信托业现状和发展PPT课件

信托业现状与发展 1 1 国外信托发展状况2 我国信托业发展现状3 信托业SWOT分析4 我国信托业发展趋势及前景展望5 中融信托发展情况6 信托产品结构7 信托法规 培训目录 信托业现状与发展 信托历史及国外信托现状 信托起源知识 2 历史 信托起源于英国 发展于美国 目前在西欧 北美以及日本等发达国家或准发达国家 形成了各具特色的信托制度和高度发达的信托业 13世纪英国颁布了没收法 禁止将土地捐赠给教会 否则一概没收 为规避法律 13世纪中期英国教徒将其土地以转让为名而移交给社会上的某人 实际上却是委托该人为教会的利益而经营该土地 并将该土地所生收益全部交给教会 这种做法被称为Use制 尽管不能使教会取得该被转让土地的所有权 却能使其享受由该土地所生的全部利益 1908年英国成立 官营受托局 实行以法人身份依靠国家经费来受理信托业务 信托历史及国外信托现状 发展现状 英国信托业1 信托固守传统和保守的特性 仍然以个人受托 占80 为主 偏重于民事信托和公益信托 2 英国政府1893年颁布 受托人法 开始对个人充当受托人承办的信托业进行管理 3 法人信托集中经营 由国民威斯敏斯特银行 巴克莱银行 米特兰银行和劳埃德银行等四大银行所设立的信托部和信托公司经营 这四家占了英国全部法人信托资产的90 以上 4 信托财产以土地等不动产为主 证券投资信托也很发达 有投资信托及养老基金信托等 5 当今英国有信托公司240家 总资产约为200亿英镑 信托起源知识 信托历史及国外信托现状 美国信托业1 美国是信托业发展的真正推动力量 美国在信托制度上既继承了英国的以无偿为原则的非营业信托 另一方面创造性地以公司组织形式大范围地开展营业信托 2 美国银行大量从事信托业务 美国的信托业形成了银行兼营信托业的格局 专业信托公司很少 美国信托业基本上已为本国商业银行尤其是大商业银行所设立的信托部所垄断 目前位居美国前100名的大银行管理的信托财产占全美国信托财产的80 左右 处于无可争议的垄断地位 3 美国有民事信托和商事信托 商事信托比英国发达 4 信托财产高度集中于少数大的商业银行和信托机构 5 证券信托业务开展普遍 证券信托基金 表决权信托等 信托起源知识 信托业务品种 美国信托 信托起源知识 信托历史及国外信托现状 日本信托业日本信托资产逐年增长 下页为信托银行资金量占金融机构资金量 日本政府于1922年制定了 信托法 和 信托业法 谋求信托概念的明确和信托制度的健全 实现了信托业和银行业的分离 但日本信托业初步发展时所形成的各种弊病 信托公司倒闭现象迭起 日本对信托机构进行整顿 淘汰了大量小公司 发展至今形成了强势的信托银行 专营信托业务的金融机构 日本的信托业集中在主要七家信托银行手中 同时金融业开始混业经营 东京三菱银行和三菱信托银行合并 合并后总资产达87万亿日元 成为世界第五大银行 日本信托制度主要基于完善的金融体系 筹集经济建设所需中长期资本 促进经济发展的目的而创立 信托的融资功能被重视程度远甚于其理财功能 二战后国家重建形成的特点 寡头垄断明显 政府强烈干预 重视信托理论的宣传 普及和信托观念的强化 服务网络 信托银行 遍及全国各地及主要城市 信托起源知识 信托历史及国外信托现状 信托起源知识 日本信托业 信托业务品种 日本信托 信托起源知识 我国信托业的发展状况 1979 1982年 恢复 第一次整顿1983 1985年 第二次扩张与清理整顿1988年 第三次清理整顿1992年 第四次清理整顿1999年 第五次清理整顿2001年 信托法 信托投资公司管理办法 和 信托投资公司资金信托业务管理暂行办法 出台 2002年起至2003年3月 全国239家信托公司 彻底退出信托市场 摘去信托机构牌子的有160家左右 对外公告摘牌的公司达118家 剩下的80家左右合并保留为60家左右 基本确定了中国信托业分业经营的金融秩序 中国信托业 我国信托业的发展状况 2007年1月23日中国银行业监督管理委员会以2007年第2号主席令颁布了 