投资银行学试题及答案

投资银行学模拟试题及答案1（中央财经大学） 一、单选题（每题1 分，共 8 分）1. 以下不属于投资银行业务的是（）。a证券承销b兼并与收购c不动产经纪d 资 产 管 理 2现代意义上的投资银行起源于（）。a北美b亚洲c南美d 欧 洲 3根据规模大小和业务特色，美国的美林公司属于（）。a a超大型投资银行b大型投资银行c次大型投资银行d专业型投资银行 4我国证券交易中目前采取的合法委托式是（） a市价委托b当日限价委托c止损委托d止损限价委托5深圳证券交易所开始试营业时间（）a1989 年 10 月 1 日b 1992 年 12 月 1 日c1992 年 12 月 19 日d 1997 年 底6资产管理所体现的关系，是资产所有者和投资银行之间的（）关系。a委托一一代理b管理一一被管理c所有一一使用d以上都不是7中国证监会成为证券市场的唯一管理者是在（） a1989 年 10 月 1 日b1992 年 12 月 1 日c1992 年 12 月 19 日d1997 年 底8客户理财报告制度的前提是（）a客户分析b市场分析c风险分析d形成客户理财报告二、多选题（每题2 分，多选漏选均不得分，共30 分） 1证券市场由（）主体构成。a证券发行者b证券投资者c管理组织者d 投 资 银 行 2投资银行的早期发展主要得益于（） 。 a贸易活动的日趋活跃b证券业的兴起与发展c基础设施建设的高潮d股份公司制度的发展3影响承销风险的因素一般有（） 。 a市场状况b证券潜质c承销团d发行方式设计 4资产评估的方法有（） 。 a收益现值法b 重 置 成 本 法 c清算价格法d 现 行 市 价 法 5竞价方法包括的形式有（） 。 a网上竞价b机构投资者（法人）竞价c券商竞价d市场询价6. 投资银行从事并购业务的报酬，按照报酬的形式可分为（）。a固定比例佣金b前端手续费c成功酬金d合约执行费用7收购策略有（）。a中心式多角化策略b复合式多角化策略-可编辑修改 -c纵向兼并策略d水平式兼并策略8下列可以参与经纪业务的有（）a券商b证券交易所c资金清算中心d证券投资咨询公司9证券交易的风险主要有（） a体制风险b信用风险c市场风险d 流 动 性 风 险 10投资银行在二级市场上一般作为（）存在。a投机商b自营商c经纪商d做市商11属于风险回避策略的是（） a避重就轻的投资选择原则 b扬长避短、趋利避害的债务互换策略c资产结构短期化的策略 d多样化策略12. 投资银行研究工作的服务对象包括：（）a公司的发展战略规划b公司领导层的经营决策c公司自身业务部门d外部相关者13用来风险转移的方法有（） a期货交易b期权交易c调换转移d 套 期 保 值 14在国际证券市场上，做市商制度存在以下（）几种方式。a单一做市商制b多元做市商制c特许交易商制d柜台交易商制15. 制定收购价格的方法有很多，目前，国际上通用的实务上的方法有（）。a账面价值法b还原价值法c市场价值法d未来获利还原法四、判断题（每题2 分，共 10 分）1. 商业银行与投资银行业务的交叉是必然趋势。2. 当前我国金融体制采用的是混业经营的发展模式。3. 美国的商人银行与英国的商人银行概念不同。4. 证券公司的经纪业务和自营业务都具有同样的风险性。5. 投资银行在资产管理业务中，所接受客户委托资产只能是现金资产答案一cdabbada二abcdabcdabcdabcdabc bcdabcdabcdabcbcd abcabcdabbcacd四、1正确 2错误 3正确。在美国，商人银行是指专门从事兼并、收购与某些筹资活动的投资银行；英国的商人银行就是指投资银行。4错误 5错误，与基金公司从受益人处获得的委托资产只能是现金资产， 而投资银行在资产管理业务中，所接受客户委托资产不仅可以是现金资产，还可以包括股票、债券及其他有价证券。投资银行学模拟试题及答案2（中央财经大学） 一、单选题（每题1 分，共 8 分）1（）是投资银行最本源、最基础的业务活动，是投资银行的一项传统核心业务。a证券承销b兼并与收购c证券经纪业务d 资 产 管 理 2关于投资银行的发展模式，以下国家采用综合型模式的是（） a美国b英国c德国d日本3（ ），中国人民银行迈出了走向中央银行的步伐，这标志着一个以中央银行为金融宏观调控主体，以工、农、中、建四大国有专业银行为主体的银行体系初步形成。