第五章--国际要素流动与跨国公司理论.ppt

第一节国际要素移动,一、劳动力的国际流动,2、劳动力国际流动的发展阶段呈现出三个阶段：第一个阶段是从18世纪初到第一次世界大战之前，这一时期的劳动力流动主要集中在欧美地区。第二阶段是从第一次世界大战开始到二战的结束，国际劳动力的流动呈现单向流动的特点，大量的欧洲居民开始流向美国。第三阶段是二战后，这一时期国际劳动力的流动出现高潮。美国目前已经成为吸纳移民最多的国家，有力的移民政策对20世纪美国经济的发展作出了重大贡献。,3、劳动力国际流动的福利效应,第一节国际要素移动,一、劳动力的国际流动,第一节国际要素移动,一、劳动力的国际流动,表5-1劳动力国际流动的损失和利益,第一节国际要素移动,一、劳动力的国际流动,假设：墨西哥劳动力充裕、人均收入低、具有劳动密集型产品（大米）的比较优势、出口大米、进口钢铁美国资本充裕、人均收入高、具有资本密集型产品（钢铁）的比较优势、出口钢铁、进口大米,劳动力自由流动前：墨西哥：就业量500，均衡工资1.0；美国：就业量250，均衡工资5.0劳动力自由流动：墨西哥100美国劳动力自由流动后：墨西哥：就业量450，均衡工资2.0；美国：就业量300，均衡工资4.0,第一节国际要素移动,一、劳动力的国际流动,国际劳动力流动的利益变动,劳动力流动的福利分析美国：工人-c；厂商c+d；净收益d墨西哥：工人a；厂商-a-b；净收益-b墨西哥移民：净收益b+e两国整体：净收益d+e结论：从整个世界范围看，劳动力的自由流动和自由贸易一样，提高了资源的有效利用，整个世界总体上获得收益,第一节国际要素移动,一、劳动力的国际流动,美国国家经济研究局发现移居美国的移民在获得工资收益上的几个特点：移民在某一比较集中的地区工资水平要高于移民比较稀少的地区；移民时间比较长者工资水平高于较短者；移民受教育程度高的比受教育程度低的工资水平要高；白种人移民比黑种人移民和黄种人移民收入水平高；一般而言，移民的工资水平低于原居民的工资水平，即比较而言，在美国这样的移民国家，移民的第二代人比第一代的工资水平要高。因此实际上在移入国家，工资水平远不是完全统一的。,第一节国际要素移动,一、劳动力的国际流动,第一节国际要素移动,二、资本的国际流动,1、国际资本流动的概念国家间的借贷活动。2、投资者的对外投资行为造成了资本在国际间的流动国际投资，按照投资者对所投资项目的实际控制程度而被划分为直接投资和间接投资。（1）直接投资投资者对所投入的资金的实际运行过程具有足够的影响力和控制权的投资。（2）间接投资投资者不直接操纵或影响资金的实际运行过程的投资。,第一节国际要素移动,二、资本的国际流动,3、国际资本流动的形式,创办新企业，亦称绿地投资（GreenfieldInvestment),股权投资，包括国际并购（M世界上500家最大跨国公司控制了75的全球贸易;FDI和全球技术转让的90%是由跨国公司控制的。,跨国公司世界超级10强（2002.5）,第二节跨国公司贸易,二、跨国公司的三要素,生产经营活动的跨国性,经营战略安排的全球性,公司内部实施一体化管理,1、国外设立分公司或子公司的形式；2、采取与东道国投资者合作的形式，在当地建立起合资经营的企业；3、采取“交钥匙”的方式，即外国投资者在建立整座工厂后，将钥匙交给当地经营者，由他们去经营和管理。其投资可以采取利润提成方式一点点回收。,第二节跨国公司贸易,三、跨国公司对外直接投资的形式,第二节跨国公司贸易,四、跨国公司特征,1、规模庞大，实力雄厚根据联合国贸发会议2000年世界投资报告跨国公司的数目已达到63000家母公司，690000家子公司。