中央银行学概论：第七章 PPT课件

1 中央银行概论 第七章 苏州大学商学院万解秋陈作章 方塔夕照 2 中央银行概论 第七章 苏州大学商学院万解秋陈作章 3 第七章中央银行的中间业务 中央银行的中间业务 主要是指办理资金清算 也有一些中央银行从事信托代理等业务 本章对前者进行重点介绍 就资金清算而言 中央银行从事的业务主要有以下三类 集中办理票据交换 结清交换差额 办理异地资金转移 4 第一节中央银行的资金清算制度 一 票据交换制度的产生经济货币化程度的加深 社会经济活动各方面的联系更多地表现为金融机构之间的业务关系 由于银行业务的扩大 银行每天收授票据的数量一天天增多 各银行之间的债权债务关系更加复杂化了 在没有统一的票据清算机构的条件下 银行票据的清算是由各银行独立进行的 这种分散性的票据清算 不仅使各行自行轧差当日清算 同城结算有困难 而且使异地结算的矛盾更加突出 因此 在客观上要求有一个统一的票据交换和债权债务的清算机构来协调和处理这些问题 于是 各银行相互之间同时交换应收应付票据 抵消部分债权债务 然后结清差额的票据交换制度就自然而然地产生了 年 在英国伦敦伦巴第街上成立了世界上第一个票据交换所 然后各地 各国纷纷仿效 票据交换制度也就在全世界发展起来了 但当时的票据交换所由于其权威性 统一性不够 尚不能为一切银行所利用 直至 年 月 日 伦敦各私人银行才允许各股份银行参加票据清算所的组织 此后不久 就由英格兰银行实行最后的票据清算 从此 中央银行开始了组织办理金融机构之间票据交换的工作 5 二 票据交换所与票据交换的原理 票据交换工作通常都是在票据交换所进行的 票据交换所是同城内各银行相互之间清算其应收应付款项的集中场所 最初按银行相互之间的共同协议设置 中央银行制度发展后 便演化成其重要的业务部门之一 6 票据交换所交换票据 参加票据交换所交换票据的银行均为 清算银行 和 交换银行 按票据交换所的有关章程 清算银行均应承担一定的义务 包括 交纳一定的交换保证金 在中央银行开立往来存款账户 以供交换差额的结清 分摊交换所的有关费用 7 主要步骤有 票据交换的具体做法 各国略有不同 但基本程序和规则是一样的 主要步骤有 入场前的准备 各交换银行的清算员将应收票据按付款行分别整理 在票据上加盖交换戳记后结出总额 填写 提交票据汇总单 一式两份 并按交换号码次序逐一填入 交换票据计算表 的贷方 计算出当场交换的应收票据总金额 场内工作 清算员一方面将提出票据分别送交有关付款行 一方面接受他行提交的应由本行付款的票据 清点张数 计算金额 并按号码逐一填入 交换票据计算表 的借方 结出总金额 然后与贷方总额比较 计算出当场应收或应付差额 填写 交换差额报告单 递交给票据交换所的总清算员 票据交换所工作 票据交换所的总清算员收到各行提交的交换差额报告单后 填制交换差额总结算表 按各行应收款记入贷方 应付款记入借方 结出总数 借贷应平衡 当场交易即告结束 各行差额交由中央银行转账结清 票据交换所通常在银行营业日一天交换一场 有些业务繁多的城市 也可一天交换两场 8 三 结清交换差额 各清算银行均在中央银行开立有往来存款账户 独立于法定存款准备金账户之外 票据交换后的最后差额即由该账户上资金的增减来结清 票据交换所总清算员将应收行和应付行的明细表提交给中央银行会计后 会计人员便开始账务处理 当某家清算银行为应付行时 则借记其往来存款账户 资金减少 而对于应收行 则贷记其往来存款账户 资金增加 该账户上的金额可以视为商业银行的超额存款准备金 当应付而账户上的资金又不足时 中央银行便作退票处理 同时按有关规章予以处罚 9 四 办理异地资金转移 