银行业从业资格考试个人理财三PPT课件

1 银行业专业人员职业资格考试 个人理财 2 银行业专业实务 个人理财公司信贷个人贷款风险管理 3 银行业职业资格证书 需通过 银行业法律法规与综合能力 与 银行业专业实务 科目下任意一个专业类别方可取得 4 第三章理财投资市场概述 理财投资市场 金融市场概述 金融市场的发展 金融市场的功能和分类 货币市场 资本市场 金融衍生品市场 外汇市场 保险市场 贵金属及其他投资市场 金融市场分的功能金融市场的功能 国际金融市场的发展中国金融市场的发展 货币市场概述货币市场的组成货币市场在个人理财中的运用 股票市场债券市场 金融衍生品市场概述金融衍生品市场金融衍生品市场在个人理财中的运用 外汇市场概述外汇市场分类外汇市场在个人理财中的运用 保险市场概述保险市场的主要产品分类保险市场在个人理财中的运用 黄金市场房产市场收藏品市场 5 6 第一节金融市场概述 一 金融市场的概念金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其交易机制的总和 1 它是金融资产进行交易的有形和无形的 场所 2 它反映了金融资产供应者和需求者之间的供求关系 3 它包含了金融资产的交易机制 其中最主要的是价格机制 7 二 金融市场的特点 1 市场商品的特殊性 2 市场交易价格的一致性 3 市场交易活动的集中性 4 交易主体角色的可变性 8 三 金融市场构成要素 金融市场构成要素包括主体 客体 中介 监管机构 1 金融市场主体 参与金融市场交易的当事人是金融市场的主体 包括企业 政府及政府机构 中央银行 金融机构 居民个人 2 金融市场的客体 金融市场的客体是金融市场的交易对象 即金融工具 包括同业拆借 票据 债券 股票 外汇和金融衍生品 9 3 金融市场的中介 金融市场的中介大体分为两类 交易中介和服务中介 4 监管机构 一行三会 10 四 金融市场的功能和分类1 微观经济功能 A 融资功能b 财富管理功能c 避险功能d 交易功能2 宏观经济功能A 资源配置功能b 调节功能c 反映功能 11 第二节金融市场分类 1 按金融交易场所分类 1 有形市场 2 无形市场 12 2 按金融工具发行和流通特征分类 1 金融资产首次发售给公众所形成的交易市场是发行市场 又称一级市场 2 金融资产发行后在不同投资者之间买卖流通所形成的市场即二级市场 又称流通市场 13 3 按交易期限分类 1 货币市场 又称短期资金市场 是指专门通融短期资金和交易期限在一年以内 包括一年 的有价证券市场 2 资本市场 是指提供长期 一年以上 资本融通和交易的市场 包括股票市场 中长期债券市场和证券投资基金市场 14 货币市场工具包括政府发行的短期政府债券 商业票据 可转让的大额定期存单以及货币市场共同基金等 15 货币市场的特征 1 低风险 低效益 2 期限短 流动性高 3 交易量大 16 二 资本市场特点 1 期限长 流动性较差2 风险大 收益较高 17 四 按照资金融资方式分为直接融资市场和间接融资市场 一 直接金融市场 18 1 直接性2 分散性3 差异性较大4 部分不可逆性5 相对较强自主性 19 二 间接融资市场1 间接性2 相对集中性3 信誉差异较小4 具有可逆性5 融资主动权在金融中介手中 20 第三节理财投资市场介绍 一 货币市场概述 21 1 同业拆借市场同业拆借利率的形成机制分两种 有拆借双方当事人协定 借助中介人经纪商 伦敦LIBOR 是浮动利率融资工具的发行依据和参照2 商业票据市场主体包括发行者 投资者 销售商 特点是期限短 成本低 方式灵活 利率敏感 信用度高 3 银行承兑汇票市场特点是安全性高 