第八章创业企业综合风险管理.docx

第八章：创业企业综合风险管理学习目标：通过本章的学习，你将能够：n 了解创业企业综合风险的特点n 了解创业企业风险在创业不同发展阶段的表现n 了解创业企业风险在创业不同发展阶段的管理方法重要的不是我们跌倒了多少次，而是跌倒后有多少次重新站起来。小马克斯凯里第一节创业综合风险管理美国COSO委员会（The Committee of Sponsoring Organization of the Tread-way Commission）在企业风险管理综合框架中提出，企业风险管理是企业董事会、管理层和其他员工共同参与的一个过程。它用于企业的战略制定和规范企业各个部门和各项经营活动，用于确认可能影响企业的潜在事项，并在其风险偏好（指一个企业在追求价值最大化的同时所愿意接受的风险数量。企业通常采用定性方法分析风险偏好，将风险偏好分为高、中、低三类；或者采用定量方法分析风险偏好，反映出企业的成长性、收益性和风险目标，并在三个目标之间进行平衡。风险偏好与企业战略直接相关）范围内管理风险，从而对企业目标实现提供合理保证。一、企业综合风险管理的要素一般认为，如果按照管理者的经营方式进行划分，企业风险管理包括8个相互关联的组成要素，如图8-1所示。图8-1企业综合风险管理的要素1内部环境。是组织基调，是其他风险管理要素的基础，即为组织内的人员如何认识和对待风险提供基础。其构成要素很丰富，主要的有风险管理哲学、风险文化、诚信和道德观、能力承诺、管理哲学和经营风险、风险偏好、组织结构、权力和责任分配、人力资源政策与实践等。2目标设定。企业风险管理必须先有目标，管理当局才能识别影响目标实现的潜在事项。企业的目标可以分成四类，即战略目标、经营目标、报告目标和监管目标。企业这些目标既相互区别，又互重叠，可以明确不同的需要。3事项识别。指识别影响事件的内外部因素。事项识别技术针对过去，又针对未来。潜在的事项，对企业可能有正面影响，可能有负面影响，或者两种影响同时存在。潜在负面影响的事项是风险，管理者应对其评估和建立应对方案。正面影响则是机会，之所以要识别，就是为了抓住机遇；或者是为了明确其在风险评估和应对阶段弥补风险对企业影响，即衡量利害得失。4评估风险。使企业了解潜在事项对企业的正面影响和负面影响以及是如何影响企业目标的实现等。评估的方法通常是定性分析技术和定量分析技术的组合。一般是先确定固有风险（指管理者在没有采取任何会改变风险发生的可能性的影响措施情况下，企业所面临的风险）的应对方案，再用评估技术确定企业的剩余风险（采取了有关风险管理措施后仍存在的风险）。5应对风险。一般说来，风险的应对可分为规避风险、减少风险、共担风险和接受风险。应根据它来制定不同方案，并在风险容忍度和成本效益原则的前提下，考虑每个方案如何影响事件发生的可能性和事项对企业的影响，并设计和执行风险应对方案。6控制活动。指有助于保证防范风险应对方案得到执行的相关政策和程序。管理当局应对企业所有系统进行控制，包括对信息系统的控制。7信息与沟通。来自企业内部和外部的信息必须以一定的格式和时间间隔进行确认、捕捉和传递，以保证企业的员工能够执行各自的职责。广义的沟通既包括企业内自上而下、自下而上及横向沟通，还包括将相关信息与企业外部相关方的有效沟通和交换，为企业风险管理的运行提供重要信息。8监督。指评估风险管理要素的内容和运行，以及评价某一时期的执行质量的一个过程。目前有两种监督方式，即持续监督和个别评估。通常又是二者结合使用。二、企业综合风险管理的流程图8-2企业风险综合管理框架流程图A. 由董事会的风险管理委员会确定内部环境中的风险管理文化和风险偏好；B. 董事会与经理层设定包括战略目标、相关目标在内的目标体系，在设定目标时，要考虑企业的风险容忍度、风险偏好以及事项识别环节所确定的机会；C. 确定了目标，就要考虑企业所面临的内部因素和外部因素并识别那些可能带来潜在不利影响的事项（风险）；D. 在风险评估部分评价风险损失额和发生概率，同时考虑剩余风险；采用组合风险观和其他具体的应对措施来应对风险；E. 在控制活动环节继续落实有助于风险应对的政策和措施，并报告结果。F. 