中央银行不仅通过其分支机构组织同城票据交换与资金清算 还要在全国内办理异地资金转移 这是中央银行资金清算工作的重要一环 通过在全国范围内办理资金清算 中央银行在为各地 各家银行提供服务的同时 也对全国的经济的 金融情况和各地 各银行的情况加强了解 从而便于按政策实施监督管理 由于票据流通规则和银行组织方式的不同 中央银行办理异地资金转移时的具体做法也不尽相同 英国以伦敦为全国的清算中心 先由四大清算银行清算 其差额再由英格兰银行转账划拨 在美国 是由联邦储备银行代收外埠支票 建立清算专款 然后以华盛顿为最后清算中心 法国则是利用中央银行遍布全国的分支机构 建立转账账户为各银行服务的 10 第二节美国联邦储备银行的服务 一 美国联邦储备银行的支付系统美国支付系统是世界上最大的支付系统 每年有数十亿的交易 数万亿价值的美元在付款人和收款人之间进行 受国会的委托 美国联邦储备银行在银行间票据交换 清算支付中成为一个积极的中介 美国联邦储备银行之所以能发挥这个作用 是由于它持有大多数储蓄机构的储备和清算账户 通过借记储蓄机构账户作为付款 通过贷记储蓄机构账户作为收款 从而美国联邦储备银行能有效地结清支付交易 而且 作为国家中央银行一部分的储备银行不存在流动性问题和信用问题 美联储向储蓄机构提供各种各样的支付服务 其现金服务包括分配钞票和硬币 剔除流通中损耗的纸币和硬币 其非现金服务包括托收支票 办理电子资金转账及为私人清算安排提供净结算服务 虽然现金很方便且被广泛用于小额美元交易 而非现金支付工具 像支票和电子资金转账 一般为大笔交易所使用 下面主要介绍其非现金交易服务 11 一 支票的处理 年美国支票的使用继续占非现金支付中交易笔数的最大部分 约 而从价值上看只占很小的一部分 不到 年 在美国大约开出了 亿张支票 大约有四分之一的支票存储 提取都在同一个机构 被称为同行支票 不在存储的机构提取的支票被称为银行同业支票 年 以上的银行同业支票由美联储托收 其余部分由私人结算机构办理 12 处理银行同业支票要求在相关的银行和其他储蓄机构之间有一个交换支票和提供相关资金流动的机制 当一个储蓄机构接到在其他机构提取的支票 它可将支票直接送到这些机构托收 或将支票交给这些机构所在的当地票据清算所 也可以购买代理机构或美联储的托收服务 对于通过美联储托收的支票 将按价值和储备银行的托收时间贷记到托收机构账户上 托收时间指美联储从支票提取行取得支付通常所需的时间 一般在支票存入的当天或第二个营业日就可进行贷记 年 美联储托收了 亿张支票 价值达 万亿美元 美联储一建立就与私营部门一起努力提高支票托收制度的效率和成本 效用比 年代 美联储和银行业就开发了查询号码 至今这些号码仍被印刷在支票上以分辨出支票从哪个机构提出 又必须送到哪个机构以得到支付 年代 他们又开发和应用了磁墨字符识别系统 将支票上的有关资料印成磁墨录码以便电子识别 此项开发对支票处理的自动化作出了很大贡献 13 世纪 年代 美联储为进一步提高支票清算的效率 又采用地区支票处理方案 此方案扩大了支票处理设备的数量 使美联储能更快地托收更多的支票 到 年末 美联储已拥有 个支票清算中心 这些中心设在每一个储备银行 纽约美联储银行除外 个储备银行分行 十个地区支票处理中心 每个结算中心为一个特定的地区服务 世纪 年代中叶 美联储开始鼓励纸支票向电子记录的转换以提高支票托收处理的效率 与此相适应 美联储积极促进了支票简托制 极大地精简了支票托收制度 美联储还积极支持探索开发支票图像处理系统 利用该系统可以对纸支票图像进行收取 处理和储存在电子媒介上 当需要时可重新提取 14 直到 世纪 年代下半叶 储蓄机构仍被允许在使客户资金到账可提款之前能够无限地持有存入资金 