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pood中小企业信用培植的基本路径：泰安案例吴 勇1 作者简介：吴勇（1963-），男，山东新泰人，供职于中国人民银行新泰市支行，经济师。（中国人民银行新泰市支行，山东 新泰 271200）摘 要：本文通过对泰安市A级中小信用企业培植案例的研究，认为立足于建立银企合作长效机制的信用培植，不但可以有效提升中小企业的信用水平和解决银企间信息不对称的问题，满足中小企业的资金需求，更能为银行带来新的利润增长点，有助于在银行和企业间建立一种长期互信的合作机制，对于解决中小企业融资困境和完善银行信用评级具有重要的现实意义。关键词：中小企业；信用培植；信息对称Abstract：This article researches the case of the credit cultivation of A credit-class Small and Medium-sized Enterprises (SMEs) and argues that the credit cultivation based on long-term mechanism to the cooperation between banks and enterprises can not only effectively enhance the creditworthiness of SMEs，solve the problem of asymmetric information between banks and enterprises and meet the funding needs of SMEs，but also bring banks new profit growth source and help banks and enterprises to establish long-term mutual trust and cooperation mechanism，which has important practical significance for solving the financing difficulties of SMEs and improve the banks credit rating.Key Words：small and medium-sized enterprises，credit cultivation，information symmetry中图分类号： F832.42 文献标识码：B 文章编号：1674-2265（2010）12-0050-04一、引言中小企业在发展过程中普遍面临着融资难的问题。目前银行贷款审批的直接依据是企业的信用等级评定结果，若企业的信用等级低于银行的要求，企业将无法获得贷款。而目前没有一个专门针对中小企业的信用评级体系，加之多数中小企业由于自身经营水平欠缺、内部治理结构不完善等方面的制约，导致现有信用评定往往不能客观正确地评价其信用状况，限制了商业银行贷款的积极性，信贷配给现象比较突出。根据张静琦等（2000）的解释，所谓信贷配给是指贷款人基于风险与利润的考查、不是完全依靠利率机制而往往附加各种贷款条件，通过配给的方式来实现信贷交易的达成。它表现为两种情况：（1）在对借款人信用评级基础上，一部分申请人可以得到贷款而另一部分则被拒绝，即使是后者愿意支付更高的利率也得不到贷款；（2）借款申请人的借款要求只能得到部分的满足。而究其出现的原因，信息不对称和信用缺失是学术界普遍认同的两个根本因素。林丽娜（2005）认为，首先是银企间信息不对称造成了这种情况，然后中小企业信用的缺失加剧了这种沉淀。因此要解决上述问题，一是要改善银行与企业间的信息不对称的现状，二是要提高中小企业的信用。Berger和Udell（2002）认为，银行贷款决策主要基于长期、多渠道的与借款人接触而积累的信息。