信用度好 灵活性好 22 4 回购市场回购市场指通过回购协议进行短期资金通融交易的市场 5 短期政府债券市场短期政府债券是政府作为债务人 承诺在一年内债务到期是偿还本期的债券 23 6 大额可转让定期存单市场银行发行的有固定面额 可转让流通的存款凭证 特点是 1 不计名 2 金额较大 3 利率既有固定的 也有浮动的 一般比同期限的定期存款的利率高 4 不能提前支取 但是可以在二级市场上流通转让 24 7 货币市场基金市场 25 二 货币市场在个人理财中的运用不同货币市场的理财产品特点不同 货币市场基金 人民币理财产品以及信托产品安全性高 收益稳定 适合投资者投资 投资者购买时 可根据产品各自的特点 选择适合自己的理财组合 26 二 债券市场的概述 1 债券市场的概述 1 债券的定义 债券是投资者向政府 公司和金融机构提供资金的债权凭证 表明发行人负有在指定日期向持有人支付利息 并在到期日偿还本金的责任 2 债券的特征 A 偿还性b 流动性c 安全性d 收益性债券收益的三个来源 A 利息收益b 资本利得c 债券利息的再投资收益 27 2 债券的分类 根据发行主体不同 债券可划分为政府债券 金融债券 公司债券和国际债券等 按期限不同 债券可划分为短期债券 中期债券 长期债券 按利息支付的方式不同 付息债券 一次还本付息债券 贴现债券 28 3 债券市场的功能第一 融资功能 债券市场是聚集资金的重要场所 第二 价格发现功能 债券市场能过反映企业经营实力和财务状况 通过债券价格 第三 宏观调控功能 债券市场是中央银行进行宏观调控的场所 资金紧张时 央行会在债券市场上买入债券 投放货币 反之则相反 29 4 债券的发行 1 债券的发行 2 债券价格的确定 A 按面值发行 按面值偿还 其间按期支付利息 B 按面值发行 按本息相加额到期一次偿还 我国目前发行的债券大多数是这种形式 C 以低于面值的价格发行 即贴现发行 到期按面值偿还 面值与发行价之间的差额 即为债券利息 国库券的发行与定价 30 5 债券的交易 31 6 银行间债券市场和交易所债券市场 32 二 债券市场在个人理财中的运用 国内银行代理的债券主要包括政府债券 金融债券 公司债券等数种 人们可以根据自身的实际情况选择债券投资品种 33 三 股票市场介绍 一 股票市场概述股票的定义 股票是有股份公司发行的 表明投资者投资份额及其权利和义务的所有权凭证 其实质是公司的产权证明书 34 1 股票价格指数2 股票市场的功能 1 积聚资本功能 2 资本转让功能 3 资本转化功能 4 股票定价功能 35 二 股票市场在个人理财中运用 股票投资具有高风险 高收益的特点 36 四 金融衍生品市场介绍 一 金融衍生品市场概述1 金融衍生品 是从标的资产派生出的金融工具 种类股权衍生品 货币衍生品 利率衍生品等2 金融衍生品的特征 1 可复制性 掌握了定价和复制技术 可以任意分解组合与设计产品 2 杠杆特性 放大风险 37 3 金融衍生品市场的功能 1 转移风险 2 价格发现 3 提高交易效率 4 优化资源配置 38 3 金融衍生品市场分类 1 金融远期市场金融远期合约是指双方约定在未来某一确定时间 按确定的价格买卖一定数量某种金融工具的合约 优点 规避价格风险 缺点 1 非标准化合约 2 柜台交易 3 没有履约保证 违约风险高 39 2 金融期货市场金融期货合约是指协议双方同意在约定的将来某个日期 按约定的条件买入或卖出一定标准数量的金融工具的标准化协议 期货合约的特征a 标准化合约b 履约大部分通过对冲方式 C 合约的履行有期货交易所或结算公司提供担保D 合约的价格有最小变动单位和浮动限额 