期货常用技术指标PPT课件

中 1 技术指标分类 技术指标的最主要计算依据就是过去的收盘价和最高价 最低价和时间 也有少量指标涉及到成交量 按股市惯例对近百种技术指标分类如下 大势型 超买超卖型 趋势型 能量型 成交量型 均线型 图表型 选股型 路径型 停损型 等十大类型 1 大势型 包括 ABI ADL ADR ARMS BTI C A COPPOCK MCL MSI OBOS TRIM STIX TBR 2 超买超卖型包括 CCI DRF KDJ K R KAIRI MFI MOM OSC QIANLONG ROC RSI SLOWKD VDL W R BIAS BIAS36 布林极限 极限宽 中信建投期货经纪公司 中 2 技术指标分类 3 趋势型 ASI CHAIKIN DMA DMI DPO EMV MACD TRIX 终极指标 VHF VPT WVAD 4 能量型 BRAR CR MAR 梅斯线 心理线 VCI VR MAD 中信建投期货经纪公司 中 3 技术指标分类 5 成交量型 ADVOL 成交值 负量指标 OBV 正量指标 PVT 成交量 SSL 邱氏量法 成本分布 6 均线型 BBI EXPMA MA VMA HMA LMA 主要通过短期均线穿越长期均线的结果 判断是否为买卖信号 中信建投期货经纪公司 中 4 技术指标分类 7 图表型 K线 美国线 压缩图 收盘价线 等量线 LOGB LOGH LOGK 等量K线 图 新三价线 宝塔线 新宝塔线 8 选股型包括 CSI DX PCNT TAPI 威力雷达 SV 9 路径型包括 布林带 火车轨 ENVELOPE MIKE 风林火山 也称为压力支撑型 中信建投期货经纪公司 中 5 技术指标分类 10 停损型包括 SAR VTY 此类指标不仅具备停损的作用而且具有反转交易的功能 所以 不能单纯以停损的观念看待这个指标 而是一个会产生交易信号的相对独立的交易系统 中信建投期货经纪公司 中 6 期货常用技术指标 1 随机指标 KD KDJ SKD 2 相对强弱指标 RSI 3 指数下滑共同移动平均线指标 MACD 4 乖离率 BIAS 5 趋向指标值 DMI 6 能量潮 OBV 7 BOLL 8 BBI 火车轨 9 MA 10 交易系统指标 ATR 真实波幅 买入 卖出结构 其他 中信建投期货经纪公司 中 7 技术指标的优点缺点 优点 技术指标普遍采用数学公式计算得出 符合概率统计 比较客观 常用的指标使用投资者多 买入卖出信号比较确定 缺点 技术指标根据当前的数据计算的 相对K线 分时图等比较滞后 在下跌和上涨不同的行情中准确性差别较大 频繁出现买点卖点 中信建投期货经纪公司 中 8 技术指标使用原则 务求简单 尽量只使用自己擅长的1 3种指标 多了会自相矛盾 影响判断指标组合 几个指标若互相验证准确性就很高 必须有量价的配合 没有量价配合一切指标都是空谈 因为交易的是价格不是指标 价格运动的目标是寻求最大的成交量 中信建投期货经纪公司 中 9 随机指标 KD KDJ KD 期货最常用技术指标 原理 RSV 收盘价 最近N日最低价 最近N日最高价 最近N日最低价 100 K线 RSV的M1日移动平均 D线 K值的M2日移动平均 参数 N M1 M2天数 一般取9 3 3 用法 1 超买超卖区域的判断 K值在80以上 D值在70以上视为超买的一般标准 K值在20以下 D值在30以下视为超卖的一般标准 2 K线与D线的交叉产生买卖信号 在30以下K线向上突破D线为买进信号 在70以上K线向下跌破D线为卖出信号 