二报表分析PPT课件

1 第二章财务分析 2 一 意义和内容 3 二 财务分析的内容 1 不同侧重点 所有者 债权人 经营者 2 共同要求 偿债能力 营运能力 盈利能力 政府 发展能力 4 第二节 财务分析的方法 比率分析法 因素分析法 趋势分析法 差额分析法 5 一 比较分析法 按比较对象的不同分为纵向比较或趋势分析横向比较差异分析 计划与实际比 按比较的内容分为比较会计要素的总量比较结构百分比比较财务比率 6 二 比率分析法 1 分析内容 构成比率 效率比率 相关比率 2 注意三点 项目相关性 口径一致性 标准科学性 投入产出所费所得 预定目标历史标准行业标准公认标准 7 三 因素分析法 差额分析法将指标分解为几项指标之和 指标分解法将指标分解为几项指标之积 连环替代法依次用分析值替代标准值 测定各因素对财务指标的影响 定基替代法分别用分析值替代标准值 测定各因素对财务指标的影响 8 计划 100X8X5 4000 1 第一次替代 110X8X5 4400 2 第二次替代 110X7X5 2850 3 第三次替代 110X7X6 4600 4 产量变动影响 2 1 4400 4000 400 单耗变动影响 3 2 3850 4400 550 单价变动影响 4 3 4620 3850 770 三 因素分析法 举例 计划 100X8X5 4000 元 实际 110X7X6 4620 元 9 由于产量变动的影响 110 100 X8X5 400 由于单耗变动的影响 100X 7 8 X5 550 由于单价变动的影响 110X7X 6 5 770 四 差额分析法 11 第三节 财务指标分析 12 3 现金流动负债比率 年经营现金净流量 年末流动负债 一 偿债能力分析 一 短期偿债能力分析 1 流动比率 流动资产 流动负债 2 速动比率 速动资产 流动负债 流动资产 存货 待摊费用 待处理流动资产损失 较大 表示偿债能力强 太大表示收益能力不强 A公司开始时速动资产超过流动负债 请回答下列问题 1 长期债券提前变卖为现金 将会 A 对流动比率的影响大于对速动比率的影响B 对流动比率的影响小于对速动比率的影响C 影响速动比率 不影响流动比率D 影响流动比率 不影响速动比率 B 2 将积压的存货转为损失 将会 A 降低速动比率B 降低营运资本C 降低流动比率D 不改变速动比率 B C D 3 收回当期应收账款若干 将会 A 增加流动比率B 降低流动比率C 不改变流动比率D 不改变速动比率E 不改变营运资金 C D E A公司开始时速动资产超过流动负债 请回答下列问题 4 赊购原材料若干 将会 A 增加流动比率B 降低流动比率C 不改变营运资金D 不影响速动比率 5 偿还应付帐款若干 将会 A 增加流动比率 不影响速动比率B 增加速动比率 不影响流动比率C 增加流动比率 也增加速动比率D 降低流动比率 也降低速动比率 C 5 偿还应付帐款若干 将会 A 增加流动比率C 降低流动比率B 增加速动比率D 降低速动比率E 不改变营运资金F 降低现金流动负债比率 A B E B C 15 2 产权比率 负债总额 所有者权益 一 偿债能力分析 二 长期偿债能力分析 1 资产负债率 负债总额 资产总额 反映了企业资产对债权人权益的保障程度 债务偿付安全性物质保障程度 反映了企业财务结构是否稳定自有资金对偿债风险的承受能力 16 4 长期资产适合率 所有者权益 长期负债 固定资产 长期投资 一 偿债能力分析 二 长期偿债能力分析 3 已获利息倍数 息税前利润 利息支出 是举债经营的前提依据 反映了获利能力对偿还到期债务的保证程度 公式中的息税前利润总额为 企业的净利润 企业支付的利息费用 企业支付的所得税 利息费用 包括财务费用中的利息支出和资本化利息 1 从资源配置结构方面反映偿债能力 2 可以反映资金使用的合理性 3 理论上认为 100 较好 起始时 已获利息倍数 1 长期资产适合率 1 其他指标小于1 完成下表空格 增加 减少 18 二 营运能力分析 一 人力资源 劳动效率 主营业务收入净额 平均职工人数 净产值 19 二 营运能力分析 二 生产资料 周转率 周转额 资产平均占用额 周转天数 计算期 360 周转率 主营业务收入 销售折扣与折让 应收账款 应收票据 坏账准备 20 二 营运能力分析 二 生产资料 某公司流动资产由速动资产与存货构成 年初存货为145万元 年初应收账款为125万元 年末流动比率为3 年末速动比率为1 5 存货周转率为4次 年末流动资产余额为270万元 要求 1 计算年末流动负债余额 2 计算年末存货余额 3 计算本年销售成本 4 假定赊销收入净额为960万元 应收账款以外的速动资产忽略不计 计算应收账款周转期 270 3 90 万元 270 90X1 5 135 万元 145 135 2 140 万元 140X4 560 万元 270 135 135 万元 125 135 2 130 万元 960 130 7 3846 次 360X130 960 48 75 天 某公司2000年度赊销收入净额为2000万元 销货成本为1600万元 年初年末应收账款余额分别为200万元与400万元 年初年末存货余额分别为260万元与600万元 年末速动比率为1 2 年末现金比率为0 7 假定流动资产由速动资产和存货组成 速动资产由应收账款与现金组成 1 计算应收账款周转天数 2 计算2000年存货周转天数3 计算年末流动负债余额 速动资产余额4 计算年末流动比率 某公司2000年度赊销收入净额为2000万元 销售成本为1600万元 年初年末应收账款余额分别为200万元与400万元 年初年末存货余额分别为260万元与600万元 年末速动比率为1 2 年末现金比率为0 7 