然后从控制活动环节返回到事项识别环节，重复事项识别、风险评估、应对风险、控制活动这个流程。G. 监督则对上述所有环节的效率和效果进行监控。流程如图8-2所示。很明显，企业风险管理不只是一个直线的过程，即一个组成部分只会对下一个组成部分产生影响，而是一个多元化的相互作用、环环相扣的过程。或者说，几乎任何组成部分都能够并将会影响另一个部分。因此，可以说，企业风险管理的8个组成部分所体现的是一个动态的过程，是一个有机整体。三、企业开展综合风险管理的具体措施多种风险往往是夹杂在一起来侵扰创业企业，所以对风险的管理也应该全方位、综合地展开。企业开展综合风险管理的具体措施包括：1培育健康的风险管理文化是企业推行全面风险管理的基础目前对风险管理仍存在误解：将风险管理简单理解为人的职业道德意识；将防范由职业道德造成的违法违规风险当作为风险管理的核心内容和主要矛盾。在这一错误的理解下，造成了员工没有风险意识，风险管理更多的是作为一种口号而存在的。产生这一现象的重要原因是企业没有建立健康的风险管理文化。历史与现实的经验告诉我们，良好的风险管理文化是企业文化的重要部分，其主要内容包含企业的风险管理理念、风险控制行为、风险道德标准和风险管理环境等，反映了一个企业的价值观，影响着它的经营风格。因此，在企业风险管理文化的建设中，要倡导和强化“全员的风险管理意识”，要通过各种途径将风险管理理念传递给每一个员工，内化为员上的职业态度和工作习惯，在整个企业形成一种风险控制的文化氛围，形成一种风险防范的道德评价和职业环境，以确保企业在当今高风险的环境中，能够敏锐地感知风险、分析风险和防范风险。当然，良好的风险管理文化不是一朝一夕之功，而必须经历一个长期的培养过程。在这一过程中，关键是董事会的承诺、管理层的推进、老员工的垂范，以及企业在日常的经营活动中长期不懈的坚持。2建立良好的组织结构，这是推行全面风险管理的组织保障企业组织结构是指为企业提供计划、执行、控制和监督职能的整体框架。建立完善的组织结构有利于应对内外部环境变化给企业带来的影响。这其中主要考虑的是组织结构的适当性和顺畅性，以及精简、高效并具有弹性。具体要解决这样的几个问题，一是管理度的问题，也就是一个人究竟管理、监督几个单位才合适；二是结构中的层级问题，究竟设几层管理为好；三是各层次的工作岗位如何划分最佳；四是各单位职责与权限的科学划分等。这里还应当强调的是要设立专门的风险管理部门，以便对风险进行识别、评估和管理。3必须明确制定企业风险管理的目标和政策明确的目标是企业风险管理的前提，而清晰的政策是企业风险的基础。企业的目标体系主要包括战略目标、经营目标、报告目标和监管目标。在战略目标确定基础上，根据战略目标设计各项业务的经营目标，制定明确的报告目标，提出监管目标，以保证经营目标的实现、报告目标的准确性和监管目标的有效性。在这一过程中，十分重要的是将科学的目标体系转变成为易于理解、执行的科学风险管理政策体系。也就是各级管理部门负责制定清晰、统一的管理政策，主要包括信用风险管理政策、项目选择风险管理政策、操作风险的管理政策等，提高风险管理制度的系统性和可操作性。4树立科学的风险应对策略观，以企业价值最大化为原则，合运用各种应对策略企业的风险管理应包括风险回避、风险减低、风险分担、风险承受等几种主要分法。要树立科学的风险应对策略观。也就是企业要从整体层面来分析风险影响效果，以企业价值最大化为原则来选择具体的应对策略，其中十分重要的是要评估成本效益比。对那些不能承受的风险，企业要主动回避；对于那些可以采取措施降低分担的风险，企业要综合运用管理措施和保险方法管理。而对于风险敞口不大的低概率业务，选择风险承受也是一种积极的风险管理方式。5拓展内部审计的责权，保证企业全面风险管理的监控体系的正常运行，建立风险管理的后评价和持续改进机制是监控的主要内容企业内部审计部门要在独立于经营管理层、直接对董事会负费的基础上，扩展其责权，通过持续的监控活动、个别评价或二者的结合，来实现对风险管理的评价，并对发现的问题及时采取措施做出优化，以完善全面风险管理体系的后评价和持续的改进机制。必须改变现在审计部门主要职能仍关注那些本应该由业务部门管理的事，如差旅费标准执行情况、结算的差错等那些属于细小的操作性错误。