企业年金投资知识完整版ppt课件

企业年金投资知识 二零一一年版 内容 年金投资的特点及规定国寿三大投资组合介绍国寿年金投资的优势 需求动机 为什么要投资 股神 巴菲特说过 世上有两种事是我坚信不疑的 一个是人一定会死 另外一个就是通货膨胀 通货膨胀在慢慢侵蚀着我们手中的现金 存款 例子 如果小张22岁开始工作 将10万元存入银行定期作为养老之用 按现行银行利率5 来算 如果CPI指数为6 那么直到他退休60岁的时候 他10万元存款将相当于现在的68250元 绝对损失31740元 CPI指数还不完全反映通货膨胀率 企业年金资金特点 长期性资金长期性质决定了其被通货膨胀侵蚀的必然性 安全性保障本金安全 不被通货膨胀所侵蚀 增值性通过投资进行增值积累实现优质养老生活 企业年金计划所累积的资金必须通过科学 有效的投资管理来达到保值增值 从而实现企业年金计划的退休保障功能 企业年金基金是职工的养命钱 投资运作情况关系到职工的退休生活 如何确定企业年金的投资目标 确定风险目标衡量指标 企业能够承担的最大损失 风险偏好等参考因素 员工的结构特征年金基金流动性需求企业的财务状况和赢利能力确定收益目标与风险目标相匹配操作实践 绝对收益型 与同期银行利率相比较相对收益型 与市场业绩基准 某指数组合 相挂钩 年金投资关键环节 年金投资关键环节 与企业共同确定企业年金基金投资策略 对年金资产进行配置 对年金基金的具体战术投资 年金投资策略的制定 资产配置 资产配置是企业年金投资运作的关键环节 年金的资产配置 就是年金资产在不同投资品种间的配置比例 企业年金基金财产的投资范围 限于银行存款 国债 其他有良好流动性的金融产品 包括短期债券回购 信用等级在投资级以上的金融债 企业债 可转换债 投资性保险品 证券投资基金 股票等 企业年金基金管理试行办法 23号文 以上各投资品种根据其金融功能的不同 可以分为以下三大类别 货币类资产 是指流动性最强的金融产品 一般而言 能够即时兑换成现金 都因类似于货币而称为货币类资产 如活期存款 短期债券回购 央行票据 货币市场基金等 投资资产 货币类资产 投资资产 货币类资产 概念简易记短期债券回购 债券交易时 双方约定在短期内 例如7天 14天 的某一天以约定的价格 由卖方向买方重新买回这笔债券 央行票据 中央银行向商业银行发行的短期的债券 货币市场基金 投资于货币市场的一种基金 投资资产 固定收益类资产 固定收益是投资者按事先规定好的利息率获得的收益 如债券和存单在到期时 投资者即可领取约定利息 如银行定期存款 协议存款 国债 金融债 企业债 可转换债券 债券型基金等固定收益类资产 投资资产 货币类资产 概念简易记债券 国家 金融机构 企业等向社会筹集资金时 承诺按规定利率支付利息并偿还本金的债权债务凭证国债 国家发行的债券 企业债 企业发行的债券 金融债 银行及其他金融机构发行的债券 可转换债 企业发行的在约定的条件下可以转换成为企股份的债券 债券型基金 投资于债券的基金 按收益率排序 企业债 金融债 国债按风险排序 企业债 金融债 国债 权益性投资产品 例如股票这类风险较高回报较高 以获得企业分红或股价差价为获益手段的投资产品 投资资产 权益类投资 各类投资资产在资产配置中的作用 维持企业年金基金的支付能力和流动性 保证企业年金在银行利率水平上的资金增长 固定收益类资产 降低企业年金运行风险 保证企业年金资产安全 不因市场行情的波动承受较大的资产增贬 货币类资产 流动性强 收益低 风险小 收益低 风险大 收益高 实现企业年金的增值 提高未来职工养老金水平 考虑企业退休人员年龄结构 支付高峰期限 考虑企业的投资意愿 风险承受力和市场大环境 年金投资的政策规定 企业年金基金财产的投资 按市场价计算应当符合下列规定 企业年金基金管理试行办法 23号文 固定收益资产 货币类资产 投资比例不低于20 投资比例不高于30 投资比例不高于50 单个投资管理人管理的企业年金基金财产 投资于一家企业所发行的证券或单只证券投资基金 按市场价计算 不得超过该企业所发行证券或该基金份额的5 也不得超过其管理的企业年金基金财产总值的10 投资管理人管理的企业年金基金财产投资于自己管理的金融产品 须经受托人同意 企业年金基金不得用于信用交易 不得用于向他人贷款和提供担保 投资管理人不得从事使企业年金基金财产承担无限责任的投资 企业年金基金管理试行办法 23号文 年金投资的政策规定 内容 年金投资的特点及规定国寿三大投资组合介绍国寿年金投资的优势 目标设定 资金充裕 风险承担能力较高 对投资业绩要求较高 且中人问题并不紧迫 可追求较高的风险收益和较低的现金流 适合具备一定风险承受能力 追求较高收益率的企业 基金投资组合之一 进取型 目标设定 主要保障年金本金 保证5年内领导退休能稳定过渡 以及中人的退休领取 主要以保本稳健同时保证年金流动性充足的配置为佳 适合风险承受能力较低 追求适当收益率的企业 基金投资组合之二 稳健型 基金投资组合之三 避险型 目标设定 在实现本金安全和较高流动性的基础上 追求稳健的投资回报 适合风险承受能力较低 追求稳定收益率的企业 内容 年金投资的特点及规定国寿三大投资组合介绍国寿年金投资的优势 对比基金 证券投资公司优势 对比其他养老保险公司优势 企业年金投资理念 基本收益 超额收益 在严格控制风险的前提下 审慎公正地管理受托资产 根据资金特性制定稳健的投资策略 实现投资安全性 流动性和收益性的协调统一 投资管理理念 长期稳健 价值投资 稳定回报 投资管理原则以资产长期价值最大化为目标追求资产安全性 流动性 收益性相统一战略配置与战术操作相结合实现风险可控条件下的收益最大化 投资决策流程科学严谨 风险管理理念 投资收益整体状况 公司所管理的资产 非自有资产 近三年的投资回报情况统计单位 人民币万元 固定收益类投资实力突出 公司所管理资产投资于固定收益类产品年度收益情况统计时间截止至2010年11月30日统计单位 人民币万元 年金投资注意事项 投资有风险 年