假定流动资产由速动资产和存货组成 速动资产由应收账款与现金组成 3 速动资产 流动负债 1 2 速动资产 400 流动负债 0 71 2X流动负债 速动资产0 7X流动负债 速动资产 4000 5X流动负债 400流动负债 800 万元 速动资产 1 2X800 960 万元 4 流动资产 960 600 1560 万元 流动比率 1560 800 1 95 24 三 盈利能力分析 一 一般分析 1主营业务利润率 主营业务利润 主营业务收入净额 2主营业务成本费用利润率 主营业务利润 主营业务成本 3总资产报酬率 利润总额 利息支出 平均资产总额 4净资产收益率 净利润 平均净资产 25 三 盈利能力分析 一 一般分析 26 三 盈利能力分析 二 社会贡献能力分析 社会贡献率 社会贡献总额 平均资产总额 社会积累率 上缴国家财政总额 企业社会贡献总额 社会贡献总额包括工资 劳保退休统筹及其他社会福利支出 利息支出净额 应交或已交的各项税款 27 四 发展能力分析 1销售增长率 销售增长额 上年销售额 2资本积累率 所有者权益增长额 年初所有者权益 3总资产增长率 总资产增长额 年初资产总额 4固定资产成新率 平均固定资产净值 平均固定资产原值 28 四 发展能力分析 计算三年平均增长率 利润平均增长率 300 200 1 i 3 1 i 3 1 5 i 14 46 内插法求得 计算三年平均增长率 资本增长率 1800 1500 1 i 3 1 i 3 1 2 i 6 26 内插法求得 32 第四节 财务综合分析 33 一 意义和特点 1 意义 2 特点 指标体系必须具备的基本素质 指标要素齐全适当 主副指标功能匹配 满足多方信息需要 34 二 综合分析方法 一 杜邦分析体系 1 权益乘数 表示企业的负债程度 权益乘数越大企业的负债程度越高 35 二 综合分析方法 一 杜邦分析体系 2 两种计算方法 有期初期末数 仅有期末数 计算1 当权益乘数为1 5时 资产负债率为多少 资产总额 所有者权益 1 5所有者权益比率 100 1 5 66 67 资产负债率 1 66 67 33 33 计算2 当权益乘数为2 5时 资产负债率为多少 资产负债率 1 100 2 5 60 计算3 当权益乘数为1时 资产负债率为多少 表示企业无负债 权益乘数越大 负债程度越高 3 37 二 综合分析方法 一 杜邦分析体系 2 两种计算方法 4 权益乘数与产权比率的关系 产权比率 1 当产权比率为0 25时 资产负债率为多少 负债总额 所有者权益 0 25 1资产负债率 负债总额 资产总额 20 或 1 100 1 25 20 39 杜邦分析法 40 杜邦分析法中的财务指标关系 41 举例 某饭店两年的资料如下 42 综合分析 43 计算2008年杜邦财务分析体系中的下列指标 已知资料如下 44 要求计算 1 股东权益报酬率 资产报酬率 保留小数点后三位 2 销售净利率 总资产周转率 保留小数点后三位 权益乘数 3 用本题数据验证杜邦公式 45 1 股东权益报酬率 净利润 平均所有着权益总额 500 3500 4000 2 13 33 资产报酬率 净利润 平均资产总额 500 8000 10000 2 5 556 2 销售净利率 净利润 主营业务收入 500 20000 2 5 总资产周转率 主营业务收入净额 平均资产总额 20000 8000 10000 2 2 222权益乘数 平均资产总额 平均所有者权益 8000 10000 2 3500 4000 2 2 4 综合题 某股份公司2001年有关资料如下 要求 1 计算流动资产年初余额 年末余额 平均余额2 计算本年销售收入净额和总资产周转率3 计算销售净利率与自有资金净利率4 假定公司02年需投资2100万元 公司目标资金结构为维持权益乘数为1 5 公司01年按规定提取10 的法定公积金和5 的公益金 请按剩余股利政策确定公司01年向投资者分红的金额 1 流动资产 期初余额 6000X0 8 7200 12000 万元 期末余额 8000X1 5 12000 万元 平均余额 12000 12000 2 12000 万元 2 销售收入净额 主营业务收入净额 12000X4 48000 万元 总资产周转率 48000 15000 17000 2 3 次 3 销售净利率 2880 48000 6 自有资金净利率 6 X3X1 5 27 4 投资所需自有资金 2100 1 5 1400 万元 提取法定公积金 2880X10 288 万元 提取公益金 2880X5 144 万元 向投资者分红 2880 288 144 1400 1048 万元 计算分析题 某公司2001年有关资料如下 要求 1 计算杜邦分析体系中的下列指标 资产项目用平均数 净资产收益率 总资产净利率 保留三位小数 主营业务净利率 总资产周转率 保留三位小数 权益乘数2 用文字列出净资产收益率与上述指标的关系并用本题数据加以验证 1 净资产收益率 500 3500 4000 2 13 33 总资产净利率 500 800 10000 2 5 556 主营业务净利率 500 20000 2 5 总资产周转率 20000 8000 10000 2 2 222 权益乘数 8000 10000 2 3500 4000 2 2 4 2 净资产收益率 主营业务净利率X总资产周转率X权益乘数 2 5 X2 222X2 4 13 33 M公司资产负债表 年末流动比率2产权比率0 6以收入计算的存货周转率15次以成本计算的存货周转率10次销售毛利40000元 期初存货10000元要求 计算表中用字母表示的数字 A 收入 存货 成本 存货 15 10毛利 存货 540000 平均存货 5平均存货 8000 元 100