相反，重点应关注各个风险管理构成要素是否能够在全面风险管理体系中正常运行，业务流程是否能够满足防范风险的需要，各种量化管理的内部模型是否有效等。只有这样，才能促进全面风险管理体系不断改进，并逐步实现规范化、定期化、制度化。第二节创业企业在不同阶段对各类风险的综合管理创业企业在发展过程中一般分为种子期、初创期、成长期、成熟期等阶段。各个阶段由于创业企业面临的外部发展环境和内部资源状况的差异，带来各个阶段创业企业各不相同的风险类型和特点。具体来说，有以下方面。一、种子期创业企业的风险管理作为一种社会组织形式，企业是有生命周期的，它有一个从创建到衰老的过程。在不同的生命阶段，企业存在明显差异。创业阶段企业的特点是：第一，努力方向主要是开拓市场，提高产品知名度。利润是企业的生命线，没有利润，企业无法生存。而要想赢利，其前提就是开拓市场，提高占有率与产品知名度。与企业平均标准相比，创业企业的当期利润对管理人员努力程度的反映很弱。由于企业资金不足，市场空间不大，管理制度还没有走上正轨，所以尽管管理人员很努力，赢利可能性仍然很小。事实上，种子期企业大大部分是亏损的。第二，研究开发能力不足。一般来说，种子期企业还没有能力雇用一支强大的科研开发队伍。而且，由于资金缺乏，还不具备科研开发所需的雄厚资金实力。第三，高层管理者起着至关重要的作用。高层管理者把握着企业的全局，制定企业的发展目标与远期规划，做出的决策直接决定企业能否短期生存下去及获得长期的旺盛生命力。此外，创业期高层管理者的领导方式，决定了一个企业在以后发展中的管理特点及企业文化。在这一阶段，风险投资者多根据创业者所拥有的技术上的新发明、新设想以及对未来企业所勾画的“蓝图”来提供种子资金。由于仅有产品构想，未见产品原型，所以，难以确定产品在技术上、商业上的可行性，企业的前景始终笼罩在巨大的风险之中。企业应当在种子期内突破技术上的难关，将构想中的产品开发出来，取得雏形产品。否则，天折就是它唯一的“前途”。据统计，创业企业在种子期的失败率超过了70%。大部分“种子”都被现实无情地淘汰掉。因此，在种子期，控制与管理风险是创业企业的主要任务之一。（一）种子期的主要任务研究开发俗话说，良好的开端等于成功的一半。对风险投资来说，一粒精心选择的优秀“种子”如果能成功“孵化”出来，那么就预示着未来的一棵参天大树，可以给它带来十倍、几十倍，甚至上百倍、上千倍的投资回报。正是这一充满诱惑的灿烂远景，使风险投资家甘冒巨大的风险，一次次涉足于种子期的投资。这种美好的前景也正是创业家们所希望的。因此，在种子期，创业企业所进行的研究开发工作对企业发展和风险投资者的态度都有着非常重大的意义。这里的研究开发工作，并非指基础研究，而是指新产品的发明者或创新企业的经营者验证发明创造及创意的可行他的研究，即运用基础研究、应用研究的成果，为实用化而进行的对产品、工艺、设备的研究，研究开发的成果是样品、样机，或者是较为完整的生产工艺和工业生产方案。研究开发工作总是由浅入深、循序渐进的。刚开始时，可以有各种各样的理论设想和研究试验方案，而后在经过创业企业反复的试验、探索、比较后，最优的方案会逐渐显露出来。通常在种子期结束时，如果能达到以下几个目标，就可以说种子期的工作非常令人满意：1开发出有应用前景的成果能够获得专利。这样，创业企业就可以通过知识产权的保护使自己的产品顺利进入市场。2与竞争对手相比，所开发出来的产品的技术水平较高。竞争对手难以很快模仿、追随，这使创业企业容易在一定时期内获得垄断利润，从而在一定的程度上收回其研究与开发的成本。3能够基本形成发展规模经济所需要的核心能力中的高技术支撑点。这是决定创业企业有无发展潜力、发展后劲的重要因素之一。许多后来发展较为成功的创业企业都依赖于这一点。例如，我国的北大方正把计算机硬件技术、软件技术、激光技术等相组合，形成核心能力，从而把激光排版系统等高技术产品推向了世界。倘若创业企业在种子期没有开发出有支撑能力的技术，企业发展的后劲就会显得不足。4开发出来的技术、产品有广泛的用途，可以在此基础上开发、生产出一系列的产品。这为创业企业获得尽可能大的潜在市场打下了基础。