我国国有商业银行经营绩效实证分析.docx

我国国有商业银行经营绩效实证分析沈昊驹 富佳敏（华中科技大学马克思主义学院 430074 湖北武汉武汉工商学院经济与商务外语学院 430065 湖北武汉） 摘 要:改革开放30多年来，我国经济快速增长，金融体系深化改革，我国商业银行从2006年开始对外开放，民营银行也迅速崛起，这使得我国国有商业银行面对竞争压力。中国银行业想在激烈的市场竞争中保持优势地位，就要提升自己的经营效率和综合竞争力。基于这样的背景，本文应用因子分析法，对我国5家国有商业银行从成长能力，盈利能力，偿债能力和经营能力等四个方面分析其经营绩效，并提出提高我国商业银行经营绩效的相关对策。关键词：商业银行 经营绩效 因子分析引言随着我国金融业的改革发展，外资银行在华经营限制逐步取消，股份制银行和城市商业银行不断发展壮大，民营银行也开始起步，我国银行业面临着激烈的竞争。为使我国国有商业银行在市场竞争中保持优势地位，不断提高服务水平，就需要有优良的经营绩效才能体现其综合实力。因此，通过对我国国有商业银行经营绩效的分析，有利于各商业银行进行相互间比较，并明白自己在各项能力中所处的级层，进而调整经营战略。本文对国有商业银行经营绩效的分析研究主要是针对中国工商银行、中国建设银行、中国银行、中国农业银行和中国交通银行等国有五家大型国有商业银行整体经营绩效进行评价，并依据评价结果对银行经营现状进行分析。根据我国国有商业银行经营绩效的实际水平，采用切实有效的实证研究方法，构建科学合理的指标评价体系，对我国国有商业银行的经营绩效水平进行估测与评价，并分析其不足，为其提高经营管理水平提供建议。一、文献综述目前，针对商业银行的经营绩效的相关研究著述颇丰。国内外学者也利用各种分析方法，建立了行之有效的各种评价方法，但也存在着一些问题。由于欧美等发达经济体的商业银行业多由私人组建，政府更多的是对其进行监督管理，防范金融风险，因此其产权关系较为明确，对经营绩效的考核目的性也较强。而我国目前较大的商业银行均为国有，在进行商业行为的过程中需要更多地考虑与国家经济货币政策的协调，这导致在对银行运营情况进行考核的过程中，经营绩效的影响受到削减。同时，我国对商业银行经营绩效的研究起步较晚，多数研究还停留在定性的阶段，定量研究仍不够成熟，存在着广阔的发展空间。（一）国外研究现状国外经济学者对商业银行的经营绩效问题的研究始于20世纪50年代，发展至今已建立起定性分析和定量分析相结合的、较为成熟和完善的商业银行经营绩效评价体系。Alexander Wole（1928）在其著作信用晴雨表研究中，用线性关系将七个财务比率进行结合，并分别赋予一定的权重。然后通过与标准比率进行比较，确定各项指标的得分及总体指标的分数，从而对企业的信用水平进行评价。当前被广泛应用于行业业绩评价的数据包络分析（DEA）法是一种基于线性规划的数据处理技术，由Farrell（1957）首先提出，后由Charnes、Cooper和Rhoades（1978）发展为CCR模型。其通过求解成本最小化或者利润最大化来计算成本的效率和利润的效率，并在此基础上衡量商业银行的经营绩效。Young等（1998）研究了美国银行业后指出，银行的股权结构和规模大小等对经营绩效有显著影响。Ruth Goodwin Groan（1998）在亚洲金融危机后，选取了部分东亚的商业银行，针对金融风险的防范提出了新的商业银行经营绩效评价体系。Huizinga和Demirgue Kunt（2000）对全球80多个国家的5000多家银行进行绩效分析后发现，金融环境的发展和金融结构的变迁深刻影响着银行的经营绩效。Birgul Sakar（2006）针对土耳其的上市商业银行，探讨了在既定投入下各种相关因素对银行经营绩效的影响。（二）国内研究现状我国学界对银行经营绩效的研究始于20世纪90年代末，在研究初期，使用单要素指标对商业银行经营绩效进行考察占据主流地位。但随着国内外交流发展，对商业银行经营绩效的考察方法不断增多，也极大的拓展了提高商业银行经营绩效的研究视野。杨宝臣、刘铮、高春阳（1999）依据我国商业银行特点，提出了应用产出增加型DEA模型，建立了银行经营效率的评价指标体系。1熊维平、朱书红（2001）釆用聚类分析和主成分分析法，构建综合评价体系对23家商业银行进行实证分析，建议商业银行应注重资产安全的管理和盈利能力的保持。2谭中明（2002）运用因子分析法对中美银行的经营效率进行了比较。3朱南、卓贤、董屹（2004）利用DEA方法评估了我国商业银行的生产效率，并采用Tobit回归模型寻找影响我国商业银行效率的环境因素。4胡洪力（2005）通过实证研究证明我国商业银行处于规模递减阶段，国有商业银行较股份制商业银行的经营绩效低。