纳米碳酸钙项目风险评估报告定稿.doc

年产 30000 吨纳米级活性碳酸钙建设项目 风险评定报告风险评定报告 第 1 页 序序 言言 高风险带来高收益 是投资行业尤其是风险投资领域奉行的一贯 准则 因此 风险 对投资商来说 并不可怕 他们最为关心的是如何 准确地识别和预测风险 并将风险控制在自己可以接受的范围内 而可 以接受的风险标准就是 风险是否与预期收益相匹配 因此精确的 可 靠的 科学的风险预测才能针对可能出现的风险做出防范 避免可能带 来的经济损失 投资项目风险评定报告 在充分认识中国项目特色的基础上 结 合国内外成熟的风险评价体系 以权威 科学 系统 可应用性的定量 分析方法模型为主 以定性分析为辅 更科学 更准确 更客观地识别 投资项目风险因素 测量风险发生概率及其影响程度 最大限度的剔除 人为主观因素 充分避免传统商业计划书对风险认识不够深入以及单纯 文字叙述 缺乏数据支持和定量决策等缺陷 为投资方甄选投资项目提 供可靠依据 为项目方识别和控制项目风险指明方向 降低项目投融资 过程中的风险成本 加快融资进度 评估流程及方法 投资环境投资环境 风险评定风险评定 投资行业投资行业 风险评定风险评定 投资企业投资企业 管管 理团队风险评定理团队风险评定 投资项目风险综合评定投资项目风险综合评定 项目财务项目财务 风险评定风险评定 年产 30000 吨纳米级活性碳酸钙建设项目 风险评定报告风险评定报告 第 2 页 本报告基于现阶段整理统计水平和经济学原理水平 充分利用多种 权威风险定量模型和结论而做出 旨在识别投资项目风险因素 定量投 资项目风险程度 报告遵守以下原则 覆盖范围全面性原则 全面覆盖了与投资项目风险有关的包括投资环境 所处行业 企业 概况 公司管理 投资项目等各方面风险因素 数据来源及权威性原则 所有数据均来自 中国统计年鉴 中国区域竞争力报告 世界银 行 中国 120 个城市竞争力提升报告 行业数据库 等权威资料 以 及以此为依据调整后的项目基础数据资料 取数客观谨慎性原则 为了充分揭示风险程度 所有数据我们都遵守会计原理的客观谨慎 的原则 在缺乏证据的情况下 我们保守使用风险最大数据 方法系统科学性原则 投资环境风险评定 依据 中国统计年鉴 中国区域竞争力报告 世界银行 中国 120 个城市竞争力提升报告 等权威数据 分高风险 中风险 低风险三档 投资行业风险评定 依据 中国统计年鉴 中国区域竞争力报告 行业数据库 等权威资料提供的行业数据 通过聚类分析进行行业横 年产 30000 吨纳米级活性碳酸钙建设项目 风险评定报告风险评定报告 第 3 页 向比较排名 分高风险 中风险 低风险三档 企业 管理团队风险评定 依据 中国企业信用评级指南 国际投 融资项目 企业风险定量 财务困境分析模型 等评价标准 对企业 和企业家及其理团队进行风险定量 分高风险 中风险 低风险三档 财务风险根据碳酸钙行业历史及当前数据 根据企业财务报表进行 销售收入 盈亏分析及不确定性分析 分高风险 中风险 低风险三档 投资项目风险综合评定 采用 布鲁金斯国际投资项目风险定量方 法体系 依据投资环境 所处行业 企业及管理团队风险评价结果 以 及行业内企业项目相关数据 进行投资项目风险综合评定 年产 30000 吨纳米级活性碳酸钙建设项目 风险评定报告风险评定报告 第 4 页 目目 录录 第一章第一章 项目介绍项目介绍 1 1 1 11 1 项目概况项目概况 1 1 1 1 1 项目名称 1 1 1 2 项目公司 1 1 1 3 项目发起人 1 1 1 4 项目背景 1 1 1 5 项目产品简介 2 1 1 6 项目融资概况 3 1 21 2 项目建设地概述项目建设地概述 4 4 1 2 1 项目建设地情况 4 1 2 2 秦皇岛市概况 4 1 2 3 抚宁县发展状况 5 第二章第二章 环境风险评定环境风险评定 7 7 2 12 1 投资环境评定意义投资环境评定意义 7 7 2 22 2 世界银行有关中国城市投资环境评价体系世界银行有关中国城市投资环境评价体系 7 7 2 2 1 报告背景 7 2 2 2 方法与数据 8 2 32 3 项目建设环境分析项目建设环境分析 9 9 2 3 1 政策法律环境分析 9 2 3 2 经济环境分析 9 2 3 3 技术环境分析 10 2 3 4 社会环境分析 10 2 3 5 投资服务环境分析 11 2 42 4 风险评定风险评定 1111 第三章第三章 行业风险评定行业风险评定 1313 3 13 1 行业风险评价指标行业风险评价指标 1313 3 23 2 全球纳米碳酸钙市场分析全球纳米碳酸钙市场分析 1414 3 2 1 全球产业状况 14 3 2 2 全球生产情况 14 3 2 3 全球纳米碳酸钙市场需求分析 15 3 2 4 全球市场前景预测 15 3 33 3 国内市场分析国内市场分析 1616 3 3 1 国内碳酸钙行业发展现状 16 3 3 2 国内碳酸钙生产状况 16 3 3 3 国内碳酸钙需求状况 17 3 3 4 国内碳酸钙消费前景 18 3 3 5 中国纳米碳酸钙行业存在问题 18 3 3 6 纳米碳酸钙市场需求分析 18 年产 30000 吨纳米级活性碳酸钙建设项目 风险评定报告风险评定报告 第 5 页 3 3 7 市场需求预测 22 3 3 8 产品分析 23 