3 KD指数与价位走势产生背离时 一般为转势的讯号 表明中期或短期走势已到顶或见底 此时应选择正确的买卖时机 4 KD指标不适于交易不活跃的品种 对热门品种有极高准确性 注意事项 1 D指标若站稳80虽然是超买 但也可看作是轧空行情 可能会持续很长时间 是做多的良机 尤其是碰到主升浪行情 在D没有回到70下之前不可轻易做空 反之若D长期在20下方是杀多行情 没有回到30之前不可轻易做多 中信建投期货经纪公司 中 10 KD指标 2 KD的背离应用 背离在小行情时比较有效 在主浪经常失效 需要大K线或大成交量配合背离才会结束 3 交叉的应用 有时会在超买区域连续2 3次死叉都不下跌 一般来说次数越多下跌几率越大 暴跌几率越大反过来一样 有时交叉的角度也有参考作用 4 指标的钝化 有时经常出现临近交叉却又反弹的行情 超买超卖区域出现较多 是一方控制失败的信号5 指标的技术分析 也可使用支撑线 三角形 三重底等来分析 中信建投期货经纪公司 中 11 KD应用实例 中信建投期货经纪公司 中 12 KDJ指标 KDJ指标是由乔治 蓝恩博士最早提出的 它起先用于期货市场的分析 后被广泛用于股市的中短期趋势分析 是期货和股票市场上最常用的技术分析工具 算法 对每一交易日求RSV 未成熟随机值 RSV 收盘价 最近N日最低价 最近N日最高价 最近N日最低价 100K线 RSV的M1日移动平均 D线 K值的M2日移动平均J线 3 D 2 K参数 N M1 M2天数 一般取9 3 3用法 1 D 80 超买 D100 超卖 J 10 超卖2 线K向上突破线D 买进信号 线K向下跌破线D 卖出信号 3 线K与线D的交叉发生在70以上 30以下 才有效 4 KD指标不适于发行量小 交易不活跃的股票 5 KD指标对大盘和热门大盘股有极高准确性 中信建投期货经纪公司 中 13 KDJ的应用法则 KDJ指标是三条曲线 应用时主要从五个方面进行考虑 KD取值的绝对数字 KD曲线的形态 KD指标的交叉 交叉点相对于KD线低点的位置 这就是常说的 右侧相交 原则 K是在D已经抬头向上时才同D相交 比D还在下降时与之相交要可靠得多 换句话说 右侧相交比左侧相交好 KD指标的背离 J指标的取值大小 KDJ指标和数浪相结合添加了更灵敏的J线 其他和KD基本一样 中信建投期货经纪公司 中 14 RSI指标 相对强弱指标 也是由美国技术分析大师威尔斯 威尔德 WellsWilder 所创造的 原理 先求相对强弱值 N日内收盘价上涨幅度总和 下跌幅度总和RSI线 100 100 1 相对强弱值 RSI与基期日期的选择具有极高相关性 基期越短 敏感度高但是准确率低 某一段时间内 RSI值最大者 并非期价最高 反之未必最低 用法 1 7日RSI向上突破85 超买 向下跌破15 超卖 2 盘整时 RSI一底比一底高 多头势强 后市可能续涨 反之 是卖出信号 3 价格尚在盘整阶段 而RSI已整理完成 价格将随之突破 4 7日RSI向上突破14日RSI 卖进信号 反之 卖出信号 中信建投期货经纪公司 中 15 RSI应用法则 中信建投期货经纪公司 投资原理认为 买卖行为是各种因素综合结果的反映 行情的变化最终取决于供求关系 RSI指标正是根据供求平衡的原理 通过测量某一个期间内股价上涨总幅度占股价变化总幅度平均值的百分比 来评估多空力量的强弱程度 进而提示具体操作的 RSI的应用法则包括了交叉 数值 形态和背离等多方面的判断原则 中 16 RSI应用 从高位持续跌至30以下 如果由低位向上突破60并或确认 