七证券投资技术分析PPT课件

1 第五节技术指标 技术指标是按一定的数学方法对行情数据进行处理之后所得到的结果 主要内容 一 技术指标原理二 趋势跟踪类主要指标三 反趋势类主要指标四 成交量主要指标五 技术指标信号的过滤 2 一 技术指标原理 一 技术指标的信号技术指标的最终目的是用来指导投资者进行投资决策 每种指标都有其特有的形成原理和使用规范 以其特有的信号方式向投资者发出买卖信号 技术指标的信号方式主要分为背离 交叉 数值三种 3 一 技术指标原理 背离信号 指指标的走向与股价不一致 分为顶背离和底背离 交叉信号 指指标中的两条指标线发生了相交的现象 分为死叉和金叉 数值信号 指以某个具体的数值来表示的指标买卖信号 其关系表现为 大于 小于和等于 4 一 技术指标原理 二 技术指标的种类1 趋势跟踪类2 反趋势类3 成交量研究类4 市场买卖对比类5 价格统计类6 大盘指标 5 二 趋势跟踪类主要指标 一 移动平均线移动平均线是用统计处理的方式 将若干天的股票价格加以平均 然后连接成一条线 用以观察股价趋势 移动平均线的理论基础是道 琼斯的 平均成本 概念 6 二 趋势跟踪类主要指标 1 移动平均原理MAn 1 n nMA移动平均价格 为每天价格 n为参数 7 二 趋势跟踪类主要指标 2 移动平均线研判移动平均成本 移动平均线组合分析 移动平均线的交叉 移动平均线的转点 8 均线多头组合 均线空头组合 9 均线死叉 均线金叉 10 均线双死叉 均线双金叉 11 二 趋势跟踪类主要指标 3 移动平均线研判法则 1 买进法则移动平均线从下降转为水平 并且向上移动 而收盘价从平均线的下方与平均线相交并超越平均线 买进 收盘价在平均线上方变动 虽然出现回跌 但没有跌破平均线又回头上升 买进 收盘价曾一度跌至平均线下方 但平均线保持上升势头 买进 收盘价在平均线下方运动 突然暴跌 距离平均线很远 买进 12 二 趋势跟踪类主要指标 2 卖出法则股价在平均线上方运动 并呈现上升趋势 离平均线越来越远 卖出 移动平均线由向上逐渐转为水平且呈下降趋势 股价从平均线的上方与平均线相交之后跌至平均线下方 卖出 收盘价在平均线下方移动 反弹时没能突破平均线 而且平均线正趋于下降 卖出 股价在平均线附近徘徊 而平均线正呈明显的下降趋势 卖出 13 短期均线或股价 长期均线 葛兰维尔八法则 买 卖 买 买 买 卖 卖 卖 14 二 趋势跟踪类主要指标 4 移动平均线的特点追踪趋势性 滞后性 稳定性 助涨助跌性 支撑线和压力线的特性 15 二 趋势跟踪类主要指标 二 平滑异同平均线 MACD 1 计算原理DIF 正负差 是核心 DIF是快速与慢速指数平滑移动平均线之差 DEA 异同平均线 是辅助 DEA是DIF的平滑移动平均线 BAR线为DIF线与DEA线的差 如2倍差 彩色柱状线 16 二 趋势跟踪类主要指标 指数平滑移动线 EMA 采用递推法 N 参数 常见的为12日和26日 17 二 趋势跟踪类主要指标 2 构造原理对价格进行平均处理 消除小的和次要的内容 体现和保留价格趋势的本质性的东西 3 MACD的应用从DIF和DEA的取值和两者间的相对取值预测 两者皆为正值时为多头市场 金叉买入 死叉短线卖出 两者皆为负值时为空头市场 死叉卖出 金叉短线买入 利用DIF和DEA曲线的形状 利用形态进行行情预测 底背离买入 顶背离卖出 18 背离卖出 买 卖 买 买 卖 卖 19 三 反趋势类指标 一 相对强弱指标 RSI RSI指标是以特定时期内价格的变动来判断未来价格走势 并根据价格涨跌幅度显示市场强弱的一种区间交易指标 RSI通过考察期内买涨力量与卖跌力量在市场中的强度大小来衡量价格变动趋势 20 三 反趋势类指标 1 计算原理n为参数 一般为6 12 24日等 RSI占的比例大就是强势 占的比例小就是弱势 21 三 反趋势类指标 2 RSI的应用法则两条不同参数的RSI曲线同时使用 短期RSI大于长期RSI 则属于多头市场 短期RSI小于长期RSI 则属于空头市场 从RSI的取值考虑 22 三 反趋势类指标 根据RSI指标的曲线形态来判断 