其中，市场交易型贷款主要依赖借款入易于表达、量化、传递的“硬信息”，如财务信息等；关系型贷款主要依靠可意会但难以量化和传递的“软信息”。关系有助于解决银企之间的信息不对称问题，增强银行的放贷意愿，提高企业获取信贷的可能性。中小企业由于生产“硬信息”的能力不强，在交易型贷款方面相对于大型企业存在明显劣势，但中小企业可以通过提高软信息的生产效率、强化银企关系进而获得关系型贷款。Peterson and Rajan（1994）的实证分析对关系型贷款问题作了系统的经验检测，其中把借贷双方的合作时间长度作为三大因素之一。由此可见，作为市场经济中最基本的信用关系，是解决中小企业信贷融资难题的关键所在，只有提高中小企业的信用水平，改善银行和企业间信用不对称的现状，才能从根本上解决中小企业的融资难题。在此背景下，为有效解决中小企业因信用等级不够导致的贷款难问题，山东省泰安市开展了由人民银行发起，以商业银行主导的A级中小信用企业培植活动，对有效益、有市场、有良好发展潜力、但信用等级尚未达到信贷准入条件的中小企业进行信用培植，改善银企间信息不对称现象，建立一种长期互信的银企关系。本文尝试对此信用培植案例进行分析，以期对商业银行的中小企业金融服务创新提供借鉴。二、泰安市A级中小信用企业培植实践过程（一）实施背景众所周知，信用风险是商业银行经营活动中面临的主要风险，为此，近些年来我国多数商业银行都建立起了自己的信用评定办法和信用评定指标体系，并以此作为其评定贷款风险程度和对企业进行授信的基础和直接标准。但是由于我国商业银行的信用评定发展时间比较短，无论是评定标准还是操作制度都尚不完善，在企业信用等级评定，尤其是中小企业信用评定方面存在诸多问题：首先，信用评定指标单一，不适合中小企业。其次，信用信息资源隔离。不同银行设定的评级标准不统一，导致各家银行评级差异较大，更无法统一和顺畅流动。对于企业来说，由于商业银行对于企业流动资产、固定资产、销售收入净额等规模变量的普遍看重，受到资产绝对规模限制的中小企业，其信用评级往往不尽如人意。为此，中小企业往往需要为应对信用评级投入额外精力，甚至为此而弄虚作假，这既浪费了资源，更加剧了商业银行的不信任状态，致使中小企业获得贷款更加困难。正是在这种中小企业信用评定工作存在诸多问题，中小企业贷款难的背景下，泰安市开展了A 级中小企业培植工作，试图弥补传统商业银行信用评定的不足。（二）泰安市A级中小信用企业培植实践泰安市中小企业信用培植工作首先于2005年在辖内肥城市进行试点，培育对象从全市纳税前百名企业、节能环保型企业、高新技术企业中选取。培育方式采取金融机构与企业“一对一”进行，按照不同企业“一企一策”、不同信用等级“一级一法”，从信贷、结算、咨询等方面开展对接服务，梯次提升企业信用等级，至今泰安市6家金融行、社结对帮扶企业达116家企业，其中105家企业取得了信贷支持。2008年以来，泰安市以肥城市信用培植经验为基础，结合上级行工作要点以及其它先进地区的工作经验，选取科技创新型、配套型、聚集性和就业型信用企业培植为培育重点，以信用评价和政策扶持为手段，以培育信用文化为支撑，健全融资服务体系，给予中小企业信贷支持。截至2009年4月末，A级中小信用企业计划培植500户，实际培植企业346户，实际达标企业276户，累计发放贷款37.73亿元，信用培植企业贷款满足率达95.69%。1. 人行引导，联合政府推动。2007年，人民银行肥城市支行印发关于进一步做好中小企业信用培育工作的指导意见（肥银发20075号），引导金融机构高度重视和认真做好中小企业信用培育工作。2008年以来，人民银行泰安市中心支行积极向政府部门汇报，加强中小企业信用培育工作对经济发展有促进作用。与中小企业办、财政局、统计局、银监分局联合下发了关于实施中小企业培植计划的意见（泰中小企办字200818号），推动成立了以政府为主导的泰安市中小企业信用培育工作领导小组，先后召开3次专题工作会议，邀请辖区钢铁、通用设备制造、输变电、化工等行业企业以及近2年未发生过信贷关系的部分中小企业参加，倾听企业对金融支持的需求情况，实施“心交心”金融服务对接工程，为不同中小企业量身定制信用培育方案。