表明多头力量重新占据上锋 经过一段上涨行情 相对强弱指数也随之从低位涨至80以上后 如果从高位向下跌破40 则表明空头力量重新占据上锋 相对强弱指数图形中曾经出现的最高点具有较强的反压作用 相对强弱指数曾经出现的最低点具有较强的支撑作用 多头市场中如果有价格回档 多头的第一道防线是RSI 50 第二道防线是RSI 40 第三道防线是RSI 30 中信建投期货经纪公司 中 17 RSI的应用实例 上证 中信建投期货经纪公司 中 18 MACD指标 指数平滑异同移动平均线 MACD 是GeralAppel于1979年提出的 它是一项利用短期 常用为12日 移动平均线与长期 常用为26日 移动平均线之间的聚合与分离状况 对买进 卖出时机作出研判的技术指标 吸收了移动平均线的优点 运用移动平均线判断买卖时机 在趋势明显时收效很大 但如果碰上牛皮盘整的行情 所发出的信号频繁而不准确 原理 MACD主要是利用长短期的二条平滑平均线 计算两者之间的差离值 作为研判行情买卖的依据 DIFF线 收盘价短期 长期指数平滑移动平均线的差 DEA线 DIFF线的M日指数平滑移动平均线 MACD线 DIFF线与DEA线的差 彩色柱状线 用法 1 DIFF DEA均为负 DIFF向上突破DEA 买入信号 2 DIFF DEA均为正 DIFF向下跌破DEA 卖出信号 3 DEA线与K线发生背离 行情反转信号 4 MACD柱状线 由红变绿 正变负 卖出信号 由绿 变红 买入信号 中信建投期货经纪公司 中 19 MACD应用 1 当DIF和DEA处于0轴以上时 属于多头市场 DIF线自下而上穿越DEA线时是买入信号 DIF线自上而下穿越DEA线时 如果两线值还处于0轴以上运行 仅仅只能视为一次短暂的回落 而不能确定趋势转折 2 当DIF和DEA处于0轴以下时 属于空头市场 DIF线自上而下穿越DEA线时是卖出信号 DIF线自下而上穿越DEA线时 如果两线值还处于0轴以下运行 仅仅只能视为一次短暂的反弹 而不能确定趋势转折 3 柱状线收缩和放大 一般来说 柱状线的持续收缩表明趋势运行的强度正在逐渐减弱 当柱状线颜色发生改变时 趋势确定转折 4 形态和背离情况 MACD指标也强调形态和背离现象 5 牛皮市道中指标将失真 6 在中长期走势中使用效果较佳 中信建投期货经纪公司 中 20 MACD应用实例 中信建投期货经纪公司 中 21 BIAS 乖离率 乖离率是移动平均原理派生的一项技术指标 功能在于测算股价在波动过程中与移动平均线出现的偏离程度 从而得出股价在剧烈波动时因偏离移动平均趋势而造成可能的回档与反弹 BIAS 当日收盘价 N日简单移动平均在当日的值 N日简单移动平均在当日的值 100 用法 乖离率分正乖离和负乖离 当价格在移动平均线之上时 其乖离率为正 反之则为负 当价格与移动平均线一致时 乖离率为0 一般而言 正乘离率涨至某一百分比时 表示短期间多头获利回吐可能性也越大 呈卖出讯号 负乘离率降到某一百分比时 表示空头回补的可能性也越大 呈买入讯号 中信建投期货经纪公司 中 22 乖离率的应用 1 日平均值乖离 是买进时机 是卖出时机 日平均值乖离 是买进时机 是卖出时机 日平均值乖离 是买进时机 是卖出时机 日平均值乖离 是买进时机 是卖出时机 2 在大势上升时 会出现多次高价 可于先前高价的正乖离点出现时抛出 在大势下跌时 也会出现多次低价 可于前次低价的负乖离点买进 3 大势上升时如遇负乖离率 可以趁跌势买进 4 大势下跌时如遇正乖离率 可以趁回升高价抛出 