跨国公司控制了世界生产的40%；全球对外直接投资的90%；其贸易销售额占全球贸易额的50%；其技术开发费用占全世界的90%；垄断了国际技术贸易的75%。2、实行全球战略跨国经营的主要方式是商品贸易、直接投资和技术转让。跨国公司在全球范围内进行资源的最优化配置，以期达到长期总体效益的最大化。把商品贸易、直接投资和技术转让三者结合起来。,第二节跨国公司贸易,四、跨国公司特征,3、公司内部实现“一体化”通过股权控制或非股权安排，甚至通过国际分包的方式，从科技、财务、会计、生产、销售等环节，在世界各国或地区进行分布。母公司与子公司、子公司之间相互协调合作，形成一个有机的整体。4、经营多样化5、跨国公司变化新趋势从60年代起，跨国公司有两个明显的发展趋势：（1）非美跨国公司，尤其是日本跨国企业呈增长态势；（2）小型跨国公司成长壮大，如哈利.拉姆斯登食品公司。,最大跨国公司的国家构成,1973在前260家中1998年在前500家中美国126（48.5%）151(30.2%)日本9(3.5%)149(29.8%)英国49(18.8%)33(6.6%)法国19(7.3%)40(8.0%)德国21(8.1%)44(8.8)瑞士8(3.1%)14(2.8%),第二节跨国公司贸易,四、跨国公司特征,第二节跨国公司贸易,五、跨国公司的内部贸易,1、跨国公司内部贸易的内涵跨国公司内部贸易是指在跨国公司内部进行的产品、原材料、技术与服务的流动。尽管当前公司内部贸易额仍小于公司外部贸易额，但内部贸易发展导致了传统国际贸易发生了部分质变，战后国际贸易理论与政策、民族国家的主权和利益都遇到战后跨国公司内部贸易发展所带来的挑战。,第二节跨国公司贸易,五、跨国公司的内部贸易,2、战后跨国公司内部贸易发展的原因（1）降低外部市场造成的经营不确定风险。（2）降低交易成本。（3）适应高技术产品生产的需要，防止技术优势的扩散和丧失。拥有技术优势是跨国公司能够跨国投资的一个重要条件，跨国公司存在与发展的关键是技术上的优势。（4）增强公司在国际市场上的垄断地位和竞争能力实现全球利益的最大化。,第二节跨国公司贸易,六、跨国公司内部贸易价格转移价格,转移价格（TransferPrice）：跨国公司内部进行购买和销售的价格，又称调拨价格或划拨价格。跨国公司采用转移高价和转移低价的目的：减轻纳税负担。通过转移价格的逃避所得税和关税来实现；人为地调整子公司的盈利水平，增强子公司在国际市场上的竞争能力；减少或避免外汇风险。一般情况下，跨国母公司要等到年终子公司结算后才能获得子公司汇回的利润，此期间存在外汇风险；调拨投资东道国资金，避免外汇管制风险。,表7-7跨国公司转移定价具体做法,第二节跨国公司贸易,六、跨国公司内部贸易价格转移价格,第二节跨国公司贸易,七、跨国公司对国际贸易的影响,1、跨国公司的发展促进了国际贸易总额的增长；2、跨国公司的发展促进了制成品贸易的迅速发展；3、跨国公司海外投资的地区分布进一步促进了发达国家之间贸易的发展；4、跨国公司巨大的技术拥有和技术研发能力促进了国际技术贸易的快速发展；5、跨国公司的进入使发展中国家对外贸易商品结构发生变化，同时也提高了发展中国家对外贸易增长速度和在世界贸易中的地位。它对发展中国家投资的集中化导致发展中国家对外贸易发展也具集中化。,跨国公司理论，是跨国公司对外直接投资的理论，是从20世纪60年代才真正开始出现的。目前，主要有以下五类：1.以产业组织理论为基础的垄断优势论；2.以贸易理论和区位理论相结合的产品生命周期论；3.