账户分离 第三方存管的操作模式：证券公司负责证券交易、股份管理和清算交收银行负责管理账户、汇总账户、存取服务、以及法人资金交收的结算支持 2股票的流动性及收益情况（1）股票的流动性 股票市场的成交往往比其它市场活跃 对冲机制增强流动性 个股的流动性受到各方面的影响（2）股票的收益 股票的收益主要来源于股利和资本利得（主要目的）。 股利的来源。 资本利得的概念。 3股票的风险 在基础性金融产品中，股票的风险最高。 系统性风险和非系统性风险。 股票投资组合分散的非系统性风险！（选和判）,代理3：保险 （了解）,1 银行代理保险的概念和必要性 主流的是分红型和万能型，保障+储蓄 2 银行代理保险的范围（1）银行主要代理的险种包括寿险和财险。 寿险包括：分红、万能、投连 财险包括：房贷险、对公抵押物财产险、家庭财产险（2）银行代理保险产品较为全面，但存在着同质化、保障功能有限等问题。（3）需取得保险监督管理机构颁发的保险兼业代理业务许可证。 3 保险产品的特点及风险（1）保险产品的特点 具备保障功能 可以合理避税（2）保险产品的风险 一旦签订保险合同，不能随意更改。 合理的险种搭配,注意P72保险市场保险分类,区别其他产品的特点,代理4：国债 （掌握）金边债券1、种类,2. 流动性，差于股票3. 风险（重要）：价格风险再投资风险违约风险赎回风险 ：选择题（1）未来现金流不确定性（2）再投资风险 （3）潜在资本增值有限提前偿付风险(定义）&再投资风险通货膨胀风险,两者此消彼长 why?,代理5：信托1.定义：银行只承担资金收付责任，不承担信托计划的投资风险信托管理公司承担有限责任，绝大部分风险由信托业务委托日承担2.流动性：比较差3.收益：收益归受益人，亏损由信托者承担。（比较前面贷款类银行信托产品）4.收益影响因素：资产管理人的信誉状况和投资运作水平对资产收益有决定性影响委托人的投资决策5. 风险