海门城投上会简 PPT课件

1 五矿信托丰利34号集合资金信托计划 海门城投公司贷款项目 汇报材料 2 目录 3 项目要素情况 4 交易结构图 5 信托计划介绍 该项目是存量项目 总规模6亿 期限24个月 第一期金额2亿 期限为2015年3月31日 2017年3月31日 第二期金额2亿 期限为2015年9月18日 2017年9月18日 第三期金额2亿 期限为2015年9月22日 2017年9月22日 第一 二期认购机构为华宝信托 第三期认购机构为浙商银行 因金融机构内部管理要求 第二 第三期华宝信托 浙商银行与信托均只签订了1年期的合同 故此次对接的是2016年9月18日和2016年9月22日到期的2笔各2亿元的额度 合计4亿元 剩余期限1年 保证合同约定 主合同项下的债务分期履行的 对每期债务而言 保证期间均至最后一期债务履行期限届满后2年止 6 资金合理性分析 本项目建设地址 本项目占地面积约473亩 本项目位于海门市临江新区东至创业路 南临长江 西抵居民生活区 北靠沿江公路 项目基地周边配套设施已基本完善 各管线系统接口已接至基地周边 项目基地建设环境良好 建设条件具备 本项目建设内容 海门市生物医药科技创业园区总建筑面积321 700平方米 其中研发创新区建筑面积82 860平方米 包括孵化楼面积18 300平方米 研发楼面积18 360平方米 实验楼面积19 500平方米 产品展示中心面积4 200平方米 服务中心面积6 300平方米和综合楼面积16 200平方米 产业孵化区建筑面积238 840平方米 包括生物医药产业区面积136 380平方米 新材料产业区面积95 700平方米和服务楼面积6 760平方米 本项目总投资 总投资为174 971万元 其中建筑安装工程费131 375 57万元 工程建设其他费6 828 93万元 土地费4 940万元 拆迁费用9 884万元 预备费6 910万元 建设期贷款利息15 032万元 7 目录 8 主动管理方 五矿国际信托 股权结构 注册资本 20亿元人民币 五矿国际信托有限公司 是中国五矿集团旗下的专业从事信托业务的非银行金融机构 公司于2010年10月8日 经中国银行业监督管理委员会批准 在原庆泰信托投资有限责任公司完成司法重整的基础上 变更设立 注册资本金12亿元人民币 注册地址在青海省西宁市 9 目录 10 融资人概况 公司名称 海门市城市发展投资有限公司法定代表人 林森成立日期 2002年5月20日注册资本 实收资本 人民币200 000万元公司股东 海门市国有资产管理委员会办公室持股100 信用评级 AA 上海新世纪 业务情况 土地及城市基础设施开发 转让 政府授权资产的置换 重组 转让 出租 市政设施 路桥出租 冠名 依法须经批准的项目 经相关部门批准后方可开展经营活动 总资产规模 261 19亿元 截至2015年末 11 融资人主营业务 海门城投是海门市最主要的土地一级开发和市政项目代建的投资主体 并承担了为海门市保障房项目 城区供水 污水处理等重大项目的融资和管理职能 经过多年经营发展 该公司逐步由较单一的土地一级开发及转让和市政项目代建业务发展到以土地一级开发及转让为主 以保障房项目开发 市政工程代建等板块为辅的业务结构 2014 2015年主营业务收入和成本明细单位 万元 12 融资人财务状况 资产组成 2015年末 资产规模261 19亿元 流动资产占比89 89 其中货币资金占13 70 其他应收款占22 52 以及存货占50 99 负债情况 总规模157 27亿元 其中应付票据占9 12 其他应付款占12 27 长期借款占27 23 应付债券占13 37 13 融资人财务状况 盈利能力2013年 2015年净利润分别为2 72亿元 1 99亿元和1 88亿元公司利润基本由补贴收入构成 2013年公司获得政府补贴2 7亿元 2014年公司获得政府补助1 84亿元 