5杨德勇、曹永霞（2007）选择了盈利能力、流动能力、安全能力、经营能力等六方面的指标,运用因子分析法对我国8家股份制商业银行进行了综合经营绩效评估。6张旭、谭磊（2009）运用因子分析法对中国建设银行等8家上市商业银行2007年的经营绩效进行了实证研究，并按照各自的得分进行排名，提出提高商业银行经营绩效的对策建议。7林基、吉余峰（2009）以我国7家上市银行的公开数据为样本，从盈利能力、偿债能力、经营能力与成长能力四方面出发，剖析了其经营绩效。8顾海峰、吴狄（2013）运用主成分分析法，构建了商业银行经营绩效评价体系，同时对16家上市公司的经营绩效进行了分析。9综上所述，我国对商业银行的研究方法以DEA法和因子分析法为主，通过构建不同的评价体系，对商业银行的经营绩效进行分析，并找出我国商业银行经营过程中所存在的不足，从而有针对性的提出对策和建议。目前学者们对我国商业银行的经营绩效研究主要是通过收集一定的财务和非财务指标，构建综合评价体系进行分析。通过学者们的不断研究以及政府监管部门的大力推进，国有商业银行的经营绩效考核也越发完善。但也存在着一定的不足：首先，对商业银行经营绩效的评价尚未形成统一的标准，各位学者依据自身研究的需要而构建了不同的指标体系，造成研究结果迥异的情况；其次，指标的选取更多的考虑商业银行自身的经营情况，而忽视了外界宏观环境对商业银行发展的影响；最后，非财务指标的使用过程中存在着大量的主观因素，评分标准难以明确，对最终结果的影响较大。二、理论基础及模型构建（一）因子分析的理论基础因子分析法的基本思想是将观测变量进行分类，将相关性较高，即联系比较紧密的分在同一类中，而不同类变量之间的相关性则较低，那么每一类变量实际上就代表了一个基本结构，即公共因子。对于所研究的问题就是试图用最少个数的不可测的所谓公共因子的线性函数与特殊因子之和来描述原来观测的每一分量。这样，就能相对容易地以较少的几个因子反映原资料的大部分信息，从而达到浓缩数据，以小见大，抓住问题本质和核心的目的。因子分析法的核心是对若干综合指标进行因子分析并提取公共因子，再以每个因子的方差贡献率作为权数与该因子的得分乘数之和构造得分函数。因子分析法的数学表示为矩阵：X=AF+B,即：模型中，向量X()是可观测随机向量，即原始观测变量。F（）是X()的公共因子，即各个原观测变量的表达式中共同出现的因子，是相互独立的不可观测的理论变量。A（）是公共因子F（）的系数，称为因子载荷矩阵，（i=1,2，p=1,2,k）称为载荷因子，是第i个原有变量在第j个因子上的负荷，是的协方差，也是相关系数。表示的相关程度。的绝对值越大，表明公共因子载荷量越大。（二）评价指标的选取为更好地对我国五大国有商业银行经营绩效进行评价，本文将评价指标分为一级指标与二级指标，其中一级指标分为盈利性指标、偿债性指标、运营性指标和成长性指标四类，分别针对银行的盈利水平、安全水平、管理水平和成长水平四个方面进行评价。指标详细介绍见表3-1。表3-1 我国国有银行经营绩效评价体系一级指标二级指标简写计算公式盈利性指标总资产收益率ROA总资产收益率=净利润平均资产额100%净资产收益率ROE净资产收益率=税后利润/所有者权益净利润率NM净利润率=（净利润主营业务收入）100%每股净收益EPS每股净收益=（税后净收益-优先股股息）发行在外普通股股数偿债性指标资产负债比DAR资产负债比=总资产总负债负债权益比DER负债权益比率=负债总额/股东权益不良贷款率NLR资本充足率CAR资本充足率=资本风险资产存贷比LDR存贷比=存款总额贷款总额营运性指标成本收入比CIR成本收入比=营业费用营业收入总资产周转率TAT总资产周转率=销售收入 /总资产权益乘数EM权益乘数=资产总额股东权益总额成长性指标净利润增长率NPGR净利润增长率=（本年净利润增长额上年净利润）100%总资产增长率TAGR总资产增长率=本年总资产增长额年初总资产增长额100%主营业务收入增长率PORGR主营业务收入增长率=（本期主营业务收入-上期主营业务收入）上期主营业务收入100%表3-2是依据五家国有银行的2014年三季度财务报表的有关数据整理而得的经营绩效评价指标表，是本文进行分析的数据基础。