a1982年 1 月b1983年 1 月c1984年 1 月d1985年 1 月4以下不属于影响股票发行价格的本体因素的是（）。a发行人主营业务发展前景b产品价格有无上升的潜在空间c投资项目的投产预期和盈利预期d发行人所处行业的发展状况5客户理财报告制度的前提是（）a客户分析b市场分析c风险分析d形成客户理财报告6投资银行的核心业务是（）。 a资产管理业务b发行业务c代理业务d自营业务7上海证券交易所建立于（）a1989 年 10 月 1 日b1992 年 12 月 1 日c1992 年 12 月 19 日d1997 年底8按照并购方式划分，并购可分为（）。 a杠杆收购b要约收购c经理层收购d协议收购二、多选题（每题2 分，多选漏选均不得分，共30 分） 1通常的承销方式有（）。a包销b投标承购c代销d 赞 助 推 销 2以下属于投资银行的功能的是（）。 a媒介资金供需b 构 造 证 券 市 场 c促进产业整合d优化资源配置 3以下属于混业经营运作的前提条件是（）。a银行本身具备较强的风险意识 b银行具备有效的内控约束机制 c当局的金融监管体系完善高效 d法律框架健全 4投资银行从业人员的职业道德包括（）。a诚实b守信c遵纪守法d公平5新股发行定价应符合（） 原 则 。 a投资价值原则b原则市场化原则 c风险收益对称原则d保护投资者利益原则6做市商制度的风险包括（）a存货价格风险b流动性风险c制度风险d信息不对称风险 7投资银行从事并购业务的报酬，按照报酬的形式可分为（） 。a固定比例佣金b前端手续费-可编辑修改 -c成功酬金d合约执行费用 8以下反收购策略中哪些是管理层反收购策略（）。a金降落伞b银降落伞c锡降落伞d养老金降落伞 9我国证券经纪业务的新动向包括（） a开拓网上交易业务b提供理财顾问服务 c提供私人银行服务d推行规范的经纪人制度10在国际证券市场上，做市商制度存在以下（）几种方式。a单一做市商制b多元做市商制c特许交易商制d柜台交易商制11以下属于并购直接效应的是（） 。a 价值低估效应b合理避税效应c股价涨升效应d宣传广告效应12投资银行业监管的原则（） a依法监管原则b合理性原则c协调性原则d效率原则13. 影响承销风险的主要因素有（） a发行公司所处产业发展前景因素 b股票发行价格确定因素 c股票发行时机的选择 d股票承销方式的选择14. 从国际国内的经验来看，要防范和化解投资银行业的经营风险，必须发挥以下几个层次的力量（）a监管机关的监管和调控作用 b社会中介机构（如会计师事务所、律师事务所等）的监督作用c行业自律作用d投资银行经营机构的自我控制作用15. 竞价方法包括的形式有（）。a网上竞价b机构投资者（法人）竞价c券商竞价d市场询价四、判断题（每题2 分，共 10 分）1. 许可制需要有关主管机构的批准，而注册制的实质是，只要有关机构符 合法定的条件， 经过一定的注册程序即可从事证券业务，而无须主管机构的特别批准。2. 银证混业经营、混业管理是综合型模式的最本质特点。3. 同时兼营经纪业务和自营业务的投资银行，可以将两种业务交叉进行、同时管理。4. 证券公司以获取更多的佣金为目的，诱导顾客进行不必要的证券买卖的行为属于操纵市场行为。5. 资产管理的客户主要是机构投资者和某些特大型客户答案一、a c c d a a c b二、abcd abcd abcd abcd abcd abd bcd abc abd bcabcd abcd abcd abcd abc四、1正确2正确3错误4错误5正确-可编辑修改 -一 、 选 择 题 1以下不属于投资银行业务的是（c ） 。a证券承销b兼并与收购c不动产经纪d 资 产 管 理 2深圳证券交易所开始试营业时间（b） a1989 年 10 月 1 日b1992 年 12 月 1 日c1992 年 12 月 19 日d1997 年底3证券市场由（ abcd）主体构成。a证券发行者b 证 券 投 资 者 c管理组织者d 投 资 银 行 4资产评估的方法有（abcd） 。 a收益现值法b 重 置 成 本 法 c清算价格法d 现 行 市 价 法 5证券交易的风险主要有（abc） a体制风险b信用风险c市场风险d流动性风险6. 投资银行在二级市场上一般作为（bcd）存在。