银行理财规范.doc

目前个人理财业务在发达国家发展较成熟并且已经成为银行的重要利润来源，而我国的商业银行的理财业务起步较晚还处于初级阶段，但市场前景十分广阔。改革开放的进一步深化和落实，使我国资本主要由国家和集体使用、所有的格局发生着重大的变化，私人所有的资本已超出国有资本，成为全社会资本总额的重要组成部分。私有财富的快速增长，为我国个人理财市场的发展奠定了良好的基础。随着私人财富不断累积，私人的消费与投资行为引起的社会金融流量事实上已经成为了金融业务中增长最快的部分。但是长期以来，国内居民的理财意识并没有跟上经济发展和财富积累的步伐，对于如何制定适合自己的财务目标，合理配置储蓄、保险、信托、证券、房产等投资品种上的资金分配，如果缺少专业金融机构的投资建议，而单靠个人常识和经验进行自主投资，要真正规避投资风险，实现资产的保值与增值难度相当大。尤其是我国利率市场化进程的继续推行，将对金融机构经营和个人投资消费产生深刻的影响，引导人们对金融服务提出更多的需求，从而为金融机构大力发展个人理财服务打下了很好的基础。近年来，我国银行个人理财产品发展迅速，理财产品层出不穷。本文对我国商业银行个人理财产品的开发进行供给和需求分析，得出如下结论：我国银行个人理财产品供求不均衡，市场需求大于供给，已开发的理财产品不能很好的满足市场需求。在此基础上，本文通过我国个人理财产品的市场存活性分析，给出了我国商业银行理财产品开发的立足点：以市场需求为导向，着眼于成本低、收益高的项目，在此基础上，对个人投资者商业银行理财产品的需求差异进行了调查，并提出几点建议。理财者对投资理财产品的期望 根据银行统计数据，周期相对较短、风险小、回报率高的理财产品更容易受到理财者的青睐。1/3的理财者期望理财产品的年限在3年以内。对于风险与收益选择，理财者更倾向规避风险，选择风险一般和收益中等的占65.30%。38.30%的理财者注重长期回报，期望每年每月都有固定的现金收入；35.3%的理财者偏向资产增值收益越高越好。具体来看，对于10年以上的产品，年龄越大选择的人越多。收入越高的人选择1年以下的越多。对于银行推出一种利率高于储蓄并且承诺保本的理财产品，理财者选择购买的仅14.20%，大部分人持观望态度，说明理财者在投资理财决策中已经趋于理性。具体来看，没有兴趣和一定购买的人随着收入的增加而成正比也增高，呈两极分化趋势。没有兴趣购买以及有兴趣购买的人随着年龄的增大也逐渐增多，也呈现出分化趋势。调查同时显示，只有31.90%的理财者对类似于承诺保本的产品有过关注。年龄越大，不关注的人越多；收入越高，关注的程度越高；学历越高的人，关注其他方面的理财信息越多商业银行个人理财业务市场细分分析投资者的购买理财产品主要是寻求个人或家庭财产的长期保值或增值和寻求短期财产增值。并且投资者投资理财产品时最看重的是预期收益率和是否保本。尽管个人理财产品的收益性、安全性和流动性之间是不一致的,安全性高的金融产品,其收益性往往不是很高。安全性和流动性成正比,流动性强的金融产品,其安全程度也比较高。流动性和收益性呈反比,流动性强的金融产品,风险小,收益低,如活期存款,其流动性最强,风险最低,但对应的收益性也最低。但我国的大部分投资者都是风险厌恶者,即在这三性的权衡中,往往愿意选择安全性和流动性较好而收益性较低的产品。在各种金融产品中,个人理财产品的安全性较高,流动性适中,收益性属于中间水平,从投资者的需求角度出发,可以满足大部分风险厌恶者,对不愿意承担投资风险,又希望获得比传统储蓄更高收益的投资者非常具有吸引力。现有产品的投资期限集中在短期和中期产品，1年期内的短期产品相对较多，其中1年期的投资产品最为集中，远远高于其他期限的产品数量，而2年以上的长期产品数量很少7 产品的期限结构相对复杂,可供投资者选择的投资期限有20多种，特别是50355天期限安排的产品，它们基本都是与信托计划挂钩的理财产品，期限依据信托计划的天数而定，有很强的灵活性.而当前商业银行推出的理财产品中：信贷类理财产品：稳健第一。对投资者而言，信贷类理财产品就是让储户在与银行分担部分风险的同时，可以分享到息差带来的额外收益。虽然收益只比储蓄利息高出一些，但从资金流向来看，信贷类产品主要投向的是银行优质信贷项目，安全系数较高，从2004年以来就鲜有违约记录，是投资者抵御风险的首选工具。不过需要投资者警惕的是，在市场需求旺盛的形势下，也出现了一些以次充好、偷梁换柱的信贷类产品，投资者要防范这类投资陷阱，理性判断信贷类产品的风险度；与信贷类理财产品相比，债券与货币市场类理财产品收益稍微低于信贷类产品，但它的流动性更高。一般最长的投资期限1年，最短的数几天。