表3-2 我国国有银行的经营绩效评价指标一级指标二级指标农业银行建设银行工商银行中国银行交通银行盈利能力ROTA0.96%1.19%1.13%0.93%0.85%ROE15.93%15.89%15.44%13.04%11.30%NM38.69%44.35%45.12%39.50%38.12%EPS0.470.760.630.470.69偿债能力DAR93.99%92.78%92.89%93.22%92.63%DER15.6512.8513.0713.7512.57NLR1.29%1.13%1.06%1.07%1.17%CAR12.02%14.53%14.20%13.07%13.80%LDR64.08%72.02%68.10%71.65%71.47%营运能力CIR30.80%25.21%24.33%26.99%27.39%TAT2.46%2.59%2.42%2.36%2.16%EM16.6413.8514.0614.7513.76成长能力NPGR10.48%7.81%7.33% 9.16%5.84%TAGR9.31%11.60%7.51%13.23%7.71%PORGR12.13%13.69%10.56%13.33%8.81%注：数据整理自各银行2014年第三季度财报（三）指标数据的预处理评价指标体系中的评价指标可分为正指标、逆指标和区间指标三类，为了方便研究，需要对各指标进行同向化处理。一般而言，评价指标的同向化处理为正向化处理，本文对评价指标的正向化处理过程如下：1.正指标保持不变。正指标是指指标值越大，对银行经营越有利的指标。在分析过程中，正指标不需要进行任何处理。本文所采用的正指标有ROTA、ROE、NM、EPS、TAT、NPGR、TAGR和PORGR等八个；2.逆指标取其倒数。逆指标是指指标值越大，对银行经营越不利的指标。在分析过程中，逆指标可以通过取其倒数，使其成为正指标。本文所采用的逆指标有DAR、DER、NLR、CIR和EM等五个，其倒数分别为TDAR、TDER、TNLR、TCIR和TEM；3.区间指标分别对待。本文有两个区间指标，分别是CAR和LDR。中国人民银行规定，我国商业银行资本充足率不得低于8%、存贷比不得高于75%。考虑到本文所涉及的商业银行资本充足率均高于8%，且资本充足率越高，对银行经营安全越有利，CAR指标数值不需要进行额外处理。而由于交通银行存贷比超标，因此对LDR的处理为TLDR=1/ABS(LDR-75%)，其中TLDR为对LDR处理后新生成的指标。在对评价指标进行正向化处理后，还应当对所有的评价指标进行标准化处理，使其量纲统一，避免数值较大的指标对综合指标的因子产生较大的影响，从而避免使分析结果产生偏差。在对正向化处理后的指标数据进行均值为0、方差为1的标准化处理后，各银行的评价指标值如表3-3所示。表3-3 评价指标预处理结果一级指标二级指标农业银行建设银行工商银行中国银行交通银行盈利能力ROTA-0.589331.076171.01211-0.33310-1.16585ROE0.614600.346920.98221-0.40259-1.54113NM-1.248290.620321.27948-0.00353-0.64798EPS-1.207090.970650.28622-0.895980.84621偿债能力DAR-1.716610.41508-0.001170.778710.52400DER-1.750930.488830.128550.432040.70151NLR-1.615900.333410.883400.65653-0.25744CAR-1.108021.195170.85280-0.17430-0.76565LDR-0.87024-0.56452-0.692831.364340.76325营运能力CIR-1.35649-0.178780.640091.25925-0.36408TAT0.537221.149840.30160-0.59377-1.39489EM-1.744000.541460.088700.420730.69311成长能力NPGR1.242090.05948-0.262410.44086-1.48002TAGR0.37781-0.91689-0.82474-0.156651.52047PORGR-0.86697-0.65654-0.646020.932201.23733三、实证分析（一）相关性检验对于已经标准化的数据，可以通过相关系数矩阵和原始变量的共同度来判定其是否适合进行因子分析。表4-1是各评价指标的相关系数矩阵，从表中可以看出部分评价指标间相关性较为强烈，最大达到0.997，即存在较为严重的负相关。因此，可以通过因子分析法提取公因子，达到降维的目的。表4-2反映了各评价指标的因子共同度，从中可以看出，大部分评价指标的共同度大于0.9，说明各评价指标均能很好的被因子解释，并被保留和反映了大部分信息。从上述检验可以看出，本文所选取的评价指标可以并适合进行因子分析。