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文档简介

一、单项选择题1. 期权的风险指标通常用希腊字母来表示，这种希腊字母也可以运用在现货、期货中，对于现货空头，Delta值为（ ）。 A. -1 B. 1 C. 无法判断 D. 02. 期权的风险指标通常用希腊字母来表示，这种希腊字母也可以运用在现货、期货中，对于期货多头，Gamma值为（ ）。 A. -1 B. 0 C. 1 D. 无法判断3. 期权的风险指标通常用希腊字母来表示，其中Vega是指（ ）。 A. 利率变化1单位，期权价格变多少 B. 波动率变化1单位，期权价格变多少 C. 标的资产价格变动1单位，期权价格变多少 D. 时间推移1单位，期权价格变多少4. 对于无红利欧式期权，当期权快到期时，实值、虚值和平价期权的Delta差异（ ）。 A. 趋无 B. 较小 C. 无法判断 D. 较大二、多项选择题5. 期权的风险指标通常用希腊字母来表示，下列关于Gamma的特征描述正确的是（ ）。 A. 对于无红利欧式看涨期权多头，Gamma 大于0且小于1 B. 波动率较低时，实值、虚值和平价期权的Gamma差异较大 C. 期权快到期时，实值、虚值和平价期权的Gamma差异较大 D. 平价附近期权的Gamma值较大6. 期权的风险指标通常用希腊字母来表示，下列关于Delta的特征描述正确的是（ ）。 A. 对于无红利看跌期权多头，Delta大于0且小于1 B. 期权快到期时，实值、虚值和平价期权的Delta差异较小 C. 对于无红利欧式看涨期权多头，Delta 大于0且小于 D. 波动率较低时，Delta差异较大三、判断题7. Delta中性是动态的，需要不断调整头寸以使组合重新处于Delta中性状态。（ ） 正确 错误8. 由于保持Gamma 中性只能通过期权头寸的调整获得，实现Gamma中性的结果往往是Delta非中性，因而常常还需要运用标的资产或期货头寸进行调整，才能使得证券组合同时实现Delta中性和Gamma中性。（ ） 正确 错误9. 期权的Theta值通常为正，一般来说，随着期权到期日的临近，期权价值逐渐衰减。（ ） 正确
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