期货公司内控制度概论摘要上

期货公司内控制度概论摘要(上)我国的期货市场，经过十几年的惨淡经营，终于迎来了阳光灿烂的春天。随着金融期货品种 的推出，被长期边缘化的期货公司，即将成为期货市场的主渠道。这是我国加入wto后， 资本市场改革开放取得进步的又一重要标志，也是中国证监会对期货市场作出的最重大最正确的决策之一。哲人言：“临渊羡鱼，不如退而结网”（ 汉书，董仲舒传） 。在期货公司面临重大利好之机，加强内控制度建设，练好内功，比任何时候都显得更加重要。一、明晰的理念是期货公司制度建设的基础（一）期货经纪行业的特点1. 十多年来，我国的期货经纪行业始终是一个高风险、高纠纷、高诉讼、高成本、高流失、高奉献，低收入、低效益、低工资、低回报的弱势行业。期货交易由于实行5% 10% 的交易保证金制度， 管理过程中的穿仓风险和法律风险无时不在，无处不在。 因此而引起的交易纠纷和法律诉讼也明显高于其他金融行业。期货公司在注册资本金、会员资格保证金以及场 地、设备、通讯、研发等方面投入较大，期货公司的年运行成本一般维持在300万 700 万元左右， 这也是许多期货公司导致亏损的主要原因。由于期货市场的长期低迷，导致期货公司低收入、低效益、低工资、低回报，造成期货公司人才的高流失和股东的不断变更。凡是十几年来在期货市场坚持下来的人才和股东，一般都具有对期货市场的挚爱和执著。期货公司又是一个高奉献的行业。在如此艰难困苦的情况下，他们未花国家一分钱，出资兴建了三家期货交易所，为中国期货市场积累了几十亿元的优质资产；为国家交纳了几十亿元的税收；向社会传播了大量的期货市场的新知识；积累了风险控制的宝贵经验。2. 国家对期货市场现有的法律、法规，仍将期货公司置于非常被动的法律地位。我国现行的有关期货市场的法律、法规， 大多是在治理整顿时期出台的以保护投资者利益，治理整顿期货公司为主旨的，其中的一些内容与实际情况相脱离。如要求期货公司对客户履行的“通知-可编辑修改 -义务”，已成为期货公司与客户之间的法律纠纷的主要风险源之一。股指期货推出后，面对众多的客户，“通知义务”根本无法实现。在我国社会诚信体制缺失的情况下，诸如此类的法律问题， 给期货公司内控制度建设提出了严重的挑战。也就是说，我们在制定内控制度时，必须认真面对现实的法律环境，尽最大努力，争取在公平、公正的前提下，修改期货经纪合同文本，明确与客户的约定。3. 期货公司由社会边缘化行业，即将成为金融期货交易的主渠道，将面临诸多的不适应。特别是股指期货推出后，期货公司内控制度薄弱的问题将更加突出。（二）期货公司管理的难点和热点问题1. 在内控制度建设上如何处理规范与发展的冲突，也就是说如何解决风险控制与市场开发的矛盾， 是个无法回避的问题。从哲学的角度讲，事物发展普遍遵循的矛盾法则，即对立统一法则。 在期货公司市场开发比较困难时，市场开发人员， 甚至公司的高管往往以放松风险监控、延迟强制平仓为代价，迎合客户的要求。有的公司甚至形成了以区别客户信誉和经济实 力，判断市场行情走势为前提的风控理念，貌似正确，实则谬矣！从不同期货公司发生穿仓的实例分析，凡穿了大仓的，均是所谓的有信誉、有实力的大客户。造成穿仓的主要原因是期货公司在风控环节研判行情走势失误而形成的。上述风控理念， 实则为“赌”客户信誉；“赌”行情走势。实践证明，十分有害。正确的理念是：风险监控制度面前，人人平等，风险控制与市场行情走势无关。从表面看，放宽风险控制，迎合了客户的要求。但从本质上讲，严格风险管理， 不但是期货公司生存和发展的生命线，同时也有利于客户的生存和发展，保留交易的火种， 有机会反败为胜。因此，在开发客户比较困难的情况下，期货公司仍应该加强风险控制管理， 既有利于提高客户的存活时间，为公司多贡献手续费，也可避免客户的灭顶之灾。2. 如何避免穿仓风险，这是期货公司内控制度建设的一个重点。首先，要明确风险管理的相关部门和岗位，明确部门、岗位职责、工作接口和工作程序，制定明确、具体、有效、可控的风险控制管理办法。其次，培养、训练一支尽职尽责的风控管理队伍，重在执行。再次， 定期进行专业稽核，及时兑现奖惩。3. 