3 3 9 进出口分析 23 3 3 10 国内纳米碳酸钙生产企业概览 24 3 43 4 市场小结市场小结 2424 3 53 5 风险评定风险评定 2525 3 5 1 行业进入壁垒 25 3 5 2 盈利能力 25 3 5 3 行业价格控制能力 26 3 5 4 企业管理 26 3 5 5 亏损风险 27 3 5 6 行业发展潜力 27 3 5 7 偿债能力 27 3 5 8 政策风险 28 3 5 9 市场风险 28 3 5 10 供需矛盾风险 29 3 5 11 技术风险 29 3 63 6 行业风险评定结论行业风险评定结论 3030 第四章第四章 企业风险评定企业风险评定 3333 4 14 1 公司简介公司简介 3333 4 24 2 组织机构组织机构 3333 4 34 3 项目负责人简介项目负责人简介 3434 4 44 4 项目公司劳动定员项目公司劳动定员 3535 4 54 5 项目设计方案项目设计方案 3535 4 5 1 项目环保设计 35 4 5 2 项目节能设计 37 4 5 3 项目节水设计 37 4 5 4 项目消防设计 38 4 5 5 项目安全设计 39 4 64 6 信用评价信用评价 3939 4 74 7 风险评定风险评定 4040 第五章第五章 财务风险评定财务风险评定 4141 5 15 1 资金筹措与使用资金筹措与使用 4141 5 25 2 财务预测财务预测 4141 5 2 1 基本假设 41 5 2 2 主营业务收入预测 43 5 2 3 成本及费用估算 44 5 2 4 利润预测 48 5 2 5 静态投资分析 49 5 2 6 动态分析 50 5 2 7 动态分析财务指标 52 5 35 3 敏感性分析敏感性分析 5252 5 45 4 盈亏平衡分析盈亏平衡分析 5252 年产 30000 吨纳米级活性碳酸钙建设项目 风险评定报告风险评定报告 第 6 页 5 55 5 风险评定风险评定 5353 第六章第六章 项目综合风险评定项目综合风险评定 5454 6 16 1 投资环境风险投资环境风险 5454 6 26 2 行业风险行业风险 5454 6 36 3 企业管理风险企业管理风险 5454 6 46 4 市场风险市场风险 5555 6 56 5 财务风险财务风险 5555 6 66 6 总体风险评述总体风险评述 5555 年产 30000 吨纳米级活性碳酸钙建设项目 风险评定报告风险评定报告 第 1 页 第一章第一章 项目介绍项目介绍 1 1 项目项目概况概况 1 1 1 项目项目名称名称 年产 30000 吨纳米级活性碳酸钙建设项目 1 1 2 项目公司项目公司 河北省抚宁县茶棚乡马各庄永顺石场 1 1 3 项目发起人项目发起人 陈生伟先生 1 1 4 项目背景项目背景 碳酸钙行业是归属无机盐领域 而纳米碳酸钙是其中的一部分 与 国外相比 国内碳酸钙的差距还较大 但随着国外先进设备 技术的引 进 以及国内自主研发力度的加大 国内纳米碳酸钙产业必将能够快速 发展 并将促进国内塑料 橡胶等产业向前发展 碳酸钙作为一种重要 的无机化工产品 应用十分广泛 粒径在 10 100 nm 的纳米碳酸钙添加 至橡胶 塑料等有机介质中可起增强补韧作用 可制得机械性能良好的 复合材料 由于纳米碳酸钙和碳酸钙行业发展高度相关 碳酸钙由于下游需求 的带动呈快速发展的态势 碳酸钙主要功能是无机填料 广泛用于橡胶 塑料 造纸 涂料 油墨 建材 日用化工 医药 食品 饲料等行业 随着上述行业高速发展 碳酸钙产品向着粒径超细化 晶型多样化及表 面改性方向发展 使其既具有填充作用又具有补强性 中国碳酸钙生产 年产 30000 吨纳米级活性碳酸钙建设项目 风险评定报告风险评定报告 第 2 页 企业 260 家 轻质碳酸钙生产能力近 2000 千吨 年 超细钙 50 千吨 年 每年进口超细专用碳酸钙 12 0 万吨以上 超细碳酸钙在欧美等发达国家 的消费占全部轻钙产品的一半 而且专业化率很高 目前中国塑料加工 量在 10000 千吨 年 碳酸钙大约需 1000 千吨 年以上 中国纸张需要量 达到 44000 千吨 年 中国镇江 常熟 江阴 浙江 宁波及天津等地正 在建设几十万吨级的造纸厂 碳酸钙总量需求将达到 3000 千吨 年 涂 料 橡胶等行业碳酸钙需求量也很大 其潜在市场更大 根据目前市场 需求及预测 超细碳酸钙近期需求约 500 千吨 年 使用量呈年均 20 递 增 有广阔的市场前景 1 1 5 项目产品简介项目产品简介 1 项目主要产品 项目公司主要产品是纳米级碳酸钙 是一种重要的无机填料 广泛 应用于军事 航天航空 电子 塑料 涂料 油墨 建材 日用化工 医药 食品 饲料等行业 2 产品工艺技术 在纳米级碳酸钙生产工艺中 最重要的是碳化和活化工艺 其次是 干燥工艺 另外研究表明 影响碳酸钙粒度 晶型和性质的因素还包括 添加 分散剂与结晶控制剂 控制反应温度 控制 CO2 的通入温度和 CO2 与石 灰乳的浓度等 其中相应的工艺流程如下所示 年产 30000 吨纳米级活性碳酸钙建设项目 风险评定报告风险评定报告 第 3 页 采 矿 包 装检 验风 选 烘 干脱 水 活 化 浓 缩 碳 化 冷 冻 陈 化消 化精 选加 工选 料 成 品 活化剂皂 化 CO2清洗 3 主要生产设备 设备设备数量 