2. 商业银行具体实施，创新培育方式。作为信用培育的主导者，2008年以来，泰安市金融机构加快了信用培育进程，主动加强与企业的沟通和联系，通过走访考察和调查论证，科学确定信用培育对象和方式。先后分批次、分区域召开中小企业“金融产品推介会”、“现场观摩会”和“信用评级帮促会”，宣传新政策、介绍新业务、讲解新产品，帮助企业增强信用意识，对全辖中小企业在摸底排查，列出清单的基础上，对具备条件的企业积极开展信用培育营销，构建“分层培育、梯次进行、静动结合”的中小企业信用培育格局，确定不同层次的中小企业培育目标；根据当地经济条件，结合产业基础确定培育对象；在发展中小企业金融业务中，既搞好以厂房和土地等不动产作为抵押的信贷业务，又借助当地区位优势，搞好以煤炭和钢材等动产作为抵押的信贷业务，提供多种抵押方式的贷款。以工商银行为例，截至2009年，该行累计为68户中小企业发放流动资金贷款9.8亿元，涵盖全市全辖36个乡镇。3. 纳入地方政府考核体系，形成激励机制。泰安市把中小企业信用培育与创建省级“文明城市”、建设“诚信泰安”相结合，把评选文明信用企业作为信用主体培育和信用道德教育的主要内容，把中小企业信用培育作为考核各乡镇和有关主管部门的重要指标，立足于建设诚信政府、责任政府，注重决策信用、执行信用、监督信用和服务信用保障机制建设，以政府信用促中小企业信用培育，强化舆论引导和监督，表彰诚信典型，曝光失信案例，积极营造“守信光荣，失信可耻”的浓厚氛围。4. 中小企业积极参与，在增信增贷中发展壮大。随着信用培育活动的深入开展，全市中小企业积极回应，纳入培育对象的中小企业经历了由少到多，由小到大，由弱到强的发展历程。以肥城SY纺织有限公司为例，2002年成立之初，全年销售收入仅6500万元，其中出口收入不足20万美元，2008年10月，被建设银行肥城市支行纳入信用培育对象后，随着银行结算、信贷支持的及时跟进，企业生产经营快速发展，资产总额由成立之初的2000万元发展到现在的1.3亿元，创利能力也由成立当年的100多万元提升到现在的2000万元，发展成为产品种类齐全、销路远及欧美、发展领先同业的中型民营企业。反过来，企业良好发展前景和信誉记录，增强金融机构支持的信心，分别被辖区建设银行、中国银行为A级信用等级，被农业银行、农村信用社评为AA级信用等级。肥城市LY果蔬有限公司成立于2002年，现有职工350人，资产总额4294万元，是一家集水果储存、蔬菜速冻、保鲜、加工为一体的股份制企业。企业建立之初，由于生产规模和相关担保措施落实的限制，对公授信业务介入相当困难，结合企业现状，肥城建设银行通过多次与企业接触，了解企业生产经营情况，企业发展经营形势较好，建行2005年通过对企业个人高端授信业务，为企业融资200万元，帮助企业渡过暂时难关。2006年企业共获得流动资金贷款200万元，为企业生产规模的扩张和产品迅速打开市场起到了积极作用。在商业银行的大力支持下，企业迅速发展壮大，公司90%产品出口美国、欧盟、韩国及东南亚等14个国家和地区。三、案例分析（一）中小企业信用的弱质性和成长性特点决定了其适合进行信用培育一是企业规模小，抗风险能力差。截止2010年上半年，泰安实有私营企业19672户，注册资本378.94亿元，户均注册资本仅192万元；二是企业经营不稳定。2010年上半年，全市新开业私营企业1888户，同时关停613户，关停数相当于开办数的32.47%，占2009年存量私营企业的3.3%，以此计算，每年全市约有7%的中小企业关停；三是产业层次较低。2009年全市私营企业中有39.22%从事批发和零售业，从事信息及软件业的仅占全市私营企业的3.12%。制造业企业仅占全部私营企业28.48%，且大多从事简单的资源类产品初加工行业，高新技术企业少，低利润、高能耗、重污染问题严重。