a投机商b自营商c经纪商d 做 市 商 7属于风险回避策略的是（abc） a避重就轻的投资选择原则 b扬长避短、趋利避害的债务互换策略c资产结构短期化的策略 d多样化策略8用来风险转移的方法有（ab）a期货交易b期权交易c调换转移d套期保值9（ a ）是投资银行最本源、最基础的业务活动，是投资银行的一项传统核心业务。a证券承销b兼并与收购c证券经纪业务d 资 产 管 理 2关于投资银行的发展模式，以下国家采用综合型模式的是（c） a美国b英国c德国d日本10投资银行的核心业务是（a ）。a资产管理业务b发行业务c代理业务d自营业务12. 通常的承销方式有（abcd）。a包销b投标承购c代销d 赞 助 推 销 13以下属于投资银行的功能的是（abcd）。 a媒介资金供需b 构 造 证 券 市 场 c促进产业整合d优化资源配置14以下反收购策略中哪些是管理层反收购策略（abc）。-可编辑修改 -a金降落伞b银降落伞c. 锡降落伞d 养 老 金 降 落 伞 15从国际国内的经验来看，要防范和化解投资银行业的经营风险，必须发挥以下几个层次的力量（abcd） a监管机关的监管和调控作用 b社会中介机构（如会计师事务所、律师事务所等）的监督作用c行业自律作用d. 投资银行经营机构的自我控制作用16. 公开发行公司债券，应当符合下列（abcd）条件。a. 股份有限公司的净资产不低于人民币3000 万元，有限责任公司的净资产不低于人民币 6000万元b. 累计债券余额不超过公司净资产的40%c. 最后三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息 d.债券的利率不超过国务院限制的利率水平17. 证券市场属于 ( c ),是金融市场的一个重要子市场. a.货币市场b.商品市场c.资本市场d. 商业票据市场18. 资产管理业务的主要类型有（acd）。a.为单一客户办理定向资产管理业务b.为多个客户办理定向资产管理业务c.为多个客户办理集合资产管理业务d.为客户特定目的办理专项资产管理业务三、练习题1. 资产证券化的实质是（）。 a利用金融资产证券化来降低银行固定利率资产的利率风险b增加资产流动性，改善银行资产与负债结构失衡 c融资者将被证券化的资产的未来现金流收益权转让给投资者d以可预期的现金流为支持而发行证券进行融资的过程2. 证券投资咨询产品的价值主要取决于（）。a原始信息本身的价值b咨询研究人员的水平c市场供求关系d宏观经济的影响3（）是指通过价格差异来获得收益，它通常是利用证券在两个或两个以上的市场中的价格差异，同时进行买卖，从差价中来获取收益。a投资b套利c投机d 套 期 保 值 4公司发行债券，累计债券总额不得超过公司净资产额的（）。a25b 40c50d75 5下列行为属于欺诈客户的是（）。a证券经营机构将自营业务和代理业务混合操作b内幕人员利用内幕信息买卖证券c散布谣言、提供不真实资料d证券发行、交易及其相关活动中的其他虚假陈述6. 证券交易按（）原则竞价交易。 a价格优先、数量优先b价格优先、时间优先c数量优先、时间优先d时间优先、数量优先7. 用（）作为支付方式的并购方式又叫做 换股。a现金购买资产b现金购买股票c股票购买资产d股票交换股票8. 下列对于投资银行融资功能的表述正确的是（）。a. 是一种直接融资过程，侧重于短期资金市场-可编辑修改 -b. 是一种直接融资过程，侧重于长期资金市场c是一种间接融资过程，侧重于短期资金市场 d是一种间接融资过程，侧重于长期资金市场 9历史上最早出现的资产证券化形式是（）。a住房抵押贷款证券化b汽车消费贷款证券化c信用卡应收款证券化d中小企业贷款支撑证券化10目前融资实践中（）是被最广泛采用的项目融资结构。a非公司型合作项目融资b项目公司融资c生产支付型项目融资d bot项目融资11. 证券投资基金是一种利益共享、风险共担的（）投资方式。a分散b集合c共同d 理 性 12投资银行业监管的基本目标、根本目标是（）。a保证投资银行业公平、有序竞争b督促投资银行业依法经营c促进证券市场规模发展d保护市场参与者的合法权益13. 下列关于股评业务的说法， （）是比较恰当的。a股评业务是投资咨询业务中最低级的形式b股评人士是价格走势的复述者或广播员c股评可以非常准确地预知价格走势d 不能一概而论地否定以技术分析方 法 为 主 的 股 评 14以本国金融中心为基地，专门为某些投资者群体或较小的公司提供服务,在组织上一般采取灵活的合伙制的投资银行指的是（）。