向三年100倍的高人--路雷和私募罗伟广学习

向高人学习系列-3年100倍的路雷和私募冠军罗(2011-03-13 13:02:24) 转载标签： 股票 最近看北京电视台天下财经的节目介绍私募冠军罗伟广和3年100倍的2007年 首届“中 国股市民间高手大赛”冠军路雷介绍炒股方法很受启发，我目前的部分方法与他们的方法中有不少相同，我不想去追究3年100倍的真伪，但确实能有所成就的人必有我们所不具备的能力和思路方法，我要向他们学习其中好的思路与方 法。 他们的共同点，目前我先汇总几点主要的，以后会继续补充：1、最重要的是他们都是价值投资与趋势投资结合的高手，基于价值投资选行业选个股，基于中长期趋势操作。先大盘、后行业、最后选个股；2、选有成长性的行业和热点行业；3、选创阶段新高的个股；4、他们都是牛市做长线，震荡做中线，熊市初期不做空仓，熊市中后期做短线或偏短线的中线，基本都是根据市场阶段情况，采取不同长、中、短操作手法。我看了一下，以上各点基本都与我多年来实战总结的精华相同，可以说是殊途同归吧，不过很多具体选股、选行业，他们还有很多实际技巧和高招，我还不具备，这些都是我的差距，所以我就好好学习吧！下面先转帖一些参考资料，他们的北京台讲解视频我已下载了，还需要细心品读学习！有时间我会写个提炼分析后的总结。路雷：做股票主要关注三大点我们海通这次评选基金经理需要什么样的条件？以我在资本市场当中14年的经验，我是一个彻头彻尾的土八路，但是我现在管理的资金已经过亿了，我是怎么从一个散户逐渐成长起来的？这个我想也对我们下一步选择基金经理有一些帮助。因为要在我们这种赛事的选手当中进行选拔，我认为有四点需要重视。第一管理大资金必须要有自己的体系。一个完整、成熟的交易体系是首要条件，无论你是谁，无论你是基本面分析还是市场派人士，无论你是哪门哪派，都必须有自己独立、完善、成熟的交易体系，如果没有这一点你就不配做资金经理，不可能把大资金交给你。即使你曾经由小资金短期内获得了数倍的收益，也不会把资金交给你，这是第一条。（注：大资金：仓位管理最重要-100万以上资产规模=大资金-边风伟）第二关于风险控制，交易体系当中要 单独的把风险控制提升到首要位置。全 世界真正的股神有三个人，他们是巴菲特、索罗斯和亚洲股神李嘉诚，这三个人是真正在资本市场摸爬滚打不到之人，他们投资的首要因素就是风险控制，也就是 说你管理大资金，你能驾驭大资金，我们 才可能把大资金交给你，风险控制是一门艺术，也是一门学问，要给我们拿出来一个非常完善的风险控制体系。第三大资金求的是什么？求的在控制好风险的情况下稳健、稳步的发展，虽然我曾经取得过三年一百倍，现在对于 我来讲不是求这个数字，我求的是能不能每一年稳定的学习巴菲 特，能够有26的收益，也就是说第三年能不能做到复利，一般人是可以做到复利的，只要你不贪，只要你足够成熟，你可以做到小资金的复利，未必是大资金的复利，我们在这里谈的是做基金经理要有做大复利的能力。第四我们要观察功夫在盘外，就是你除了本专业以外你有没有足够的哲学底 蕴，有没有足够的心理承受能力，也就是说我们看你整个综合素质能力怎么样，你能不能够不断的提高自己的水平，第一要有这种意识，第二要不断的实践，提高了自己的水平以后就是增强你的确定性。我想作为一个基金经理最起码要具备这四个条件，这是必须的。我就讲这些，谢谢大家！孙小桥：感谢路雷先生精彩的发言，路雷先生每次参加我们的活动，都会给 我们在场的所有人带来一些惊喜，不知道今天路雷先生能不能发表一下对当前股市的一些看法，或者是一些热点板块的推介。