台 套 数量 台 套 设备设备数量 台 套 数量 台 套 化灰机 1 鼓风机 1 旋液分离器 1 板式换热器 1 渣液分离器 1 浆叶式干燥机 1 碳化反应器 1 旋转闪蒸干燥器 1 压滤机 1 各种泵类 1 1 6 项目融资概况项目融资概况 本项目总投资 5700 万元人民币 其中自有资金 700 万元人民币 已 投入购买部分设备及矿产资源 拟融资金额为 5000 万元人民币 主要 用于年产 30000 吨纳米级活性碳酸钙项目建设的征地费用 建筑工程 设备购置以及充实企业流动资金等费用 年产 30000 吨纳米级活性碳酸钙建设项目 风险评定报告风险评定报告 第 4 页 1 2 项目建设地概述项目建设地概述 1 2 1 项目建设地情况项目建设地情况 本项目建设所在地在河北省秦皇岛市抚宁县马各庄 是一个依山傍 水历史悠久的地方 总面积 1645 8 平方公里 地貌多姿多彩 北部山高 险峰 南部地坦滩平 海岸线长 17 公里 气候宜人 光照充足 雨热同 季 年平均气温 10 2 摄氏度 抚宁资源丰富 区位优越 交通公路 铁路四通八达 通讯设施先 进 电力 煤炭供应充足 基础设施建设完善 生活服务设施齐全 本 地有京哈 京秦 大秦等三条铁路 京哈 102 线两条国道和景泰高速公 路在境内穿过 1 2 2 秦皇岛市概况秦皇岛市概况 秦皇岛市历史悠久 是中国唯一以皇帝名号得名的城市 全国首批 14 个沿海开放城市之一 中国北方重要的对外贸易口岸 是国务院批准 的全国甲级旅游城市 城市概况城市概况 秦皇岛市位于河北省东北部 东经 118 33 119 51 北纬 39 24 40 37 东北接辽宁省绥中县 西北临河北省承德市 西 靠唐山市的滦县 迁安 南临渤海 西南距省会石家庄 483 公里 西距 首都北京 280 公里 距天津 220 公里 地 貌特征 秦皇岛市位于燕山山脉东段丘陵地 区与山前平原地带 地势北高南低 形成 年产 30000 吨纳米级活性碳酸钙建设项目 风险评定报告风险评定报告 第 5 页 北部山区 低山丘陵区 山间盆地区 冲积平原区 沿海区 截止 2007 年底 按户籍统计全市总户数 941752 户 比上年增加 18801 户 总人口 2833138 人 比上年增加 27779 人 其中非农业人口 1196244 人 增加 18944 人 2007 年末 全市有满 回 朝鲜等 43 个少 数民族 少数民族人口 439508 人 占全市总人口的 15 51 1 2 3 抚宁县发展状况抚宁县发展状况 地理位置地理位置 抚宁县位于河北省东北部 属秦皇岛市管辖 县境地理座标为北纬 39 41 40 19 东经 119 04 119 46 之间 县城西南距省会石 家庄市 453 公里 西距北京市 240 公里 东距秦皇岛市 30 50 公里 东 北与辽宁省绥中县相连 县城距县界 49 公里 北与青龙满族自治县毗邻 县城距县界 29 公里 西和卢龙县接壤 县城距县界 12 50 公里 西南邻 昌黎县 县城距县界 9 50 公里 南临渤海 县城距海边 18 70 公里 东 南邻秦皇岛市 县城距市界 19 公里 全县总面积 1627 70 平方公里 全 县南北最长 70 60 公里 东西最宽 59 50 公里 海岸线 12 50 公里 城市建设城市建设 加大城乡基础设施投入力度 不断增强城市载体功能 全县公路通 车里程达 762 6 公里 实现乡乡通油路 村村通公路 有通往国际 国 内大网的长途光缆电路 4000 条 可直拨世界上 180 个国家和地区 形成 了有线 无线与国内 国际接轨的现代化立体通讯网络 通讯综合实力 进入全省五强县 市 行列 县城建设中 狠抓容貌环境综合治理 绿 年产 30000 吨纳米级活性碳酸钙建设项目 风险评定报告风险评定报告 第 6 页 化 美化 亮化 净化了城乡环境 加强农村人居环境建设 留守营镇 被列入省级重点小城镇 交通运输交通运输 本项目建设地在抚宁县 县域东北部有从东到西 贯穿县境 横亘 在崇山峻岭的 142 50 公里的明代中后期万里长城 京山 京秦 大秦 3 条国家干线铁路在县境内南 中 北部横穿 秦山 1 条地方铁路在县境 东部纵贯南北 有京沈高速 京哈和山深 3 条国道和青乐 三抚 秦承 山海 沿海公路及高速公路 北戴河互通连接线等 5 条省道经过县境 抚宁县交通运输事业发展良好 基础设施不断完善 年产 30000 吨纳米级活性碳酸钙建设项目 风险评定报告风险评定报告 第 7 页 第二章第二章 环境风险评定环境风险评定 2 1 投资环境评定意义投资环境评定意义 投资环境 Investment Environment 指投资对象在进行投资时所 面临的 影响投资行为的自然 经济 科技 治理 社会 法规和政治 的各种条件和因素的总称 实际上 投资环境是一个内涵和外延非常丰 富的系统 它包含了对投资有直接或间接影响的区域范围内的地理区位 自然资源 基础设施 原材料供给 市场化程度 竞争状况 人力资源 信息渠道 资金融通 纳税负担 社会服务 经济政策 法律法规 社 会秩序 政治形式等这些有利或无利的条件与因素 涵盖了经济 社会 政治 文化 法律 自然地理 基础设施 信息 服务以及政策等方方 面面 良好的投资环境是一个国家和区域吸引外资的强大 磁场 因此 自从世界各国从 20 世纪 60 