如何防范期货公司的法律风险，这是期货公司风险管理的永恒主题。为了有效地防范法律风险， 首先，期货公司必须树立全员风险管理和全过程风险管理的理念。其次，必须制定一个好的合同文本。在公平、公正的前提下，对各个业务环节可能出现的纠纷，事先作出明确的约定。确保各业务环节的有序运行，确保无过错免责得到充分体现。最高人民法院2003 年 6 月 18 日公布的 关于审理期货纠纷案件若干问题的规定，第一章第二条明确规定， “人民法院审理期货合同纠纷案件，应当严格按照当事人在合同中的约定，确定违约方承担的责任，当事人的约定违反法律、行政法规强制性规定的除外” 。也就是说当事人的约定违反一般性规定的，仍然按照约定承担责任。这条规定体现了市场经济的本质要求。西方谚语云： “合同胜过法律”。在莎翁名剧威尼斯商人中，安东尼奥帮朋友向犹太商人夏洛克借款3000 元，并签了合同： 如违约，夏洛克则从安东尼奥胸部割一磅肉作为赔偿。看似荒唐的合同，居然得到了意大利法律的支持，足以说明西方人对合同约定的尊重程度。由此看来，合同文本的约定是何等的重要啊！再次，需要制定一个严密、可控、可操作性强的期货经纪合同管理办法，包括：总则、合同管理、客户接待、合同签署、开户、销户、其他事项等内容。定专人专岗，严格执行，定期检查，及时奖惩。4. 对居间人的管理和约定。据调查了解，十几年来我国期货公司发生的败诉案件中，因居间人（经纪人）而起的占较大比重。如果对这个群体风险管理失控， 将成为期货公司的重要风险源之一。 因为我国的居间人队伍， 既不在监管部门的监管之列， 又基本不具备独立承担民事责任的经济能力， 再加上社会诚信制度的缺失， 一旦发生法律风险， 往往站在客户的立场上，共同算计公司，这方面的教训实在太多了！如果界定不清，管理失当，期货公司一般难逃其责。（三）期货公司管理的十一项原则(理念 )1. 分级负责的原则。所谓“分级负责” ， 就是一级管一级的事，一级干一级的活。切勿向上越权决策和向下越级指挥。否则，损失的不但是效率，甚至会破坏整体的和谐。所以，“分级负责”是公司法人治理结构的核心，是公司管理的基础。2. 民主化管理的原则。我国在上个世纪曾经总结、推广过一个著名的管理模式，即“鞍钢宪 法”。 其中“两参一改三结合”的民主化管理模式，已成为西方一些高等学府的主流管理理念。在其发源地， 却逐渐被人们所淡忘。依靠全体员工自下而上地确定自己的岗位职责和部门工作职责，共同制定管理规章制度，建立工作协调与制约机制，实行民主考核与奖罚办法，就 是民主化管理的具体体现。集中大家的智慧形成的各项规章制度，具有广泛的民主性，最有可能成为全体员工自觉遵循的行动纲领。3. 凡事有章可循的原则。管理是以事为基础、以人为中心的协调活动。因此，期货经纪公司所有的事，都应该事先经过民主集中制程序，制定严密、易行、可操作的规章制度，做到凡事有章可循，部门、岗位之间责权明确，防止推诿扯皮，有利于提高工作效率。凡事有章可循，指的是制度建设要完善，所解决的是“怎么干”的问题。4. 凡事有人负责的原则。完善的规章制度固然重要，但如果没有训练有素的执行系统，不能将规章制度转化成规范公司员工的自觉行动，那么这些制度就成为写在纸上、贴在墙上， 应付监管部门的空文章。因此，要解决好“谁来干”的问题，就必须明确考核和奖惩办法，事先用制度约定，何事由何人负责，并承担相应的后果。这就叫凡事有人负责。只有建立完善的制度和高效的执行系统，才能将平面管理变成立体管理，变被动管理为主动管理，变“人治”为“制度为本。”5. 可控、在控的原则。我国的期货经纪公司在期货行业中是管理风险的主要承担者。期货经纪公司的管理风险无处不在，无时不在。对这些风险暂可归纳为“法律风险、穿仓风险、财务风险、操作风险、网络风险”等五种风险。可控，指的是制度建设层面的内容，解决的是“用什么办法”控制风险的问题。对公司实际面 临和可能发生的风险，要建立科学、完善的内控制度，全面加以防范，用制度全面界定如何控制的方法。在控，指的是执行系统层面的内容，解决的是“谁在控制”的问题。只有培养和建立起灵敏、高效的风险控制系统， 才能把控制静态风险和动态风险的工作落到实处，对可能发生的风险， 始终处于“正在控制之中”。