信托公司管理办法 和 信托公司集合资金信托计划管理办法 下称新两规 并要求信托公司重新登记或选择进入过渡期 最长三年 新两规对信托所熟悉的拆放同业 贷款 自营实业投资和融资租赁等进行了约束和禁止 更多引导信托公司开展高端客户财富管理 投资银行业务和直接投资业务 特殊目的信托等具有持续发展能力和核心竞争能力的高端业务 俗称开展资产管理类业务即回归 受人之托 代人理财 的信托本源 截止2008年4月3日 全国正常营业的54家信托公司已有34家换发新的金融许可证并更名重新登记 中融信托于2007年7月成为信托业首批重新登记之信托公司 中国信托业 我国信托业的发展状况 信托公司是资产管理机构 我国信托公司所要从事的信托业务就是以专业机构的形式出现 以营业和收取报酬为目的 以受托人身份承诺信托和处理信托事务的经营行为 信托公司是金融机构 信托业主要通过开展信托业务管理和运用信托财产 融通资金 发挥其信用中介的金融机能 信托公司是具有独立机能的金融机构 信托业以资产管理机能为基础所具有的金融机能 并不等同于银行业 证券业的金融机能 不能将信托业单纯理解为对银行业 证券业的补充 信托业有其独立的定位 中国信托业 我国信托业的发展状况 信托资产规模不断增大截止2007年末 披露年报的50家信托公司信托资产总规模为9357 9亿元 平均每家公司的信托资产达187 2亿元 相比2004年全行业信托资产的150亿元 三年时间总规模已经实现了60余倍的增长 50家信托公司2007年管理的自有和信托资产已突破10000亿元 信托业已经具备与银行 证券 保险并称四大金融行业的基础 业务领域不断扩展深入银行理财产品 证券市场产品 保险投连险 公募 私募基金等各个领域 资金运用方向包括基础设施 房地产 电力 能源 教育等十几个大的行业 创新业务涉及资产证券化 房地产投资信托基金 企业年金 QDII等 中国信托业 我国信托业的发展状况 积极进行股权变更 新办法 出台后信托业被称为 蒙尘的珍珠 截止目前 国内信托公司引进战略投资者完成或正在谈判阶段的有20家以上 其中引进外资战略投资者的有7家以上 如澳大利亚国民银行入股联华信托 英国安石入股北京国投 交通银行重组湖北信托等 包括日本住友信托银行 比利时富通银行集团 加拿大皇家银行等多家金融机构都表现出参股 投资信托公司的浓厚兴趣 资源互补趋势明显以往银行 证券 保险和基金等金融机构都被作为信托公司的竞争对手 新办法 出台后信托公司利用专属的业务领域和信托制度投资范围等优势与各类金融机构展开密切合作 从资金 产品设计 投资渠道等各方面进行了互补与合作 中国信托业 我国信托业的发展状况 2007年 银行发行的信托类理财产品发行数占银行全部理财产品比重达到32 5 全年银信合作产品的资产规模达4000亿元 占信托业总资产的44 38 2007年证券投资类产品出现了爆发式增长 规模从2006年的80亿元提高到2007年的749亿元 同比增长825 49家信托公司注册资本金合计由2006年的442亿元增加到471亿元 每家平均值由2006年的9 02亿元增加至9 61亿元 同比增长6 14 不良资产率出现了大幅下降 由2006年的10 87 降至5 01 信托公司2007年230 55亿元的信托收入中 信托业务收入50 59亿元 占比21 94 自营业务收入占比达到78 06 其中 股权投资收入79 26亿元 占全部收入比34 38 证券投资收入66 80亿元 占比28 98 2007年49家信托公司信托业务的平均利润率为信托资产规模的1 16 这一数据虽然与2006年的1 09 相比增长了6 4 但与整个信托行业224 09 资本利润增长率相比 相去甚远 一定程度上反映了信托公司赋予产品的附加值十分有限 信托产品依然局限于大批量 初加工的金融服务贸易形式 在产品价值提升方面依然有较大潜力 07年信托业重要数据 我国信托业的发展状况 集合信托投向及数量 我国信托业的发展状况 集合信托投向占比 我国信托业的发展状况 