年代开始利用各种指标及评估方法进行投资 环境评价已经成为世界各国和区域吸引资金流入 促进经济社会持续发 展的重要手段 2 2 世界银行有关中国城市投资环境评价体系世界银行有关中国城市投资环境评价体系 2 2 1 报告背景报告背景 政府治理 投资环境与和谐社会 中国一百二十个城市竞争力的 提升 中指出 世界银行与国家信息中心合作 在中国 120 个城市开展 了有史以来最大规模的投资环境调查 并进行了评价和排名 世界银行 不仅扩大了调查范围 涉及企业 12400 家 覆盖了中国除西藏以外的所 有省份 而且更加看重城市的投资环境 宏观经济和政局稳定 税收 年产 30000 吨纳米级活性碳酸钙建设项目 风险评定报告风险评定报告 第 8 页 外贸投资政策的一致性 地方政府的有效性 基础设施和金融服务的数 量和质量 以及这个城市在建设小康社会 和谐社会方面的进展 都将 成为影响排名的重要因素 该报告 以其有史以来的广泛性 客观性 深入性 科学性和权威 性 成为评价各地区投资环境风险的重要依据 2 2 2 方法与数据方法与数据 外资企业的数量 FIE 全要素生产率 TFP 1 1 增长 1 市场潜力 市场潜力 std log GDPC std GDPPCgrow std road std port cost 劳动力市场灵活性 生产技能和技术禀赋 Std IT std Univ std CEO S 私营企业参与度 政府效率 政府效率的最终公式为 std tax std custom std regu time std ETC 履约执法 融资渠道 和谐社会 年产 30000 吨纳米级活性碳酸钙建设项目 风险评定报告风险评定报告 第 9 页 2 3 项目建设环境分析项目建设环境分析 2 3 1 政策法律环境分析政策法律环境分析 1 随着高新技术产业的蓬勃发展 对超细微碳酸钙的要求越来越多 对口味的要求也越来越高 碳酸钙工业被列入国家战略发展项目 国家 科技部也将其列入战略发展部署的项目之一 成立了科研小组 建立了 多个科研课题和科研基地 为碳酸钙工业的发展提供了有利的基础政治 环境 2 由于碳酸钙工业在能耗方面主要是电 水等资源 因此国家颁布 实施了很多有关能耗方面的节能条例规定 并且对碳酸钙行业的上游和 下游的节能情况也进行了规定限制 2 3 2 经济环境分析经济环境分析 1 经济总体保持平稳较快发展 初步核算 全年实现地区生产总值 808 95 亿元 比上年增长 12 一 二 三次产业完成增加值分别 增长 9 1 10 5 和 13 7 全部财政收入达到 106 99 亿元 其中一般 预算收入 48 45 亿元 分别增长 25 1 和 16 3 规模以上工业增加值完 成 235 亿元 增长 14 2 装备制造业增加值完成 76 8 亿元 增长 38 1 高新技术产业增加值完成 62 亿元 增长 25 现代服务业稳定发展 港 口货物吞吐量 2 51 亿吨 其中集装箱 40 25 万标箱 旅游门票收入 2 26 亿元 旅游总收入 72 8 亿元 荣获 中国休闲生态旅游魅力之都 称号 2 节能减排成效明显 围绕重点产业 重点领域 全面实施节能减 排 71030 工程 港口煤尘综合治理工程防尘网一期 1750 米全部建成 年产 30000 吨纳米级活性碳酸钙建设项目 风险评定报告风险评定报告 第 10 页 热电厂 3 号机组脱硫工程投入使用 市建筑垃圾处理厂 张桥庄渗滤液 处理站建成投用 昌黎污水处理厂 海阳污水处理厂试运营 市污泥处 理厂主体完工 全部关闭石门寨 16 家小水泥企业 长期困扰该市的 北 尘 问题得到有效解决 拆除市区 1 吨以下小锅炉 100 余台 全市单位 生产总值能耗下降 5 5 化学需氧量 二氧化硫分别削减 10 6 和 9 5 2 3 3 技术环境分析技术环境分析 国内改革开放 20 多年来 随着经济的持续高速发展 生活质量的不 断提高 环境保护的立法与治理措施的日益严密完善 金融风暴的危机 等诸多因素 时代出现了挑战的同时 也制造了机遇 公司紧紧抓住机 遇结合自身数年的专业知识和制造经验的积累 重点组建加工基地 并 投入生产推向市场 公司生产设备先进 生产将严格按照产品要求 规范 生产工艺流程 完善质量保证体系 产品质量可靠 2 3 4 社会环境分析社会环境分析 1 农村发展势头良好 各项支农惠农政策全面落实 粮食生产连续 五年获得丰收 总产量达 85 68 万吨 增长 6 5 肉 蛋 奶 蔬菜 水产品产量稳定增长 全年财政投入 三农 资金 11 8 亿元 增长 72 实施千万元以上农业产业化项目 78 个 农业产业化经营率达到 65 四县实现地区生产总值 342 96 亿元 占全市的 42 4 农村新民居 试点工作扎实推进 新 改建农村公路 307 公里 治理水土流失 65 平方 公里 除险维修加固水库 20 座 新建沼气池 1 3 万个 解决农村 7 2 万 年产 30000 吨纳米级活性碳酸钙建设项目 风险评定报告风险评定报告 第 11 页 人饮水困难或安全问题 新增农村劳动力就地转移 2 万人 劳务输出 2 6 万人 8000 余名农村贫困人口实现稳定脱贫 2 民生工作和社会事业取得新进步 城镇居民人均可支配收入 13964 元 增长 15 6 农民人均纯收入 5068 元 增长 13 1 实施民生工程 37 