负债资金的筹集PPT课件

学习内容 任务一认识资金筹集任务二权益资金筹集任务三负债资金筹集 项目二筹资管理 一 银行借款 企业向银行或其他非金融机构借入的 需要还本付息的款项 包括偿还期限超过1年的长期借款和不足1年的短期借款 主要用于企业购建固定资产和满足流动资金周转的需要 任务三负债资金筹集 一 银行借款 1 按借款期限长短分类 任务三负债资金筹集 一 银行借款的种类 一 银行借款 2 按借款担保条件分类 任务三负债资金筹集 一 银行借款的种类 一 银行借款 3 按借款用途分类 任务三负债资金筹集 一 银行借款的种类 一 银行借款 4 按提供贷款的机构分类 任务三负债资金筹集 一 银行借款的种类 一 银行借款 任务三负债资金筹集 一 银行借款 1 补偿性余额 任务三负债资金筹集 三 银行借款的信用条件 一 银行借款 例3 2 某企业按年利率9 向银行借款500万元 补偿性余额比例10 要求 计算企业实际借款利率 任务三负债资金筹集 三 银行借款的信用条件 1 补偿性余额 解 一 银行借款 2 信贷额度 任务三负债资金筹集 三 银行借款的信用条件 在信贷额度内 企业可以随时按需要支用借款 但当企业财务状况恶化时银行可不再提供贷款 且不承担法律责任 此外 如果协议是非正式的 则银行并无必须按最高借款限额保证贷款的法律义务 一 银行借款 3 周转信贷协议 任务三负债资金筹集 三 银行借款的信用条件 在协定的有效期内 只要企业借款总额未超过最高限额 银行必须满足企业任何时候提出的借款要求 企业享用周转信贷协议 要对贷款限额中的未使用部分付给银行一笔承诺费 一 银行借款 3 周转信贷协议 任务三负债资金筹集 三 银行借款的信用条件 例3 3 某企业与银行商定的周转信贷额度为3000万元 承诺费为1 该企业年度内实际借款额为2500万元 要求 计算该企业应向银行支付的承诺费 解 应付承诺费 3000 2500 1 5 万元 一 银行借款 1 银行借款的优点 任务三负债资金筹集 四 银行借款的优缺点 一 银行借款 2 银行借款的缺点 任务三负债资金筹集 四 银行借款的优缺点 二 发行债券 任务三负债资金筹集 二 发行债券 1 按发行主体分类 任务三负债资金筹集 一 债券的种类 二 发行债券 2 按有无抵押担保分类 一 债券的种类 任务三负债资金筹集 二 发行债券 3 按偿还期限分类 任务三负债资金筹集 一 债券的种类 二 发行债券 4 按是否记名分类 任务三负债资金筹集 一 债券的种类 二 发行债券 5 按计息标准分类 任务三负债资金筹集 一 债券的种类 二 发行债券 6 按是否可转换成普通股分类 任务三负债资金筹集 一 债券的种类 二 发行债券 1 发行方式 任务三负债资金筹集 二 债券的发行 二 发行债券 2 发行债券的条件 任务三负债资金筹集 二 债券的发行 二 发行债券 3 发行债券的要素 任务三负债资金筹集 二 债券的发行 二 发行债券 4 影响债券发行价格的因素 任务三负债资金筹集 二 债券的发行 二 发行债券 5 债券发行价格的确定 任务三负债资金筹集 二 债券的发行 二 发行债券 5 债券发行价格的确定 任务三负债资金筹集 二 债券的发行 1 按期支付利息 到期一次还本 且不考虑发行费用的债券发行价格的计算公式 2 不计复利 到期一次还本付息的债券发行价格的计算公式 二 发行债券 例3 4 某企业发行债券筹资 面值1000元 期限5年 发行时市场利率10 每年未付息 到期还本 要求 分别按票面利率为8 10 12 计算债券的发行价格 任务三负债资金筹集 二 债券的发行 5 债券发行价格的确定 解 1 若票面利率为8 发行价格 1000 P F 10 5 1000 8 P A 10 5 1000 0 6209 80 3 7908 924 16 元 二 发行债券 任务三负债资金筹集 二 债券的发行 例3 4 某企业发行债券筹资 面值1000元 期限5年 发行时市场利率10 每年未付息 到期还本 要求 分别按票面利率为8 10 12 计算债券的发行价格 5 债券发行价格的确定 解 2 若票面利率为10 发行价格 1000 P F 10 5 1000 10 P A 10 5 1000 0 6209 100 3 7908 1000 元 二 发行债券 任务三负债资金筹集 二 债券的发行 例3 4 某企业发行债券筹资 面值1000元 期限5年 发行时市场利率10 每年未付息 到期还本 要求 分别按票面利率为8 10 12 计算债券的发行价格 5 债券发行价格的确定 解 3 若票面利率为12 发行价格 1000 P F 10 5 1000 12 P A 10 5 1000 0 6209 120 3 7908 1075 80 元 二 发行债券 例3 5 根据例3 4资料 改成单利计息 到期一次还本付息 