财务报表分析-第一章总论PPT课件

1 财务报表分析 2 财务报表犹如名贵香水 只能细细品尝 不能生吞活剥 阿伯拉汗 比尔拉夫不完全懂得会计和财务管理工作的经营者 就好比是一个投篮而不得分的球手 罗伯特 希金斯 3 第一章总论 谁来进行财务报表分析 分析什么 怎样进行分析 4 5 安然事件 全球五大会计师事务所普华永道 PWC 德勤 DTT 毕马威 KPMG 安永 EY 安达信 已经被兼并 6 安然事件 安然公司 世界最大的能源交易商 掌握着美国20 的电能和天然气交易 所有的评级机构都强力推荐安然的股票为绩优股 然而真正使安然公司在全世界声名大噪的 却是这个拥有上千亿资产的公司2002年在几周内破产 持续多年精心策划 乃至制度化系统化的财务造假丑闻 成为美国历史上最大的破产企业 安达信会计师事务所 因为为安然出具了虚假的会计审计报告 被宣告破产 7 第二节财务报表分析的内容和作用 财务报表分析的含义财务报表分析是通过对财务报表进行分析 将大量的报表数据转换成对决策有用的信息 在对偿债能力 盈利能力 获取现金能力及成长能力的评价的基础上 得出对企业决策有用的预测和推论的一种经济活动分析方法 8 财务报表分析的需求者 企业投资者 所有者和潜在投资者 企业债权人 借款的银行和一些金融机构 购买债券的单位和个人 企业经营者 经理及管理人员 其他主体 供应商 产品购买者 国家行政管理及监督部门 9 财务报表分析的内容 偿债能力分析现金流量分析资产利用率分析盈利能力分析 10 第三节财务报表内容与作用 一 财务报表的内容财务报表是以会计账簿记录为主要依据 以货币为计量单位 全面 总括反映会计主体在一定时期内财务状况 经营成果和理财过程的总结性书面报告文件 财务报表是整个会计核算过程的最终结果 是企业提供财务信息的重要工具和进行财务分析的基础 财务会计报告体系如下表 11 财务报表概述 财务报表 资产负债表 损益表 现金流量表 资产负债所有者权益 财务状况 经营成果 现金流量 收入成本费用利润 现金流入现金流出 资产负债表 流动资产 其他资产 流动负债 长期负债 所有者权益 净资产 资产负债表结构 资产 债权人 股东 资产 负债 所有者权益 资金的占用 资金的来源 固定资产 长期投资 利润表概述 利润表又称损益表 是用来解释企业的利润是如何产生的 利润表记载企业在一定时期内收入 成本费用和非经营性的损益 从中可以看出企业产生的净利润 或净亏损 利润 收入 成本费用 损益表遵循的会计等式 现金流量表概述 反映在一定会计期间内企业现金和现金等价物流入和流出的报表 体现了企业资产的流动性企业的血液 贯穿企业经营的全过程中以收付实现制作为记录原则 现金净流量 现金流入 现金流出 现金流量表遵循的会计等式 净利润与经营性现金净流量的关系 净利润是采用权责发生制会计原则计算的企业经营成果经营性现金净流量是采用收付实现制计算的企业经营成果收入费用发生与现金收支之间产生了一个重要的时间差净利润只是潜在的现金 而经营性现金净流量是企业经营过程中实际发生的现金净流入或者净流出 净利润同现金流量的差异 权责发生制 收付实现制 会计报告显示公司本年实现净利润100万元 会计师说公司的经营现金流量为负数 原因 企业的产品发生积压由于客户财务困难 企业的应收帐款增加不能利用商业信用延长付款期限 现金的短缺要求公司必须尽快找到其他的融资渠道 来补充经营所需要的流动资金 净利润 企业健康发展 企业面临关闭 经营性现金流 企业经营困难 企业经营困难 企业运营正常 自身能够产生经营现金流入 企业的实现长期发展所需的资源能够得到保障 企业没有经营现金流入 说明盈利质量不佳 需要外部融资来补充自身的现金不足 企业应加强内部管理 特别是对流动资金的管理 如存货管理 应收帐款管理 充分利用商业信用延迟付款期 企业虽然亏损 但仍有经营现金流入 能够确保生产销售的正常进行 应重点提高产品的盈利能力 如降低成本 提高产品价格 加大市场投入以提升销量 企业自身失去造血的机能 持续亏损 经营恶化 又得不到外部资金的补充 将面临破产清算的局面 企业的经营性现金流量 如何增加企业的经营性现金流量 通过提升企业盈利能力增加企业自身产生的资金通过存货管理 