信托资金运用规模 我国信托业的发展状况 信托资金运用规模占比 信托业务的SWOT分析 优势 Strength 财产隔离的制度优势 业务横跨货币 资本和实业三大市场 具有独特的全功能投资银行的业务优势 具有产融结合的天然优势 能够提供更丰富的投资组合品种 国民经济运行良好 同时抵抗政策风险能力强 恰恰会成为信托业务来源 在地方经济建设和金融同业合作上大有可为 信托业优势 信托业务的SWOT分析 劣势 Weakness 信托知识不普及 社会认知度有待提高 信托监管架构及法规仍然存在缺陷 监管分割 信托业务涉及多个部门分别兼管 信托监管体系不统一 如PE项目受证监会的影响 信托业务的基础设施不完善 信托税制 信托财产登记 行业立法标准等相关管理办法却失 信托业务不能负债经营 经营规模受限制 经营杠杆无法发挥作用 影响资本收益率 信托风险缓冲机制缺失 理财业务受多类金融机构不平等竞争 信托公司被监管最严 信托业劣势 信托业务的SWOT分析 机会 Opportunity 理财市场需求旺盛 信托在该类业务领域的优势得到银行等金融同业认同 新办法 一定程度上改善了市场环境 信托业务快速发展 制度优势不断显现 信托逐步被社会所认识和接受 法律环境不断改善 政府支持信托业参与基础设施建设 资产质量优良 内控体系不断完善 诚信经营将给信托业带来广阔的发展空间 信托业机会 信托业务的SWOT分析 威胁 Threat 信托公司得到的政策扶持相较其他金融机构较弱 限制多 造成不公平竞争 同业竞争激烈 监管当局对信托业的监管仍较为严格 信托业务指引类法规缺失 留下业务操作违规隐患 外资金融机构的冲击 信托业威胁 金融机构理财业务比较 金融机构理财业务比较 金融同业比较 我国信托业的发展趋势 中国信托业 我国信托业的发展趋势 业务模式的专业化信托公司固有业务 风险业务和非信托业务被压缩并限制 发展信托公司的信托业务 创新业务和专属业务 将信托公司的业务功能重新定位到 受人之托 代人理财 上来 告别 金融超市 的定位 走出无所不为而又无一精通的痼疾 客户市场的高端化 信托公司集合资金信托计划管理办法 中对合格投资者作了严格限制 必须符合最低投资金额不少于100万元人民币 和个人或家庭金融资产总计超过100万 以及个人年收入超过20万或夫妻收入合计超过30万这三个条件中的一个 另外 单个信托计划的自然人人数不得超过50人 合格投资者概念的引入和自然人规模的设限 意味着传统的以中低端客户 自然人客户 非指向性客户为主导的市场结构和客户结构已转向高端客户 中国信托业 我国信托业的发展趋势 产品基金化信托公司集合资金信托计划管理办法 规定 信托受益权划分为等额份额的信托单位 要确定运用范围 投资比例 投资方向和投资策略 这为私募股权投资 房地产投资 产业投资 年金 资产证券化等信托创新业务领域提出了基金化的发展方向 目前信托公司在产品设计过程中 已逐步引进基金的运营要素 运行流程 管理模式和流通机制等安排和操作 如封闭与开放的运用等 营销私募化从以理财中心窗口式营销到现在更加注重信托经理团队的建设 公司私人银行部就是例子 中国信托业 信托业前景展望 中国信托业 中融信托发展情况 中融信托业务主要定位于受托资产管理市场 不断搭建一流的受托管理软硬件平台 连通各合作方 完善受托管理的服务质量和服务效率 并成为具有投资分析 交易操作 财务核算 风控管理的准基金化金融机构 主要体现在以下方面 中融信托 中融信托发展情况 中融信托 中融信托目前主要业务产品 中融信托 成都 德阳 华北地区华东地区中西部地区华南地区 北京 深圳 上海 南充 浙江 青岛 贵阳 济南 威海 黑龙江 广州 重庆 辽宁 中融信托业务覆盖地区 中融信托业务覆盖地区 云南 中融信托2007年度指标排名 信托资产总额排名榜 单位 亿元 排名简称信托总额1中信信托1961 932中诚信托664 353中融信托659 754中海信托617 245外贸信托596 856英大信托516 147平安信托475 918北京信托381 