一些银行清算支票继续使用迂回托收以避免支付提示费 而提款人则因此不能确定什么时候能取得资金 年 议会通过了 便利提取存款法 此法限制银行在客户资金到账可以被提取之前持有客户入账资金的时间 这项法律于 年 月通过行长理事会的 条例得到贯彻 条例又称作 资金获取和支票托收 条例 该条例还建立了加快未支付支票退回的工作准则 15 便利提取存款法 要求现金存款 国库支票 银行本票可提取资金的时间不能迟于存款日之后的营业日 条例将这种第二天取款的规定扩展到美国邮政汇票和从美联储银行或联邦住宅贷款银行提取的支票 对于大多数的其他支票存款 支付银行距支票存入银行的位置决定资金的获取时间 根据 条例 存入当地支票的银行必须在存款日后的第二个营业日可提款 当地支票是将其存在与支票付出行同一个美联储支票处理地区的一家银行的支票 处理非当地支票 支票存入行与支票付出行不在同一个美联储支票处理区的支票 必须在存款后的第五个营业日可以提款 在某些情况下 如银行有合理的理由认为支票不能托收 或属于新开的账户 银行可以推迟资金的可提款时间 在这种情况下 银行必须通知客户 并说明推迟原因以及何时可以提款 年末 美联储修改了 条例 允许所有的储蓄机构要求支付机构在存款当天支付资金而不付提示费 除非托收银行遇到了某些非常情况 这种修改被称为同日结算 使储蓄机构获得与美联储的权利很相似的支票支付权 随着储蓄机构充分利用这种权力 直接送交支票付出行的支票数量将不断增加 16 二 电子资金转账 电子资金转账系统 是比现金或支票更快 更安全的支付方式 美联储银行为电子转账资金提供两类服务 美联储电信系统和自动票据交换所 通过联储电信系统的服务 储蓄机构进行大笔美元转账支付 年联储电信系统每笔转账的平均价值大约为 万美元 储蓄机构一般采用自动票据交换所进行小笔美元支付 年从美联储电信系统资金转账的交易笔数只占美联储非现金交易的不足 但价值占将近 从 年代自动化票据交换所诞生之日起 它的使用一直在迅速增加 而交易数量只占支票交易数量的一小部分 17 联储电信系统允许储蓄机构代表自己或客户进行资金转账 这种转账是由联邦基金的交易和其他银行同业交易 有价证券的买卖 时间敏感性支付引起的 财政部及其他联邦政府机构也使用联储电信系统支付及托收资金 年 储备银行办理了 万亿件联储电信系统支付 总价值达 万亿美元 联储电信系统资金转账每一笔都被单独处理 先进的数据通讯系统和数据处理系统保证每一笔转账都得到发送者授权 并且一经转入美联储控制每一笔转账都不可以更改 虽然有少数银行继续用电话进行电信系统资金转账 但 以上的美联储电信系统资金转账是通过个人和主机计算机进行的 联储电信系统资金转账几秒钟就可办理完毕 当美联储办理资金转账时 它自动记入发送机构账户的借方 接受机构账户的贷方 美联储保证向接受转账的银行支付 并且如果支付行在它的美联储账户上没有足够的资金以完成转账 联邦银行将承担任何风险 18 联储电信系统还允许储蓄机构自己作为客户转移其美国财政部债券的所有权或其他联邦机构债券的所有权 这些联邦机构包括联邦国民抵押贷款协会和联邦住宅抵押贷款公司 大多数有价证券由储备银行作为账面记录 持有的是有价证券的电子记录而不是书面证书 持有并妥善保管 作为美国财政部的财政代理银行 美联储银行妥善管理并转输美国政府有价证券 美联储银行也向联邦政府机构提供这类服务 如同向储蓄机构提供的服务 年 利用联储电信系统进行了 百万的账面记录或有价证券转账 其价值总额为 万亿美元 电信系统账面记录使有价证券转账被分别单独处理 其方式与办理电信系统资金转账相同 当美联储接到转让有价证券的要求时 