铜市宏观周报.doc

此文档收集于网络，如有侵权，请联系网站删除 宏观早报【金融市场】l 美国股市周五收盘上涨。摩根大通净利润大涨导致金融股大幅走高，道琼斯收盘涨55.48点，至11787.38点，涨幅0.47%。纳斯达克升20.01点，至2755.30点，升幅0.73%；标普500收盘涨9.48点，至1293.24点，涨幅0.74%。l 欧洲股市周五收盘涨跌互现。英国金融时报指数收跌21.81点，至6002.07点，跌幅0.36%。德国DAX指数收盘涨0.59点，至7575.70点，涨幅0.01%；法国CAC40指数涨8.45点，至3983.28点，涨幅0.21%。l 香港股市周五收涨。恒生指数收盘涨 44.25点，至24283.23点，涨幅0.18%。l 中国股市周五收盘大幅下跌。银行融资、房产税出台等消息刺激市场弱势震荡，银行地产回落。基准上证综合指数收盘跌1.29%，至2791.34点。深证综合指数收盘跌129.20点，跌幅1.04%，至12294.23点。沪深300指数收盘跌49.42点，至3091.86点。股指期货1101合约收盘跌49.6点，至3097.40点，跌幅1.58%。【商品市场】l 黄金期货大跌中国提高存款准备金，黄金期货大幅下挫。美国黄金期货1102合约收盘跌26.50美元，至1360.50美元/盎司，跌幅1.91%。黄金跌穿上升趋势线，关注该线1370-80对价格的反压作用。l 原油期货收盘上涨受到阿拉斯加原油管道的破裂停产影响，原油期货快速下跌，收盘回升，全天探底回升。美国原油1102合约收盘升0.14美元/桶，至91.54美元/桶。【外汇】外汇市场开盘，美元回落支撑非美货币。截至收盘，美元指数为79.06；欧元兑美元上涨0.0036点，至1.3388美元；英镑兑美元上涨0.0033，收盘1英镑兑1.5869美元；美元兑日元略有上涨，收盘1美元兑82.85日元；美元兑瑞郎收盘为0.9634；美元兑加元收盘为0.9901。【国际要闻】 北美：l 美国2010年全年CPI上升1.5%美国去年12月份消费者价格指数升幅创2009年6月以来最高水平，但当月CPI上升是受到能源价格走高推动，而能源价格通常具有较大的波动性。美国劳工部14日公布，经季节性调整后，12月份CPI较11月份上升0.5%。2010年全年CPI上升1.5%。而受美联储密切关注关注的核心CPI（不包括能源和食品价格）在12月份仅上升0.1%。这些数据和市场预测一致。去年全年核心CPI上升0.8%，远低于Fed的非正式通胀目标区间1.7%-2%。12月份能源价格上升4.6%，也为2009年6月以来最高升幅。当月汽油价格上涨8.5%，为连续第六个月实现上涨。12月份航空费用价格上涨3.3%，服装价格上涨0.1%。新车价格持平，二手轿车和卡车价格下降0.1%，12月份食品价格上涨0.1%。l 美国去年11月份商业库存增幅弱于预期 美国去年11月份商业库存增幅弱于预期，因假期强劲的销售状况致使库存水平下降。美国商务部14日公布，经季节性因素调整后，去年11月份商业库存较前月增长0.2%，至1.422万亿美元，低于市场预期的0.8%。10月份商业库存向上修正后为增长0.8%，初值为增长0.7%。去年11月份商业销售额增1.2%，至1.133万亿美元。10月份增幅修正后为1.5%。11月份销售额数据达到2008年9月份以来的最高水平。当月零售库存持平，因假期购物季销售额增加，但批发商库存下降0.2%，制造商库存增加0.8%。商业库存报告还显示，去年11月份的库存销售比为1.25，低于10月份的1.27。 欧洲： 法国2010年预算赤字为1,488亿欧元预算部长 法国预算部长Francois Baroin14日表示，法国政府2010年预算赤字为1,488亿欧元，较此前预期减少10亿欧元。Baroin称，这一结果表明，法国政府有望实现其2010年公共赤字占国内生产总值(GDP) 7.7%的目标。 惠誉将希腊评级下调至垃圾级 惠誉国际评级成为第三家将希腊评级下调至垃圾级的大型评级机构，这一最新迹象表明，这个债台高筑的欧元区国家还在努力摆脱严重的经济衰退。惠誉上个月曾发出了下调评级警告，而且今年率先采取了调整希腊评级的行动。惠誉周五表示，尽管希腊去年在削减预算赤字方面取得了巨大进展，但财政整顿工作将仍必须维持数年，以稳固外界对希腊主权债务信用的信心。惠誉表示，希腊评级前景仍为负面，意味着其评级可能遭到进一步下调。 亚太地区： 洪灾将导致澳大利亚GDP增长率减少1.1个百分点澳洲银行 澳洲银行14日表示，此次洪灾将导致澳大利亚国内生产总值(GDP)增长率减少1.1个百分点，波及时段主要为2010年第四季度和今年第一季度。据该行农业经济学家Michael Creed为评估洪灾影响准备的月度农产品分析报告称，洪灾对GDP增长的拖累影响具体反映在，采矿业产值增长将减少0.7个百分点，制造及服务业产值增长将减少0.3个百分点，农业产值增长将减少约0.1个百分点。