有关支撑与阻力 趋势 形态等分析理论都可以使用 根据RSI指标的背离状况来研判 当价格创出新高点 而RSI未能创新高 则顶背离为做空良机 反之 底背离为做多良机 23 24 三 反趋势类指标 二 随机指标 KDJ 随机指标综合了强弱指标 移动平均线和动量指标的优点 用目前股价在近阶段股价分布中的相对位置来预测可能发生的趋势反转 由 K D J组成 适合中短期股票投资分析 25 三 反趋势类指标 1 计算原理对每一交易日求RSV 未成熟随机值 RSV 收盘价 最近N日最低价 最近N日最高价 最近N日最低价 100K线 RSV的M1日移动平均 D线 K值的M2日移动平均 J线 3D 2K或3K 2D 参数 N M1 M2天数 一般取9 3 3 26 三 反趋势类指标 2 随机指标的应用根据KD的取值 80 以上为超买区 20 以下为超买区 其余为徘徊区 根据随机指标曲线的形状 根据随机指标曲线的组合 根据KD指标的交叉 实践中应该注意交叉的位置 次数 交叉点的位置 根据KD指标和股价的背离判断 27 28 四 成交量类指标 累积成交量指标 OBV 把成交量看作是推动股价涨跌的动能 运用物理学中的惯性和重力原理来解释能量潮的变化 是一种极其重要的人气指标 1 计算原理投资者把每天的收盘价与前一天的收盘价相比 如果上涨就把当日的成交量加入到累积成交量中 反之 则扣除 29 四 成交量类指标 2 研判技巧股价上升 OBV线下降 显示买盘无力 股价下跌 OBV线上升 显示买盘旺盛 反弹有望 OBV缓慢上升 显示买盘渐强 买进信号 OBV急速上升 显示买盘力量将尽 卖出信号OBV线由正转负 为下跌趋势 卖出信号 反之 买进信号 OBV线常用于观察股价何时脱离盘局及突破后的未来走势 30 31 五 技术指标的信号过滤 一 技术指标的虚假信号1 指标虚假信号指标的虚假信号就是指标发出来的错误信号 2 虚假信号成因 1 指标功能缺陷 2 指标未经优化 32 二 技术指标的信号过滤 3 虚假信号的消除采用指标信号的过滤技术 对指标进行必要的优化 控制和减少指标虚假信号 这是有效地提高指标使用性能和信号质量的重要手段 消除虚假信号的主要方法 指标参数的优化 指标多信号合成 多指标组合合成 跨周期指标合成 33 二 技术指标的信号过滤 二 指标参数的优化指标参数的优化是指通过调整指标计算参数提高指标的盈利能力 指标参数优化一般采用网点法 将交易系统所有的参数在其有效范围内进行调整 对所有可能的组合方式逐一进行统计检验 找到最优的一组参数或一个参数范围 34 35 36 二 技术指标的信号过滤 三 多信号合成多信号合成就是将指标所能产生的每一个单一信号方式进行充分的合成组合 产生一个综合指标信号的过程 这一综合指标信号成为合成信号 它同时满足各单一指标信号的结果 37 二 技术指标的信号过滤 对每一指标所包含的多信号性能进行充分挖掘 并尽可能罗列出来 以增大指标多信号合成的筛选范围 对单一指标信号要单项研究 确定其使用性能 并非任何指标的技术形态都可演化为指标信号 对单一信号间的合成进行必要的优化匹配 以选择最佳的优化匹配 多信号指标信号如不能优化匹配 将降低原信号的质量 多信号的合成数量应根据需要而定 并非多多益善 38 指标位于20 以下且金叉 买入 39 二 技术指标的信号过滤 四 多指标合成多指标合成是指利用两个以上的不同类型指标进行合成组合 产生一个新合成信号的过程 1 基本步骤强化对主指标的确认 深入研判主指标的缺陷 确定合成指标 实行分步合成 40 二 技术指标的信号过滤 2 应该注意尽量在不同类别的指标间进行指标合成 在单指标多信号合成后再进行多指标合成 合成指标的数量要根据需要 不可盲目求多 合成指标应与主指标有互补特性 要历史地检测合成信号质量的稳定性 41 随机指标金叉 移动平均线非空头排列 买入 42 二 技术指标的信号过滤 五 多周期合成指将单一指标不同分析周期或不同指标不同分析周期相组合产生一个新的合成信号的过程 1 多周期合成的原因股票的周期性是多变的 完整的股票周期是多层次周期 不同的指标适用不同的周期 