两项样本资产组合的风险评估.xls

样本资料 年度A股票报酬率A期望报酬率B股票报酬率B期望报酬率 126 22 13 26 211 21 315 27 427 41 521 22 632 32 一 相关值计算 A A平均 A A平均的平 方 B B平均 B B平均的平 方 A A平均 B B平均 协方差 0 040 0016 0 130 0169 0 0052 0 110 0121 0 050 00250 0055 0 070 00490 010 0001 0 0007 0 050 00250 150 02250 0075 0 010 0001 0 040 00160 0004 0 10 010 060 00360 006 00 03120 04720 0135 二 单项资产方差 SUM A A平均 的平方 单项资产标准差 单项资产方差 的开方 样本数据需要除以样本数量减1的再开方 单项资产的变异系数 单项资产的标准差 单项资产的期望值 两项资产的相关系数 A A平均 B B平均 SUM A A平均的平方 SUM B B平均的平方 的开开方方 A标准差A变异系数B标准差B变异系数A B相关系数 7 90 36 9 72 37 0 35 三 A B投资组合的期望报酬率 A期望报酬率 A投资比例 B期望报酬率 B投资比例 A B投资组合的投资组合标准差 A标准差2 A投资比例2 B标准差2 B投资比例2 2 A标准差 A投资比例 B标准差 B投资比例 A B相关系数 组合期望报酬率组合标准差 24 1 20 四 总期望报酬率 投资风险组合占自由资金占比 风险组合期望报酬率 1 投资风险组合占自由资金占比 市场无风险报酬率 总标准差 投资风险组合占自由资金占比 风险组合标准差 总期望报酬率总标准差 27 9 2 五 该投资组合贝塔系数 投资组合与市场的相关系数 组合标准差 市场标准差 投资资产 或者组合 的必要报酬率 市场无风险收益率 市场必要收益率 市场无风险收益率 组合贝塔系数该组合必要报酬率 10 15 48 百度查询补充理解 必要报酬率 Required Return 是指准确反映期望未来现金流量风险的报酬 我们也可以将其称为人们愿意进行投资 购买资产 所必需赚得的最低报酬率 估计这一报酬 率的一个重要方法是建立在机会成本的概念上 必要报酬率是同等风险的其他备选方案的报酬率 如同等风险的金融证券 风险是指人们事先能够肯定采取某种行为所有可能的后果 以及每种后果出现可能性的状况 风险报酬是指投资者因承担风险而获得的超过时间价值的那部分额外报酬 风险 报酬率是投资者因承担风险而获得的超过时间价值的那部分额外报酬率 即风险报酬额与原投资额的比率 风险报酬率是投资项目报酬率的一个重要组成部分 如果不考虑通 货膨胀因素 投资报酬率就是时间价值率与风险报酬率之和 期望报酬率 Expected rate of return 是指各种可能的报酬率按概率加权计算的平均报酬率 又称为预期值或均值 它表示在一定的风险条件下 期望得到的平均报酬 率 A股票投资比例 60 市场平均收益率20 B股票投资比例 40 市场无风险报酬率15 市场标准差 10 组合投资与市场相关系数 0 8 自由资金 100 投资总资金 150 0 020423077 0 35 0 016604564 单项资产标准差 单项资产方差 的开方 样本数据需要除以样本数量减1的再开方 两项资产的相关系数 A A平均 B B平均 SUM A A平均的平方 SUM B B平均的平方 的开开方方 A B投资组合的投资组合标准差 A标准差2 A投资比例2 B标准差2 B投资比例2 2 A标准差 A投资比例 B标准差 B投资比例 A B相关系数 总期望报酬率 投资风险组合占自由资金占比 风险组合期望报酬率 1 投资风险组合占自由资金占比 市场无风险报酬率 投资资产 或者组合 的必要报酬率 市场无风险收益率 市场必要收益率 市场无风险收益率 必要报酬率 Required Return 是指准确反映期望未来现金流量风险的报酬 我们也可以将其称为人们愿意进行投资 购买资产 所必需赚得的最低报酬率 估计这一报酬 率的一个重要方法是建立在机会成本的概念上 必要报酬率是同等风险的其他备选方案的报酬率 如同等风险的金融证券 风险是指人们事先能够肯定采取某种行为所有可能的后果 以及每种后果出现可能性的状况 风险报酬是指投资者因承担风险而获得的超过时间价值的那部分额外报酬 风险 报酬率是投资者因承担风险而获得的超过时间价值的那部分额外报酬率 即风险报酬额与原投资额的比率 风险报酬率是投资项目报酬率的一个重要组成部分 如果不考虑通 货膨胀因素 投资报酬率就是时间价值率与风险报酬率之和 期望报酬率 Expected rate of return 是指各种可能的报酬率按概率加权计算的平均报酬率 又称为预期值或均值 它表示在一定的风险条件下 期望得到的平均报酬 率 0 615384615 年度A股票报酬率A平均报酬率A A平均A A平均的平方A标准差B股票报酬率 B平均报酬率 126 22 0 040 0016 7 90 13 26 211 0 110 012121 315 0 070 004927 427 0 050 002541 521 0 010 000122 632 0 10 0132 00 0312 B B平均B B平均的平方B标准差 A A平均 B B平均 A B相关系数 0 130