企业营运能力分析PPT课件

精品课件 1 第六章企业营运能力分析 主要内容 企业营运能力分析的目的与内容流动资产营运能力分析非流动资产营运能力分析总资产营运能力分析 第一节企业营运能力分析的目的与内容 一 企业营运能力分析的目的营运能力指企业营运资产的效率与效益 企业营运资产的效率主要是指资产的周转率或周转速度 即资产的产出额与资产占用额之间的比率企业营运能力分析的目的 就是通过计算反映企业资产经营效率与效益的指标 来评价企业资产经营的效果 发现在资产营运过程中存在的问题 为企业提高经济效益指明方向 二 企业营运能力分析的内容 一 流动资产营运能力分析流动资产营运能力是指企业在经营管理活动中运用流动资产的能力 反映出来的企业流动资金利用的效率 二 非流动资产营运能力分析非流动资产营运能力反映非流动资产的使用效率 着重分析固定资产的使用情况 固定资产的周转速度等内容 三 总资产营运能力分析企业总资产的营运能力集中反映在总资产的周转速度上 总资产周转率可以用来分析企业全部资产的使用效率 第二节流动资产营运能力分析 一 应收账款周转率的计算与分析应收账款周转率是指一定会计期间内营业收入与应收账款平均余额的比率应收账款周转率 营业收入 平均应收账款应收账款周转天数 360 应收账款周转率 平均应收账款 360 营业收入应收账款与收入之比 平均应收账款 营业收入 注意问题 1 关于营业收入问题 公式中的 营业收入 数据来自利润表 是指扣除折扣和折让后的营业收入净额 2 关于应收账款问题 平均应收账款 是资产负债表中 期初应收账款余额 与 期末应收账款余额 的平均数 这里的应收账款是指扣除坏账准备后的金额 3 应收票据是否计入应收账款周转率 4 应收账款周转天数是否越少越好 应收账款分析应与销售额分析 现金分析联系起来 正常的情况是销售增加引起应收账款增加 现金的存量和经营现金流量也会随之增加 如果一个企业应收账款日益增加 而销售和现金日益减少 则可能是销售出了比较严重的问题 如放宽信用政策 甚至随意发货 二 存货周转率的计算与分析存货周转率是营业成本与平均存货之间的比率 反映企业购入存货 投入生产 销售收回等各环节管理状况 存货周转率 营业成本 平均存货存货周转天数 360 存货周转率 平均存货 360 营业收入存货与收入比 平均存货 营业成本 存货周转率越高 表明存货变现速度越快 存货资金占用量低 资金成本低 9 存货周转天数不是越低越好大额订单实现以前时 先增加采购 表现为存货周转天数增加 这种增加没有什么不好预见到销售会萎缩时 减少采购 依次引起存货周转天数下降 这种下降并非资产管理改善任何财务分析都以认识经营活动的本来面目为目的 不可根据数据的高低作简单结论 10 应关注存货构成之间的比例关系如产成品大量增加 其他项目减少 很可能是销售不畅 放慢了生产节奏 此时 总的存货金额可能并没有显著变动 未引起存货周转率的显著变化在分析时既要重点关注变化大的项目 也不能完全忽视变化不大的项目 其内部可能隐藏着重要问题 11 营运周期 企业从使用资金购买原材料到实现销售收回资金的时间长短 营运周期 存货周转天数 应收账款周转天数营运周期短 企业资产的周转速度快 企业经营效率高 管理好 营运周期长 则相反 现金周转期 营运周期 应付账款周转期 三 流动资产周转率的计算与分析 一 流动资产周转率分析1 流动资产周转率的含义流动资产周转率是企业营业收入与全部流动资产平均余额的比率流动资产周转率 营业收入 平均流动资产余额流动资产周转天数 计算期 流动资产周转率 13 通常 流动资产中应收账款和存货占绝大部分 因此它们的周转状况对流动资产周转具有决定性影响 2 流动资产周转率影响因素分析引入营业成本因素 则有 流动资产周转率 流动资产垫支周转率 成本收入率成本收入率 二 流动资产周转天数分析流动资产周转天数是指流动资产周转一次所需要的时间 其公式如下 流动资产周转天数 四 流动资产周转加快效果分析1 流动资产周转加快对占用流动资产的影响当流动资产周转速度提高时 保持一定的产出不变 所需耗用的流动资产减少 因而可以节约流动资产 流动资产的变动额 2 流动资产周转加快对营业收入的影响当流动资产周转速度提高时 保持一定的流动资产投入不变 会导致企业营业收入增加 经营规模扩大 营业收入的变动额 基期流动资产平均余额 计划期流动资产周转率 基期流动资产周转率 第三节非流动资产营运能力分析 一 非流动资产周转率的计算与分析 一 非流动资产周转率非流动资产周转率是营业收入与非流动资产之间的比率 它反映了非流动资产的管理效率 计算公式为 非流动资产周转率 营业收入 平均非流动资产非流动资产周转天数 计算期 非流动资产周转率 二 固定资产周转率的计算与分析1 固定资产周转率固定资产周转率 营业收入净额 平均固定资产净值固定资产周转率反映长期投入资本的报酬率 较高的固定资产周转率 表明企业固定资产投资得当 固定资产结构合理 固定资产利用效果好 应当注意 1 固定资产的折旧方法和折旧年限 2 固定资产更新改造活动对固定资产周转率的影响 3 不同行业的影响 4 产品生命周期的影响 5 通货膨胀导致物价上涨等因素使营业收入虚增 导致固定资产周转率提高 而实际上企业的固定资产效能并未增加 2 固定资产更新率反映固定资产在计算期内更新的规模和速度固定资产更新率 100 3 固定资产成新率固定资产成新率 该比率反映了企业固定资产的新旧程度 该比率越小 则说明企业的固定资产老化程度越高 该比率与企业的成立时间有关 应结合企业成立时间一并考虑 第四节总资产营运能力分析 一 总资产营运能力的影响因素分析总资产周转率反映了全部投资产生收入的能力 其高低受各部分资产利用效能的影响 包括存货 应收账款 流动资产 固定资产等各部分资产的使用效率 另外 企业实现营业收入的状况也对总资产营运能力形成重要影响 二 总资产周转率的计算与分析衡量总资产营运能力的指标主要有两个 总资产周转率和总资产周转天数 周转期 1 总资产周转率总资产周转率 总资产周转一次所需要的时间 时间越短 总资产的使用效率越高 盈利性越好 流动资产周转速度的快慢是决定企业总资产周转速度快慢的关键性因素总资产周转率 流动资产占总资产比重 流动资产周转率2 总资产周转期总资产周转期 计算期 总资产周转率 三 总资产产值率的计算与分析总资产产值率是指企业占用每单位资产所创造的总产值 其计算公式为 总资产产值率 总产值 平均总资产 100 该指标反映了总产值与总资产之间的关系 在一般情况下 该指标越高 说明企业资产的投入产出率越高 企业总资产营运状况越好 四 总资产营运能力综合对比分析1 综合对比分析反映资产占用与总产值之间的关系2 综合对比分析反映资产占用与收入之间的关系3 将总资产营运能力与总资产盈利能力结合起来分析 本章小结与思考 应收账款周转天数是否越少越好 如何分析评价企业的存货周转天数 为什么存货周转率 应收账款周转率会影响企业的短期偿债能力 分析评价企业的资产管理效