同一指标因分析周期不同 信号结果完全不同 43 二 技术指标的信号过滤 2 单指标多周期合成有效确定指标的主周期 有效地确定指标的多周期性 不一定用同一种信号方式定义分析周期不同的单指标 44 日线随机指标金叉 45 周线随机指标空头排列 周线随机指标空头排列 日线金叉时不能买入 46 二 技术指标的信号过滤 3 多指标多周期合成有效地确定主指标和主周期 有效确定合成指标和合成周期 根据需要定义多周期指标不同的信号方式 47 第六节波浪理论 波浪理论是艾略特 R H Elliot 发明的一种价格趋势分析工具 即根据周期循环的波动规律来分析和预测股市指数和价格的走势 主要内容 一 波浪理论的理论基础二 波浪理论的构造三 波浪比率及型态四 波浪与市场特征五 波浪理论的主要缺憾 48 一 波浪理论的理论基础 运用了趋势理论考虑了价格与时间因素运用了黄金分割率内含了神奇数列 1 2 3 5 8 13 21 34 55 89 144 型态 比率及时间 其重要性以排行先后为序 49 二 波浪的构造 上升 下跌 一个完整的价格运动包括两个过程 最基础的浪型分为 推动浪 调整浪 50 一个推动浪分为5个小浪 一个调整浪分为3个小浪 8浪循环 1 2 c b a 5 4 3 推动浪 调整浪 51 二 波浪的构造 股价连续地经历5次波动而上升 当完成了上升5次波动 称之推动波 后 接着会出现3次波动 称之调整波 的下降 如此8次波动构成股价变动的一个循环 接着又开始第二次上升5波动和下降3波动的调整 最后以上升5波动宣告全部上升过程结束 在这最后阶段 将不会出现像前两次那样小的3次调整波 代之将出现对上升过程中全部5次上升波动进行调整的大幅度3次波动 52 波浪分为不同的层次 浪中有浪 53 二 波浪的构造 波浪可分为超级循环 约50年 循环 10年 基本波动 约1 4年 次级波动 约6个月 短期波动 约6周 所有这些循环又都是从费波纳次级数出发展开的 超级循环由一个上升浪 一个下降浪共2浪构成 其中循环由上升5浪 下降3浪共8浪构成 基本循环由上升21浪 下降13浪共34浪构成 更小的次级循环由上升89浪 下降55浪共计144浪构成 短期循环则是由上升377波 下降233波共计610波构成 54 55 三 波浪比率及形态 1 推动波的5个组成浪有四个规律 分别是在同一级循环中 浪2绝不能低于 上升浪 或高于 下降浪 浪1的起点 在浪1 3 5中 浪3的长度不能是三者最短的一个 假如浪1 3 5中任何一个浪成为延长浪 其余两个浪的持续时间及幅度会趋于一致 浪4的底不可低于浪1的顶 上升浪 56 三 波浪比率及形态 2 浪3通常为延长浪 是最具爆炸力及幅度最大的主浪 3 浪3幅度为浪1幅度的1 618或2 618 4 一般讲 浪5的幅度 浪1起点至浪3终点的总幅度 0 382 0 618 5 浪5涨势通常小于浪3 当浪5终点低于 上升浪 或高于 下跌浪 浪3的终点时 为失败浪 6 在调整波3浪中 会出现 之字 不规则 三角形 复杂表 等形态 57 四 与波浪相应的市场特征 1 浪1是八浪循环的开始 通常是上升5浪中最短的 且上升浪中的延长浪的幅度大小是浪1决定的 所以 多数投资者将浪1的大小作为入市的重要依据 2 浪1上升后 由于空头的压力还大于多头 因此 浪2调整回落时 其回档的幅度往往很深 有时会跌至近浪1的起点 此时出现再次抄底的机会 58 四 与波浪相应的市场特征 3 浪3往往是最有爆炸力的延长浪 这段行情上升的持续时间及幅度经常最长 尤其 在突破浪1顶点时 是最强烈的买进信号 4 在浪5中 二 三类股票涨幅常常大于蓝筹股 投资于投机股 冷门股往往可以获利 5 浪a出现时 多数人心态还比较乐观 持观望态度 实际上已是熊市开始的信号 59 四 与波浪相应的市场特征 6 浪b出现上升行情 投资者注意不要陷入表象上的 多头陷井 而被套牢 此浪通常称为逃命浪 7 浪c是跌势强劲 跌幅大 时间长的全面性下跌浪 此时要谨慎出入股市 尤其要分清是上升浪的调整波 还是下降浪的调整波 前者会出现股底 后者则是股顶 60 五 波浪理论的缺憾 1 波浪理论最大的缺憾是