路雷：这是普通一般中小投资者非常感兴趣的，对于专业人士并不是太感兴趣，我参加金融界的任何一次活动，一 般让我回答对今年的指数怎么看的问题，我首先就说，世界上没有任何一个人可以准确、连续的将指数预测清楚，如果有的话，那股指、期货做两年他就是世界首 富。你可以预测清 楚，今年能够预测准，明年未必能预测准，而在资本市场靠的是理性投资而不是预测，不要试图用预测去代替理性。我去年年底的时候参加金融界的活动，展望过今年大盘的行情，我说今年不会有指数的行情，我基本上是认为在2700到4000点 这个区域波动，到现在我的观点还是不变。最近大盘的运行 方式就要面临一次选择，不会再震荡了，立刻就要选择，短期内向上或者向下，当然目前我认为向上的概率高一点。我在这里可以简单透露一下我是如何对待大盘的，大盘的涨跌除非出现大的 方向和大的趋势变化，我也大胆的做一次判断，其余的震荡阶段涨我也要拿它来做标尺来控制仓位，它跌我也是要来控制仓位。加入说现在我的资金帐户是6千万，我现在认为大盘并不理想，我只有三分 之一的仓位，也就是只有2千万的仓位，但是如果我今天、明天预测大盘短期会有一个5向下空间的话，这个时候我可以调整我的仓位，我可以将我的获利品种逐渐减掉，有的非常大的获利品种我可以直接减掉一半或者是三分之二，这样的话我这个获利品种基本上也就放飞了。举个例 子，我前两天买了中意股份是16.88 元左右，我买过3千万资金，第二天冲高9个点， 我平均7个点，就放掉了三分之二，这样我的成本一下子降到10块钱左右，它的股价现在是19元，如果我能看 到25元，我是选择继续持有吗？或者大盘跌了以后，它跌到17元，跟我没有直接的关系。所以说股市如果不出现大的牛市或者大的熊市的时候，大的牛市进浪选择中长期持股，看准之后手要狠一些。如果是08年这种大熊市，你尽量选择休息，除此之外，这种短期的波动只是作为你降低和增仓的一个标尺。我来的时候在路 上就看了一下大盘，我来的时候是跌了20个点，但是我今天的市值是创新高，现在不是说所有的股票都在跌。最近我们看见一个现象，就是大盘股和创 业板以及中小板的股票形成的翘翘板，如果抓住这个规律就会发现，当大盘股有行情的时候，你尽可能就要把小盘股提前出掉，埋伏或者是跟随在大盘股的脚步当中。所以我建议技术派人士、市场派人士尽量多看市场，世界上有一万多种技术指标我们看不过来。我研究一项技术是研究了14年，从我进股市那一天到现在我一直在用，可以想想14年我磨这一剑，我的准确率有多高？原来巴菲特每天坚持看年报，我想现在他不一定都看，因为 80多岁了，但是我想他还是会看一些企业，就是常年这样坚持，三天看一个企业，五年以后分析师不见得比你 了解的清楚也不见得比你了解的多，就是这个道理， 资本市场一定要用哲学的原理把最复杂的问题简单化处理。我经常 跟我的同事讲，我是坚持14年复盘，一般人在我的周围，人们都只关注我三年一百倍，没人关注我是怎么样复盘的，他试了一下，我最初是4个半小时复一次盘，现在我只需要一个小时就可以复一遍盘，就是找出我目标群的品种，而我是依照技术选出的品种， 我会马上研究基本面，依照基本面选出的 品种，我会依据技术去解读，再去研判一下，这就是我选股的流程，我一旦把它选为目标品种的话，有些股票我养眼就是四 五个月不动，不符合我的标准我是坚决不动。而我卖出的品种，我一定要留在自选股里面，我观察一段时间，看看我错在哪里，将来怎么样再去提高。实际上在资本市场上很简单，做股票和投资很简单，就是尽量与优秀的企业为伍，这是基本面分析。我再给大家讲三点，做股票主要关注三点。第一是拐点。