[财务管理]财务分析七营运能力分析PPT课件

16 04 2020 1 营运能力分析的内容全部资产营运能力分析流动资产营运能力分析固定资产营运能力分析 第九章营运能力分析 16 04 2020 2 第九章营运能力分析 教学目的 通过本章的学习 基本掌握企业营运能力分析的要点 会计算全部资产营运能力 流动资产营运能力和固定资产营运能力的相关指标 了解有关指标的涵义和作用 参考书目 1财政部统计评价司 企业效绩评价工作指南 经济科学出版社2002年5月版2 美 克雷沙 帕利普 经营透视 企业分析与评价 东北财经大学出版社1998年版3杜胜利 企业经营业绩评价 经济科学出版社1999年版4张先治 财务分析 东北财经大学出版社2002年版 16 04 2020 3 第一节营运能力分析的内涵营运能力是指企业在资产管理方面的能力 一般以资产营运的效率来反映 一 营运能力分析的作用与原则 一 营运能力分析的作用1 可以评价企业资产营运的效率2 可发现企业在资产营运中存在的问题3 是盈利能力分析和偿债能力分析的基础与补充 二 设计选择营运能力分析指标时应遵循的原则1 营运能力指标应体现提高资产营运能力的实质要求2 营运能力指标应体现多种资产的特点3 营运能力指标应有利于考核分析 16 04 2020 4 二 营运能力分析的内容 一 全部资产营运能力分析 二 流动资产营运能力分析 三 固定资产营运能力分析 16 04 2020 5 第二节全部资产营运能力分析一 反映全部资产营运能力的指标 一 总资产产值率与百元产值占用资金总资产产值率是指企业占用每百元资产所创造的总产值 16 04 2020 6 二 总资产收入率总资产收入率是指每百元资产所取得的收入额 用于衡量企业运用资产赚取收入的能力 总产值中包括已销产品 库存产成品及在产品的产值 只有已销产品的产值才是实现的收入 总收入不应包括营业外收入 16 04 2020 7 三 总资产周转率从周转速度 周转天数或次数 的角度分析总资产收入率即为总资产周转率 周转越快 说明销售能力越强 案例9 1 总资产周转率分析根据DLDX公司资产负债表及利润表计算如下 16 04 2020 8 总资产周转率分析表金额单位 万元 项目销售收入平均总资产平均流动资产总资产周转次数流动资产周转次数流动资产占总资产比率 0 11 0 16 2 94 4093869491355630 591 1551 18 48201100731485920 480 9948 24 20001999差异 总资产周转次数 48201 100731 0 48 次 流动资产周转次数 48201 48592 0 99 次 流动资产占总资产比率 48592 100731 48 24 16 04 2020 9 上表有关数据的计算 2000年 总资产周转次数 48201 100731 0 48 次 流动资产周转次数 48201 48592 0 99 次 流动资产占总资产比率 48592 100731 48 24 基本评价 1 该公司资产周转率较低 2 2000年与1999年比较 资产周转率呈下降趋势 16 04 2020 10 一 流动资产周转率 周转天数或次数 的计算与分析流动资产周转率 一定时期流动资产周转额与流动资产平均占用额的比率 表明流动资产使用的经济效益 第三节流动资产营运能力分析一般用流动资产周转率来衡量流动资产的营运能力 流动资产周转额 既可以用销售收入 也可以用销售成本表示 16 04 2020 11 一 流动资产周转率的计算 16 04 2020 12 二 影响流动资产周转率升降的因素影响流动资产周转率的因素主要有两个 1 流动资产垫支 销售成本 周转次数它受存货周转次数与存货构成率的影响 2 成本收入率 收入 成本 成本收入率说明企业所费与所得之间的关系 成本收入率大于1 说明企业有经济效益 成本收入率小于1 说明企业所得弥补不了所费 案例9 2 流动资产周转率分析 16 04 2020 13 482014859214510321870 990 66149 752 2229 86 409383556312806268011 150 75152 752 0936 01 销售收入流动资产平均余额其中 平均存货销售成本流动资产周转次数流动资产垫支周转次数成本收入率 存货周转次数存货构成率 项目 流动资产周转率分析表单位 万元 20001999 上表有关数据的计算 2000年 流动资产周转次数 48201 48592 0 99 次 流动资产垫支周转次数 32187 48592 0 66 次 存货周转次数 32187 14501 2 2 16 04 2020 14 上表有关数据的计算 2000年 流动资产周转次数 48201 48592 0 99 次 流动资产垫支周转次数 32187 48592 0 66 次 成本收入率 48201 32187 149 75 存货周转次数 32187 14501 2 2存货构成率 14510 48592 29 86 基本评价 1 该公司资产周转率较低 