物流金融讲座PPT课件

物流金融 周艳军副教授上海第二工业大学经济管理学院021 50217002arrenzyj 2004中国物流创新大会 在北京召开 推出物流业四大创新领域 十大物流创新模式 四大创新领域 1 物流与资金流整合中的商机 2 实时物流与物联网 3 物流资产外包新理念 4 中国物流技术创新 十大物流创新模式 库存商品抵押融资运作模式 RFID EPC与物联网在物流业应用 物资银行运作 模式 融通仓 运作模式及其系列关键技术创新 中国托盘共用系统商务运作模式 物流地产 运作模式 叉车租赁 运作模式 物流单元化技术系统开发与应用 实时物流 理念及其系列技术创新 现代通讯技术在物流业的创新应用 引言 一 物流金融的概念 意义 目前还没有关于物流金融的统一准确定义 在实践中出现的一些与物流和企业融资相关的金融服务模式被宽泛的称为物流金融业务 名称 商品融资仓单质押物资银行物流银行融通仓货权融资供应链金融 物流金融 一般是指银行和第三方物流服务提供商在供应链运作的全过程向客户提供的结算和融资服务的服务过程 也可以理解为借助物流企业的帮助而开展的企业融资服务 即物流企业参与下的存货与应收帐款融资 在物流金融中涉及三个主体 物流企业 客户和金融机构 物流企业与金融机构联合起来为资金需求方企业提供融资 物流金融的开展对这三方都有非常迫切的现实需要 4 传统的质押融资方式中 两方契约关系下 质物占有会遇到实施上的障碍 1 银行缺乏仓库存放借方企业出质的设备或其他货物 2 借方企业用于质押的物品对其产销供应链的运行有很大影响这要求金融机构在实现对质物占有权的同时尽量降低对借方企业正常产销活动的影响 在质押担保模式中引入物流企业作为第三方中介机构对整个业务的发展产生了积极的作用 通过第三方的物流企业提供相关的信息服务 可以改善信息不对称情况 物流企业的存在 延长了银行的服务之手 物流企业的管理 控制和服务水平直接成为决定此业务能否开展和开展方式 灵活性 融资效率 风险管理的核心 表现出不同于传统银行业务的特色 真正形成了银行 物流企业 借方企业的三方契约关系 物流与金融业务整合及社会意义 5 社会意义 提高供应链运行效率控制银行贷款风险发挥专业物流企业优势实现银行 物流企业 借方企业三方得利 共同发展的 多赢 目的 物流与金融业务整合及社会意义 6 物流业发展的三个阶段 第一阶段 以运输 仓储 配送等基础型服务为主 以针对企业的产品服务为主 以劳动密集型的体力劳动为主要表现形态 第二阶段 在基础型物流服务的过程中 加入信息化的控制手段 以利降低成本 提升效率 呈现出半智能化特性 但服务的对象基本是针对企业的产品 7 物流业发展的三个阶段 第三阶段 针对各类企业全方位提供产品服务及要素服务 即 供应链平台服务 凸现智能化服务的特征 信息支撑技术和大型软件为依托 现代经营方式 现代管理理念 知识密集 信息化 工程化进而产业化 把服务视为产品后 曾经对有形产品 无形产品的严格区分已经不如过去那样备受强调 物流金融服务就是面向企业 全方位地提供产品和要素服务过程中 一种高风险 高赢利的服务 8 二 国内外物流金融业务发展现状 一 国外现状物流金融可追溯到公元前2400年的物资融资 当时的美索布达米亚地区就出现了谷物仓单 而英国最早出现的流通纸币就是可兑付的银矿仓单 美国的物流金融体系以政府为基础 1916年颁布美国仓库存贮法案 USwarehousingActof1916 并以此建立起一整套关于仓单质押的系统规则 1952年 美国统一商法典 规定一担保形式 担保约定 securedagreement 动产纳入担保范围 同时设专门债券或证券质押市场 严格管理贷款 统一利率和费用 9 日本以特别法或单行法规定动产抵押权 ABL的步骤图 二 国内外物流金融业务发展现状 9 10 二 国内外物流金融发展现状 二 国内现状 10 11 三 物流金融的业务模式 一 物流金融的业务模式 内部信用增级 11 12 部分内部信用增级模式介绍1 仓单 现货质押 又称融通仓 针对 存货占压 信用需求的解决方案 多数金融机构或担保公司都委托一些大型物流公司对客户提供的抵 质押货物进行监管 2 保兑仓 针对 预付帐款 信用需求的解决方案 银行 客户 核心企业通过签订三方协议的方式 约定彼此权利义务 