货币银行学ppt课件

.,金融学(货币银行学),2012,.,.,马尔代夫共和国,.,.,圣多美和普林西比民主共和国,位于西非近赤道海岸，纸币上的火山意味着“地球上的天堂”，图案中还有迷人的海滩和醉人的野生动植物，包括当地特有的翠鸟。纸币正面是反对葡萄牙殖民统治的民族英雄雷阿马多尔。,.,法属波利尼西亚、新喀里多尼亚、瓦利斯和富图纳,风景优美，物产丰富，居民过着无忧无虑的神仙生活。这种惬意的生活方式也带到了纸币上，于是形成了法属风格10000法郎的纸币：头戴花环的波利尼西亚少女，一头漂亮乌黑的秀发，夕阳的余辉洒在她的秀发上，留下了橙金色的光芒。,.,.,哈萨克斯坦里格,.,泰国铢,.,欧元,.,缅甸元,.,在美丽的带着光环的货币的背后？,.,1996年底阿尔巴尼亚因金融危机引发难民潮,金融危机案例,.,金融危机案例,1997年亚洲金融危机导致印尼政治动荡,.,问一问自己,为什么要学金融？金融学和其它学科有什么不一样?,.,案例1：苍蝇不叮无缝的蛋,-97东亚金融风险到危机,.,背景,东亚金融危机:繁花似锦下的平地波澜泰国:90-95增速达9.1%,预算赢余3.2%,储蓄达GDP的，-的通涨率，海归马来西亚：增速达9.%,预算赢余3.%,储蓄达GDP的，.的通涨率,的低失业率印尼：苏哈托年治理下政通人和，增速达.%,预算赢余3.%,储蓄达GDP的，的低失业率韩国:富人俱乐部(OECD),.,危机后,泰国货币贬值从：降为：，外债负担，人均GDP美元美元马来西亚：年亿的净流入到年的亿的净流出，一年货币贬值，经济增长率从7.3降为-1.8，股指从年月号的点降为年的点，降幅高达印尼：出现高通涨，高失业贫困人口从增长到,.,为什么一片繁荣之下会,出现货币危机?,.,泰国危机剧本,经济竞争力下降，出口不足，外汇收入下降外汇收不抵支，应该外汇升值本币贬值政府决定人为维持汇率高利率维持汇率，投机资本流入，股市与房市泡沫，脆弱的银行体系(剧本)索罗斯攻击泰铢取得投机赢利,.,攻击方式,突然在外汇市场大量抛出泰铢为保证泰铢不贬值，泰国政府用外汇买入泰铢羊群效应下跟风卖出泰铢（形成羊群效应背后的信心、预期、风险态度）泰国政府弹尽粮绝，一周用完所有外汇无法干涉市场，泰铢应声而落，从25-56,.,赢利方式,在攻击前借入泰铢1：25攻击后偿还泰铢1：56如果是25个亿=1亿美元=56个亿泰铢赚31个亿泰铢，或0.55亿美元如果借50个亿，100个亿呢？,.,殃及池鱼,韩国：产业集群高负债率（平均债务净股本），外债占GDP的，(OECD)，赤字(心理)马来西亚：裙带资本主义，政府官员与商人团体长期的互惠共赢关系过快的自由化速度银行数目增加一倍分支机构增加倍，依托政府人脉管理与技术专家严重不足(舞台),.,高速增长的经济列车戛然而止几十年经济增长烟消云散,.,深层分析：雁阵模式与头雁之灾,日本四小龙：韩国，新加坡，日本，香港四小虎：泰国，马来西亚，菲律宾，印尼头雁之灾日本金融败战，年月广场协议,.,案例二.日本金融败战,日本和中国一样，都是老老实实努力创造物质财富的典型，对于虚无缥缈的金融财富的理念向来持怀疑态度。日本的逻辑很单纯，自己生产的高中端产品质优价廉，在市场竞争中几乎所向披靡，而银行业当年曾是世界级别的巨无霸，挟世界第一大外汇储备和债权国地位而傲视天下。1985年到1990年，日本国内经济和出口贸易空前红火，股市、房地产行情连年暴涨。日本企业大批收购海外资产。