政策的拐点，向上向下的拐点都要关注，这个可以提前预判。再就是技术的 拐点，无 论是什么派，是 用什么方式研究股价的波动，无论你用什么技术都有拐点，资金和供给也有拐点，企业的增长趋势也有拐点，所以说政策 面、基本面、资金面、技术面都有拐点，你 只要研究拐点就好了。第二就是研究增长点。对于基本面的分析来说，就是这个企业会不会今年比 去年有增长？明年比今年有没有可能增 长？这个行业是不是一个朝阳行业， 有没有发展？受不受国家政府扶持？在全球这个行业处于什么地位？这个阶级在整个子行业当中处于什么地位？未来有没有可能 享受经济增长，你就要研究企业基本面的增长点在哪里。从技术角度来说，技术就是讲爆发力，看看这个股票未来的后劲怎 么样，从技术上也可以做判断，第二点我 强调的是增长点。第三就是引爆点。这是我非常感兴趣的，为什么说我三年一百倍，或者说我当年为什么能 获得冠 军，我主要是抓短 期的主升，一只股票为什么股民买了就套？经常被套？别说你被 套，一般人都会被套，为什么呢？一只股票在一年当中它的主升行情可能就是一个月，有的时候就 是 两周。所以说原来他建仓、洗盘、拉 升、震仓、横盘五个月，最后一个月涨了两倍，而且最小主升前期一定会有非常凶狠的洗盘，要么经过长期的洗盘，用空间换时 间，要么是用时间换空间，所以一般来 说，没有看懂看通的话，你任何一次买入都会被波动。所以说你吃不准主升，被套被折磨这几乎就是必然的，我的方法就是一 定要与牛股为伍，以牛股作为我终生研判的案例，我终 生研究的唯一条件就是牛股，不是牛股的话我不看，这只股票我也不研究，基本面我也不研究，不看这只股 票，采取放弃的态度。所以这一点就是 我们一定要抓这种主升浪，寻找它的引爆点，寻找它的爆炸点和启动点在哪儿，如果有这种概率，四次对六次对做好止损，就 是两次对八次错都获利。什么叫主升行情？最低50，对两次就是一倍，大家可以算一下，哪怕按50损 的话是赔多少？所以说做股票一定要关注这三点。通读波浪理论、K线图、 均线理论、KDJ等技术指标和理论后，他在技术面上打下了坚实的基础。1998年底他买了上海梅林，5块多进场，2000年 初 14、15块卖出；春节之后，他又买入中关村，一周后连续6个涨停，他获利卖出。到2001年， 他的资金量从1万元变成了80多万元。2001年5月他果断清仓，从“狂欢”中及时撤离去经商。“历史中上证综指没有一次牛市会连续超过3年。股市当时已经历过网络股、电子商务股等几次高 峰，每天成交量都达上千亿，竟然出现 了6个涨停的股票。我认为股市到顶了。”2004年， 路雷觉得市场将要启动，于是再度杀回他念念不忘的股市。2004年 前他基本都是快进快出的短线操作。2005年后，由于确信这是千载难逢的大牛市，他减少了操作频率，只操 作了ST华陶（金岭矿业）、博瑞传 播、华峰氨纶、鑫富药业等几只股票，账户资金却迅猛增值。2006年12月，路雷研究发现，行业本身一般的纺织行业，其子行业合成纤维制造业中氨纶产品价格出现了快速上涨，他 认为国内龙头企业华峰氨纶的业绩 将从2006年的每股4角猛增 到2007年的2元左右，2007年 估值在60元左右。2007年1月路雷 在13元大举买入华峰氨纶，到2007年4月底， 华峰氨纶股价大涨到60多元，涨幅达400%。从那时候起，路雷开始了对上市公司的同步调研，最多的时候8天飞了8次。收放自如的投资来源：(/s/blog_68e342b50100k4ud.html) - 转载向高人学习系列-3年100倍的路雷和私募冠军罗_若愚_新浪博客路雷说：“低买高卖大家都知道，道理也最简单，但为什么人们总是追涨杀跌呢？