中信建投期货经纪公司 中 23 乖离率应用 1 日平均值乖离 是买进时机 是卖出时机 日平均值乖离 是买进时机 是卖出时机 日平均值乖离 是买进时机 是卖出时机 日平均值乖离 是买进时机 是卖出时机 2 在大势上升时 会出现多次高价 可于先前高价的正乖离点出现时抛出 在大势下跌时 也会出现多次低价 可于前次低价的负乖离点买进 3 大势上升时如遇负乖离率 可以趁跌势买进 4 大势下跌时如遇正乖离率 可以趁回升高价抛出 中信建投期货经纪公司 中 24 乖离率实例 中信建投期货经纪公司 中 25 DMI 趋向指标 DMI指标DMI指标又叫动向指标或趋向指标 其全称叫 DirectionalMovementIndex 简称DMI 也是由美国技术分析大师威尔斯 威尔德 WellsWilder 所创造的 是一种中长期股市技术分析方法 原理 1 A 最高价 最低价 与 最高价 昨日收盘价 两者之间较大者 B 最低价 昨日收盘价 的绝对值 C A与B两者之间较大者 TR C在N个周期内的总和 2 HD 最高价 昨日最高价 3 LD 昨日最低价 最低价 4 如果HD LD且HD 0 那么DMP HD在N个周期内的总和 否则DMP 0 5 如果LD HD且LD 0 那么DMM LD在N个周期内的总和 否则DMM 0 6 PDI DMP 100 TR 7 MDI DMM 100 TR 8 ADX MDI PDI 的绝对值 MDI PDI 100在M个周期的简单移动平均 9 ADXR ADX M个周期前的ADX 2 中信建投期货经纪公司 中 26 DMI应用 1 PDI线 上升方向线 从下向上突破MDI线 下降方向 线 显示有新多头进场 为买进信号 2 PDI线从上向下跌破MDI线 显示有新空头进场 为卖出信号 3 ADX 趋向平均值 值持续高于前一日时 市场行情 将维持原趋势 4 ADX值递减 降到20以下 且横向行进时 市场气氛为盘整 5 ADX值从上升倾向转为下降时 表明行情即将反转 中信建投期货经纪公司 中 27 DMI应用实例 中信建投期货经纪公司 中 28 OBV 能量潮 指标 Onbalancevolume由美国的投资分析家JoeGranville所创 将成交量数量化 制成趋势线 配合股价趋势线 从价格的变动及成交量的增减关系 推测市场气氛 理论基础是市场价格的变化必须有成交量的配合 股价的波动与成交量的扩大或萎缩有密切的关连 原理 以某日为基期 逐日累计每日股票总成交量 若隔日指数或股票上涨 则基期OBV加上本日成交量为本日OBV 隔日指数或股票下跌 则基期OBV减去本日成交量为本日OBV 中信建投期货经纪公司 中 29 OBV应用 1 当股价上升而OBV线下降 表示买盘无力 股价可能会回跌 2 股价下降时而OBV线上升 表示买盘旺盛 逢低接手强股 股价可能会止跌回升 3 OBV线缓慢上升 表示买气逐渐加强 为买进信号 4 OBV线急速上升时 表示力量将用尽为卖出信号 5 OBV线对双重顶第二个高峰的确定有较为标准的显示 当股价自双重顶第一个高峰下跌又再次回升时 如果OBV线能够随股价趋势同步上升且价量配合 则可持续多头市场并出现更高峰 相反 当股价再次回升时OBV线未能同步配合 却见下降 则可能形成第二个顶峰 完成双重顶的形态 导致股价反转下跌 6 OBV线从正的累积数转为负数时 为下跌趋势 应该卖出持有股票 反之 OBV线从负的累积数转为正数时 应该买进股票 7 OBV线最大的用处 在于观察股市盘局整理后 何时会脱离盘局以及突破后的未来走势 OBV线变动方向是重要参考指数 