40 期货交易的主要制度 a保证金制度b每日结算制度 c持仓限额制度 d大户报告制度 e强行平仓制度 41 3 金融期权市场金融期权实际上是一种契约 它赋予了持有者在未来某一特定的时间内按买卖双方约定的价格 购买或出售一定数量的某种金融资产权利的合约 1 金融期权的要素 a 基础资产b 期权的买方c 期权的卖方d 执行的价格E 到期日f 期权费 42 金融期权的分类 按照对价格的预期 可分为看涨期权和看跌期权 按行权日期不同 可分为欧式期权 到期执行 和美式期权 到期前任何期执行 按基础资产的性质划分 可分为现货期权和期货期权 43 4 金融互换市场金融互换两个或两个以上当事人 按照商定条件 在约定的时间内 相互交换等值现金流的过程 金融互换为是通过银行进行的场外交易 互换市场存在一定的交易成本和信用风险 它包括利率互换和货币互换两种类型 44 二 金融衍生品市场在个人理财中的运用随着金融衍生品市场发展 投资者有了更为丰富的可投资品种与管理风险的手段 利用衍生品进行风险管理 大大提高了理财效率 但金融衍生品市场是个高风险的投资市场 投资者需要有较强的市场分析能力和风险承受能力 45 五 外汇市场 一 外汇市场概述外汇市场是由银行等金融机构 自营交易商 大型跨国企业参与的 通过中介机构或电讯系统联结的 以各种货币为买卖对象的市场交易 46 1 外汇市场的特点 1 空间统一性 2 时间连续性 47 2 外汇市场的功能 1 充当国际金融活动的枢纽 2 形成外汇价格体系 3 调剂外汇余缺 调节外汇供求 4 实现不同地区间的支付结算 5 运用操作技术规避外汇风险 48 3 外汇市场的分类 1 有形市场与无形市场 我国属有形市场 2 区域性外汇市场和国际性外汇市场 3 自由外汇市场和官方外汇市场 是否受所在国主管当局控制 4 批发外汇 银行间 市场和零售 企业和个人 外汇市场 5 即期 现汇 外汇市场和远期 期汇 外汇市场 49 二 外汇市场在个人理财中的运用从个人理财来看 个人闲置的外汇资金可以通过外汇市场各类产品实现资金的保值增值 目前 我国与个人理财相关的外汇产品主要分为交易类产品和非交易类产品两大类 50 六 保险市场 一 保险市场概述1 保险的概念保险是指投保人根据合同约定 向保险人支付保险费 保险人对于合同约定的可能发生的事故及相应的财产损失承担保险金责任 或者当被保险人死亡 伤残 疾病或者达到合同约定的年龄 期限时 承担给付保险金责任的商业保险行为 51 2 保险的相关要素 1 保险合同 7 保险金额 2 投保人 8 受益人 3 保险标的 保险对象的财产及相关利益 投保人寿命和身体等 4 被保险人 财产或人身受保险合同保障享有保险金请求权的人 5 保险人 保险公司 6 保险费 52 3 保险产品的功能 1 转移风险 分摊损失 2 补偿损失 3 融通资金 53 4 保险相关原则 1 保险利益原则 2 近因原则 3 损失补偿原则 4 最大诚信原则 54 5 保险市场的主要产品1 社会保险和商业保险社会保险是以国家立法形式 以劳动者为保障对象 政府强制实施 为公民提供基本生活需要保障的制度 具有非营利性 社会公平性与强制性等特点 2 人身保险 财产保险与投资型保险产品3 直接保险和再保险 55 二 保险市场在个人理财中的运用随着人们对保险认识的加深 个人保险已经成为个人理财的一个重要的组成部分 56 七 贵金属及其他投资市场介绍 一 贵金属市场1 贵金属组成 1 黄金金条的重量与成色 57 黄金价格影响因素A 供求关系及均衡价格b 通货膨胀c 利率d 汇率黄金市场是24小时交易 随时可以变钞票 58 2 白银 3 铂金 59 二 房地产市场 