为帮助符合国家产业政策、有利于经济结构调整和具备发展潜力的中小企业脱颖而出，就需要通过信用培育促进中小企业增信增贷，实现优势企业的信用筛选和资本要素配置的优化。如果仅依靠自我优化，中小企业即使具备较强的信用意识，但由于缺乏明确的方向性和指导者，必然导致信用等级提高速度慢、效率低，不能在企业发展早期实现有效的银企对接。（二）分层次培植中小企业信用培育初期阶段的优势选择Berger和Udell（2002）将商业银行的信贷技术进行过总结，中小企业可以通过提高“软信息”的生产效率、强化银企关系进而获得关系型贷款。在中小企业信用培植的路径选择上，存在是进行大面积的信用培植还是优选式培植的问题，前者主要是通过促进中小企业“硬信息”的完善，全面提高交易型贷款的可获得性，后者则注重小范围优选企业与银行的互动式培植过程，在培育“硬信息”的同时传播“软信息”。通过交易型贷款和关系型贷款两种手段的并用，实现中小企业信贷增长的快速突破。很明显，后一种方式在层级优选的基础上，可以先重点培育那些已经或即将成熟的中小企业信用资源，投入成本低、见效快、成功率高，易形成宣示和带动效应。而且从实践操作来看，目前商业银行对中小企业信贷的利率上浮绝大部分在20%-50%之间，如此小的利率价格差别尚不能充分反映中小企业信贷风险成本。分层次、分阶段优选培植企业，不仅能提高对接效率，在防范信贷风险上也更适合在现有的信贷技术条件。此外，优选培植方式也有利于提高参与银行的积极性。泰安市A级中小信用企业培植项目通过人民银行和政府共同构筑的信用培育平台和信息共享项目库，组织商业银行共同筛选符合要求的培植对象，减少了银企间的信息不对称，增强了银行与企业的互信程度，提高了银行扶持中小企业的积极性。以城商行为例，通过与市财政局、市科技局、HZ担保公司等合作建立起了小企业财源建设项目库、科技型小企业项目库，累计筛选入库42余户，以HZ担保公司提供担保融资担保服务，2008年以来累计支持小企业35户提供融资4.57亿元。（三）中小企业信用培育的正外部性使其具有明显的准公共产品属性外部性有正、负之分。正外部性是指将利益外溢给社会的行为与活动，负外部性是指将成本附加给社会的行为与活动。中小企业在促进科技进步、丰富产业集群、提高资源配置效率、增加就业和扩大出口等方面，发挥着不可忽视且不可替代的作用，因此不论在发达国家还是在发展中国家，都有意识对中小企业给予大力扶持。中小企业信用培育，有助于明确市场信号，优化资源配置，具有明显的正外部性。但中小企业信用培育涉及信用信息的标准化、发布、识别和筛选等较多技术因素，如果由中小企业或商业银行进行分散培育，其获得的收益（贷款增长）要远远小于培育成本，并且因重复建设而浪费大量的社会资源。而人民银行作为最权威的信用职能部门，具有较强的组织、引导和协调能力，能取得纯市场行为不能获得的实际效率，以公共支出来承担中小企业信用培育的技术性成本，可以最大程度上避免重复建设，实现私人成本的降低和社会总福利的增加。（四）中小企业信用培植的示范效应有利于促进信用建设的良性循环一是体现了正向激励作用。银行帮助部分中小企业提升信用水平、给予信贷资金的行为本身既有良好的“示范效应”，这使其意识到失信的机会成本高、收益小，而守信的收益远高于违约收益，从而吸引更多的中小企业注重自身信用建设，以尽快被纳入信用培育对象。以泰安市下辖的肥城市为例，2008年，肥城市各金融机构报上级行批准的A级信用企业63家，信用等级由A级提高到AA的有12家；同时，中小企业信贷履约意识明显增强。央行企业征信系统数据显示，2008年，肥城市中小企业贷款违约率同比下降42.5个百分点。在信用培植机制示范效应的带动下，中小企业信用培育热情得到较大提升。二是渠道建设形成“蓄水池”效应。对于银行来说，少数中小企业信用培植的成功，也会吸引更多具有潜力的中小企业前来寻求信用培植和贷款，从而实现规模效益，有利于银行降低成本。而且，银行进行中小企业信用培植，并非一朝一夕即可完成，而是利用自身优势帮助其提升管理经营水平，甚至解决经营中遇