抓住有利时机加快推进企业上市.doc

参 阅 件第12期 中共平度市委办公室 2011年8月8日按：上市是企业发展的助推器，可以为企业的持续发展获得长期稳定的融资渠道，形成良性的资金循环，并大大提升企业知名度，获得名牌效应，积聚无形资产，加快企业发展步伐。7月22日，青岛市发改委副主任王奇同志应邀以“抓住有利时机，加快推进企业上市”为题，为我市各镇（街道、园区）、市直部门领导干部及部分骨干企业负责人作了专题辅导讲座，受到普遍欢迎，现场反响很好，现予以整理印发，望各级各部门紧扣“解放思想、争创一流、加快转变”的总体要求，充分认识企业上市对我市经济社会发展的重大意义，认真学习领会讲座丰富的知识内涵，并切实运用到今后的工作和实践，推动我市企业上市工作实现历史性突破，为加快推动经济社会发展实现根本性转变做出新的更大贡献。抓住有利时机加快推进企业上市青岛市发展和改革委员会副主任 王奇（2011年7月22日 根据录音整理）很高兴有机会跟大家一起就企业上市方面的工作进行沟通交流。下面，我有针对性地谈一下自己的工作体会。一、企业上市的形势全国上市形势。一是上市审批速度大大提高。从国家开放资本市场发展到现在经历了20年，上市企业的数量达到了2000多家。特别是创业板的开启，标志着我国企业上市的发展进入了一个新时期。2010年一年全国上市企业的数量达到300家，2011年截止到目前达到200家，企业上市的速度进入了一个高峰期。二是上市企业质量提高。创业板国家重点支持“两高六新”类型企业上市：“两高”即高科技、高增长；“六新”即新经济、新服务、新能源、新科技、新农业、新商业模式。企业具有较好的成长性，具有一定的自主创新能力，在科技创新、制度创新、管理创新等方面具有较强的竞争优势。三是上市融资额度提高。目前国内资本市场上“热钱”较多，国家出台多方面的政策，鼓励、支持企业上市，目的就是做大上市企业“蓄水池”，引导资金流向上市企业。2010年创业板市盈率高达78倍，中小板市盈率达到54倍，这就表明企业上市的产出投入比大大提高，上市的成本大大降低。综合分析国家目前的经济形势，无论政策、环境方面都非常有利于企业上市融资，“十二五”时期是企业上市的大好时机，企业应抓住这一有利时机，积极上市。青岛上市形势。目前青岛企业上市工作实现了“三个突破”，一是上市企业实现了历史性突破。过去的20年，青岛的企业上市了20家，平均每年1家。近两年上市的速度大大提高，2009年特锐德在创业板上市，标志着青岛企业上市进入了一个新阶段。2010年青岛企业上市3家，分别是华仁、汉缆和海丰，融资52亿。2011年上半年上市5家，分别是东方铁塔、海立美达、东软载波、恒顺和赛轮，预计全年上市6家，融资额将超过70亿。青岛企业上市进入了一个快速发展的阶段。二是上报材料实现了历史性突破。推动企业上市，最重要的就是推动具备条件的企业申报材料，因为拟上市企业所有问题的解决几乎都是在申报材料之前，这也是各级政府推动企业上市要做的最主要的工作。2011年青岛申报材料的企业预计将突破10家（也就是说如果我们今年上报材料能突破10家，明年我们上市的企业也就可能突破10家）。三是拟上市企业实现历史性突破。推动企业上市另一方面的重要工作就是培育上市资源，这是企业上市工作的“地基”。2009年末在青岛发改委备案的拟上市企业不足30家，截止到目前达到了230家，预计今年年末将突破300家。与前期相比，我们的企业上市工作有了很大的进步，是“星星之火，正在燎原”，但与先进地区、城市相比，我们还有很大的差距。2010年青岛GDP达到了5600亿，经济总量在全国所有城市排第十，在副省级城市中排第四，但青岛上市企业的数量截止到目前是26家，在全国15个副省级城市中倒数第三，2010年是倒数第一，在山东省17个地级市中排第三，2010年是第五。截止到目前，深圳上市企业的数量达到260家，杭州达到100家，与这些发达城市相比，青岛的企业上市工作起步较晚，各级政府包括企业家对资本市场的重视程度不够，思想、观念、认识上存在很大的差距，是我们的“短板”、“软肋”。青岛市委、市政府下定决心，下大力气抓企业上市工作，区市政府也积极出台相关政策，推动企业上市，我们要认清形势，重视不足，急起直追，争取在“十二五”期间使我市上市企业的数量、质量、融资额度在全国同级城市中处于中上游，打一场“翻身仗”。二、企业上市的目的（一）企业为何要争取上市？企业上市前会获得的收益：一是上市的过程就是企业改制的过程。拟上市企业，特别是中小企业、民营企业，经过资本原始积累的阶段，企业的产品、技术、人才、市场都具备了一定的规模，但发展的同时也产生了各种问题，比如股权过于集中，结构不合理等。企业要想顺利发展下去，要想做成百年老企，就必须从体制上下手，引进新的股权，完善企业法人治理结构。