表4-1 相关系数矩阵ROTAROENMEPSDARDERNLRCARLDRCIRTATEMNPGRTAGRPORGRROTA1.000.783.948.468.199.199.345.577.036.671.837.265.013.094.460ROE.7831.000.612-.028-.438-.439-.148-.041-.536.106.917-.383.545.068.548NM.948.6121.000.515.392.391.566.716.140.849.638.455-.202-.044.255EPS.468-.028.5151.000.818.817.196.880.543.623.083.816-.778-.271-.230DAR.199-.438.392.8181.0001.000.604.915.814.765-.283.997-.928-.162-.352DER.199-.439.391.8171.0001.000.604.915.816.765-.283.997-.928-.160-.351NLR.345-.148.566.196.604.6041.000.635.603.845-.005.649-.381.229.099CAR.577-.041.716.880.915.915.6351.000.684.911.105.939-.774-.114-.117LDR.036-.536.140.543.814.816.603.6841.000.549-.202.818-.611.404.076CIR.671.106.849.623.765.765.845.911.5491.000.208.811-.578-.039.006TAT.837.917.638.083-.283-.283-.005.105-.202.2081.000-.219.513.402.790EM.265-.383.455.816.997.997.649.939.818.811-.2191.000-.901-.124-.294NPGR.013.545-.202-.778-.928-.928-.381-.774-.611-.578.513-.9011.000.477.666TAGR.094.068-.044-.271-.162-.160.229-.114.404-.039.402-.124.4771.000.871PORGR.460.548.255-.230-.352-.351.099-.117.076.006.790-.294.666.8711.000注：此矩阵不是正定矩阵表4-2 因子共同度指标ROTAROENMEPSDARDERNLRCAR初始1.0001.0001.0001.0001.0001.0001.0001.000提取.999.999.962.773.995.995.643.995指标LDRCIRTATEMNPGRTAGRPORGR初始1.0001.0001.0001.0001.0001.0001.000提取.965.912.963.998.995.980.974注：提取方法为主成份分析法（二）因子提取通过对数据相关性进行检验可知，因子分析所得的因子能够很好的保留和反映原评价指标的大部分信息，具体情况如表4-3所示。根据表4-3可以看出，共有三个满足条件的特征值，且这三个特征值分别为7.743、4.388和2.016，方差贡献率分别为51.622%、29.253%和13.440%，样本方差累计贡献率达94.315%，表示说明从十五个评价指标中提取的这三个公共因子能够解释94.315%的总体方差，几乎包含了五家国有商业银行的经营绩效指标的所有信息。因此，可以认为前三个因子能概括绝大部分信息。表4-3 因子的特征根与方差贡献率初始特征值提取平方和载入旋转平方和载入合计方差的 %累积 %合计方差的 %累积 %合计方差的 %累积 %17.74351.62251.6227.74351.62251.6227.60750.71650.71624.38829.25380.8754.38829.25380.8754.05227.01177.72632.01613.44094.3152.01613.44094.3152.48816.58994.3154.8535.685100.00055.385E-163.590E-15100.00062.430E-161.620E-15100.00072.313E-161.542E-15100.00081.247E-168.315E-16100.00096.291E-174.194E-16100.000109.222E-186.148E-17100.00011-6.573E-18-4.382E-17100.00012-8.403E-17-5.602E-16100.00013-2.172E-16-1.448E-15100.00014-2.918E-16-1.946E-15100.00015-4.365E-16-2.910E-15100.000注：提取方法为主成份分析法（三）因子旋转计算出特征根和方差贡献率后，通过建立因子载荷矩阵，可以知道各评价指标对公共因子的重要程度。