信用政策管理和供应商付款管理 提高流动资金的管理效率 20 文字报告部分 会计报表附注 为了便于使用者理解会计报表的内容财务情况说明书 是在会计报表所反映情况的基础上做出的总结注册会计师涉及报告 21 财务报表的局限性 本身的局限性 22 财务报表的局限性 真实性问题 23 财务报表的局限性 可比性问题 24 财务报表的局限性 比较基础问题 25 第四节财务报表分析的程序与基本方法 一 财务报表分析的程序 明确财务分析的目的 确定分析的范围 收集有关财务分析信息 进行财务报表的会计分析 对比各种财务指标 并在此基础上开展综合分析 财务分析中存在的问题 措施和建议 准备阶段 分析阶段 结论阶段 26 准备阶段 明确财务分析的目的融资 投资 经营管理 27 分析阶段 应根据分析的目的和要求选择正确的指标投资者债权人经营管理人 28 1 比较分析法 3 趋势分析法 4 因素分析法 2 比率分析法 结构比率分析相关比率分析 绝对数的比较分析百分率的比较分析 在分析某一因素变化时 假定其他因素不变 分别测定各个因索变化对分析指标的影响程度 二 财务报表分析的基本方法 在考虑各财务指标内在联系的条件下 将其以系统分析图的形式连在一起 综合评价企业财务状况和经营成果 5 杜邦财务分析体系 6 沃尔分析法 选定七个财务指标 赋予权重 确定指标的标准比率 计算实际比率 计算关系比率 确定财务指标综合指数 29 1 比较分析法 比较分析法是通过将企业某项目财务指标的变化惊醒对比 计算出财务指标变动值的大小的方法 30 1 比较分析法 实际完成VS计划完成本期数VS上期数实际数VS同行业指标实际数VS竞争对手 31 举例 32 比较时注意指标的可比性 计算口径一致时间长度一致计算方法一致 33 2 比率分析法 比率分析法是指在同一报表的不同项目之间进行对比 从而计算出各种不同经济含义的比率 据以评价企业财务状况和经营成果的一种方法 34 2 比率分析法 结构比率 部分 整体流动资产构成比重 流动资产 资产总额 100 长期投资比重 长期投资 资产总额 100 相关比率 两个性质不同但又相关的指标对比净资产收益率 净利润 净资产 100 35 比较分析法的优点和局限 优点 相对数比较 消除了规模的影响局限 1 解释的仅是历史情况2 建立在账面价值上3 各比率的方法没有统一口径4 受会计政策会计方法的影响5 受公司经营特点 管理要求 地理环境等因素影响 36 比率分析和比较分析 通常喜欢将比率分析和比较分析合起来考虑书本16青岛海尔例子 37 3 趋势分析法 用发展的思路来分析 通过比较多个期间的会计报表 来揭示其发展趋势和规律把连续数期的数据按先后数据整理出来 并计算它的发展速度 增长速度等 来分析 38 趋势分析法 概念 基期 环比 同比定基发展速度 本期数 固定基期数环比发展速度 本期数 上期数同比发展速度 本期数 上年同期数 39 横向比较 不同时间上进行比较 纵向比较 各个项目在不同时期所占比重的变化情况 也叫共同比报表分析 趋势分析法 40 举例 41 趋势分析法 通常讲共同比报表和横向分析结合起来考虑比如 计算出2004 2005年连续两年该公司共同比报表分析的利润表中各项目比例 再将这些比例进行同项比较 看一看在公司经营过程中主营业务成本占主营业务收入的比例 净利润占主营业务收入的比例是否发生了较大的变化 再结合其他背景知识进行分析 42 又称连环替代法指在分析某一因素变化时 假定其他因素不变 分别测定各个因素变化对分析指标的影响程度的计算方法 4 因素分析法 43 分析流程确定影响因素排列计算顺序数量指标在前 质量指标在后主要指标在前 次要指标在后数量指标 使用数量质量指标 涉及价格等与事件质量相关的 4 因素分析法 44 进行因素替代 计算替代结果比较替代结果 确定影响程度计算影响数值之和 验算分析结果D总 D1 D2 D3 4 因素分析法 45 注意因素分解的相关性 分析指标构成体系 必须在客观上存在一定的因果关系 能够反映行程该项指标差异的内在构成原因eg 19例子1 4 因素分析法 46 必须是乘积关系的数学表达式才有意义各因素的变动方向对总指标的影响方向必须是一致的 eg 20例子2 4 因素分析法 47 举