（二）种子期面临的风险创业企业各阶段所面临的风险各不相同。种子期面临的风险主要有技术风险和资金风险。这一时期投入的风险资金稍不注意就会被这两大风险（尤其是技术风险）吞噬掉，消失得无影无踪。为此，创业企业应根据企业发展的需要，利用各方面的关系，为企业招募一些优秀的专业人才，从各方面来协助企业集中力量发展技术。1种子期的技术风险由于种子期创业企业的研发工作处于概念设计阶段，因此技术的可行性几乎无法判别和确定，不确定性非常大，所以处于该阶段的创业企业即使获得了少量的风险资金支持，也往往会因为技术问题而颗粒无收。种子期的技术风险主要体现在两方面：(1)技术成功与否的不确定性。新技术、新产品的设想虽然令人神往，但它能否按预定目标开发出来，谁也不敢拍拍胸脯，立下“军令状”，这是由技术发展的规律性所决定的。(2)技术是否完善的不确定性。新技术、新产品在诞生之初都是十分粗糙的，它能否在现有技术条件下很快完善起来，也是没有确切答案的。通常风险投资家不会让创业企业无限期地研制下去。他们会为企业设定一个达到技术标准的最后期限。如果届时技术标准仍未达到，企业就必须关门，风险投资家自己也会因此损失一笔钱；如果届时能达到技术标准，那么企业下一阶段发展所需的资金就会有着落。因此，在这段时间内，创业企业中每个人的压力都非常大。创业者工作很努力，常常每天工作10-14个小时，每周工作6-7天。2种子期的资金风险资金就如同种子发芽需要的水分一样，缺少了它，种子就不可能发芽。由于种子期是创业企业诞生的第一步，要成长为苍天大树，需要经历元数的风雨，因此成功概率最低，关注的资金也非常有限。时刻威胁创业企业的资金风险是指企业因得不到资金支持而无法生存下去的风险。资金风险是种子期创业企业的“命门”。该风险与技术风险紧密相连，它在一定程度上从属于技术风险。因为风险投资家总是根据技术开发的进展，分期分批投入风险资金。倘若技术开发较为顺利，即使遇着一些挫折，也能很快克服，如此一来，创业企业就不用为资金发愁了；倘若技术开发遇到严重阻碍，无法取得突破性的进展时，资金风险就立刻凸显出来。一旦风险投资家丧失了等待的耐心，企业得不到资金的支持，自然也就面临覆灭的危险了。这也要求创业家在种子期尽其所能，确保技术开发的成功。（三）创业企业的组织结构及财务特点创业企业在种子期主要从事研究与开发工作，活动比较单一，因此其组织结构也就十分简单、松散。一位具有管理、技术经验的领导式人物，几名财务人员和几位在工程技术开发或产品设计方面具有专才的人就可以组成一个齐心协力、共同开发新技术的团体了。就财务情况看，整个财务处于亏损期。企业此时尚未有收入来源，只有费用的支出。企业取得的风险资金主要用来维持日常运作：一部分资金作为工资提供给创业者：另一部分则用来购买开发试验所需要的原材料。一般来说创业者大多是为了实现自己的创业梦想而工作的，所以，为了节约资金，不会在这段时间过多考虑薪水高低问题。（四）种子期创业企业风险的控制1种子期创业企业资金风险的控制种子期创业企业资金风险的解决方案分为五步：第一步是制定一份完善的商业计划书。第二步是要筛选融资渠道和融资目标对象。融资渠道和融资目标对象的筛选以亲戚朋友、尤其是熟悉该行业的亲戚朋友或从事相关行业投资的企业或风险投资机构为主，避免漫天撒网，效率低下。第三步是洽谈交流。在第二步的基础上，拜访有兴趣的投资者，交流和介绍企业发展的长远规划、愿景和具体的发展策略。第四步是路演。在第三步的基础上，选择合适的时间和地点，向已有较大兴趣的投资者或投资机构进行现场路演。第五步是签约。2种子期创业企业技术风险的控制种子期创业企业技术风险的解决重点如下：重视技术方案设计的论证。技术方案是整个技术研发工作的起点，合理的技术方案论证要特别注意以下几个原则：要从市场的需求出发避免从技术而技术的观点；要从前人的研究基础出发，避免埋头拉车不抬头看路的做法；要从现实工艺状况出发，避免设计上先进而工艺上不可行、光顾设计一头的片面设计观；要从已有制造设备的状况出发避免设备投入的急剧增加。其次，要重视技术合作。种子期创业企业各方面力量较为薄弱，需要运用出让少量股权或出让一部分劳动或其他一些方法与外部的资源进行联合，降低研发的成本，减少研发支出。