件实事 涉及群众切身利益的突出问题得到较好解决 城镇新增就业 4 35 万人 下岗失业人员再就业 1 8 万人 城镇登记失业率 3 86 超 额完成各类社会保险扩面任务 城乡居民最低生活保障标准进一步提高 2 3 5 投资服务环境分析投资服务环境分析 1 投资和消费稳定增长 全社会固定资产投资完成 303 58 亿元 增 长 20 3 全年实施千万元以上项目 336 项 完成投资 188 8 亿元 增长 14 8 首秦公司宽厚板配套技改 哈动力出海口基地二期等 121 个项目 建成投产 首秦加工配送中心 耀华玻璃工业园等 231 个项目开工建设 装备制造业完成投资 40 89 亿元 增长 46 2 社会消费品零售总额达到 240 15 亿元 增长 21 2 市场建设投资完成 4 08 亿元 万村千乡 市场工程进展顺利 2 城市功能和形象大幅提升 深入推进城镇面貌 三年大变样 实 施布局调整 道路交通 环境整治 生态绿化 小城镇建设等 8 大工程 全市城镇化率达到 45 78 城市总体规划获省政府批准 黄金海岸保护 建设管理区总体规划 西港东迁 铁路布局调整规划 西港区概念性规 划完成初步成果 山海关古城初步恢复明清风貌 完成城市道路桥梁工 程 31 项 35 14 公里 改建改造沿海公路 102 和 205 国道 71 公里 津 年产 30000 吨纳米级活性碳酸钙建设项目 风险评定报告风险评定报告 第 12 页 秦铁路客运专线秦皇岛段开工建设 新民用机场项目提前开展土地预收 购工作 2 4 风险评定风险评定 世界银行对中国 120 个城市 12400 个企业所作的最新调查显示 各 城市及区域在地方政府治理 投资环境和构建和谐社会的进展方面存在 很大差异 世界银行发布的最新报告 政府治理 投资环境与和谐社会 中国 120 个城市竞争力的提升 中指出 虽然中国各地的商业法律法规都差不 多 但在城市及区域投资环境方面的差异反映出在地方政府有效性方面 存在较大差异 投资环境最佳地域评价结果显示 最佳 中国东南地区包括江苏 上海 浙江 福建和广东的东南五省 其次 环渤海地区 包括山东 北京 天津和河北等省市 再次 中部地区 东北地区 西南地区和西北地区 本项目所在地属于河北省区域 位于秦皇岛市抚宁县 投资环境良 好 风险评定为 中低等风险 年产 30000 吨纳米级活性碳酸钙建设项目 风险评定报告风险评定报告 第 13 页 第三章第三章 行业风险评定行业风险评定 3 1 行业风险评价指标行业风险评价指标 我们采用定量和定性分析相结合的方法 融合穆迪 标准普尔和惠 誉等国际著名评级机构的信用评级方法和波特五力竞争模型 通过跨行 业关键指标的横向分析比较 结合本行业供求趋势和政策等关键因素的 分析 全面评价该行业的投资风险 提高投资收益率 主要评价指标如 下 1 行业对国民经济重要性 2 行业进入壁垒 3 产品供求状况 发展潜力 4 盈利能力 5 行业价格控制能力 6 控制成本和费用能力 7 现金流量充足而稳定性 8 政策风险 9 企业管理制度 10 投资报酬率和社会平均利润率比较 11 亏损风险 12 供需风险 13 技术风险 年产 30000 吨纳米级活性碳酸钙建设项目 风险评定报告风险评定报告 第 14 页 3 2 全球纳米碳酸钙市场分析全球纳米碳酸钙市场分析 3 2 1 全球产业状况全球产业状况 目前位居全世界前列的轻质碳酸钙企业依次为 Minerals Technologies Incorprated MTI HuberEngineered Materials Imerys Omya Okutama Kogyo Solvay Shiraishi Kogyo Mississippi Lime Co Schaefer Kalk 等 其中 MTI 公司是全世界目前 最大的 PCC 生产企业 年产量超过 300 万吨 是一家美国上市公司 这 些企业中 有多家企业既生产轻质碳酸钙 也生产重质碳酸钙 目前世界上能生产 100nm 以下的碳酸钙主要厂家有 英国的 ICI 公 司 法国的 Solvay 公司 美国的矿物技术公司 MTI Pfizer 公司 王 子造纸公司 RessoWcesCasbec 公司 日本的白石公司 日本丸尾钙公司 等 产品主要用于橡胶 塑料 胶粘剂 含密封胶 涂料油漆 涂布纸 张 油墨 杀虫剂 蜡制品 搪瓷制品及化妆品等 日本是国际上开发 和生产纳米碳酸钙最好和较早的国家 早在四 五十年代就生产出了微 米级 纳米级碳酸钙 现已有纺锤形 立方形 链锁形等纳米级碳酸钙 产品及改性产品 50 余种 美国着重于纳米碳酸钙在造纸和涂料上的应用 英国则主要从事填料专用纳米碳酸钙的研制 近 20 年来英国在汽车专用 塑料用碳酸钙中占垄断地位 3 2 2 全球生产情况全球生产情况 国外纳米碳酸钙生产及市场较为成熟 日本在纳米碳酸钙生产技术 产品开发及应用方面处于国际领先地位 20 世纪 50 年代 日本开始工业 化生产纳米碳酸钙 现在有纺锤形 立方形 针形和锁链形等纳米碳酸 年产 30000 吨纳米级活性碳酸钙建设项目 风险评定报告风险评定报告 第 15 页 钙产品及改性产品 50 多种 目前 美国纳米碳酸钙的生产及应用侧重于 造纸 涂料业 美国 MTI 公司已成为国际上最大的轻质碳酸钙生产商 英国侧重于高档涂料方面的应用 