为增强因子间的相互独立性，使各评价指标在公共因子中的载荷更为明显，将因子载荷矩阵进行最大方差化旋转，得到旋转后的因子载荷矩阵，如表4-4所示。经过因子旋转后，评价指标在因子上的载荷将更加分散，从而使因子所解释的信息更为集中。评价指标在因子上的载荷越大，则说明该评价指标对该因子的贡献越大，关系越亲密，也就越能代表该因子。从表4-4中可以看出，公共因子F1中评价指标DAR、DER、NLR、CAR、LDR、CIR、EM和NPGR具有较大的载荷，其中DAR、DER、NLR、CAR和LDR为偿债能力指标，CIR和EM为营运能力指标，NPGR为成长能力指标。可以说，公共因子F1涵盖了银行经营的很多方面，但从载荷值来看，主要代表了银行的偿债能力和营运能力。而公共因子F2中具有较大载荷的评价指标是ROTA、ROE、NM和TAT，其中ROTA、ROE和NM为盈利能力指标，TAT为营运能力指标，因此F2主要代表银行的盈利能力。公共因子F3中具有较大载荷的评价指标仅有TAGR和PORGR，考虑到两者均为成长能力指标，因此该指标主要代表银行的成长能力。表4-4 旋转因子荷载矩阵成份ROTAROENMEPSDARDERNLRCAR1.312-.345.499.777.981.982.720.9432.946.937.844.253-.103-.104.115.3063.080.035-.021-.325-.145-.143.333-.106成份LDRCIRTATEMNPGRTAGRPORGR1.847.850-.156.993-.845-.027-.1962-.281.435.901-.040.255.020.4753.410.017.357-.104.464.990.843注：提取方法为主成份分析法；旋转法为具有 Kaiser 标准化的正交旋转法，旋转在 6次迭代后收敛（四）因子得分由于每个公共因子均是各评价指标的线性组合，因此可以通过因子得分系数矩阵得出各公共因子的得分。运用回归法计算所得的因子得分系数矩阵如表4-5所示。表4-5 因子得分系数矩阵成份ROTAROENMEPSDARDERNLRCAR1.025-.068.048.085.130.113.131.1172.238.256.216.080-.037-.017-.038.0693-.037-.089-.063-.130-.006.175-.005-.028成份LDRCIRTATEMNPGRTAGRPORGR1.144.108-.025.133-.099.046.0042-.134.095.211-.024.045-.086.0533.253.010.068.007.141.440.323依据表4-5所示的因子得分系数矩阵，得到公共因子F1、F2和F3的表达式为：F1=0.025*ROTA-0.068*ROE+0.048*NM+0.085*EPS+0.130*DAR+0.113*DER+0.131*NLR+0.117*CAR+0.144*LDR+0.108*CIR-0.025*TAT+0.133*EM-0.099*NPGR+0.046*TAGR+0.004*PORGRF2=0.238*ROTA+0.256*ROE+0.216*NM+0.080*EPS-0.037*DAR-0.017*DER-0.038*NLR+0.069*CAR-0.134*LDR+0.095*CIR+0.211*TAT-0.024*EM+0.045*NPGR-0.086*TAGR+0.053*PORGRF3=-0.037*ROTA-0.089*ROE-0.063*NM-0.130*EPS-0.006*DAR+0.175*DER-0.005*NLR-0.028*CAR+0.253*LDR+0.010*CIR+0.068*TAT+0.007*EM+0.141*NPGR+0.440*TAGR+0.323*PORGR通过对各公共因子的表达式进行整理，可以得出各银行的因子得分，表4-6为经整理后的五大国有银行得分及排名情况。表4-6 五大国有银行公共因子得分及排名银行F1排名F2排名F3排名农业银行-1.7179650.199883-0.324713建设银行0.7040211.0101210.532022工商银行0.4643430.822902-0.777604中国银行-0.030454-0.7032241.477671交通银行0.580042-1.329675-0.907385从表4-6中可以看出，各银行在不同的经营绩效方面有着不同的排名，各有优劣。既没有某家银行在所有公共因子排名中均排名第一，也没有某家银行在所有公共因子排名中均排名最后。这样的公共因子排名说明五家国有商业银行的经营绩效之间存在着较大差异。四、结论及建议（一）研究的主要结论1.