Creed表示，随着受灾行业重获动力、库存得到补充，煤炭生产将比出口更早恢复运作，同时，基础设施、住房、机械及设备的重建将从第二季度开始在GDP投资增加中得到反映。Creed指出，农业良好的种植环境将在2011年底至2012年年中期间进一步提振GDP增长。通货膨胀方面，该行粗略估计洪灾将导致2011年第一季度通货膨胀率增加0.75个百分点，第一季度通货膨胀率将达到1.6%，主要受水果、蔬菜、肉类及小麦价格上涨推动。Creed还表示，总体来看，洪灾可能会导致截至6月30日的本财年农业产值减少至多25亿澳元，但无论如何，农业仍将实现增长，只是增速将较两个月前的预期更加缓慢。 日本三大车企合推氢动力汽车 日本三大汽车制造商已携起手来，共同推广氢燃料电池汽车的应用，计划于2015年前，在日本为新一代“绿色”汽车建设100个燃料补充站。10家日本天然气提炼和分销商将参与丰田(Toyota)、本田(Honda)和尼桑(Nissan)的行动，计划在东京、大阪、名古屋和福冈建设加氢站。获得燃料电池所用氢气最常见的途径，是通过分离液化天然气。和电池动力汽车一样，氢燃料电池汽车也没有尾气排放。但燃料电池汽车动力更强劲，充电后使用的时间更长。氢燃料电池技术在美国也遭遇了挫折，奥巴马政府取消了每年1亿美元的研究经费。加州的一条“氢高速公路”原计划到去年建成150个加氢站，但迄今只建成了30个。对于日本加氢站网络的投资金额，日本汽车制造商和能源企业并未透露太多信息，但该项目可能会耗资数亿美元。德国可能拥有世界上最雄心勃勃的氢气基础设施计划。该国一个企业财团打算在未来5年投资最高20亿欧元（合26亿美元），建设1000个加氢站。第一批25个将于今年在柏林等大城市建成。 盖茨访问韩国 警告朝鲜停止挑衅 美国国防部长盖茨说，朝鲜和韩国之间的对话是有可能的，但他再次警告平壤停止其挑衅性行为，美国曾多次发出此种警告。在对亚洲为期一周的访问即将结束时，盖茨周五抵达韩国，就美韩两国应如何应对朝鲜未来的攻击举行短暂会谈。在韩国国防部发表讲话时，盖茨表示，他不反对朝鲜和韩国之间进行“外交接触”。目前为止，韩国官员一直拒绝与朝鲜进行直接对话。盖茨还再次强调，只有朝鲜采取行动表明其对谈判的严肃态度，地区大国之间进一步的六方会谈才有可能进行。美国官员近几个月说，他们不希望看到朝鲜半岛的冲突升级至战争。盖茨还于本周早些时候警告说，朝鲜正日益成为美国的直接威胁，他认为朝鲜将研发出一种能够发射到美国本土的洲际弹道导弹。【国内要闻】 部分地区调低十二五GDP增速 重点调整发展方式从“十一五”到“十二五”，深圳的GDP年均增速将从13.5%降到10%，石家庄市的增速将从13.1%降到12%，天津滨海新区的增速将从22.5%降到17%以上。5日，在由中国国际经济交流中心(下称“国经中心”)举办的中国经济年会(20102011)上，上述三地的政府领导向外界透露了各自在“十二五”期间的GDP发展目标，增速均比“十一五”期间有所下降。全国“十二五”规划即将出炉，各省市已相继公布各自的“十二五”规划建议。其中、黑龙江、广西、贵州、河南等内陆省份提出，要在“十二五”期间实现GDP翻一番的目标。针对一些地方仍过于看重经济增速的现象，此前已有学者提出警示。在本次会议上，与会的地方政府领导被要求就各自如何在顾及发展速度的同时实现经济发展方式转变发表看法，并就“十二五”期间的GDP增速目标作出说明。据国经中心副秘书长陈永杰介绍，为落实中央提出的建立发展方式转变评价指标的指示，国经中心已编制出一套“转变经济发展方式评价指数”，从国家层面、省市区层面和重点城市层面对经济发展方式转变进行评价。根据该指数，“十一五”期间，全国在创新指标、环境指标、要素效益指标和社会发展水平指标等方面取得了明显的进步，在产业结构指标和城乡一体化指标方面有一定程度的改善，但是在需求结构指标方面有一定的下降。因此，“十二五”期间，努力提高劳动报酬，建立扩大内需的长效机制，是转变经济发展方式的重要内容。从2000年到2009年，沿海地区在转变经济发展方式中提高较快的首先是江苏，广东和浙江紧随其后，而中西部地区提高较快的前三名分别是宁夏、山西和内蒙古。 房产税全国版五年定型 试点城市将扩容 财政部表态原则上同意重庆开征高档商品房房产税，无疑印证了房产税到来的脚步。这也使得此次“重庆版”的房产税试点，被赋予了更为明确的全国性意义。2010年9月29日，国务院出台新一轮调控政策也就是“新国五条”时，明确提出：“加快房产税改革试点工作，并推广到全国。”而在10月底，中央关于制定“十二五”规划的建议中提出，“研究推进房地产税改革。”1月9日召开的重庆市“两会”传出消息，重庆市政府将对房地产市场加强财税调节，并确定开征高档商品房房产税。事实上，重庆将开征房产税的消息“发酵”已久，而重庆市市长黄奇帆恐怕是最积极于房产税改革的地方行政长官。虽然房产税的开征已经逐渐明朗化，但是由于去年楼市调控的成绩并不“给力”，这使得业内对于房产税打压房价到底能够起到多大作用还有疑虑。业内人士认为，元旦后，房地产板块稳步增长，成为股市波动中最抗跌的板块。而房产税试点在重庆落地后，被认为影响低于预期。多数机构分析判断