它首先要确定要求转让的机构的保管账户上是否有这些证券 然后从保管账户上提出这些证券 接着 它自动地将出售收益记入转让机构账户的贷方 并将账面记录或有价证券存入接受机构的保管账户上 同时按购买价自动计入该接受机构账户的借方 美联储为账面记录或有价证券转账的发送方担保支付 由于通过电信系统转账时支付所需的资金流很难同步 有时储蓄机构在办理支付时 账户上没有足够的资金来负担所有支付 美联储为自我保护免遭无款可付的风险 它为营业日内可向储蓄机构增加信贷量设定了限额 并可能要求该机构追补附属担保品 并就这些当日贷款向储蓄机构收费 19 自动票据交换所是另一种资金转账系统 它是在 年代由私营部门和美联储联合开发的高效支票替代系统 从那时起 自动票据交换所已发展成为全国性的自动处理原始借贷转账的机构 例如 自动票据交换贷记转账向承包商和卖主进行直接工资支付和公司支付 自动票据交换借记转账被消费者用来支付保险金 抵押贷款和其他账单 并被商业银行用来将资金集中在一个主办银行以向其他商行支付 年 美联储办理了 亿的自动票据交换所支付 价值达 万亿美元 20 与电信系统资金转账单独处理 即刻清算的方法不同 自动票据交换所转账支付由储蓄机构分批地传送给美联储处理中心 转账处理一般在清算日前 天进行 转账处理完毕后即在一天内分期传送给作为接受方的储蓄机构 美联储为所有的储蓄机构提供 服务 一些私营部门的清算行也为本行参加者提供 服务 私人部门清算行通过美联储向非本行参加者交付 支付 政府和商业部门都使用 支付 与支票相比 转账花费较小且能给收款人提供更大的支付确定性 由于可同时记录付款人账户的借方和收款人账户的贷方 转账还消除了借贷资金之间的浮存 在最初阶段 联邦政府是 的主要使用者 并推动其在社会保险 工资支付方面的应用 从 年代起 商业性 一直在快速增加 到 年 商业使用已占其使用总量的 21 三 净结算服务 支付结算的很大一部分是在有共同结算规则的储蓄机构之间私下进行的 美国大多数城市的支票票据交换所允许托收机构不使用中介 而直接将支票呈递给付款机构 纽约票据交换所协会经营着一个大额美元基金转账系统 也成为票据交换所银行同业支付系统 主要被用作大额美元兑换和国际支付 一些私营结算网也办理有价证券兑换 自动票据交换所交易 自动柜员机业务及信用卡业务 22 私营票据结算根据会员间发生的支付价值量进行 并在一个截止时间上 核算每一个会员的净头寸 票据支付超过收受的会员欠清算所的资金 而票据收受超过支付的会员应从清算所得到资金 由于这种结算在封闭系统内进行 参加者的净借贷头寸总和等于零 为支持这样的清算 美联储为参加清算的储蓄机构提供净结算服务 这种服务有两种类型 一类是 参加者的代理机构给美联储提供一份表明每一个参加者借贷净头寸的财务报表 美联储据此将相应的账目记入参加机构的美联储账户上 另一种类型是 参加者的代理机构向每一个参加者报告其净头寸情况 净头寸为借方的机构通过联邦电信资金转账系统向票据交换所在储备银行的净结算账户转去资金 当账户上资金充足后 代理机构通过电信系统资金转账将资金转送到参加机构账户的净贷方头寸上 参加私营部门大额美元票据清算并且其票据支付超过收入的储蓄机构每天可能有大量的结算责任 如果其中的一个机构不能履行其清算责任 参加清算的其他机构也不能结清 这种在私营票据结算系统中 其中一个机构不能结清的风险被称为体制风险 为保护支付系统 美联储制定了相应的规章以确保美元票据清算的完整性和限制它所产生的体制风险 23 二 财政代理服务 作为美国的财政代理 美联储银行行使联邦政府银行的职责并为财政部提供多种服务 这些服务包括 持有财政部的资金账户 为财政部清算从资金账户上开出支票 