a次大型投资银行b专业型投资银行c地区型投资银行d 商人银行15. 资产证券化过程中的风险隔离机制的主要作用是（）。a隔离标的资产与证券化后的资产之间的风险b吸引投资者并降低交易成本c隔离标的资产发行人与证券化发行人之间的风险d 提高证券化资产的信用及流动性16. 我国投资银行的自律监管组织是（）。 a中国证券监督管理委员会b中国证券业协会c中国市场协会d清算公司17. 下列选项中（）不是投资银行财务顾问业务的收费方式。a与其他业务一起收费，不单独计费b固定收费制c按投入收费d按小时收费18. 项目融资与风险投资的相同之处有（）。a出资人可以参加经营和管理b主要为成熟生产技术市场提供支持c以未来的现金流量作为收入保证d部分情况下存在 有限追索权附：参考答案题号1234567891011答案cbbbabdbabb题号12131415161718答案一、d练习题daabba1财务顾问的类型有（）。a证券发行、交易财务顾问b企业并购财务顾问c企业资产重组财务顾问-可编辑修改 -d国有企业民营化财务顾问e政府部门财务顾问2项目融资中使用的主要法律文件有（ a贷款协议b担保文件）。c政府特许文件d项目完工担保协议e原材料与能源长期供应协议 3证券投资咨询运用的分析手段有（）。a基本面分析b市场消息揣测c运用各种技术指标和其他技术分析方法d运用现代金融理论e运用现代行为金融理论4. 债券评级的目的在于评价（）。a市场销路b证券投资收益c该种债券发行人的偿债能力d债券发行人的资信状况e投资者所承担的投资风险5. 属于防范股票承销风险的方法有（）。a确定合理的股票发行价格b组织承销团分散承销c确定适当的承销方式d选择适当的发行时机e选择适当的发行地点6. 按行业角度划分，公司并购的形式有（）。a横向并购b协议并购c纵向并购d 混和并购e要约收购7. 期货的基本功能包括（）。a发现价格b回避价格风险c风险投资d促使商品买卖标准化e繁荣金融市场 8证券投资咨询产品的特征有（）。a实时性b经过加工c有效性d投入少，产出高e多样性附参考答案题号12345678答案abcdabcdacdecdeabcdacdabcabdeee单选1. 以下不属于投资银行业务的是（c ）a.证券承销b.兼并与收购c.不动产经纪d. 资产管理2.（a ）是投资银行的传统核心业务a.证券承销b.兼并与收购c.证券经纪业务d.资产管理3.现代意义上的投资银行起源于（a ）a.北美b.亚洲c.南美d.欧洲4. 合伙企业中，普通合伙人承担的责任是（a）a.无限责任b.以出资额为限承担有限责任c.以个人财产为限承担有限责任d. 以来源于企业的所得为限承担有限责任5. 现代公司制度赋予公司独立的人格，其确立是以（a）为核心和重要标志的a.企业法人财产权b.公司治理结构c.有限责任d.公司法6.投资银行的内部结构部门，按照产品大致分为（a）a.股权和固定收益b.股权和债权c.衍生品和非衍生品d. 金融产品和非金融产品7.目前中国证券发行的核准制度采取的是（b ）a.审批制b.核准制c.注册制d.登记制8. 我国证券法规定，股份有限公司申请股票上市，股本总额不得少于（c ）a.500 万元人民币b.2000万元人民币c.3000万元人民币d.5000 万元人民币9. 证券发行人不包括（a）a. 自然人b.政府c.金融机构d. 非股份制企业10.投资银行在一级市场担任的主要角色是（a）a. 承销商b.做市商c.经纪商d. 财经顾问11.（a）发行以国家信誉和国家征税能力做保证，通常不存在信用风险，具有很高的投资安全性，所以被人们称为“金边债券”a. 国债b.可转换债券c.基金d. 优先股12.以下关于信用评级机构的表述正确的是：( c )a. 信用评级机构主要是对普通股股票进行评级b. 信用评级越低的证券越值得购买c. 信用评级机构对投资者一般只负有道德上的义务而非法律上的强制性责任d. 债券一般不需要进行信用评级13（.a）是股份有限公司首次发行股票时就发行中的有关事项向公众作出披露，并向特定或非特定投资人提出购买或销售其股票的要约或要约邀请的法律文件a. 招股说明书b.盈利预测的审核函c.发行人法律意见书和律师工作报告d.审计报告14. 证券发行者为扩充经营，按照一定的法律规定和发行程序，向投资者出售新证券所形成的市场称为：( c )a. 交易所市场b.