财务管理概述PPT课件

1 第1章财务管理概述1 1财务管理的概念1 2财务管理的客体及意图1 3财务管理的主体1 4公司的财务管理目标习题 2 1 1财务管理的概念一 财务二 企业财务活动及参与者三 企业财务关系四 财务管理的定义五 财务管理侧重于面向未来的管理 3 一 财务即资金活动 价值活动 有关资本 资产 货币等的工作及事务 具体的财务即财务活动 抽象的财务即财务关系 4 二 企业财务活动及其参与者企业财务活动 长期筹资活动 长期投资活动 营运资金活动 利润分配活动 企业财务活动参与者 内部参与人如所有者 管理者 员工等 外部参与人如投资者 债权人 债务人 供应商 客户 消费者 中介 外部分析师 注册会计师 审计师 政府监管机构 征税人等 5 三 企业财务关系所有权关系 债权债务关系 管理与被管理关系 服务与被服务关系 合作关系 交换关系 劳资关系 税收征纳关系等 6 四 财务管理的定义财务管理的主体通过对财务活动施加人为影响 以使财务活动达到理想的要求 即实现财务管理的意图 7 五 财务管理侧重面向未来财务管理涵盖事前管理 财务预测 财务决策 财务计划 事中管理 财务控制 事后管理 财务分析 环环相扣 依次进行 形成财务管理循环 但财务管理侧重面向未来 8 1 2财务管理的客体及意图一 长期筹资二 长期投资三 营运资金四 利润分配 9 一 长期筹资P22长期筹资 筹集使用期限在一年以上的资金 分所有者权益资金和长期负债资金 意图 确保所需资金及时足额到位 尽量降低资金成本和资金风险 10 二 长期投资P23长期投资 投资回收期在一年以上的非流动资产投资 含对内长期投资 长期资产 和对外长期投资 股票 债券等 意图 确保投资项目可行性 降低经营风险 提高资金使用效率 11 三 营运资金P23营运资金 日常经营活动中的周转性资金 流动资产减流动负债后的差额即营运资金 或曰长期筹资减长期投资后的差额 营运资金管理主要是流动资产布局管理和流动负债筹资安排 意图 确保企业日常运营 尽量降低运营成本 12 四 利润分配利润即企业所得税后净利润 两个分配方向 分红 留存收益 意图 兼顾股东眼前和长远利益 制定合理股利政策 高效使用股东资金 以使股东利益最大化 13 1 3财务管理的主体一 财务管理主体假设 股份有限公司二 何为股份有限公司三 股份有限公司组织结构四 股份有限公司内部财务管理主体五 股份有限公司的设立 股份转让 解散及清算六 股份有限公司与其它企业组织形式 14 一 财务管理主体假设财务管理主体假设 股份有限公司股份有限公司内部机构及员工 15 二 何为股份有限公司1 股份有限公司 通过发行股票筹资并将全部资本划分为等额股份 股东以其认购的股份为限对公司的债务承担偿还责任 公司以其全部资产为限对公司的债务承担偿还责任 并具有法人资格的经营组织 16 2 股份有限公司的特点 P4 法人企业 偿债责任有限 等额股份 同股同权 股东人数 2 注册资本 500万元 资合公司 非人合 股东不可退股 可转让股票 多重委托代理 公开 财务公开 社会审计 法定的管理制度 17 三 股份有限公司的组织结构P14三权分立所有权 股东大会是最高权力机构 董事会是股东大会的常设机构 掌握决策权 控制权和高级职员任免权 经营权 总经理及其管理团队 决策的执行者 管理日常经营活动 监督权 监事会 18 股份公司的组织结构1 股东大会2 董事会3 董事长4 独立董事5 董事会下设专业委员会6 总经理7 监事会8 公司内部审计机构 19 1 股东大会P15 股东大会 一种定期或临时举行的由全体股东出席的会议 股东大会是一种非常设的由全体股东组成的公司制企业的最高权力机关 股东大会由全体股东组成 是股东表达其意志 行使其权力的场所或机会 股东大会应当每年召开一次年会 临时股东大会 股东大会的具体职权 股东大会是公司最高权力机构 但股东大会仅仅是一个权力机构 股东大会对外不代表公司 对内不执行业务 20 2 董事会P16 董事会 依法按公司章程设立并由全体董事组成的行使日常经营决策权和管理权的公司常设机关 董事会人数 5 19人 奇数 可有职工代表 由公司职工代表大会选出 非职工代表由股东大会选出 至少1 3是独立董事 其中至少一名是会计专业人士 董事会任期3年 董事会每年度至少召开2次会议 过半数原则 一人一票 董事会的具体职权 董事会掌握公司实际控制权和公司经营决策权 董事会是一个会议机构 董事会实行集体决策制度 少数服从多数 董事会会议记录 21 3 董事长P18 为什么设董事长 董事长职权 董事长权力到底有多大 22 4 独立董事P17 独立董事 不能在公司担任除董事以外的其它职务 且与公司及其主要股东不存在可能妨碍其进行独立客观判断的关系 上市公司董事中至少1 3是独立董事 其中至少一名是会计专业人士 独立董事的具体职权 23 5 董事会下设的专业委员会战略委员会审计委员会提名委员会薪酬与考核委员会预算委员会其它委员会 24 6 总经理P18 