从比较优势观点出发分析得出的比较优势论：4.分析外部市场和内部市场的特征、优缺点等，而得出的内部化理论；5.吸收区位理论、溶入比较优势论和内部化理论等各家之长，而形成的国际生产折衷理论。,第三节跨国公司的主要理论,1、背景美国学者、麻省理工学院的斯蒂芬海默S.Hymer（1960）国内企业的国际经营：对外直接投资研究的开始导师：金德尔伯格（Hymer-KindlebergerThoery）“零公里界碑”,第三节跨国公司的主要理论,一、垄断优势理论,第三节跨国公司的主要理论,一、垄断优势理论,2、运用西方厂商垄断竞争的原理实证分析美国19141956年对外投资结论，如下,1914年前，美国有大规模的直接投资，而对外证券投资则没有；20年代，二者都迅速增长；30年代，对外直接投资下降小，对外证券投资则较大；二战后，直接投资增长快，证券投资发展慢；地区分布，1929年在加拿大的直接投资与证券投资相差不大，同期，美国对欧洲的比例却为2.5：1。,第三节跨国公司的主要理论,一、垄断优势理论,3、理论主要内容,美国对外投资在于垄断优势和市场不完全；市场不完全竞争是跨国公司进行国际直接投资的根本原因；如果产品和生产要素的运行是完全有效的，则对外投资就不可能发生；由于存在不完全竞争，跨国公司具有垄断优势（技术优势，先进管理，资金，信息，国际声望，销售，规模经济等）；东道国企业与跨国公司相比具有人文，地域，制度等优势，但跨国公司仍具有净优势。,补充：A.什么叫市场完全？市场具有效率、信息不产生费用、没有贸易障碍、公平竞争B.市场不完全的表现：政府政策的不完全性关税、进口限额、NTB等政府其他管制，如价格管制、利润管制、Antitrust等自然的不完全性：产品与要素市场、规模经济,第三节跨国公司的主要理论,一、垄断优势理论,4、评价（1）积极方面垄断和市场不完全竞争代替完全竞争来解释国际资本流动；把证券投资与直接投资区别开来；可以很好的解释跨国公司的横向与纵向投资。（2）消极方面：特定历史阶段的产物，具有一定的局限性，他无法解释没有垄断优势的中小企业对外投资行为；没有涉及区位选择的问题。“世界经济将变得越来越像美国经济，即大公司遍布整个大陆，渗透几乎每个角落”。,第三节跨国公司的主要理论,一、垄断优势理论,第三节跨国公司的主要理论,二、产品生命周期理论,1、背景美国学者雷蒙德弗农(RaymondVernon)（1966）提出。产品周期中的国际投资和国际贸易用产品周期的概念分析国际贸易和国际投资,第三节跨国公司的主要理论,二、产品生命周期理论,2、内容：（1）从贸易方面随着产品从“创新”到“标准化”，创新国会由出口国变为进口国，劳动力成本较低的国家则由进口国变为出口国。而且新产品的周期演进逐步转移到发展中国家；（2）从投资方面：投资国拥有生产，技术等优势，而东道国拥有资源和廉价劳动力等的区位优势，如果把二者结合起来，投资者就可以克服到国外生产所引起的附加成本和风险。产品的创新阶段（新产品阶段）成熟阶段（ProductDifferentation）（开始对外投资）标准化阶段（PriceCompetition）（大规模对外投资）,第三节跨国公司的主要理论,二、产品生命周期理论,3、评价（1）优点从产品技术的角度回答了企业为什么要到国外去投资和为什么能到国外去直接投资，也回答了到什么地方投资的问题。