以同样投资期限1年的产品看，债券与货币市场类产品的年收益约在3.5%-4%，比信贷类产品落后0.5%。从稳健性来看，债货币市场类风险低于信贷类产品；结构性理财产品：突破零收益。2008年，大多数结构性产品都尴尬地遭遇了零收益甚至负收益，不过随着市场的复苏，结构性产品终于突破了零负收益的僵局，2009年，银行的结构化理财产品成为年度收益的佼佼者。有关数据统计，在到期的所有理财产品收益排行榜上，前20位中结构性理财产品占据了19款，在各类理财产品中遥遥领先。 目前看来，结构性产品2011年的收益率还会有所上升，但并不意味着结构性产品的未来就一片光明，商业银行理财经理表示，在当前的市场大背景下，有较高风险偏好的投资者，投资挂钩商品的结构性理财产品属“战略之举”。他指出，随着通胀预期在全球范围内形成，挂钩黄金等大宗商品将是较好的投资选择。因此结构性产品更适合理财能力较强的积极型投资者购买。近年来，我国经济持续快速发展，个人收入水平同步增加，使越来越多的人开始对理财生了兴趣。近20年来，我国居民的金融资产存量增长了200倍，年均名义增长率达到30%，远高于同期GDP的增长速度，我国居民储蓄存款连续25年居世界第二(图)。从2003年5月起，我国的通胀率一直很高，在一定程度上造成了居民财产的实际贬值。实际利率为负，使得越来越多的人将目光开始投向资本市场和实物资产。股票、基金市场在不断的壮大；券市场品种增加并重新活跃；外汇市场向境内居民开放个人现汇买卖业务；保险市场上投资联结类险种受到投资者的普遍欢迎：房地产市场呈现繁荣景象；期货市场规范后开始复苏，日益受到投资者关注。多元化的投资渠道正在形成和发展，这为居民通过投资理 财进行个人财富的保值和增值提供了基本的条件。 另一方面，人们的理财观念发生了根本性的改变，不只是重视节俭和储蓄，也投身于股市，在投资理念方面日趋成熟。风险与收益相平衡的投资基本原则逐步体现在投资者的决策当中，个人投资者对其资产的保值和增值更加的关注。中国社会调查事务所在北京、上海、天津、广州四大城市就个人理财问题对800人做了专项问卷调查，获得有效样本776个。调查结果表明：74%的被调查者对个人理财服务感兴趣。很多人不再怕“露富”或者觉得“省钱攒钱就是理财”，人们渴望专业人士帮助理财的需求正日渐旺盛，个人理财逐渐成为金融业的竞争焦点，而目前我国银行提供的理财服务与跨国银行理财服务水平和质量存在较大差距。个人理财人员管理存在漏洞 个人理财业务涉及各种远期和即期的市场操作，要求理财者不仅要拥有相 关的理财知识、敏锐的判断力和反应力、还需要良好的组织协调能力及广泛的人际关系。而目前我国商业银行理财师大都是银行储蓄所的员工，不备以上综合能力，对客户的服务也是停留在投资品种选择的层面上，极大地限制了公众对个人理财产品的选择。调查中有89.00%人认为非常有必要了解产品介绍和风险评估,这说明投资者迫切需要专业人员的指导和服务,从而进一步说明了我国专业人才的缺乏。部分商业银行没有对本行理财产品销售人员进行有效管理，没有建立相应的个人理财业务人员资格考核与认定、继续培训、跟踪评价等管理制度，相关人员缺乏必要的专业知识、行业知识和管理能力，缺乏对所从事业务有关法律法规和监管规章的充分了解，缺乏对所推介产品风险特性的理解，销售行为不规范。对我国商业银行个人理财业务发展的建议 4.1注重金融产品开发和创新，开发适合消费者需求的个人金融产品 个人理财业务的重点是理财产品。理财产品的积极创新，对于商业银行竞争优势的培育具有极为重要的作用。商业银行要在平衡风险、成本和收益的前提下，建设完善的个人金融产品研发体系、为个人金融产品提供先进的科技系统支持、紧跟国内金融市场发展步伐，前瞻性地开发新的个人金融产品。还需对新产品进行设计、估算风险、定价和加工处理，努力实现综合经营以拓宽创新范围，以制 度和系统保障将创新产品快速投放市场。 4.2对客户实施分层管理 商业银行应确立以客户为中心的经营理念，针对不同类型客户实行差别化管理，提供相应的理财产品和服务，根据不同客户的偏好和需要，进行最有成效的营销。以此为银行获得更高的利润。根据客户的年龄和家庭生命周期、生活方式、职业和经济状况、个性和自我观念等细分客户。建立完整的客户数据资料库并加强客户关系管理。 4.3强化个人理财服务和品牌效应 深化服务内容，强化品牌建设是拓展个人理财业务的核心。以市场为导向，加强个人金融产品市场营销管理：细分市场，确定目标市场，实施品牌定位营销策略；实施数据库营销，搞好客户关系管理；跟踪客户满意度调查，提升客户忠诚度；注重个人金融产品品牌建设；加快网络建设，增强网络营销实力。商业银行的个人理财业务作为一项新业务，由于