其余不变 任务三负债资金筹集 二 债券的发行 5 债券发行价格的确定 解 1 若票面利率为8 发行价格 1000 1 5 8 P F 10 5 1400 0 6209 869 26 元 二 发行债券 例3 5 根据例3 4资料 改成单利计息 到期一次还本付息 其余不变 任务三负债资金筹集 二 债券的发行 5 债券发行价格的确定 解 2 若票面利率为10 发行价格 1000 1 5 10 P F 10 5 1500 0 6209 931 35 元 二 发行债券 例3 5 根据例3 4资料 改成单利计息 到期一次还本付息 其余不变 任务三负债资金筹集 二 债券的发行 5 债券发行价格的确定 解 3 若票面利率为12 发行价格 1000 1 5 12 P F 10 5 1600 0 6209 993 44 元 二 发行债券 1 债券筹资的优点 任务三负债资金筹集 三 债券筹资的优缺点 二 发行债券 2 债券筹资的缺点 任务三负债资金筹集 三 债券筹资的优缺点 三 可转换债券 可转换债券是一种混合型证券 是公司普通债券与证券期权的组合体 可转换债券的持有人在一定期限内 可以按事先规定的价格或转换比例 自由的选择是否转换为公司普通股 任务三负债资金筹集 三 可转换债券 按转股权是否与可转换债券分离 任务三负债资金筹集 三 可转换债券 任务三负债资金筹集 三 可转换债券 任务三负债资金筹集 四 融资租赁 任务三负债资金筹集 四 融资租赁 任务三负债资金筹集 一 租赁的种类 四 融资租赁 1 经营性租赁 任务三负债资金筹集 一 租赁的种类 四 融资租赁 任务三负债资金筹集 一 租赁的种类 1 经营性租赁 四 融资租赁 2 融资性租赁 任务三负债资金筹集 一 租赁的种类 它是以融物为形式 融资为实质的经济行为 是出租人为承租人提供信贷的信用业务 四 融资租赁 任务三负债资金筹集 一 租赁的种类 2 融资性租赁 任务三负债资金筹集 四 融资租赁 直接租赁是指承租人向出租人租入所需要的资产 并支付租金 它是融资租赁的典型形式 通常所说的融资租赁是指直接租赁 Mission 售后租回是指企业按照协议先将其资产卖给租赁公司 再作为承租企业将所售资产租回使用 并按期向租赁公司支付租金 一般涉及承租人 出租人和贷款人三方当事人 杠杆租赁方式下 出租人只垫支购买资产所需资金的20 40 其余部分以该资产为担保向贷款人借资支付 租赁公司既是出租人又是借款人 任务三负债资金筹集 四 融资租赁 任务三负债资金筹集 三 融资租赁的程序 四 融资租赁 任务三负债资金筹集 四 融资租赁 任务三负债资金筹集 1 平均分摊法 四 融资租赁租金的计算 四 融资租赁 任务三负债资金筹集 式中 R 每次应付租金数额 C 租赁设备的购置成本 S 租赁设备预计残值或期满时由租入方留购 支付给出租方的转让价 I 租赁期间利息 F 租赁期间手续费 N 租赁期间租金支付次数 四 融资租赁租金的计算 四 融资租赁 3 融资租赁租金的计算方法 任务三负债资金筹集 四 融资租赁租金的计算 例3 6 某企业向租赁公司租入一套设备 设备原价100万元 租期5年 预计租赁期满租入企业支付的转让价为5万元 年利率为10 手续费为设备原价的2 租金每年末支付一次 要求 计算该企业每年应付租金的数额 解 四 融资租赁 任务三负债资金筹集 四 融资租赁租金的计算 2 等额年金法 在这种方法下 要将利息率和手续费率综合在一起确定一个租费率 作为贴现率 这种方法与平均分摊法比 计算是复杂了 但因为考虑了资金的时间价值 结论更具客观性 四 融资租赁 任务三负债资金筹集 式中 R 每次期应付租金数额C 租赁设备的购置成本S 租赁设备预计残值或期满时由租入方留购 支付给出租方的转让价i 折现率n 租赁期间支付租金次数 四 融资租赁租金的计算 先付租金的计算公式 2 等额年金法 四 融资租赁 任务三负债资金筹集 四 融资租赁租金的计算 后付租金的计算公式 2 等额年金法 四 融资租赁 任务三负债资金筹集 四 融资租赁租金的计算 例3 7 仍用例3 6的资料 分别对以下三种情况用等额年金法计算该企业每年应付租金额 租费率为12 租金在每年年末支付 租费率为12 租金在每年年初支付 租金在每年年末支付 但租赁手续费在租入设备时一次付清 四 融资租赁 任务三负债资金筹集 四 融资租赁租金的计算 解 设三种情况的每年应付租金额分别为R1 R2 R3 则 四 融资租赁 筹资速度快 限制条款少 设备淘汰风险小 财务风险小 筹资成本高 不能享有设备残值 固定的租金支付构成较重的财务负担 任务三负债资金筹集 税收负担轻 五 商业信用 应付账款 应付票据 预收账款 具体形式 任务三负债资金筹集 任务三负债资金筹集 五 商业信用 买方赊购商品时 销货企业对付款时间和折扣所作的具体规定 如 2