二、初创期创业企业的风险管理进入初创期，企业已掌握了新产品的样品、样机或较为完善的生产工艺路线和工业生产方案，但还需要在许多方面进行改进，尤其是需要在与市场相结合的过程中加以完善，使新产品成为市场乐于接受的定型产品，为工业化生产和应用做好准备。这一阶段的投资主要用于形成生产能力和开拓市场。由于需要的资金较大，约是种子期所需资金的10倍以上，而且创业企业没有以往的经营记录，投资风险仍然比较大，据测算，约有30%的创业企业在初创期败下阵来。因此，创业企业从以稳健经营蓍称的银行那里取得贷款的可能性很小，更不可能从资本市场上直接融资。依靠风险投资者仍是创业家主要的融资渠道。（一）初创期的主要工作中试中试是在放大生产的基础上，进行反复设计、试验、评估的过程。它利用生产经营的“微”系统进行技术试验、生产试验和市场营销试验，使技术与生产、市场相互调适，产生中试结果，在较人程度上消除应用新技术所带来的在生产方面和市场方面的种种不确定性。这是新产品由刚研制出来到能够成批量生产，并被市场接受的、必不可少的过渡性阶段。它需要解决两个问题：1产品与市场的关系此时，创业企业要制造出小批量的产品，送给客户试用并同时试销。然后根据市场反馈回来的信息，对产品、生产工艺进行改进，以使产品满足市场的需要，符合消费者的口味。只有这样，新产品才有可能得到消费者的认可。以闻名一时的苹果公司为例，该公司乔布斯和伍密奈克最初制造出来的“苹果1号”，是一种套件结构式的计算机，所有零件组装在一个计算机板上，样子很难看。一位经销商向他们建议，把计算机板放入箱体中，因为顾客想要购买一个完整的仪器，而不是一大堆零件。苹果公司接受了这一建议，对产品进行了重新设计。结果，该产品很快成为当时的畅销货。此外，由于客户的偏好，有时会使产品与最初的设计偏差相当大，进而导致实际成本（包括时间投入）与最初的计划出入很大。2产品与生产的关系适销对路的产品要能够大量生产出来，才有机会占领市场。在初创期早期，创业企业的制造方法、生产工艺等都很不稳定，需要进行反复多次的试验、调试，不断解决生产中出现的各类问题，才能提高产品的生产效率，从而使产品走向批量生产阶段。（二）初创期面临的风险初创期的道路上仍是荆棘丛生，创业企业将面对各种不同风险的挑战。创业者要想顺利地闯过这一关，除了有足够的勇气和毅力外，还得有相当的应变能力才行。一般来说，创业企业在这一时期所面临的风险主要有以下两类：1技术风险同是技术风险，初创期的内容与种子期的就不一样。它包括以下两个方面。（1）新产品生产的不确定性。新产品生产往往会受到工艺能力、原材料供应、零部件配套及设备供应能力的限制。一旦它们达不到生产的要求，创业企业的生产计划、市场开拓就会因此而受阻。1987年10月，在德国国际发明和技术贸易展览会上，中关村开发区的一家著名公司展出了呼吸监视仪等8种传感技术产品。各国代表在亲自操作新产品后，对产品的快速反应、精密显示感到十分惊讶，交口称赞“这是来自中国的真正技术”。该产品获得了展览会唯一的一块金牌。然而，由于受到原材料和生产工艺条件的限制，这一系列产品的生产和推向市场的进展却十分缓慢。（2）新产品技术效果的不确定性。创业企业在开发、生产新产品的过程中，难以事先预料产品的技术效果，尤其是那些需要较长的时间才能显示出来的效果。更让创业者忐忑不安的是，产品能否达到消费者的要求，能否得到市场的认可，另外，有些产品在使用过程中会不会暴露出较大的副作用，如对人体的伤害、对环境的污染、对生态平衡的破坏等。这些风险我们在其他章节进行了讨论。从技术的角度来看，技术上的风险应该是这些风险的根源。如果创业企业不能从技术上克服造成副作用的因素，那么，创业企业的这个产品就会失败。2项目选择风险在初创期，创业企业费尽千辛万苦研制出的新产品开始真正面对市场，由市场做裁判，来确定它的商业价值。只有那些能赢得市场的产品，才能获得继续发展的机会。此时，创业企业所面临的项目选择风险体现在以下几方面：(1)市场对新产品接受能力的不确定性；(2)市场接受时问的不确定性；(3)难以对产品的市场扩散速度做出预测；(4)最常见的项目选择风险是产品的市场竞争能力。具体如第二章项目选择风险管理所述。另外，资金风险同样也是初创期的一大风险。