进行财政部证券的全国性拍卖 发行 服务 兑付财政部证券 美联储银行还为各种联邦机构及由联邦主办的机构提供财政代理的服务 财政部及其他政府机构付款给美联储银行以支付提供这些服务的花销 美联储为财政部提供的一个服务是代其每天监控联邦税收 工商企业和个人所付的税流进特设的 有利息的账户 即被称为财政部税收和放款账户 账户设在全国 多个储蓄机构 储蓄行 这些储蓄机构直接接受雇主 个人的付税并将税收量报告给美联储 的收支差数不受存款保险保护 并要一直提供全额抵押担保 美联储要监视抵押担保是否符合规定的要求 美联储银行每天向财政部现金经理报告 账户总量 然后由他们决定这些税收的多大部分要用作政府的每日开支 现金经理向储备银行通知这个所需的数量 储备银行将所需资金从 账户转到美联储的财政部账户上 24 储备银行还主持周 月 季的财政部证券拍卖 财政部通过此途径为政府开支和还债筹集资金 储备银行宣告拍卖额 接受报价 称为投标 将报价传讯给财政部 一旦财政部选定中标的报价 就以账面形式发行证券 向中标者收取付款 并将收款存入财政部在美联储的资金账户上 储备银行还为财政部和其他一些政府机构递送新发行的无纸证券 为已发行证券提供服务及回收已到期的证券 美联储银行为财政部提供另一种独特的证券服务 储备银行拥有一个单独的保管账户系统 被称为财政部直接账户 它专门为那些购买财政部无纸证券后想直接放在财政部而不是放在储蓄机构的个人存放证券 个人直接购买财政部证券并指示将这些证券送到他们的财政部直接账户上 一旦这些证券被保存在那里 应该向账户持有人支付的任何利息和本金就会通过自动票据交换所直接存入其储蓄机构的账户上 年底 财政部直接账户系统共有 万个投资者账户 持有的证券票面价值在 亿美元以上 25 美联储银行每年还代表财政部发行 服务及回收大量的美国储蓄公债 在财政部授权下 储备银行指定合格的储蓄机构和公司作为储蓄公债的发行和兑付代理机构 联邦政府从它在美联储的账户向公众支付资金 这种支付可以通过电信系统资金转账 自动票据交换所支付或支票来完成 电信系统支付一般与财政部证券的兑换相伴产生 但不仅限于此 某些重复性支付 如像社会保障津贴和政府雇员的薪水 正日渐增多地由自动票据交换所办理并且自动直接地存到接受人在储蓄机构的账户上 其他的政府支付 像所得税退款 通常使用财政部在美联储的资金账户上开出的支票来进行 26 三 国际服务 作为美国的中央银行 美联储为外国中央银行和国际组织 比如国际货币基金组织 国际复兴开发银行及国际清算银行提供服务 这些服务一般由纽约美联储银行提供 在纽约联储银行 外国官方机构可以设立一个无息资金账户 以美元 记账证券和有形证券保管账户 一个黄金保管账户 一些外国官方机构将其每天收支的一部分通过他们在纽约联储银行的资金账户以美元结算进行存取 如果账户上有过量的资金 外国官方机构就可以请求纽约联储银行将这部分资金用于投资 直到需要这些资金时为止 相反地 如果账户需要更多的资金 外国机构可以指令纽约储备银行卖出其保管账户上的一部分证券 27 美联储为外国官方机构提供的证券服务与提供给美国储蓄机构的完全相同 只有一点除外 即美联储并不将外国官方机构的有形证券保管账户仅限用于作抵押品的证券 美联储银行还在其金库里持有价值数十亿美元的归外国官方机构所有的黄金 应外国官方机构的要求 美联储银行将买进或卖出外币以兑换美元 并相应借记或贷记入该机构的资金账户 根据要求 美联储银行将代表外国机构购进或卖出美国政府证券 并计入该机构美联储的证券和资金账户的相应账目上 美联储银行向外国官方机构收取服务费 作为国际组织的财政代理 美联储银行为这些国际组织所发行的有价证券进行本金和利息的支付 