（2）局限性只能用于解释一般正常产品不能量化地描述事件之间的时间差，对实际决策帮助不大不能很好地解释美国以外其他国家的FDI该理论认为母国丧失垄断优势才对外投资，事实上，许多MNEs在保有垄断优势的同时还对外FDI，WHY?,第三节跨国公司的主要理论,二、产品生命周期理论,4、该理论给我们的启示（1）产品的创新要不间断（2）要迅速将技术成果转化为生产力（3）作为新产品，迅速利用其有限的时间段，出口创汇（4）适时建立子公司，不能因为贸易壁垒而放弃对方市场,第三节跨国公司的主要理论,二、产品生命周期理论,第三节跨国公司的主要理论,三、比较优势投资理论,1、代表人物日本一桥大学小岛清教授（K.Kojima）于20世纪70年代中期提出。,第三节跨国公司的主要理论,三、比较优势投资理论,2、内容（1）一国经济状况各有特点，根据美国FDI推断出来的理论无法解释日本的FDI。美国：TradeSupplement制造业TOT恶化BOT不平衡日本：TradeCreating资源开发业国内产业结构更趋合理促进对外贸易发展（2）提出“日本式对外直接投资理论”，其核心是对外直接投资应该从本国已经处于或即将处于比较劣势的产业，即边际产业依次进行。故又称“边际产业扩张论”。,第三节跨国公司的主要理论,三、比较优势投资理论,3、评价摈弃了“市场不完全”的论点，提出从本国国情出发，据以制定FDI的策略；摈弃了“垄断优势”的论点，提出维护比较优势论；摈弃了“贸易替代型”的论点，主张“贸易创造型”的做法。局限性：只能解释经济发达国家与发展中国家之间的以垂直分工为基础的投资;该理论以投资国为主体而不是以跨国公司为主体;低估了发展中国家接受高新技术的能力。,第三节跨国公司的主要理论,四、内部化理论,1、代表人物英国学者卡森（Casson）、巴克莱（Buckley）于1976年在跨国公司的未来一书中提出加拿大的鲁格曼,马克卡森（MarkCasson）,2、内容（1）市场内部化的原因市场的不完全性垄断优势论的出发点：最终产品内部化理论的出发点：中间产品中间产品的概念时间长、费用高谁拥有=垄断优势争夺的焦点外部市场交易唯一：定价高保密：效用在使用后获知难以定价跨国公司内部交易,第三节跨国公司的主要理论,四、内部化理论,第三节跨国公司的主要理论,四、内部化理论,（2）决定市场内部化的因素主要有四个：产业因素：行业因素，与产品特点、外部市场结构及规模经济有关国家因素：国家的政治、金融制度等地区因素：地理上距离、文化、差异、社会特点等企业因素：组织结构、管理控制、知识和能力等2）+3）=投资的地理分布1）+4）=投资的前提条件,3、评价探讨的是中间产品市场，而非最终产品市场；探讨的市场上扩大FDI的动机，而非如何利用外部市场；属于一般化理论，能够揭示大部分FDI的动因。,第三节跨国公司的主要理论,四、内部化理论,第三节跨国公司的主要理论,五、国际生产折衷理论,1、背景与代表性人物1977年由英国经济学家J.Dunning邓宁提出邓宁其人,是国际直接投资领域具有较大影响力的著名学者。他于1957年获得英国南安普顿大学博士学位，其博士论文美国在英国制造业中的投资。他除担任里丁大学的教授外，还担任加利福尼亚大学伯克利分校，西安大略大学，波士顿大学和斯德哥尔摩经济学院等院校的客作教授以及联合国，世界银行和跨国公司的经济顾问等。,贸易，经济活动的区位与多国企业：折衷理论的探讨,第三节跨国公司的主要理论,五、国际生产折衷理论,2、内容该理论认为，决定跨国公司进行FDI的要素有三个：（1）所有权优势（Ownership）内容；承袭何人思想？（2）区位优势（Location）内容；承袭何人思想？（3）内部化优势（Internalization）内容；承袭何人思想？,是东道国不可或不易流动的要素禀赋优势