从历史经验看，国内外大型企业都经历过这一阶段，而上市的过程正是帮助企业完善体制的过程。二是上市的过程就是企业阳光的过程。企业经过多年的发展，实力壮大的同时也随之产生各种问题，要解决历史遗留问题，上市是最有效的手段之一。通过上市，企业能明晰产权，理顺各种关系，为自己下一步的发展奠定坚实的基础。如汉缆，通过上市从法律方面明晰了产权关系，解决了历史遗留问题，为企业以后的发展扫清了障碍。三是上市的过程就是企业融资的过程。通过引进战略投资，不断发展壮大自己，而战略投资进入的是资本，带走的是现金。如即墨亨达2010年初引进2亿战略投资，未上市已经达产，销售收入、利润均实现了翻番。四是上市的过程就是企业发展的过程。上市后会获得的收益：一是获得了发展资金。青岛截止到目前上市的26家企业平均融资12亿，等于是“拿别人的钱，挣自己的钱”。二是做大自己的品牌，提高知名度。除了媒体宣传，上市是一个非常好的宣传企业的渠道。企业获得上市资格，也就会得到3亿股民的关注，获得了宣传自己的平台。三是提高同业竞争力。企业上市后获得了发展资金，无论从规模、市场、利润都将获得膨胀性的发展，这也就大大提高了自己的同业竞争力。如胶州东方铁塔通过上市融资16个亿，企业产能和市场覆盖率大大提高，将竞争对手远远抛在了身后。四是增强企业信誉。上市企业处于证监局等方方面面的监管之下，很多外部的、客观的条件促使企业必须严格规范自己的行为，不会因为一单生意砸了自己上市企业的牌子，因此，无形之中也就增强了企业的信誉度。（二）政府为何要支持企业上市？一是增加新税收。拟上市企业必须严格按照国家的法律、法规规范自己的利润，自然会相应增加税收形成地方财政增收。二是培育大税源。一个地区要形成自己的特色产业、产业集群，离不开龙头企业的支撑，培育一家上市企业，对整个区域经济的发展会有很大的带动作用。如特锐德上市融资8亿，预计三年产值可达300亿；海立美达上市融资10亿，预计5年产值可达100亿。而这些企业在做大做强自己的同时，也必将带动相关产业的发展，形成大税源。三是吸引好的投资。拟上市企业技术、产品、市场等方面都具备了一定规模，各级政府既要大力培育自己的“草根企业”，又要在政策方面加以引导，吸引拟上市企业来落户，要“种下梧桐，引来凤凰”。崂山市政府公开承诺，只要拟上市企业来崂山落户，政府将全力以赴支持企业上市，保证拟上市企业在3-5年成功上市。三、企业上市的重点（一）调整好企业定位。一是企业上市是董事长一把手工程。企业如果决定了要上市，董事长一定要坚定信心，高度重视，要拿出一定的时间和精力来抓这方面的工作，只有这样才能提高上市的效率和质量。二是要舍得花小钱才能得大钱。全国范围内所有拟上市企业材料过会率达到80%以上，青岛从2009年特锐德上市开始，到目前仅有赛轮一家因某种原因申报材料被退回，企业做了调整后第二年成功上市。无论从全国还是青岛市范围内看，上市的成功率很大，而企业上市前拿出的股权是“小钱”，出的是“小头”，上市后融资得到的是“大钱”，得的是“大头”,其投入产出比实现了最大化。三是包装的是企业不是产品。也就是说企业不要局限于做的是哪个行业，做的是什么产品，各行各业都可以上市，企业要做的就是从方方面面向具备上市条件这个方向靠拢。（二）选择好中介机构。一是券商，特别是保荐人，律师事务所、会计师事务所视具体情况而定。对于券商，要选择经验丰富、知名度高，特别是历史上同行业的企业做的成功率最高的券商作为自己的合作伙伴；对于律师事务所、会计师事务所，如果企业没有“硬伤”，可从节约成本角度选择当地的机构，如果企业有“硬伤”，选择“大牌”。一定要防范假中介机构。二是风投公司。要选择与自己的企业互补性最强的风投公司作为合作伙伴。现在的风投公司非常多，企业选择风投公司，不能仅仅看有没有钱，这不是唯一的因素。比如说企业的劣势是市场开拓，那就选择在市场开拓方面做得成功的风投公司；企业发展的短处是技术，那就把掌握这项技术的风投作为首选；如果企业的技术、人才、市场等方面都很完备，那就选择与证监会等机构关系比较通畅的风投。也就是说要先找出企业发展过程中最薄弱的环节，再选择最能弥补这一薄弱环节的风投作为合作伙伴。（三）利用好政府政策。一是上市大部分基础性工作都是由区市政府和责任部门完成的，如土地、税务、工商、规划等等，都是在区市解决的，所以企业要加强与区市政府及责任部门的沟通联系，保持畅通的关系。二是要利用好青岛市拟上市企业直通车服务平台。企业要上报材料到证监会，青岛市相关部门都要为企业出具“良民证”，比如工商局要出具守法证明，税务局要出具完税证明等等。企业如果自己一家家去跑相关手续，必定会浪费大量时间，降低工作效率，而直通车服务平台要做的就是协调这些部门尽快为企业办理相关手续。所以企业一定要利用好这一平台。三是要利用好区市两级