1 房地产及其特性房地产即不动产 是指土地 建筑物以及附着在土地或建筑物上的不可分离的部分和附带的各种权益 特点 固定性 有限性 差异性 保值增值性 60 2 房地产的投资方式 1 房地产购买 2 房地产租凭 买房出租 3 房地产信托 信托公司根据委托人委托 对房地产进行租售或委托物业公司进行物业经营 为投资者取得溢价或管理收益 61 3 房地产投资的特点 1 价值升值效应 2 财务杠杆效应 3 变现性相对较差 4 政策风险 62 4 房地产价格的构成及影响因素基本要素 土地价格或使用费 房屋建筑成本 税金 利润等 影响因素 1 行政因素 2 社会因素 3 经济因素 4 自然因素 63 行政因素 房地产制度 政策和法规 如当经济过热 政府采取紧缩的宏观经济政策时 房地产业通常步入下降周期 价格降低 社会因素 人口因素 风俗习惯 居民意识等 经济因素 主要有供求状况 物价水平 利率水平 居民收入和消费水平等 利率上升一般会导致房地产价格的下降 但在市场投机状况严重或利率水平过低的情况下 利率上升并不必然导致房地产价格下降 自然因素 位置 气候 环境等 64 5 房地产投资在个人理财中的作用投资者在进行房地产投资时 应当对宏观和微观因素进行全面了解 投资者要求的回报类型对其投资决策也有很大影响 65 三 收藏品市场1 艺术品艺术品投资是一种中长期投资 期价在随着时间而提升 2 古玩古玩投资的特点 交易成本高 流动性低 投资古玩要有鉴别能力 价值一般较高 投资人要有相当的经济实力 3 纪念币和邮票4 收藏品市场在个人理财中的运用 1 风险小 2 回报收益率高 66 1 以下市场不属于资本市场的是 A A 债券回购市场B 中长期借贷市场C 股票市场D 公司债券市场 解析 答案为A 资本市场亦称 长期金融市场 长期资金市场 期限在1年以上各种资金借贷和证券交易的场所 资本市场上的交易对象是1年以上的长期证券 因为在长期金融活动中 涉及资金期限长 风险大 具有长期较稳定收入 类似于资本投入 故称之为资本市场 包括中长期借贷市场 股票市场和债券市场 债券回购市场属于货币市场 67 2 期货交易主要是以 C 为保障 从而保证到期兑现 A 行业规则B 法律制度C 保证金制度D 市场制度 解析 答案为C 期货交易具有高信用的特征 这种高信用特征集中表现为期货交易的保证金制度 期货交易需要交纳一定的保证金 交易者在进入期货市场开始交易前 必须按照交易所的有关规定交纳一定的履约保证金 并应在交易过程中维持一个最低保证金水平 以便为所买卖的期货合约提供一种保证 保证金制度的实施 不仅使期货交易具有 以小博大 的杠杆原理 吸引众多交易参与 而且使得结算所为交易所内达成并经结算后的交易提供履约担保 确保交易者能够履约 68 3 2010年4月17日 国务院为了坚决遏制部分城市房价过快上涨 发布 国务院关于坚决遏制部分城市房价过快上涨的通知 简称 新国十条 这主要体现了影响房地产价格的 A A 行政因素B 社会因素C 经济因素D 自然因素 解析 答案为A其中行政因素指影响房地产价格的制度 政策 法规等方面的因素 本题属于受行政因素影响 69 4 2008年 包括中国在内的全球很多国家CPI上涨 则债券投资者承担的风险是 C A 价格风险B 再投资风险C 通货膨胀风险D 违约风险 解析 答案为C CPI是指消费者物价指数 用来衡量物价指数的指标 物价指数持续上涨 意味着债券投资存在着通货膨胀风险 70 5 下列关于保险相关要素的说法 错误的是 A 保险人承担赔偿或者给付保险金责任B 投保人接保险合同负有支付保险费的义务C 保险合同是投保人与保险人约定保险权利义务的协议D