总经理由董事会决定聘任或解聘 总经理的具体职权 总经理列席董事会会议 总经理是公司行政首长 董事会与总经理之间的委托 代理关系 25 7 监事会P19 监事会人数 3人 应有职工代表 且职工代表不得少于1 3 监事会每届任期3年 董事 高管不得兼任监事 监事会至少六个月召开一次会议 过半数原则 一人一票 监事应有法律 会计专业背景 监事会的具体职权 26 8 公司内部审计机构P20 内审组织模式 董事会领导的组织模式 总经理领导的组织模式 监事会领导的组织模式 隶属于职能部门的模式 内审的具体职权 27 四 股份有限公司内部财务管理主体股份有限公司作为财务管理主体是对外而言的 就股份有限公司内部而言 可将财务管理主题进一步细分到股份有限公司内部机构及员工个人 涵盖股东大会 董事会 总经理及其团队 监事会 财务管理部门 其它管理部门 下属单位及车间 班组及个人等 28 五 股份有限公司的设立 股份转让 解散及清算 一 股份有限公司的设立 二 股份有限公司股份的转让 三 股份有限公司的解散及清算 四 其它类型企业改组为股份有限公司 29 一 股份有限公司的设立P81 股份有限公司设立的条件2 创立大会3 报送文件 30 二 股份的转让P101 记名股票2 限售股份3 库存股 31 三 股份有限公司的解散及清算P101 解散的因由2 清算组干啥 3 清偿顺序4 破产 32 四 其它类型企业改组为股份有限公司P121 改组股份有限公司并申请公开发行股票应具备的条件2 首次公开发行股票并上市的条件3 企业改组为拟上市股份有限公司的程序 33 六 股份有限公司与其它企业组织形式1 企业组织形式 公司制企业 股份有限公司 有限责任公司 非公司制企业 独资企业 合伙企业2 公司制企业与非公司制企业之间的区别3 股份有限公司与有限责任公司的区别 34 有限责任公司股东人数在规定标准以下 有股份但不发行股票 股东以其认缴的出资额为限对公司的债务承担偿还责任 公司以其全部资产为限对公司的债务承担偿还责任 并具有法人资格的经营组织 35 有限责任公司的特点 P5 法人企业 偿债责任有限 不发行股票 不将股份划分为一股一股 1 股东人数 50 有法定最高限额 注册资本 3万元 有法定最低限额 是资合公司也是人合公司 人合则资合 人不合则资亦不合 有限责任公司的内部结构与股份有限公司类似 亦有法定管理制度 设立程序简单 不实行财务公开 不发行股票 股份不便于转让 筹资数额有限 36 有限责任公司的成立条件比较宽松一点 有限责任公司只能由发起人集资 不能向社会公开募集资金 而股份有限公司可以公开募集资金 有限责任公司股东的股权证明是出资证明书 不能转让 流通 股份有限公司股东的股权证明是股票 可以转让 流通 有限责任公司所有权和经营权的分离程度低于股份有限公司 37 独资企业由一个自然人投资设立 由投资人个人所有和经营 投资人依其个人财产对企业债务承担无限责任 并不具有法人资格的经营组织 38 独资企业的特点 P6 不具有法人资格 不是独立的法律主体 是独立的民事主体 最终承担法律责任的是其业主个人 业主对企业债务承担无限责任 缴纳个人所得税 而不缴纳企业所得税 没有法定注册资本限额 投资人只要有申报的出资即可 企业税后利润以及全部所有者权益归属于业主个人 业主没必要从独资企业领取工资 业主获得的红利无须再缴纳个人所得税 建立与解散程序简单 经营管理自由灵活 企业规模有限 39 合伙企业由两个或两个以上的合伙人 自然人 法人或其它组织 订立合伙协议依法设立 为经营共同事业而共同出资 合伙经营 共享收益 共担风险的不具有法人资格的经营组织 其中的普通合伙人对合伙企业承担无限连带责任 有限合伙人以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担偿还责任 普通合伙企业与有限合伙企业 40 合伙企业的特点 P7 合伙企业不具有法人资格 合伙企业对债务承担无限偿债责任 合伙企业不缴纳企业所得税 2人 合伙人 有限合伙企业合伙人 50人 没有法定最低注册资本限额 必须订立书面合伙协议 是资合企业也是人合企业 合伙人共同出资 共同经营 共担风险 共享收益 合伙人互为代理人 共有合伙企业财产 共享合伙企业所得 设立和解散程序简单 41 2 公司制企业与非公司制企业之间的区别 42 3 股份有限公司与有限责任公司之间的区别 43 1 4财务管理目标一 利润最大化二 股东财富最大化三 相关者利益最大化四 企业价值最大化 44 一 利润最大化P25追求利润最大化的道理所在 利润最大化目标的缺陷 应纳入时间因素的考量 应纳入风险的考量 应纳入投入的考量 应纳入长期目标的考量 45 二 股东财富最大化P25股东财富最大化目标的优点 考虑了风险因素 避免短期化行为 数据易度量易获得 股东财富最大化目标的缺点 只适应上市公司 影响股价的因素太多 不完全取决于公司财务管理 忽视了股东以外的其它相关者利益 46 三 相关者利益最大化P2