ICI 公司主宰着国际高档涂料用超细碳 酸钙市场 3 2 3 全球全球纳米碳酸钙市场需求分析纳米碳酸钙市场需求分析 纳米碳酸钙由于粒径小 表面活性高而具有特殊的应用性能 大大 拓宽了其应用领域 在使用过程中 不仅提高了添加量 降低了成本 而且使产品的质量大幅度提高 从全球范围对碳酸钙的需求来看 全世 界每一年在造纸领域对碳酸钙的需求是 1100 万吨 占填料总量的 60 塑料行业的需求量大约在 150 万吨 最近科学家发现超细钙具有补强的 作用 可用作汽车底盘生产 所以美国 日本和英国等国家在这类产品 研发 生产 应用中处于世界领先水平 国内对超细碳酸钙的研究是在 80 年代 所以技术水平还比较落后 与其他国家还有一定的差距 根据 最近的资料显示 目前由于超细碳酸钙 重钙的用途极为广泛 市场对 其需求不断增长 由于橡胶 造纸业的不断发展对超细碳酸钙又提出了 更为细致的要求 从而出现了 微细 超微细 高纯度碳酸钙 特别是 最近的造纸行业的快速发展 全球在以每年 8 的速度增长 从而带动了 碳酸钙行业使其需求量每年以 15 的速度递增 3 2 4 全球市场前景预测全球市场前景预测 纳米碳酸钙作为科技含量高 附加值高的朝阳产业 大力发展不仅 可以使丰富的石灰岩资源变成经济优势 而且可以提升相关的塑料 橡 胶 油漆 日化 造纸等行业的产品质量和竞争力 同时 随着全球经 年产 30000 吨纳米级活性碳酸钙建设项目 风险评定报告风险评定报告 第 16 页 济的发展 消费升级所带来的市场机遇也将推动全球纳米碳酸钙行业飞 速发展 基于上述原因 世界范围内的纳米碳酸钙市场的需求量将会进 一步的增加 大致的情况是低档产品销售顺畅 高档产品需求迫切 国 际市场价格长期看来将稳中有升 全球纳米碳酸钙产业将面临广阔的发 展空间 3 3 国内市场分析国内市场分析 3 3 1 国内碳酸钙行业发展现状国内碳酸钙行业发展现状 随着社会的发展 碳酸钙产品用途越来越广 广泛用于造纸 陶瓷 橡胶 建筑 涂料 塑料等领域 被誉为化工味精 目前全国有碳酸钙企 业 1000 多家 从 2001 年起产量每年增幅在两位数以上 至 2008 年全国产 量达到 1350 万吨 是一个新兴的朝阳产业 虽然 08 年爆发了金融危机 但国内碳酸钙产业基本不受影响 产量依 旧增长 10 以上 产销维持平衡 价格还有小幅提升 当前 中国政府就 应对金融危机提出了扶持汽车 房地产 盖塑等行业发展的政策 这些行 业也恰恰是碳酸钙产品主攻的方向 今后国内碳酸钙行业将不断技改并 实现产业升级 力争今后全国总产量增速保持在两位数左右 总产量达到 约 1500 万吨 3 3 2 国内碳酸钙生产状况国内碳酸钙生产状况 碳酸钙工业作为非金属矿工业的一个分支 在国内发展迅猛 已成 为非金属矿工业的重要产业 根据加工方法的不同 碳酸钙通常分为 轻质碳酸钙 和 重质碳酸钙 两种 据统计轻钙年产量 2003 年全国 年产 30000 吨纳米级活性碳酸钙建设项目 风险评定报告风险评定报告 第 17 页 总产量约为 350 万吨 2004 年约 400 万吨 2006 年约为 500 万吨 其中 干法活性钙 35 万吨 湿法活性钙 25 万吨 超细钙 12 万吨 纳米钙 25 万吨 重钙年产量为 2003 年全国总产量约为 350 万吨 2004 年约 400 450 万吨 2005 年约 550 650 万吨 3 3 3 国内碳酸钙需求状况国内碳酸钙需求状况 虽然受全球金融危机影响 碳酸钙下游塑料 橡胶 涂料等产业增 速有所放缓 但作为这些产品主要辅助材料的碳酸钙消费量并未减少 2008 年 全国碳酸钙产量和消费量同比增长仍达 10 以上 中国无机盐协会钙镁分会的统计数据显示 2008 年 国内共有碳酸 钙粉体生产企业 400 余家 产能 1300 万吨 产量 1200 万吨 当年消费 量 1170 万吨 出口 20 万吨 产量和消费量同比分别增长了 10 14 和 10 35 产业开工率和产销率分别达到 92 3 和 99 2 好于石油化工行 业平均水平 不仅如此 在其他化工产品价格因受国际金融危机影响而 大幅波动的情况下 碳酸钙市场波澜不惊 全年价格最大波幅仅 20 成 为受金融危机影响最小的产业之一 业内人士分析认为 碳酸钙产业之所以保持平稳增长 得益于塑料 造纸 橡胶及涂料产业的强劲需求 其中 造纸行业对碳酸钙的需求已 经由 2002 年的 100 万吨增至 2008 年的 350 万吨 塑料加工工业对碳酸 钙的需求由 2002 年的 200 万吨增至 2008 年的 480 万吨 橡胶工业对碳 酸钙的需求由 2002 年的 60 万吨增至 2008 年的 100 万吨 涂料产业对碳 酸钙的需求由 2002 年的 60 万吨增至 2008 年的 180 万吨 年产 30000 吨纳米级活性碳酸钙建设项目 风险评定报告风险评定报告 第 18 页 3 3 4 国内碳酸钙消费前景国内碳酸钙消费前景 塑料 造纸 涂料 3 个产业依然是拉动碳酸钙需求增长的 3 大引擎 虽然受金融危机影响 这 3 大产业今明两年的增速可能放缓 但由于碳 酸钙细度的增加和改性应用技术的提高 碳酸钙粉体在这些领域的填充 比例将继续提高 从而抵消了下游产业增速放缓对该产业的不利影响 预计今后几年 碳酸钙产业仍将保持较快发展 业内人士认为 