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企业物流金融研究 摘要：物流金融是面向物流运营全过程有效整合物流、资金流、信息流组织和调节供应链运作过程中货币资金的运动从而提高物流和供应链效率与效益的一系列经营活动本文从物流企业延伸物流核心业务价值链的角度出发在分析物流金融发展现状的基础上对物流金融业务的主要模式进行了归纳与分析包括代收货款、垫付货款、仓单、保兑仓、物流保理等 关键词：物流金融;现状;业务模式 一、物流金融的主要作用 1.物流金融的概念 从广义上讲物流金融是指面向物流运营全过程应用各种金融产品实施物流、资金流、信息流的有效整合组织和调节供应链运作过程中货币资金的运动从而提高资金运行效率的一系列经营活动从狭义上讲物流金融是指企业以市场畅销、价格波动幅度小、处于正常贸易流转状态且符合要求的产品向银行抵押作为授信条件运用物流公司的物流信息管理系统将银行的资金流与企业的物流进行结合向公司提供融资、结算等服务于一体的银行综合服务业务 2.物流金融的作用 物流金融其实就是物流的组成部分现代物流本身就包括商品流通过程中的资金流和信息流因此可以认为物流金融是物流业务发展的内在的、客观的需要同时物流金融也是物流企业提供物流增值服务的主要内容之一 融资企业物流金融业务利用动产突破了传统固定资产抵押模式缓解了贷款企业急需的流动资金;物流金融作为一种新的融资模式有效降低企业50%的融资成本加快了资金周转率;贷款企业利用银行的资金与物流企业的规范化、信息化管理缩短了销售周期、降低产品库存加快了产品周转提高了资金利用率 银行物流金融业务为银行完善结算支付工具提高中间业务收入创造了机会;银行在发展该业务的同时也开发了新的客户群体培育了潜在的优质客户;银行通过承兑汇票业务不仅可以快速吸收存款还通过银承贴现获得了一定的利润;银行通过和物流公司的合作极大地降低了资金风险据有关银行统计物流金融的坏账率低于0.2%大大低于银行现有业务的坏账率 生产企业生产商参与物流金融业务可以提高企业资金回笼速度加快了资金周转降低了运营成本;解决了下游经销商的周转资金生产企业可以稳定并拓展销售网络有效扩大了产能 物流企业物流业与金融业结合创造了一个跨行业、相互交叉发展的新业务空间为同质化经营向差异化经营的转变提供了可能;物流企业通过融资物流业务在获得物流业务的报酬之外还可以得到为企业提供增值服务的报酬这种报酬通常是与融资金额或与货物价值相挂钩从而极大地提高了自身的盈利水平;利用融资物流业务物流企业可以快速切入核心企业的供应链从核心企业向其上游和下游拓展延伸服务链条 二、物流金融发展现状 随着现代物流的发展物流金融已经成为世界各大物流企业新的利润来源世界最大的船运公司马士基、快递物流公司UPS等都在大力开展物流金融业务这些跨国公司依托良好的信誉和强大的金融实力结合自己对物流过程中货物实际监控在为发货方和货主提供物流服务的同时也提供物流金融服务如开具信用证、仓单、票据担保、结算融资等这样不仅吸引了更多客户而且在物流金融活动中还创造了可观的利润以UPS为例为了推进物流金融服务公司于年5月并购了美国第一国际银行将其改造成UPS金融部门在UPS提供的物流金融服务中UPS在收货的同时直接给出口商提供预付货款货物即是抵押这样小型出口商们得到及时的现金流;UPS再通过UPS银行实现与进口商的结算而货物在UPS手中也不必担心进口商赖账的风险对于出口企业来说借用UPS的资金流货物发出之后立刻就能变现如果把这笔现金再拿去做其他的流动用途便能增加资金的周转率 国内物流金融业务发展处于探索阶段但近年来发展速度很快国内大型物流仓储企业因为具有天时、地利、人和的先决条件和较大规模、良好行业信誉和充足资本储备在物流金融业务拓展方面呈现出明显的优势年以来国内多家第三方物流公司和银行携手开展物流金融的新业务中国诚通集团在全国各主要城市拥有近100家大型仓库占地面积1500多万平方米库房面积200万平方米货场面积370万平方米拥有铁路专用线120多条存储能力为1000万吨年吞吐能力为4000万吨拥有国内最大的仓储企业中国物资储运总公司该公司与中国工商银行、中国银行、中国建设银行和中国农业银行四大国有商业银行、中信实业银行、广发银行等十几家金融机构建立合作关系为500多家客户累计提供监管融资近200亿元抵押产品涉及黑色金属材料、有色金属材料、建材、食品、家电、汽车、纸张、煤炭、化工等诸多种类年12月22日该公司与中国建设银行签署银企合作协议开展监管货物、仓单、动产、指定付款买方信贷(保兑仓)等物流金融业务中远物流从年开始探索物流金融业务已先后与国内14家银行签订了框架协议目前开发项目累计达到300多个业务模式在仓单、保兑仓基础上中远物流还结合自身优势打造了海陆仓操作模式即银行为进口商开立信用证向国外的生产商购买货物进口商缴纳一定比例的保证金其余部分以进口货物的货权提供担保的货押业务中国对外贸易运输(集团)总公司于年7月与中国工商银行签署了物流金融战略框架协议在该协议中双方约定在物流监管与商品融资、物流结算、物流保理、物流担保和客户信用风险管理方面共同研发新产品联结双方的服务平台延伸客户服务范围为客户提供高效、低成本的增值服务 三、企业物流金融的主要业务模式 1.代收货款 第三方物流企业在将货物送至收货方后代发货方收取货款并在一定时间内将货款返还发货方第三方物流企业收取现款后由于时空、技术条