此种方式银行借用了核心企业的信用优势和贸易中的强势地位 给予客户授信 3 应收账款质押或物流保理 针对 应收帐款 信用需求的解决方案 这是通过质押或买断应收账款的方式来控制风险的金融产品 需要对应收账款的质量和变现性进行重点把握 三 物流金融的业务模式 12 13 二 物流金融的模式 外部信用增级 三 物流金融的业务模式 13 14 部分外部信用增级模式介绍1 替代采购 通过与大型贸易公司合作 利用这些贸易公司在贸易环节和资金方面的优势代替信用等级不高的中小企业进行采购 2 Ups模式 物流与金融更加紧密的联系在一起 例如 物流公司具有自己全资 控股或参股的金融机构 3 担保公司模式 担保公司将上述内部增级模式作为主要的反担保手段 结合对企业资信评估和其他风险控制措施 为企业向金融机构提供信用增级服务 三 物流金融的业务模式 14 15 四 物流金融的基本业务模式介绍 一 仓单质押基于存货的物流金融业务模式 二 融通仓基于贸易合同的物流金融业务模式 16 四 物流金融的基本业务模式介绍 三 物流结算金融模式物流结算金融是指利用各种结算方式为物流企业及客户融资的金融活动 主要有代收货款 垫付货款 承兑汇票等形式 四 物流授信金融模式物流授信金融是指金融机构根据物流企业的规模 经营业绩 运营现状 资产负债比例及信用程度 授予物流企业一定的信贷额度 物流企业直接利用这些信贷额度向相关企业提供灵活的质押贷款业务 由物流企业直接监控质押贷款业务的全过程 金融机构则基本上不参与该质押贷款项目的具体运作 17 1 仓单质押 18 2 融通仓 基本思想 需要融资的企业 即借方企业 将其拥有的动产 存货作为担保 向资金提供方 即贷方 出质 同时 将质物转交给具有合法保管动产资格的中介公司 物流企业 进行保管 以获得贷方贷款的业务活动 基于存货的物流金融业务模式 商业模式特征 质押融资 权利质押和动产质押 而非不动产抵押物流企业参与 两方契约关系 三方契约关系不影响商品流通 它把流动货物 存货拿来作为质押 它的一个主要特征就是不影响商贸型企业运作 其优点是质押物不被冻结 商家可以通过不断 追加部分保证金 赎出部分质押物 以满足正常经营需要 顺利解决融资和资金占压问题 现实业务操作中具有多种表现形态 出厂证 汽车 仓单 棉花 总量控制模式 钢铁 基于存货的物流金融业务模式 典型业务类型 形式 1 仓单质押融资 是物流企业参与下的权利质押业务 2 存货质押融资 是物流企业参与下的动产质押业务 从我国的实际情况看 由于开展仓单质押融资业务的市场和制度基础环境未完全成熟 一般物流企业 非期货市场交割仓库 签发的仓单没有权威的机构认证和监管 仓单的标准化程度低 使用和流通范围有限 完全意义上的基于仓单质押的物流金融业务目前在国内开展的很少 仓单更多地是作为一种存货凭证 仓单的流通机制还未形成 所以 物流金融业务更多地是以存货质押融资业务为主 基于存货的物流金融业务模式 实例 中国物资储运总公司1999年中储开始了仓单质押业务 通过6年实践 已探索出了多种仓单质押融资监管业务模式 并不断创新 业务量逐年扩大 目前中储与中信银行 广发银行 招商银行 光大银行 浦发银行 交通银行 华夏银行 工商银行 农业银行 建设银行 中国银行 深发展等包括四大国有商业银行等数十家金融机构建立了合作关系 已经为近500家企业提供质押融资监管服务 质押融资规模累计达150亿元 抵押产品涉及黑色金属材料 有色金属材料 建材 食品 家电 汽车 纸张 煤炭 化工等诸多种类 目前没有出现过一起呆 死帐 银行和企业十分满意 资料来源 洪水坤 中国诚通物流金融业务的探索与实践 A 中国物流学术前沿报告 2005 2006 北京 中国物资出版社 2005 337 340 基于存货的物流金融业务模式 基本思想 企业为了筹措到继续运营的短期资金 缓解资金紧张的局面 以贸易合同为支撑 通过特定的程序取得经营所需资金的行为 典型业务类型 1 应收帐款融资 2 订单融资 基于贸易合同的物流金融业务模式 实例 UPS并购银行 资金链上增值服务旗开得胜 UPS得理不饶人 又在2001年5月份并购了美国第一国际银行 FirstInternational 将其改造成UPS金融部门 UPSCapital 这第二战役马上波及到包括中国在内的业务 比如说 东莞一家做杯子的厂家 货物出口到美国 