它与种子期的资金风险极为相似。其大小主要依附于前述两大风险。只要技术完善、市场开发按计划顺利展开，自然会有风险资金送上门来。（三）初创期创业企业的财务状况创业企业在初创期需要达到的一个重要财务目标是尽快缩小企业亏损额，促使收支平衡，即达到现金流平衡点（负现金流转向正现金流）。由于企业此时支出较大而收入来源有限，要达到该目标可不是一件轻而易举的事。据美国因第弗斯公司的调查，1972-1982年，157家创业企业平均需要30个月才能达到现金流平衡点。在初创期，企业资金除了花在中试上外，更多的是投入到广告上。新产品要得到市场的青睐，首先得让消费者了解它。因此运用大量的广告宣传，提高产品的知名度，突出新产品的特点、优点，是必不可少的。为此，企业一般会将创造品牌与营造市场结合起来，利用高层次的产品品牌打人市场，为以后大规模生产和大量销售奠定基础。这就使广告及其他推销费用在这一阶段会达到最高点。然而，广告、推销成效多在初创期末或是在成长期才显示出来。此外，由于创业企业尚不具备批量生产的条件，其制造成本较高。因此，初创期的产品售价居高不下。销量因此受到影响，销售收入自然也有限。虽然企业财务仍处于亏损阶段，但亏损额随着产品销量的增加呈不断缩小的趋势。只要财务状况向好的方向发展，这就意味着企业已基本度过了初创期的种种危险，企业发展最困难的时期已成为过去，飞速发展的阶段即将来临，风险投资者也将在此看到投资成功的曙光。（四）初创期创业企业的风险管理针对初创期可能会出现的技术风险、项目选择风险、资金风险，创业企业应该提高内部技术研发的适用性、调整企业组织架构、密切与风险投资机构的联系。1加强对所开发技术配套生产设备的调查对于技术风险，特别是新产品生产的不确定性，创业企业在开发、中试之初就应该对该技术所需配套设备和零配件有比较全面的调查，避免出现新技术与旧生产设备难以配套的现象，保证企业时期的研发投入能够挽回可观的回报，并且能开发出适销对路的产品的需要。2以企业产品开发、中试成功为目标，调整企业组织架构为了顺利实现新技术和新产品的中试成功，创业企业的组织架构应该与初创期的主要任务一致。这一时期，企业已有研究开发部、生产部门与市场营销部门的划分，但各职能部门都应该把开发出适销对路的产品看成是自己的职责。大家围绕这个目标的实现，共同奋斗，密切配合。只要新产品还没有在市场上成功地销售出去，任何一个成员都不应该声称已经完成了自己的任务。这就如同一支足球队，球员们尽管分工不同，但却把进球作为共同的目标。所以，这时企业多采取一种单元组织的结构，即打破部门、学科的界限，将企业从事研究开发话动、生产制造活动、市场营销、售后服务等方面的人员有机地组合起来。这样，对技术、生产、市场营销中出现的各种难题，企业就能够迅速做出反应。当然，也要协调好不同职能部门成员间的人际关系。在很多问题上，大家的意见可能会不一致。这些分歧除了需要一个强有力的领导来协调外，创业企业组织结构的职能转换也是很关键的因素。单元组织结构中的成员，不同时间所发挥的作用并不一样。若此时企业主要是为了弥补一些技术上的不足，那么研究开发人员就成为主导人员，其他人员则辅助他们的工作；此后，若市场开拓成为企业需要解决的主要问题，销售专家就会成为主导人员，其他如研究开发人员、生产人员则成为辅助人员。这样，在不同情况下主要听从“权威”的意见，就可以减少大家的分歧。由于初创期创业企业的产品、生产、市场正处于不断摩擦融合的过程中，类似的职能转换可能会出现好几次。3加强与风险投资等相关机构的联系在初创期由于资金收益不稳定，所以创业企业仍然难以获得风险投资公司的资金注人。但是初创期又是创业企业获得风险投资前的重要阶段，企业能够顺利渡过该阶段，创造良好的经营业绩，则获得风险投资的机会就大大增加。不仅如此，在这一阶段的良好表现可能也会为企业赢得银行的青睐，有些创业者就是通过与银行的频繁接触，在将企业良好运营状况的信息传递给银行的同时，也以低成本在银行建立了良好的信用记录，为以后从银行筹集债务资金奠定了坚实的基础。三、成长期创业企业经受了初创期的考验后，创业企业在生产、销售、服务等方面基本上有了成功的把握。新产品的设计和制造方法已经定型，创业企业具备了批量生产的能力。