2015年获得政府补助1 99亿元 政府补助对公司盈利能力有重大影响 14 融资人财务状况 偿债能力从短期偿债指标看 2013 2015年末 流动比率分别为2 79 2 54和2 81 速动比率位0 99 1 23和1 22 流动比率与速动比率均保持在较高水平 总体来讲公司资金流动性较好 短期偿债能力较强 从长期偿债能力来看 2012 2015年末 公司资产负债率分别为58 60 66 01 和60 21 整体负债水平不高 长期偿债能力较好 15 融资人财务状况 现金流量分析2013 2015年 经营性净现金流为6 47亿元 6 70亿元和 7 30亿元 投资性净现金流为 2 59亿元 1 73亿元和 1 54亿元 筹资性净现金流为 0 11亿元 23 44亿元和 2 68亿元 2015年经营性 投资性及筹资性净现金流均为负 净现金增加额为 11 52亿元 主要是由于2015年土地及保障房代建项目投入增加 导致经营性现金流大量流出 偿还过往贷款导致筹资活动现金大量流出 16 融资人对外融资 根据2016年8月15日银行征信查询信息显示临海公路建设时点银行融资信息如下 17 融资人对外担保 截至2016 8 15 海门城投共有担保余额185 14亿元 情况如下 其中 对民营企业担保41 79亿元 占对外担保总额22 57 18 融资人发债及履约情况 海门城投目前已在2012年和2015年分别进行过发债融资 2015年6月26日上海新世纪资信评估投资服务有限公司对海门城投的 12海城投债 的信用状况出具了新世纪跟踪 2015 100315号跟踪信用评级报告 评定海门城投主体信用等级为AA 12海城投债 信用等级为AA 2015年3月2日上海新世纪资信评估投资服务有限公司对海门城投的 15海城投债 的信用状况出具了新世纪债评 2014 010322号债券评级报告 评定海门城投主体信用等级为AA 15海城投债 信用等级为AA 19 融资人诉讼查询情况 经查法院执行网 公司无被执行情况 此外 经查询 融资人目前有2笔涉诉案件 一笔是融资人作为原告撤销权人的案件目前因原审送达方式违反程序法而发回重审 案件标的金额270万元 目前正在审理过程中 另一笔案件系融资人作为案件第三人 因案件原被告就其融资居间服务而产生的民事纠纷 案件标的金额不大且二审判决原合同无效 20 南通市经济发展情况 江苏省下属地级市GDP排名单位 亿元 21 21 海门市经济状况 根据2015年发布的 2015县域经济发展报告 海门市在全国县域经济与县域基本竞争力百强县中排第22名 凭借优越的区位优势 近年来海门市综合经济实力得到稳步提高 2015年 海门市实现地区生产总值915 0亿元 比上年增长9 8 位列南通市第二 第一产业增加值51 80亿元 同比下降2 6 第二产业增加值471 6亿元 同比增长10 2 第三产业增加值391 6亿元 同比增长10 3 三次产业结构调整为5 7 51 5 42 8 2015年海门市财政总收入182 4亿元 同比上升12 7 地方公共财政预算收入78 40亿元 上升14 3 22 22 海门市经济状况 2013 2015年海门市国民经济和社会发展主要指标 23 23 海门市财政收支情况 24 24 海门市财政负债 负债类别单位 万元 截至2015年12月31日 政府债务余额1 207 818万元 负债率为13 2 债务率为73 5 上述指标均符合公司对于负债率不超过15 债务率不超过100 的要求 海门市总体负债率较轻 能够为下属平台公司发展提供有力支持 25 目录 26 还款来源分析 本信托的还款来源为海门城投的经营性现金流入 海门城投自身经营良好 总资产及营业收入逐年增加 2015年营业总收入17 6亿元 比2012年11 41亿元增长54 2 2015年及2014年净利润均为2亿元左右 因此 海门城投的现金流可以覆盖信托计划的本息 27 目录 28 