其具体的数值并无实际意义 中信建投期货经纪公司 中 30 OBV实例 1 日平均值乖离 是买进时机 是卖出时机 日平均值乖离 是买进时机 是卖出时机 日平均值乖离 是买进时机 是卖出时机 日平均值乖离 是买进时机 是卖出时机 2 在大势上升时 会出现多次高价 可于先前高价的正乖离点出现时抛出 在大势下跌时 也会出现多次低价 可于前次低价的负乖离点买进 3 大势上升时如遇负乖离率 可以趁跌势买进 4 大势下跌时如遇正乖离率 可以趁回升高价抛出 中信建投期货经纪公司 中 31 BOLL 布林通道 用该指标的创立人约翰 布林格 JohnBollinger 的姓来命名的 是研判股价运动趋势的一种中长期技术分析工具 根据统计学中的标准差原理设计出来的一种非常简单实用的技术分析指标 BOLL指标比较特殊 绝大多数技术分析指标都是通过数量的方法构造出来的 本身不依赖趋势分析和形态分析 而BOLL指标却股价的形态和趋势有着密不可分的联系 中信建投期货经纪公司 中 32 BOLL 布林通道 计算方法 BOLL带绘制支撑线 下 阻力线 上 中线 中线 收盘价的N日移动平均偏移值 P 收盘价的标准差中线加偏移值得阻力线 减偏移值得支撑线 参数 N设定统计天数 缺省值26P设定BOLL带宽度 缺省值2 中信建投期货经纪公司 中 33 BOLL应用 1 BOLL指标中的上 中 下轨线所形成的股价通道的移动范围是不确定的 通道的上下限随着股价的上下波动而变化 正常情况下 股价应始终处于股价通道内运行 如果股价脱离股价通道运行 则意味着行情处于极端的状态下 2 在BOLL指标中 股价通道的上下轨是显示股价安全运行的最高价位和最低价位 上轨线 中轨线和下轨线都可以对股价的运行起到支撑作用 而上轨线和中轨线有时则会对股价的运行起到压力作用 3 一般而言 当股价在布林线的中轨线上方运行时 表明股价处于强势趋势 当股价在布林线的中轨线下方运行时 表明股价处于弱势趋势 中信建投期货经纪公司 中 34 BOLL应用 K线和布林线上 中 下轨之间的关系1 当K线从布林线的中轨线以下 向上突破布林线中轨线时 预示着期价的强势特征开始出现 期价将上涨 应以中长线买入为主 2 当K线从布林线的中轨线以上 向上突破布林线上轨时 预示着期价的强势特征已经确立 期价将可能短线大涨 短线买入为主 3 当K线向上突破布林线上轨以后 其运动方向继续向上时 如果布林线的上 中 下轨线的运动方向也同时向上 则预示着强势特征依旧 期价短期内还将上涨 直到K线的运动方向开始有掉头向下的迹象时才密切注意行情是否转势 4 当K线在布林线上方向上运动了一段时间后 如果K线的运动方向开始掉头向下 投资者应格外小心 一旦K线掉头向下并突破布林线上轨时 预示着期价短期的强势行情可能结束 短期内将大跌 5 当K线从布林线的上方 向下突破布林线上轨后 如果布林线的上 中 下轨线的运动方向也开始同时向下 预示着期价的短期强势行情即将结束 中信建投期货经纪公司 中 35 BOLL应用 6 当K线从布林线中轨上方 向下突破布林线的中轨时 预示着期价前期的强势行情已经结束 期价的中期下跌趋势已经形成 及时做空 7 当K线向下跌破布林线的下轨并继续向下时 预示着期价处于极度弱势行情 做空为主 8 当K线在布林线下轨运行了一段时间后 如果K线的运动方向有掉头向上的迹象时 表明期价短期内将止跌企稳 可试多 9 当K线从布林线下轨下方 向上突破布林线下轨时 预示着期价的短期行情可能回暖 10 当K线一直处于中轨线上方 并和中轨线一起向上运动时 