它是没办法跟沃尔玛这样的超级零售商谈付款条件的 90天就是90天 一天也不会早 那么有了金融部门的UPS 就可以作为中间商在沃尔玛和东南亚数以万计的中小出口商之间斡旋 UPS中国华南区总经理黄志江说 UPS在两周内把货款先打给出口商 前提条件是揽下其出口清关 货运等业务和得到一笔可观的手续费 这样 小型出口商们得到及时的现金流 而拥有银行的UPS在美国和沃尔玛一对一结算 帮沃尔玛省去许多琐事 也大受欢迎 UPS金融不但可以将信贷服务深入到其供应商 还发展出完整的COD CashOnDelivery 货到付款 增值服务 当货物送达目的地后 通过直接的银行结算帮客户把货款收到手 整个 这边收完钱 运送费 那边再收钱 代收货款 的 摇钱树 推荐资料阅读 金融服务的鲜花与陷阱 环球供应链 2006 基于贸易合同的物流金融业务模式 2 订单融资 是指以企业已签订的有效销售订单为依据 发放针对该订单业务的全封闭式贷款 实例 IBM中国研究中心 基于贸易合同的物流金融业务模式 五 物流金融业务发展形势 国内物流金融业务模式的未来演化业务模式的演变基于存货的物流金融业务模式蓬勃兴起基于贸易合同的物流金融业务模式 应收账款融资 由国外企业引进过程中基于贸易合同的物流金融业务模式 订单融资 处于探索之中参与主体贷款方由单纯的商业银行向银行 担保机构 保险机构等联合体方向发展物流企业由单纯的拥有仓库资产的企业向第三方物流企业 中介管理公司 特许连锁经营方向发展申请贷款企业则由流通企业向流通 生产企业的更广范畴发展 五 物流金融业务发展形势 国内物流金融业务模式的未来演化基于存货的物流金融业务模式 质押物品的监管方式也在发生着变化由传统的静态质押 固定期限的仓单质押 监管向动态质押监管 循环质押 滚动质押 置换仓单质押 信用或保证金置换仓单质押 动态控制存量下限质押 流动质押 全面发展 动态质押监管业务已成为主要监管模式业务由库内向库外和多库监管发展 同城 异地 企业生产经营方式的演变 生产导向 市场导向 以销定产 影响物流金融业务模式的变化 基于贸易合同的物流金融业务模式具有发展前景 28 六 物流金融面临的风险及对策 1 质押物的风险2 物流企业信托责任的风险3 商业银行风险指标失灵的风险4 物流企业管理的风险5 信用环境软约束的风险 29 质押物的风险及解决方案 质押物所有权的法律风险质押物的监管风险质押物的产品市场风险质押物的变现风险 30 质押物的风险及解决方案 质押物所有权的法律风险由于物流金融业务涉及多方主体 质押物的所有权在各个主体间进行流动 很可能产生所有权纠纷 目前我国担保法等相关法律法规中与物流银行相关的条款尚不完善 也没有行业性指导文件可以依据 解决方案 银行在开展此类业务时 必须尽可能地完善相关的法律合同文本 明确各方的权利义务 31 质押物的风险及解决方案 质押物的监管风险主要因素 质押物监管风险的大小主要取决于物流公司的管理水平及办理质物出入库时的风险控制手段 解决方案 选择仓库管理水平和仓管信息化水平较高 资产规模大 具有在全国范围内对质物进行严格监管能力和一定偿付能力的大型专业物流公司合作 并制订完善的办理质物入库 发货的风险控制方案 选择独立的质检机构作为监管机构 对物流仓储机构进行审核和评估 择优选择管理质押物的仓储机构 第二方审核 选择独立的质检机构对质押品实行无间隙监控 在质押品的入库 出库 转移以及在库等环节实行管制 32 质押物的风险及解决方案 质押物的产品市场风险 质押品的价值发生变化主要因素 产品的更新换代商品的市场价格变化商品的品牌或重大事件造成影响商品自身的特性造成品质和数量的变化解决方案 根据质押品的价格变动风险 商品品质和数量变动特性 适当控制质押贷款的数额 规避或减少市场风险所带来的银行业务风险 选择独立的第三方质检机构作为监管机构 对在押的质押品实行定期质量和数量监控 并及时报告与金融机构 33 质押物的风险及解决方案 质押物的变现风险主要因素 银行在处置质物时 可能出现质押物变现价值低于银行授信敞口余额或无法变现 解决方案 银行自行或者委托第三方机构对质押品销售情况 价格变化趋势的进行监控 并设定合理的质押率 或者贷款价值比LTV 必要时 请质检机构动态监控质押品的状态 34 质押品的选择 大宗商品 一般而言 大宗商品比较适合作为质押融资的商品 如