2 2000年与1999年比较 资产周转率呈下降趋势 16 04 2020 15 二 各项流动资产周转情况分析存货和应收账款的周转快慢 直接影响企业的变现能力 偿债能力 资金占用水平和获利水平 16 04 2020 16 一 反映存货周转速度的指标 存货周转率主要受材料周转率 在产品周转率 产成品周转率的影响 存货周转率 企业在一定时期内存货占用资金可周转的次数 或存货每周转一次所需要的天数 16 04 2020 17 例 ABC公司2006年度产品销售成本为2670万元 期初存货326万元 期末存货119万元 则 平均存货 326 119 2 222 5万元存货周转率 次数 2670 222 5 12次存货周转天数 360 12 30天 存货周转次数越多或天数越短 说明存货占用水平低 转换为现金 应收账款的速度越快 16 04 2020 18 二 反映应收账款周转速度的指标 赊销收入净额 销售收入 现销收入 销售退回折让折扣但对于外部分析人员 无法获取现销收入的资料 只能用销售收入净额 16 04 2020 19 例 ABC公司2006年度产品销售收入为3000万元 期初应收账款余额200万元 期末应收账款余额400万元 则 平均应收账款余额 200 400 2 300万元应收账款周转率 次数 3000 300 10次应收账款周转天数 360 10 36天 平均收现期越短 说明应收账款的收回越快 否则 将有过多的资金呆在应收账款上 16 04 2020 20 三 流动资产周转加快效果分析 一 加速流动资产周转所节约的资金指企业在销售收入一定的情况下 由于加速流动资产周转所节约的资金 16 04 2020 21 由于加速流动资产周转而形成的节约 可区分为绝对节约与相对节约两种形式 绝对节约是指企业由于加速流动资产周转 可以在生产和销售任务不变的情况下减少流动资产占用量 因而可以从周转中拿出一部分资金支付给企业所有者或还给债权人 相对节约是指企业由于加速流动资产周转 可以在不增资或少增资的条件下扩大本企业的生产规模 因而有可能不需要或减少由债权人或所有者对企业的新投资 区别与计算流动资产节约额的三种情况 1 流动资产占用减少 而销售收入不变 此为绝对节约 2 流动资产占用不变或有所增加 而销售收入也增加 此为相对节约 3 销售收入增加 同时 流动资产占用减少 这时包括绝对节约和相对节约 16 04 2020 22 二 加速流动资产周转所增加的收入指在企业流动资产占用额一定的情况下 由于加速流动资产周转所增加的销售收入 16 04 2020 23 案例9 3 流动资产周转效果分析沿用 案例9 2 资料 2 流动资产周转缓慢所减少的收入收入减少额 35563 0 99 1 15 5690 万元 1 流动资产周转缓慢所浪费的流动资产 16 04 2020 24 482014859214510321870 990 66149 752 2229 86 409383556312806268011 150 75152 752 0936 01 销售收入流动资产平均余额其中 平均存货销售成本流动资产周转次数流动资产垫支周转次数成本收入率 存货周转次数存货构成率 项目 流动资产周转率分析表单位 万元 20001999 16 04 2020 25 第四节固定资产营运能力分析 较简单 自学 一 固定资产产值率分析固定资产产值率是指一定时期内总产值与固定资产平均总值之间的比率 或每百元固定资产提供的总产值 案例9 4 固定资产产值率分析 16 04 2020 26 70000157502625035000200 444 60 75 80000128002560032000250 625 50 80 工业总产值工业设备平均总值生产用固定资产平均总值全部固定资产平均总值固定资产产值率工业设备资金产值率工业设备构成率生产用固定资产构成率 计划实际 项目 固定资产产值率分析表单位 万元 分析对象 固定资产产值率实际比计划低50 1 生产设备资金产值率的影响 444 625 50 80 72 2 2 生产设备构成率的影响444 60 50 80 35 5 16 04 2020 27 二 固定资产收入率分析固定资产收入率也称为固定资产周转率 或每百元固定资产提供的收入 是一定时期所实现的收入同固定资产平均占用总值之间的比率 固定资产产值率 产品销售率 案例9 5 固定资产收入率分析 3 生产用固定资产构成率的影响444 60 75 80 13 3 16 04 2020 28 分析对象 固定资产收入率实际比计划低70 1 固定资产产值率的影响 200 250 100 50 2 产品销售率的影响200 90 100 20 16 04 2020 29 我国政府规定企业效绩评价指标中的营运能力指标 一基本指标1总资产周转率 2流动资产周转率二修正指标1存货周转率 2应收账款周转率3不良资产比率 年末不良资产额 年末资产总额 16 04 2020 30 复习思考题 1名词解释营运能力流动资产周转率流动资产垫支