担保人概况 公司名称 海门市海晋交通建设有限公司成立时间 2003年12月注册资本 50 000万元公司股东 海门市国有资产管理委员会办公室持股100 信用评级 AA 鹏元资信 业务情况 对公路 桥梁 码头 站埠等交通基础设施工程的投资 交通项目开发 依法须经批准的项目 经相关部门批准后方可开展经营活动 总资产规模 117 99亿元 截至2015年末 29 担保人财务状况 资产情况 2015年12月末 资产规模117 99亿 流动资产占总资产91 38 总资产中货币资金 17 64 应收账款 13 69 其他应收款 23 26 存货 35 49 和固定资产 8 50 为主负债情况 2015年12月末 负债规模70 42亿 流动负债占63 48 负债中应付票据 占总负债的22 76 其他应付款 27 25 和长期借款 23 85 为主 30 担保人财务状况 盈利能力13年 15年末 实现营业收入4 68亿元 6 53亿元和8 83亿元 营业收入总额稳步增长 13年 15年末 利润总额1 69亿元 1 54亿元和1 92亿元 利润总额主要由营业外收入构成 营业外收入主要由政府补助构成 对利润影响较大 14 15年分别获得补贴0 97亿元和1 29亿元 31 担保人财务状况 偿债能力2013 2015年末 担保人资产负债率分别55 79 563 09 和59 68 资产负债水平保持在合理范围内担保人流动比率和速动比率较为稳定 符合平台公司行业特征 32 担保人对外融资 截至2016年8月15日 海晋交建贷款余额1 89亿元 银行承兑汇票余额9 000万元 信用证6 000万元 贷款卡查询情况如下 33 担保人对外担保 截至2016年8月15日 海晋交建对外担保情况如下 其中 对民营企业担保合计金额60 550万元 占比10 15 34 担保人发债及履约情况 海晋交建目前已在2014年进行过发债融资 2015年6月18日鹏元资信评估有限公司对海晋交建2014年公司债券的信用状况出具了 鹏信评 2015 跟踪第 306 号01号 跟踪信用评级报告 评定该债券信用等级维持为AA 发行主体长期信用等级维持为AA 评级展望维持为稳定 35 担保人诉讼查询情况 经查法院执行网 公司无被执行情况 经查询中国裁判文书网 公司无相关记录 36 目录 37 总体评价 信托融资方和保证方是海门市最主要的两个平台 信用高 未来现金流较好 还款来源充足 项目优势比较明显 38 主要风险点分析 法律与政策风险 国家货币政策 财政税收政策 产业政策 投资政策 相关法律法规的调整以及经济周期的变化等因素 可能对本次投资收益产生影响 经营及财务风险 融资方的经营状况以及发展的各种因素 如管理能力 财务状况 市场前景 人员素质 技术能力等 可能影响其盈利和运营能力 从而影响信托财产的收益 信用风险 融资方因任何原因不能按期归还贷款 将影响信托财产的收益 管理风险 在本次投资中 受托人对经济形势等判断有误 获取信息不全等因素将影响信托财产的收益 受托人的管理水平 管理手段和管理技术等也可能对信托财产的收益产生影响 保证人担保能力不足风险 受宏观调控以及政策影响 未来存在市场波动导致保证人经营陷入困境 以至于难以实质履行担保义务 不可抗力及其他风险 直接或间接因受托人所不能控制的情况 环境导致受托人延迟或未能履行义务 或因前述情况 环境直接或间接导致信托财产损失的风险 39 风险控制及缓释措施 受托人将及时掌握宏观经济形势 国家及地方各项法律政策 加强对相关行业发展动向 市场状况的跟踪研究 在可能出现信托财产遭受损失时 采取有效的保全退出措施 受托人将发挥在投资领域的专业优势 加强对融资方在信托期间经营 财务及投资 负债情况的监督管理 发现问题及时解决 以最大限度地保障信托财产安全 对于可能出现的融资方不能按约定归还贷款的情形 受托人将采取追究担保人 向第三方转让债权 向法院提起诉讼等多种手段 受托