一张图叫你看懂上市公司财报.ppt

一张图教你看懂上市公司财报 LOREMIPSUMDOLORLOREM 先讲一个工具 杜邦分析法 首先我们搞清楚一个问题评价一个企业好不好 主要从三个方面来分析 盈利能力能挣几个钱 融资能力能骗几个钱 运营效率来钱快不快 美国有个杜邦公司 搞科研的 但是这个搞科研的公司比较另类 他们不喜欢把简单的问题复杂化 而是喜欢把复杂的问题简单化 搞懂杜邦分析法先要看懂三个字母 ROE ROE代表的是净资产报酬率 净资产和资产虽然就差一个字 但要拿来和资产比 还是够不上分量的 净资产是股东投入的那部分钱 又叫所有者权益 而ROE其实就是 ROE 净利润 净资产 简单粗暴的讲它就表示 我投入的钱 能给我带来多大收益 其实ROE很明显的反映了企业的盈利能力但就凭右边的这个公式怎么看出企业融资能力 运营效率呢 净利润 净资产 ROE 净利润 销售收入 销售收入 总资产 总资产 净资产 总资产周转率 销售净利润率 权益乘数 ROE 获利能力越高越好 经营效率越大越好 财务杠杆越 骗钱能力 大越危险 根据这个公式总结四点 销售净利润越大 说明企业盈利能力越好如果经营规模扩大了 但销售净利润率没有扩大 可以考虑写封信给企业管理层谴责一下督促他们压缩压缩成本 高的ROE要有可持续性不能说跟过山车似的忽上忽下的不止心情 还有你的账户余额 ROE越高越好 没有上限一般ROE在15 以上的公司可以说是非常好的投资标的了但是相对的 这类公司的股价也都比较高 如果ROE还不如一年期的定期利率 那么还是省省吧有这操心的功夫拿不到对应的收益可以送这公司四个字 要你何用 还有什么数据能反映公司的经营状况呢 流动资产 流动负债和流动比率 速动比率 流动资产可以理解为企业的活水不是已经变现 就是在变现的路上这种掏出来直接能用的都叫流动资产 比如 现金 存货 应收账款 相对的 流动负债是债期比较短 随时可能找你麻烦的债务 比如 应付职工薪酬 短期借款 流动比率 流动资产 流动负债 流动比率大于1时说明企业的短期偿债能力好但流动比率也不是越大越好影响盈利能力一般合理的最低流动比率是2 每股收益 净利润 流通在外股数 每股收益 这个概念股民肯定都不陌生看一家公司好不好首先看净利润净利润越大公司越有钱 越有潜力所以呢 每股收益就是上市公司的股票盈利能力如果想要长期持有一家上市公司的股票那每股收益当然是越高越好的 毛利润 销售收入 销售成本毛利率 毛利润 营业收入 毛利率 如果毛利率持续走高 说明企业的产品供不应求差不多能掌握产品的定价权如果毛利率持续下降 说明产品出了小问题很可能供大于求 是时候进行价格战了 资产负债率 总负债 总资产 资产负债率 这是个未雨绸缪的比率衡量的是 如果你家企业破产了能有多少钱抵偿给债权人一般来说 50 的资产负债率比较合适也就是净资产100万的企业有200万资产可以运用如果资产负债率高于100 那企业风险就比较大了提前跑路还是死刚到底就看你赌徒心有多重了 现金流量余额 现金流有三种 经营活动现金流 投资活动现金流 融资活动现金流 如果企业的现金流量余额是正数说明企业一年没白干资金流入 企业盈利 经营状况较好 其中 最重要的是看经营活动现金流余额是不是负因为有时候会出现企业用投融资现金流余额来补经营现金流缺口的现象 1 对于现金流最重要的是经营活动的现金流量余额不要太过于迷信总现金流量余额毕竟你不能知道你投资的这家公司到底是不是PPT小能手 2 毛利率 每股收益毛利率虽然也很重要能反映公司产品的竞争力但更重要的还是净利润以及每