由于碳酸钙产品价格低廉 又具有良好的补强性 抗冲击性以及与相关原料混合后的易加工性 使其性价比优质十分明显 成为塑料 橡胶 涂料等产业降低成本 提高产品竞争力的首选填料和 辅料 3 3 5 中国纳米碳酸钙行业存在问题中国纳米碳酸钙行业存在问题 国内纳米碳酸钙生产企业的自身特点是 一 企业规模普遍较小 中小型企业居多 二 企业较为分散 基本贯穿了国内工业生产的各个 领域 三 出口所占比重较小 多以内销为主 随着国内对外开放的进一步发展及全球一体化趋势加剧 国内纳米 碳酸钙工业及其相关工业将面临世界市场的严峻挑战 产品升级换代成 为当务之急 开发具有世界先进技术水平的产品 打开国际市场 尽快 形成规模效应 降低相关行业成本 提高质量 提升行业竟争力是国内 纳米碳酸钙行业普遍面临的问题 3 3 6 纳米碳酸钙市场需求分析纳米碳酸钙市场需求分析 纳米碳酸钙作为科技含量高 附加值高的朝阳产业 大力发展不仅 可以使丰富的石灰岩资源变成经济优势 而且可以提升相关的塑料 橡 年产 30000 吨纳米级活性碳酸钙建设项目 风险评定报告风险评定报告 第 19 页 胶 油漆 日化 造纸等行业的产品质量和竞争力 促进这些行业的结 构调整和产品升级换代 同时也为碳酸钙产业的发展开辟了更广阔的空 间 纳米碳酸钙产品市场潜力很大 近期市场需求量在 300 万吨以上 随着纳米碳酸钙行业水平的提高 其它行业对纳米碳酸钙的需求将远远 大于目前的市场需求 据统计 十五 期间国内纳米碳酸钙需求年均增 幅为 15 年进口量 10 万吨左右 2005 年国内消费纳米碳酸钙超过 30 万吨 进口约 6 万吨 纳米碳酸钙应用领域市场需求对比图纳米碳酸钙应用领域市场需求对比图纳米碳酸钙应用领域市场需求对比图 如上图所示 以下应用领域对纳米碳酸钙的需求量相当可观 1 橡胶市场带来的需求潜力 碳酸钙是橡胶工业中使用量最大的填充剂之一 碳酸钙大量填充在 橡胶之中 可增加其制品的容积 并节约昂贵的天然橡胶 从而大大降 低成本 碳酸钙填入橡胶中 能获得比纯橡胶硫化物更高的抗张强度 撕裂强度和耐磨性 在橡胶工业中 活性碳酸钙被称作 白艳华 用量 占纳米碳酸钙市场销量的 40 左右 纳米活性碳酸钙在橡胶工业具有超细 橡胶工业 40 造纸行业 5 油墨 牙膏及其他 日用化工行业 10 塑料制品及其加工 业 15 涂料 建筑行业 30 橡胶工业涂料 建筑行业塑料制品及其加工业造纸行业油墨 牙膏及其他日用化工行业 年产 30000 吨纳米级活性碳酸钙建设项目 风险评定报告风险评定报告 第 20 页 超纯的特点 生产过程中有效控制了晶形和颗粒大小 而且进行了表面 改性 因此其在橡胶中具有空间立体结构 又有良好的分散性 可提高 材料的补强作用 如链状的纳米级超细碳酸钙 在橡胶混炼中 锁链状 的链被打断 会形成大量高活性表面或高活性点 它们与橡胶长链形成 键连结 不仅分散性好 而且大大增强了补强作用 值得注意的是 它 不但可以作为补强填充料单独使用 而且可根据生产需求与其他填充料 配合使用 如 炭黑 白炭黑 轻钙重钙 钛白粉 陶土等 达到补强 填充 调色 改善加工工艺和提高制品性能 降低含胶率或部分取代白 炭黑 钛白粉等价格昂贵的白色填料的目的 有着光明的发展前途 这 也为纳米碳酸钙这个朝阳行业带来了极好的发展契机 2 涂料 建筑行业带来的需求潜力 涂料行业作为国民经济的配套工业 近年来随着中国经济的高速发 展 也迎来了行业快速发展期 近几年来 国内涂料工业有了长足的发 展 涂料总量从 2000 年 184 万吨到 2005 年猛增到 382 万吨 短短五年 增加了二百万吨 2006 年涂料总量又上了一个新台阶 突破 500 万吨 这是涂料历史上前所未有的发展速度 表明国内涂料市场潜力巨大 碳酸钙在水基涂料工业中非常重要 它能提高速干性能 在公路划线 方面有重要意义 在水性涂料行业的应用 用途更为广泛 能使涂料不 沉降 易分散 光泽好等特性 在水性涂料中碳酸钙用量为 20 60 碳 酸钙在油漆行业中的用量较大 是不可缺少的骨架 在稠漆中用量为 30 以上 酚醛磁漆 4 7 里酚醛细花纹皱纹漆 39 以上 碳酸钙是油漆生产 中重要的填充剂 细度和颗粒分配决定了油漆的透明度 还有 碳酸钙耐 年产 30000 吨纳米级活性碳酸钙建设项目 风险评定报告风险评定报告 第 21 页 候性好 具有耐磨损 低电解液含量 PH 稳定效应 可提高耐腐蚀性能和 涂料的流变性等重要特性 涂料工业中 超细钙不仅可作为增白的体质 颜料 增容降低成本 提高涂料油漆的光泽 提高产品的光泽度 干燥 性和遮盖力 同时还具有补强作用 用超细钙取代价格较贵的钛白粉 完全可以达到相同的效果 粒径小于 80nm 的超细钙因具有良好的触变性 而应用于汽车底盘防石击涂料及面漆 涂料 建筑等行业轻质碳酸钙的用量占其总产量的 30 左右 由于 国家一直在大力实施安居工程 建筑业在 09 年春已有回暖迹象 未来仍 将有较大幅度增长 预计建筑行业消费轻质碳酸钙将增长 14 左右 3 塑料行业带来的需求潜力 节约能源 资源 建立节约型社会是当代中国经济和社会发展的一 个鲜明主题 塑料制品业属于高附加价值 低能耗行业 塑料加工消耗 电能和原料 节约能源和材料是塑料行业降低成本和谐发展的必然选择 因而市场潜力巨大 塑料制品及其加工业对纳米碳酸钙的需求量排第三 