629华宝信托336 3410重庆信托270 92 信托资产总额 中融信托2007年度指标排名 信托资产实收信托排名榜 单位 亿元 排名简称实收信托1中信信托1858 572中融信托877 173中海信托666 584中诚信托557 845英大信托482 266北京国投386 477平安信托321 338外贸信托318 049重庆国投249 5610华宝信托231 01 为投资人创造收益 中融信托2007年度指标排名 信托资产投资于基础产业排名榜 单位 亿元 排名简称金额1英大信托442 52中信信托348 43中海信托323 84北京信托179 75平安信托152 06中诚信托139 57山东信托91 38外贸信托79 49新华信托65 410中融信托63 3 投资基础产业 中融信托2007年度指标排名 信托资产投资于房地产业排名榜 单位 亿元 排名简称金额1中信信托117 12外贸信托79 13大连华信64 14中诚信托61 95上海信托44 26北京信托26 07天津信托24 88新华信托23 09中融信托15 510江苏信托15 2 投资房地产业 中融信托2007年度指标排名 信托资产投资于证券市场排名榜 单位 亿元 排名简称金额1中融信托510 22中诚信托205 43深圳信托132 64平安信托125 75重庆信托116 16中信信托105 47华宝信托83 78江西信托65 99中海信托43 810上海信托34 6 投资证券市场 中融信托竞争优势 中融信托 信托产品 中融信托 信托基本架构 委托人 受托人 受益人 信托财产提供人 信托财产管理人 信托财产利益所有人 信托业务基本操作流程 中融信托 项目 尽职调查 向主管副总裁立项 向银监局报备 公司审批 发行推介 正式设立 管理信托财产 到期清算 分配信托利益 论证设计 起草文件 中融信托 新股申购理财产品1 商业银行 人民币理财计划代理人 信托委托人 信托保管人 2 中融国际信托投资有限公司 信托受托人 信托投资管理人 负责新股申购链式信托的研究 交易 资金划拨 财务核算与估值 风险控制等 3 证券公司 为新股申购提供证券经纪服务 信贷资产信托产品1 新增信贷资产保证型信托产品 加入贷款清算还贷购买保证 商业银行理财产品 中融信托单一信托 银行指定借款人 信贷资产信托产品2 存量信贷资产转让型信托产品 加入买断清算回购 商业银行理财产品 中融信托单一信托 商业银行存量贷款 贷后管理回收本息 基金宝 FOF 1 商业银行 人民币理财计划发行人 信托委托人 信托保管人 2 中融国际信托有限公司 信托受托人 信托投资管理人 负责交易 资金划拨 财务核算与估值 风险控制等3 投资顾问 某投资咨询公司 负责基金投资组合的研究及投资方案的制定 股权投资信托通过信托模式募集资金对PRE IPO项目或优质企业进行股权投资和提供经营管理服务的利益共享 风险共担的集合投资制度 并最终通过出售持股或其它资本运作方式获取投资收益 Pre IPO公司股权和战略配售 优质公司股权 上市公司定向增发 委托人 受托人 其他公司 交付信托资金 收项购目其公持司有股权 信托利益 受益人 股权投资 证券专户理财信托 专户理财形成收益 证券公司专户理财 信托计划 证券公司客户 信托委托人 私募基金阳光化 受托人 优先受益权 普通受益权 发起人普通受益人 一般投资人优先受益人 滞后分配信托利益 优先分配信托利益 投资人 投资顾问 证券市场 财产收益权信托 受托人 优先受益权 普通受益权 委托人 发起人 一般投资人 设立财产信托 抵押 滞后分配信托利益 优先分配信托利益 信托财产 房地产信托 房地产信托产品结构房地产信托资金运用方式回购保证的股权投资抵押贷款夹层融资购买物业受让物业收益权房屋预售回购 外部咨询机构 受托人信托基金管理人 房地产信托基金 委托人受益人 保管银行 房地产或房地产有关的资产 企业年金基金 概念 是指企业及员工及其职工依法参加养老保险的基础上 自愿建立的补充养老保险制度 遵循的法规 信