表明期价处于强势上涨过程中 只要不跌破中轨线 坚决持多 11 当K线一直处于中轨线下方 并和中轨线一起向下运动时 表明期价处于弱势下跌过程中 中信建投期货经纪公司 中 36 BOLL喇叭口的应用 是BOLL指标所独有的研判手段 是指在股价运行的过程中 布林线的上轨线和下轨线分别从两个相反的方向与中轨线大幅扩张或靠拢而形成的类似于喇叭口的特殊形状 将 喇叭口 分为开口型喇叭口 收口型喇叭口和紧口型喇叭口等三种类型 开口型喇叭口形态常出现在股票短期内暴涨行情的初期 收口型喇叭口形态常出现在股票暴跌行情的初期 紧口型喇叭口形态则常出现在股价大幅下跌的末期 1 开口型喇叭 当股价经过长时间的底部整理后 布林线的上轨线和下轨线逐渐收缩 上下轨线之间的距离越来小 随着成交量的逐渐放大 股价突然出现向上急速飙升的行情 此时布林线上轨线也同时急速向上扬升 而下轨线却加速向下运动 是一种显示股价短线大幅向上突破的形态 形成于股价经过长时间的低位横盘筑底后 面临着向上变盘时所出现的一种走势 开口型喇叭口形态的形成必须具备两个条件 其一 是股价要经过长时间的中低位横盘整理 整理时间越长 上下轨之间的距离越小则未来涨升的幅度越大 其二 是布林线开始开口时要有明显的大的成交量出现 中信建投期货经纪公司 中 37 BOLL 布林通道 2 收口型喇叭 股价经过短时间的大幅拉升后 布林线的上轨线和下轨线逐渐扩张 上下轨线之间的距离越来越大 随着成交量的逐步减少 股价在高位出现了急速下跌的行情 此时布林线的上轨线开始急速掉头向下 而下轨线还在加速上升 收口型喇叭口是一种显示股价短线大幅向下突破的形态 它是形成于股价经过短时期的大幅拉升后 面临着向下变盘时所出现的一种走势 必须具备一个条件 即股价经过前期大幅的短线拉升 拉升的幅度越大 上下轨之间的距离越大则未来下跌幅度越大 收口型喇叭口形态的确立是以股价的上轨线开始掉头向下 股价向下跌破短期均线为准 3 紧口型喇叭 股价经过长时间的下跌后 布林线的上下轨向中轨逐渐靠拢 上下轨之间的距离越来越小 随着成交量的越来越小 股价在低位的反复振荡 此时布林线的上轨还在向下运动 而下轨线却在缓慢上升 紧口型喇叭口是一种显示股价将长期小幅盘整筑底的形态 布林线的上下轨线的逐步小幅靠拢 预示着多空双方的力量逐步处于平衡 股价将处于长期横盘整理的行情中 中信建投期货经纪公司 中 38 BOLL应用实例 中信建投期货经纪公司 中 39 MA 移动均线 Movingaverage 具有趋势的特性 比较平稳 不像日K线会起起落落地震荡 越长期的移动平均线 越能表现稳定的特性 移动平均线是一种趋势追踪工具 便于识别趋势已经终结或者反转 新的趋势是否正在形成 原理 1 N日MA N日收市价的总和 N 即算术平均数 2 要设置多条移动平均线 一般参数设置为N1 5 N2 10 N3 20 N4 60 N5 120 N6 250 中信建投期货经纪公司 中 40 MA应用法则 1 平均线从下降逐渐转为走平 而价格从下方突破平均线 为买进信号 2 价格虽然跌破平均线 但又立刻回升到平均线上 此时平均线仍然持续上升 仍为买进信号 3 价格趋势走在平均线上 价格下跌并未跌破平均线且立刻反转上升 也是买进信号 4 价格突然暴跌 跌破平均线 且远离平均线 则有可能反弹上升 也为买进时机 5 平均线从上升逐渐转为盘局或下跌 而价格向下跌破平均线 为卖出信号 6 价格虽然向上突破平均线 但又立刻回跌至平均线下 此时平均线仍然持续下降 仍为卖出信号 7 价格趋势走在平均线下 价格