只有做到“可控、在控”，才能有效地防范各类风险，始终保持公司的安全运营状态。6. 相互制约的原则。相互制约的机制，是企业管理的一个重要的基本原则，尤其是对高风险行业的期货经纪公司的管理，更应在岗位设置、制度建设等方面强化相互制约的管理原则。例如： 财务与结算岗位的相互制约；会计与出纳岗位的相互制约；风险控制与客户交易岗位的相互制约；内部稽核对各部门的制约等等。实践证明，相互制约的管理机制，可以最大限度地减少工作差错，防止个别人员的“一念之差”， 规避风险。实际上是对公司和员工的一种自我保护。7. 以制度为本的原则。通过民主协商制定的期货公司内控制度是公司管理的根本大法， 制度面前人人平等是公司管理的基本原则。8. 员工利益与公司效益同步增减的原则。期货经纪公司如同市场经济汪洋大海中的一条船， 公司员工好比船员，尽管分工有所不同，但同舟共济的命运是联系在一起的。9. 没有任何借口，勇于承担责任的原则。我们必须对自己的岗位负责，必须对自己的言行负责。即使遇到挫折，也绝不找任何借口。责任是激发我们工作能力的巨大力量，勇于承担责任的人，没有任何借口，是事业成功的基础。勇于担当的人，才是值得信赖的人。10. 每月检查稽核及时兑现奖惩的原则。公司应在监事会的指导下设置稽核部门，选配专业能力强、办事公道、有事业心、群众基础好的人员担此重任。每月稽核部门、各岗位的职责履行和相互之间的工作接口衔接状况；稽核各项规章制度的执行情况；稽核公司盈亏的真实性和合理性。 及时向公司提出详实的稽核报告及改进意见，为公司及时兑现奖惩和改进工作提供依据和参考。11. 内外和谐的原则。公司内部和谐是公司兴旺发达的基础，公司外部和谐，是公司顺利发展的重要条件。 公司内部的和谐主要表现在岗位之间、部门之间的和谐，中层干部与高管人员的和谐， 员工与老板之间的和谐，股东之间的和谐，公司与客户之间的和谐。外部和谐主 要指，公司与监管部门的和谐，公司与税务、工商、派出所等地方权力部门的和谐，公司与交易所及同行业公司的和谐等。 二、期货公司管理制度的基本设计（一）国外公司治理模式概述公司治理作为一项经营和控制公司的制度安排，最早在 20 世纪 60 年代末 70 年代初由美国学者提出， 随后得到世界各国的普遍重视。虽然各国公司治理的目标与原则相近，但由于各国法律传统和文化背景不同，各国公司的治理模式差异较大。目前较有代表性的治理模式为 英美法系和大陆法系两大类别，主要有两种模式： 美国式外部人治理模式和德日等国的内部人治理模式。 但是世界其他国家和地区同样存在各具特色的公司治理模式。如东欧转轨经济下的内部人控制模式、东亚家族式治理模式等。1. 美国式治理模式。 美国式外部人治理模式的最大特点是机构投资者占股东主体地位以及外部市场控制，两权（经营权与所有权）分离，股权极为分散，董事长、行政总裁的持股在 0? 郾 5% 左右；美国公司目前最大的股东是机构投资者，如养老基金、人寿保险、互助基金以及大学基金、 慈善团体等，其中养老基金所占份额最大。尽管机构持股总量很大，但分散投资以及信息不对称等原因使它们很难介入某特定公司的经营管理。美国公司治理结构2. 德国式治理模式。德国公司内部人治理模式的一个重要特点是双重委员会制度，即监事委员会（监事会，相当于美、日的董事会）和管理理事会（理事会，相当于美、日的高级管理部门或执行委员会） 。监事会的权力相当大，有权选举董事会成员，但监事会成员不得参与公司的实际管理，这点有些像我国的股东大会类似机构。德国治理模式突出强调了职工（劳方）参与决策和管理的民主化管理架构。德国公司治理结构3. 日本式治理模式。日本式治理模式的主要特点是“主银行制度”和企业间交叉持股。主银行一般有三个特点：提供较大份额的贷款，拥有一定的股本（5% 以下），派出职员任客户企业的经理或董事。 银行几乎不持有与自己没有交易关系公司的股份，持股目的基本上实现和保 持企业的集团化。主银行监督公司运转的方式根据企业经营状况而定。同时， 自 20 世纪 60 年代以来， 控制企业股权的主要的法人，即金融机构和实业公司。法人持股主要是集团内企 业交叉或循环持股，整个集团