场外市场c.一级市场d.二级市场15. 股票发行中，投资银行采用余额包销方式时，发行失败风险主要由：( b )a. 发行人承担b.投资银行承担c.发行人和投资银行承担d.都不承担16. 与并购意义相关有的三个概念，其中不包括：（c ）a. 合并b.兼并c.发行d.收购17. 在票面上不规定利率，发行时按某一折扣率，以低于票面金额的价格发行，到期时按面额偿还本金的债券是( c )a. 复利债券b.单利债券c.零息债券d. 记账式债券18.（a）并购是指生产过程或经营环节紧密相关的公司之间的并购行为a. 纵向b.横向c.混合d. 杠杆19. 并购公司可以通过兼并（d）公司来实现利润的增长a. 市盈率倍数高的b.同行业的c.大规模的d.市盈率倍数低的20.对规模大、业务多的公司进行估值，（a）最合适a. 混合法b.账面价值法c.现金流折现法d.可比公司分析法21. 投资银行主要是以（d）的身份参与公司的资产重组和并购的策划与实施过程a. 发行承销商b.做市商c.项目融资顾问d.财务顾问22. 并购公司采取增加发行本公司的股票，以新发行的股票替换目标公司的股票，这种并购称为（b ）a. 现金并购b.股票并购c.新设合并d. 杠杆并购23. 并购双方或多方原属同一产业，生产同类产品。并购方的主要目的是扩大市场规模或消灭竞争对手，这种并购方式称为（b ）a.纵向并购b.横向并购c.新设合并d.混合并购24. 注重资本长期增值，投资对象主要集中于成长性较好、有长期增值潜力的企业的基金属于（d ）a.收入型基金b.股票型基金c.平衡型基金d. 成长型基金-可编辑修改 -25. 开放式基金的申购与赎回价格主要取决于（d）a.基金市场的供求关系b.基金的发行价格c.基金的发行规模d. 基金的资产净值26. 契约型基金各方当事人中，负责发起设立基金并对基金资产进行运作的机构是（a）a.基金管理人b.基金托管人c.基金代销人d. 基金持有人多选1. 以下属于投资银行功能的是（abcd）a.媒介资金供需b.构造证券市场c.促进产业整合d. 优化资源配置2. 所谓有限合伙制，是指在企业中存在两类人，这两类人指（ab ）a.有限合伙人b.普通合伙人c.管理者d.股东3.公司以提高收购成本的方式反收购包括（abc ）a. 金降落伞b.锡降落伞c.设置毒丸d. 皇冠上的珠宝4.投资银行为目标公司提供的服务包括（abd）a. 策划出售方案和销售策略b.制订招标文件c.为并购公司拟定可接受的最高价d.评估标的公司，制订合理售价5.投资银行参与并购业务的内容和途径主要有以下几种（abd）a.为收购方设计购并方案并协助实施b.为被收购方设计反收购方案和措施c.接受发行者的委托代理其发行证券d.根据并购方案和资金需求安排融资6. 并购按动机分类，可分为两类（ad）a.恶意并购b.要约并购c.杠杆并购d.善意并购7.投资银行介入基金管理业务的途径包括（abcd）a. 作为基金的发起人，发起和建立基金b. 作为基金管理者管理基金c. 以出资人身份发起设立专业的基金管理公司来管理基金d. 作为基金的承销人，帮助基金发行人向投资者发售受益凭证判断题：1. 现存的两种类型的发行监管制度中，政府主导型称为核准制，市场主导型称为注册制（）2. 政府为弥补财政赤字或筹措经济建设所需资金，在证券市场上发行股票 （）3. 投资银行在证券二级市场中扮演着证券承销商的角色（）4.1999年美国参众两院分别通过金融服务现代法案，该法案彻底打破了1933年以来美国形成的银行业与证券业分业经营的体制（）5. 从机构的性质而言，投资银行和商业银行同属于金融中介机构，其职能都是为投资者提供投资机会，为资金需求者提供融资服务（）6. 证券发行业务也称为证券二级市场业务（）7. 投资银行主要是以法律顾问的身份参与公司的资产重组和并购的策划与实施过程，通过获取法律顾问费取得收益（）8. 欧式期权可以在成立后有效期内任何一天被执行，期权费较高（）9. 在我国，拟上市公司的首次股票发行（ipo）、上市公司再融资所进行的增资发行和面向老股东的配股发行都属于股票的私募发行（）10. 证券公募发行和证券私募发行的发行对象和范围基本相同（）11. 根据关于并购成因的“价值低估论”，当托宾比率（即公司股票市场价格总额与重置成本之比）时，形成并购的可能性小；而当时，形成并购的可能性较大（）-可编辑修改 -12. 杠杆并