但还未建立比较完善的销售渠道，企业的品牌形象也需进一步巩固。因此，企业在成长期需要扩大生产能力，组建起自己的销售队伍，大力开拓国内市场、国际市场；牢固树立起企业的品牌形象，确立企业在业界的主导地位。另外，由于高新技术产品更新换代的速度快，企业应在提高产品质量、降低成本的同时，着手研究开发第二代产品，以保证创业企业的持续发展。（一）成长期的主要工作市场开拓此处的市场开拓包括资金市场和商品市场的开拓。能有机会进人成长期的创业企业，其发展前景大都比较明朗。与种子期、初创期相比，影响企业发展的各种不确定因素大为减少，风险也随之降低。企业为了扩充设备、拓展产品市场，以求在竞争中脱颖而出，需要大量的资金支持，所需资金约是初创期的10倍以上。因此，此时会有大量的风险投资涌入。根据日本1995年的调查，美国风险投资公司及风险投资基金的资金约有50%投向处于成长期的创业企业。另外，一些实力雄厚的银行也能承受住此时的风险，因而，它们也愿意向创业企业投资，以期从创业企业的飞速成长中分享一部分利润。可见，尽管企业此时急需资金，但其筹资地位却从被动转变为主动。选择谁的资金，选择何种类型的资金，一般都由创业企业说了算。创业企业可以从自己的利益、需要出发，确定合理的财务杠杆比例，采取种类较多的融资组合。当然，创业企业的“自由”也会有一定的限制，如那些在种子期、初创期投入资金的风险投资家常常都有优先提供追加投资的权利。这一点经常也是前期风险投资家答应投入资金的条件之一，在合约中一般都列有明确的条款。在商品市场上，创业企业的目标通常是在占领国内市场的同时，也要占领国际市场。即创业企业从一开始就把自己放在国际竞争的环境下，来制定自己的经营策略。一方面，它适应了现代经济全球化的趋势；另一方面，它使创业企业的市场价值不受当地市场、国内市场狭小的限制，而可以在广阔的国际市场上得到充分实现，也有利于风险投资机构从中获得高额回报。所以，定位于国际市场，对创业企业、风险投资机构来说，部预示着更大的机遇和更大的利润。（二）成长期企业所面临的风险在快速成长过程中，创业企业会面临较为特别的管理方面的风险增长转型期问题，即创业企业的管理能力跟不上企业快速发展而带来的风险。它是快速增长的创业企业常常遇到的问题之一。不少创业企业克服重重困难，发展到成长期，满以为成功在望，高额回报唾手可得，没想到大意失荆州，栽倒在自己企业的内部管理上。一个原有希望叱咤国际市场的知名企业，要么就此销声匿迹，即使得以生存下来继续发展，却也元气大伤，难以东山再起，只能发展成为一个普通企业，这不能不叫人惋惜。增长转型期问题之所以成为创业企业的特有风险，有两个原因：一是高新技术产业具有收益大、见效快的特点。因此，创业企业的增长速度都比较快，有时甚至达到300%500%的惊人速度。而创业企业组织结构的调整、管理人员的扩充却需要一定的时间。这就会在许多问题上出现“心有余而力不足”的现象。二是创业企业的创业者大多是工程师出身，对企业管理、财务和法律事务所知不多。他们习惯于将精力、工作重点放在技术创新上，而忽视了企业在组织管理方面应根据创业企业的发展阶段，不断进行调整。比如应增加更多的专业人才，建立更正式的组织管理结构，而不是继续停留在创业时的那种“原始组织管理状态”。（三）成长期的组织结构及财务状况创业企业一般将商品的产业化和国际化两步并作一步走，组织结构也就打上了这一烙印。它通常采用类似企业集团的形式，以高新技术的优势为核心，通过技术、资本、产品等多种联合方式，将与其协作的企业组成子公司系列；以集权、分权的结合为纽带，既注重整体的有效调整，又着眼于企业的自主经营；并且在要素投入（如资金、人才、技术、信息管理等）和进程环节（如研究开发、生产、销售与服务等）两个方面充分利用国内外的资源进行跨国界的研究开发与市场营销一体化活动。这一时期，产品已为市场所接受，会形成较大的市场需求；创业企业已开始批量生产，这不但大幅度降低了制造成本，而且使分摊到每件产品上的广告费用降低，产品价格也有了下降的空间，这会进一步刺激需求。随着销售额的迅速上升，企业利润也随之增长。企业由现金流平衡点转向损益平衡点（收回投资资本），并能得到相当大的纯利收入。