纽约美联储银行为一些国际组织设有账户 并代表这些组织用美元进行收入和支付 纽约美联储银行还根据特殊指示或固定的指令 为国际组织进行资金投资 28 第三节我国金融系统的资金清算体系 一 我国金融系统资金清算体系的构成银行为了办理各企事业单位 集体和个体经济之间的转账结算 必然会引起银行内部及银行之间的资金清算 通常将同一银行系统管辖内所属各行处间 由于办理结算 资金调拨业务发生的资金账务往来称为联行往来 联行往来一般有三个层次 全国联行往来 分行辖内往来及县辖往来 全国联行往来指全国范围内各行处间的资金账务往来 分行辖内往来指在同一省 自治区 直辖市 计划单列市内不同行处之间的资金账务往来 县辖往来则是指县 市 内不同行处之间的资金账务往来 除了同一银行系统的分层资金清算外还有各银行之间的往来 即各银行之间由于划拨资金及办理货币结算而发生的资金往来 包括商业银行之间的往来及商业银行和中央银行之间的往来 商业银行之间的往来又称同业往来 指各企事业单位在不同的商业银行开户而引起的商业银行之间的货币结算形成的资金往来 商业银行和中央银行之间的往来是指商业银行开立的中央银行往来账户和中央银行开立的商业银行往来账户之间的资金往来 银行之间的资金清算只要是跨行之间的资金清算都必须通过人民银行往来 如此看来 资金清算体系庞大而复杂 以往我国各大专业银行都自成联行体系 互不协调 联行工号多 手续繁杂且处理手段落后 通常采用手工填制报单 通过 邮划 和 电划 方式处理联行业务 通过 邮划 处理一笔联行业务一般要花费 天时间 甚至超过 个月 而通过 电划 处理一笔联行业务也要花费 天时间 联行业务处理手段和方式的落后严重阻碍了资金清算的效率 延长了资金在途时间 降低了资金使用效率 进一步影响了人民银行的宏观调控政策的落实 29 为了解决传统资金清算的落后方式所带来的一系列问题 中国人民银行总行于 年 月 日在全国卫星通信网上正式开通了电子联行业务 尽管已有 多个城市联网 但还有多家银行仍采用手工处理方式 使得各环节之间安全保密性差 资金在途时间长 为了确保发报行与收报行账务的一致性 近年来各大商业银行相继使用计算机批量录入省市分行联行数据 通过公用电话网传送至总行 由总行计算中心逐笔对账 大大缩短了对账时间 但由于数据的采集是通过人工方式 影响了系统的可靠性 由于各商业银行自成联行体系 各行之间互不协调 使各银行系统汇差资金难以及时清算 票据抵用率一般仅在 左右 为了及时 有效地解决此类问题 应该尽快建立全国资金清算信息系统 这种全国资金清算信息系统 采用统一联行 人民银行主办 全国 省 县三级核算 资金清算网络系统由人民银行建立 各往来行都须通过人民银行网络处理联行账务 从而形成一个整体的网络体系 使我国的资金清算都通过计算机网络得以迅速可靠地实现 我国的资金清算业务中 同城票据交换的操作与上述介绍基本相同 异地款项的划拨最终都要通过各银行的各级机构在人民银行所开的存款账户办理款项的划拨和资金的清算 这里就各商业银行内部联行之间的资金调拨和各商业银行相互之间同业往来的资金清算加以介绍 30 二 关于系统内的异地资金清算 由于各商业银行在全国都设有分支机构 所以相当数量的异地结算和资金调度是通过各商业银行本身的联行往来实现的 每天 各行处汇算所有联行往来的金额 计算汇差 如果汇出款项大于汇入款项 有应付汇差 反之 有应收汇差 然后 将汇差转化为对上级行的存借关系 应收汇差转化为向上级行存入同等金额的资金 应付汇差转化为向上级行借入同等金额的资金 这样通过联行往来 异地结算业务在银行内部就完成了 直到这时 联行之间没有发生任何实在的货币资金运动 但是 由于开展各项银行业务 其中包括异地结算