约为纳米碳酸 钙市场销量的 15 左右 由于活性纳米碳酸钙具有光泽度高 磨损率低 表面亲油疏水等特性 可填充在 PVC PP PF PE 等聚合物中 塑料专 用活性纳米碳酸钙的表面处理剂主要有脂肪酸 偶联剂等 与有机物的 相容性极好 填充在塑料基材中具有降低成本 提高制品刚度 耐热性 和尺寸稳定性的优点 4 造纸行业带来的需求潜力 年产 30000 吨纳米级活性碳酸钙建设项目 风险评定报告风险评定报告 第 22 页 造纸行业在中国具有悠久的历史 在中国造纸工业属于国民基础的 原材料工业 具有规模效益显著 连续高效运行等特点 目前造纸业在 世界许多发达国家都已成为国民经济发展的支柱产业之一 随着中国经 济情况越来越好 对纸的需求量也越来越大 中国现已成为仅次于美国 的世界上第二大纸消费国 各类纸和纸制品的消费量占世界总用纸量的 14 以上 纳米碳酸钙在造纸行业用量占其市场销量的 5 可用于涂布加工纸 的原料 特别是用于高级铜板纸 由于它分散性能好 粘度低 能有效 的提高纸的白度和不透明度 改进纸的平滑度 柔软度 改善油墨的吸 收性能 提高保留率 5 油墨 牙膏及其他日用化工行业带来的需求潜力 油墨工业中采用树脂酸改性的纳米碳酸钙 平均晶体粒径 30 50nm 所配制的油墨 身骨及粘性较好 并有良好的印刷性能 且稳定性很高 细微的颗粒与其它原料混合易相容 故印品光滑 网点完整 遮盖力强 光泽度与铝钡白相当 作为填料 可以提高油墨的光泽度和亮度 纳米碳酸钙应用在饲料行业 可作为补钙剂 增加饲料含钙量 在 化妆品中使用 由于其纯度高 白度好 粒度小 可以部分替代钛白粉 在牙膏中添加纳米碳酸钙可以改善其挤出性能 综合起来 纳米碳酸钙在油墨 牙膏及其他日用化工行业用量中占 其市场销量的 10 左右 市场空间仍有不断扩张的趋势 年产 30000 吨纳米级活性碳酸钙建设项目 风险评定报告风险评定报告 第 23 页 3 3 7 市场需求预测市场需求预测 综观未来几年国内碳酸钙市场 以上海为中心的江苏 浙江沿海经 济发达地区 橡胶 塑料 油墨 造纸加工制造业水平较高 对轻质碳 酸钙的需求较大且质量要求高 主要需求超细碳酸钙 超微细碳酸钙 造纸专用碳酸钙等高附加值碳酸钙 另外 浙江杭州 宁波 江苏苏州 镇江等地 广东深圳 东莞等地 塑料加工 玩具生产业发达 对轻质 碳酸钙需求较大 主要是普通碳酸钙和活性碳酸钙 对橡胶用超细碳酸 钙 油墨用超细碳酸钙也有一定需求 3 3 8 产品产品分析分析 纳米碳酸钙又称超微细碳酸钙 标准的名称即超细碳酸钙 橡胶工 业是纳米碳酸钙的主要应用市场之一 纳米碳酸钙应用最成熟的行业是 塑料工业 造纸业是纳米碳酸钙最具开发潜力的市场 就目前全国市场 来看 国内碳酸钙产品的研发与应用主要集中在超细碳酸钙和超微细碳 酸钙上 随着对纳米碳酸钙领域的研究越来越深入 特别是其应用和功 能的不断强化 其市场的需求量也越来越大 国内的纳米碳酸钙的研发技术相对落后 与国外的纳米碳酸钙产品 相比 国内产品还存在一些不足 如黑点问题 分散性问题 吸油值问 题等 因此一些企业必须每年从国外进口 而由于从国外进口应用于塑 料和橡胶领域的纳米碳酸钙价格相当高 严重制约了国内塑料和橡胶领 域纳米碳酸钙的使用和最终产品的品质提升 3 3 9 进出口分析进出口分析 海关没有就细微钙进行专门纪录 可以查到的只是碳酸钙的总 年产 30000 吨纳米级活性碳酸钙建设项目 风险评定报告风险评定报告 第 24 页 体数据 但可通过进出口平均价格来作出一些判断 国内年进口碳酸钙约 7 万吨 平均每吨进口价格在 300 美元左 右 折合人民币约 2500 元 吨 结合碳酸钙国际市场行情 可以判断 进口的基本都是高品质微细 超细钙产品 国内年出口碳酸钙约 3 万吨 平均每吨出口价格在 90 美元左 右 折合人民币约 700 元 吨 参考国内普通碳酸钙价格 500 元 吨 左右 可以判断 出口的基本上是普通碳酸钙产品 3 3 10 国内纳米碳酸钙生产企业概览国内纳米碳酸钙生产企业概览 国内主要纳米碳酸钙企业生产情况概况国内主要纳米碳酸钙企业生产情况概况国内主要纳米碳酸钙企业生产情况概况 生产厂家和厂址 生产厂家和厂址生产厂家和厂址 技术来源 技术来源技术来源 生产能力 生产能力生产能力 产品规格 产品规格产品规格 nm nm nm 投产时间 投产时间投产时间 广东广平化工有限公司广东广平化工有限公司广东广平化工有限公司 日本白石公司 1 580 100 1997 年 北京化工大学0 315 302000 年 10 月 北京密云碳酸钙厂北京密云碳酸钙厂北京密云碳酸钙厂 天津化工研究院 0 380 120 1997 年 山西兰花科创股份公司山西兰花科创股份公司山西兰花科创股份公司 华东理工大学 0 780 100 1998 年 国家超细粉末工程中心1 5 一期 80 100 2001 年 8 月 1 5 二期 2002 年内 内蒙古蒙西高新材料股份公司内蒙古蒙西高新材料股份公司内蒙古蒙西高新材料股份公司 北京化工大学 1 015 30 2001 年 安徽铜陵化工集团安徽铜陵化工集团安徽铜陵化工集团 中科院合肥分校 0 380 100 2001 年 山西芮城华泰科技工业园山西芮城华泰科技工业园山西芮城华泰科技工业园 北京化工大学 1 015 40 2001 年 11