因为往往最浅显的东西 才是最复杂的。”有人让他11元多的时候买“酒钢宏 兴”，他放弃了。股价达到22元这 天，大盘下跌而这只股票先于大盘止跌，他才放手买入。这只股最高拉到36元， 他35元出货。“我发现了一个重要的指标 就是计算一只股票的成本，即普通软件上的筹码分布图。人人都在看，但很少有人能破译。市场上对成本研究的人很 少。但只要这个指标显出来，我就知道什么 时候该进，什么时候该卖了。”他在11元的时候不买，是因为当时这只股票的成本还是可变的。经过3年的商 海征战，路雷深刻领会到对公司内在价值研究的重要性，他反复对朋友讲：无论是中长线投资还 是中短线操作，都要把公司的内在价值作为选股的 首要标准。2005年 下半年，路雷研究发现整个机械行业2006、2007年将面临前所未有的发展机遇，作为混凝土机械龙头企业的三一重工，未来3年有望 保持100%的高速增长，路雷果断在6元的价位中线介入，仅一年时间三一重工就大涨8倍。他总结，在中长线的价值投资过程 中，首先要自上而下挖掘价值型公司，公司所处行业未来3年没有高成长性的不买，公司不是行业或子行业龙头的不买，公司 未来3年成长速度复合增长率低于30%的不买。其次，自下而上挖掘价值型 公司，公司所处行业可以一般，公司也不是行业龙头，但一定要有外延式成长路线，如 资产注入、产业购并重组等能使公司未 来3年业绩大幅提升。路雷说他的下一个课题是“积小胜而至大胜”：你投资1万元，若每年递增30%，30年后就是2619万。 所以千万不要谋求暴利。“长线，一万年太久， 难以抵御系统风险。短线，心态难以平 静，每日生活在恐惧之中，不是大师级人物，很难调整好状态。我的中线为王理论的核心是：基本面选股，技术面选 时， 抓住成长性良好股票的拉升期做中线操 作。断其成本，揣其方向，去头去尾，端正心态，严控风险，稳健增值。”下面是北京电视台博客做的罗伟广的节 目总结，实话说没理解到关键点，只抓了皮毛，大家先凑合看吧，回头有时间，我好好总结一下.私募状元罗伟广第一期总结一、罗伟广对大市的判断上证综合指数2500点 左右就是价值底，但股指也不一定就能涨，因为还要等待政策底，同时更重要的还有市场底，投资者必须要有耐性，防范最坏的事情出来， 但建议目前战略上看多。从历史来看，沪深300指数13到15倍的动态市盈率就是A股的价 值低。罗伟广同时表示，市场的资金面是决定市场最重要的因素之 一，而且目前的市场并不缺钱，只是还没有开始入场。要及时留意 中国股市上最聪明的钱是否入场，如产业资本、社保资金等。二、罗伟广选股条件选股主要看三方面的因素，首先是估值，15倍以下市盈率买，25倍以上市盈率抛出，其次是关注中小市值的成长股，第三是看市场 对于板块的氛围，即是不是热 点。要勤奋的去寻找这些个股，再通过股票组合来规避选股的风险。 对于未来市场个股的选择，罗伟广表示未来一个月依旧看好大盘蓝筹，但从长期看，更倾向于新 型产业的个股，如 智能电网、电子元器件、3G等。三、罗伟广获取收益在获取收益方面，罗伟广表示要赚取三部分的叠加收益，分别是个股价值回归的收益、波段操作的收益以及热 点转换的收益。如果您想具体了解罗伟广看好哪些个股，敬请关注7月4日的天 下财经周日版，罗伟广会深入分析他看好的个股。私募状元罗伟广第二期总结一、罗伟广如何读懂盘面语言和暴利拐点法的含义盘面语言包括三个方面：首先是K线和量能，其次是关注大盘里面的结构，要重点关注大蓝筹，因为它们预示着指数未来怎么走。第三，也是最 重要是一点便是市场 的情绪。暴利拐点法有三层含义：第