我国国有商业银行经营绩效排名依据各公共因子的得分及其方差贡献率，可以通过客观赋权法计算出各国有银行的综合得分。其中，各公共因子的方差贡献率即为其权重，而各银行综合得分即为各公共因子的加权和，即：F=51.622%*F1+29.253%*F2+13.440%*F3通过该表达式计算得各国有银行综合得分及排名见表5-1。从表中可以看出，五家国有商业银行中，经营绩效最好的是建设银行，其次依此为工商银行、中国银行、交通银行和农业银行。需要说明的是，中国银行、交通银行和农业银行得分为负，并不代表其经营绩效为负值，而是在五家银行中处于平均水平以下。表5-1 五大国有银行综合得分及排名银行F排名农业银行-0.872015建设银行0.730421工商银行0.375922中国银行-0.022833交通银行-0.2114942.我国国有商业银行经营特征通过上述分析，可以看出五大国有商业银行在经营绩效上各有优劣，在不同的评价指标所体现的经营能力上表现差异较为明显。（1）偿债与营运能力如表4-6所示，五大国有商业银行中，建设银行的偿债与营运能力最为突出，交通银行略低于建设银行，工商银行居中，而中国银行和交通银行排名较为靠后。由于构成公共因子F1的评价指标较为全面且公共因子F1的方差贡献率较高，因此建设银行实质上在经营绩效的诸多方面具有较大优势。（2）盈利能力如表4-6所示，五大国有商业银行中，建设银行的偿债与营运能力最好，其次为工商银行，再次为农业银行，中国银行和交通银行排名最后。公共因子F2的方差贡献率略低于公共因子F1，但仍然具有较高的方差贡献率。由于建设银行与交通银行的得分差距较大，因此可以认为在银行经营的安全性上，各银行存在着较大差距。（3） 成长能力如表4-6所示，中国银行的市场表现最为良好，其次是建设银行和农业银行，最后是工商银行和交通银行。由于公共因子F3的方差贡献率仅有13.440%，且涉及的评价指标仅有TAGR和PORGR，因此各银行的实际市场表现差距并不明显。3.综合评价如表5-1所示，就综合能力而言，建设银行和工商银行排名较为靠前，中国银行居中，交通银行和农业银行较为靠后，但相互之间差异并不明显。建设银行在两个公共因子中排名第一，总体情况良好。而工商银行在诸多评价指标中并未排名第一，在各公共因子中也没有排名首位，但其综合能力却名列前茅，这与工商银行上市较早，制度较为完善，规模较大息息相关。（二）政策建议1持续深化改革，提高经营绩效我国国有商业银行在规模和数量上一直都是以庞大著称的，这样发展是利弊共存的，因为，一方面可以利用规模效应，发展规模经济。但是，另一方面目前互联网的快速发展和民营银行的开始尝试，较多的业务都是在互联网和机器操作进行的，所以国有商业银行也要深化改革，提高服务水平和客户体验。2. 加强业务创新，改善盈利结构国有商业银行在净资产收益率的上市后得到了很大的提升，但是仍然与股份制商业银行有一些差距。国有商业银行应该完善治理机构，完善薪酬激励制度，并且大胆吸收国外先进的管理制度和方法，推出符合市场和具有核心竞争力的产品。从过去存贷业务单一盈利的模式中向多元业务创新转变，充分发展中间业务，投资银行业务等，快速提高盈利能力。3.化解不良资产，降低经营风险建立完善的风险评估机制和风险管理体系，强化资产负债比例管理，增强风险可控能力，把握信贷业务均衡有效和阶段性发展，加强表外业务的信息披露，提高商业银行的资产质量，进一步提高资本充足率，降低不良贷款率。4.优化人力资源，实现规模效应培养和吸收具有良好专业素质的人才，改善经营理念，以客户为核心，对客户市场进行细分，明确服务对象。有利于提高服务质量，制定客户忠诚战略。实现规模经济，降低经营成本，保证经营绩效。参考文献1 杨宝臣,刘铮,高春阳：商业银行有效性评价方法J，管理工程学报，1999（01）。2 熊维平，朱书红, 商业银行内部考核方法的实证比较J,武汉金融，2001（02）。3 谭中明.我国商业银行效率分析J,中国软科学，2002（03）。4朱南,卓贤,董屹.关于我国国有商业银行效率的实证分析与改革策略J.管理世界,2004,（2):18-26。5胡洪力：中国商业银行经营绩效的国际比较研究J.经济经纬,2005,(5):124-126。6杨德勇,曹永霞：中国上市银行股权结构与绩效的实证研究J.金融研究,2007,323(5):87-97。7谭磊,张旭：基于因子分析的上市银行经营绩效评价J.中共青岛市委党校青岛行政学院学报,2009 (4 ):13- 16。8林基,吉余峰.基于因子分析法的中国上市商业银行经营绩效分析J.经济师,2009,(10):9-10.9顾海峰,吴狄.我国商业银行经营绩效评价的理论与实证研究基于主成分分析法J.金融监管研究,2013,22(10):68-83.An Analysis of t