在风险投资的三个阶段，创业企业面临着不同的风险。对风险资金来说，它可以在任何阶段介入。当然，介入得越早，风险越大，其投资回报期望值越高；介入得越晚，风险越小，回报期望值也就越低。至于究竟何时介入，取决于风险资本家对风险与收益的权衡。卓有成效的风险管理对创业企业的风险投资获得与企业正常发展都有至关重要的意义。（四）成长期创业企业的风险管理由于形成成长期创业企业管理风险的两个原因是客观存在的，因此增长转型期的问题不容回避。要真正解决这一问题，使创业企业健康发展下去，需要在以下方面下工夫：1创业者必须转变观念这是最关键的一点。创业者应该认识到，尽管在创业企业的创业初期，增长中的企业可以靠创业者的个人力量以及那帮为他卖力打天下的志同道合者来支撑；但到了创业企业快速发展阶段，这种方式就行不通了，必须采用现代企业的管理模式，才能使企业良好的运作。此外，创业者应该学会授权给下属，充分信任他们，以便将主要精力放在重大决策和处理难题上，而不是过多地消耗在企业管理的细枝末节上。2工作重心转移在成长期，创业企业应适时地将工作重点由工程技术转为经营管理。这并不是简单地否定前者的重要性；相反，它是在另一个更高的层面上促进工程技术的研究开发。对一个规模日益壮大的企业来说，只有良好的经营管理才能使企业的各项工作顺利进行，研究开发工作也才能更容易地得到资金、人才方面的充分支持。3人才的稳定和储备处于成长期的创业企业正值用人之际，企业不仅要引进各类人才，而且要千方百计留住人才。对那些企业需要的高级管理人才或是掌握关键技术的特殊人才，更应采取特殊政策稳住他们。因此，这一阶段要集中做好紧缺骨干人才队伍的开拓建设和培养。此处的开拓建设是指贯彻“良将一名，胜似千军”的理念。通过用事业和重金双管齐下的方式，引进同行业相关企业骨干，充实到管理一线指挥作战。而培养主要指通过提拔自身企业内优秀员工，大胆使用，帮助和鼓励他们尽快成长。以我国的四通公司为例，在遇到增长转型期问题时，四通公司的领导层将公司股份的2.5%分给了约2000名职工，同时参照国际惯例和规则来管理企业，加强对干部、员工的考核。这样大大增强了企业员工的主人翁责任感和工作积极性。另外，为了引进、稳定企业的高级人才、特殊人才，公司在原有基本利益分配体系之外，又特别加上了住房、保险和股票。因此四通公司成功地避开了这一管理上的风险。4提高核心岗位决策的正确性由于处于快速成长阶段，不可避免存在经验的欠缺甚至没有经验可言，因此创业企业在核心岗位人员配置时建议采用“AB岗”的方式。“AB岗”是指类似“书记+厂长”和“政委+司令”的方式，这样的方式，充分发挥“相互帮助、相互协调、相互监督、责任共担”的团结协作的长处，可以增强核心岗位决策和执行当中的正确性，避免风险的发生。四、成熟期创业企业企业进入成熟期不代表高枕无忧，企业在这个时候失败的案例也比比皆是。所以，应该根据创业企业该阶段的风险特点进行有针对性的管理。（一）成熟期创业企业的特点成熟期的创业企业有3个明显特征：(1)企业快速发展的同时，规模不断扩大，面临各种资源紧张：(2)企业组织结构正在走向正规化，企业文化和管理体系正在逐渐形成中；(3)创业者仍承担着领导者和管理者的角色，而职业经理入团队正在或将要进入企业并发挥关键作用。（二）成熟期创业企业面临的风险成熟期创业企业最大的风险是保守而不思创新发展的风险和产业多元化、规模过度扩张的风险。成熟期创业企业因为取得的成绩而不思进取，往往导致企业市场的萎缩而逐渐失去竞争力。(1)这个时候容易产生小富即安、不思进取的心理。因为企业做得还不错，市场稳定，收益也比较好，这个时候企业就会放弃思考、放弃创新、不再继续扩展，开始产生见好就收的思想。而且进入成熟期基本上会面临增长的极限，因为任何一个产品、一个市场的需求弹性不可能是无限的。当一个产品市场赢利有限的情况下，做到一定份额后再往上做，从企业付出的努力和获得的收益来讲是不划算的，这容易让企业产生“既然不划算，我们维持现状就可以了”的想法。企业在成熟期如果受到这样的困扰，下一步就容易陷入困顿甚至倒闭。(2)进入成熟期的企业往往会对市场变化不敏感。不再像创业其他阶段那样能够捕捉到市场变化的每一个蛛丝马迹，实际上可能会因此失去进一