日本人的自信也达到了空前程度，超过美国似乎只是十年之遥。,.,日本金融败战,被迫升值：从1985年的“广场协议”签订时1美元兑250日元的汇率，到1987年1美元贬值到120日元，日元在短短3年中升值了一倍，日本金融业最重要的外在生态环境的巨变，结果已经表明，这样的生态巨变，足以导致恐龙灭绝。,.,日本金融败战,强迫日元短时间内剧烈升值，其疗效类似于强迫日本吞服大剂量的激素，后果必然是造成日本经济出现“金融系统内分泌”严重紊乱。再胁迫日本保持2.5%超低利率达两年之久，则“疗效更佳”。果然，股市，房地产等脂肪组织迅速增生，生产出口行业的肌肉组织严重萎缩，最后导致了金融系统患上了心脏病和冠心病。,.,日本银行普遍存在着资本金偏低的问题，8%的资本充足率使得银行只有依靠银行股票高价格所产生的账外资产才能达标。这样高度依赖股票市场和房地产市场的日本银行系统，终于将自己的软肋暴露在金融战争的利剑之下。终于在1990年1月12日，美国在纽约股票市场利用“日经指数认沽权证”这一新型金融工具，发动了对日本东京股市的“远程非接触式”战略打击。日本金融系统的心脏病和冠心病经受不住这样的强烈刺激，终于发生中风，然后导致了日本经济长达17年的偏瘫。,.,案例3:鸡屎做成鸡肉沙拉后的全球污染,-美国金融风暴,.,危机的爆发与传染,美国次贷危机-9.16三大投行(贝尔斯登,美林,雷曼兄弟)倒闭或被并购-股市爆跌-期货爆跌(黄金与原油为代表的商品市场随金融陷入波动)-房价进一步走低实体经济重创-蔓延与传染-全球经济放缓悲观预期-救市,.,数字读雷曼,158年是一家百年老店,闯过19世纪的铁路风波,1930年的大萧条,互联网泡沫,以及”9,11”的冲击.6130亿雷曼兄弟拥有的债务超过6130亿,成为美国开国以来最大的破产申请岸,两万员工失业.95%雷曼兄弟股价九个月狂泻95%,从年初60美元到后来的21美分,.,基本概念介绍次级按揭贷款,PartOne,次级按揭贷款,所谓次级房屋贷款，是指专门为信用记录不佳或者资金不足的贷款人提供的一种短期内低息、中长期高息的房屋贷款品种。为了吸引客户，次级房贷承销商通常在最初的若干月内只向贷款人收取很少的利息，而到后期则加收比普通房贷高23的利息，从而平衡先前的利差.,.,基本概念介绍次级按揭贷款,PartOne,忍者（NINJA）三无人员Noincome无收入Nojoborasset无工作无资产抵押,以次级按揭贷款为标的发行的证券化资产，属于金融衍生产品,次级抵押贷款的借款者,次级按揭贷款证券化,.,大量的住房抵押贷款和次级抵押贷款被证券化，低利率刺激起大量的对这种高回报证券的需求，这种高回报的需求又刺激次级抵押贷款业的发展与丰厚利润，吸引大量不合格的经纪商进入业内，产生更多地不稳定的和欺诈性的次级贷款，更多不具备条件的借款人借到款买到房，房价被推到不可思议的地步。,.,观点,金融,金融市场对经济有着巨大的影响，危机是如何发生的?货币与金融如何影响实体经济?(供求竞争价格机制背后恐惧与贪婪),.,走进金融学金融学,没有人愿意将自己一生的积蓄在几天之内彻底蒸发，没有一个国家愿意蒙受如此经济的悲剧。回顾1929年大萧条、东亚金融危机和日本金融败战，我们站在中国牛市之口走入走进金融学了解经济肌体的心脏金融,.,二、内容与框架（板块）,.,其它相关课程,.,未来：接轨与裂变,接轨：货币银行学+国际金融=金融学裂变：宏观金融、微观金融,.,参考书,米什金货币银行学华尔街百年史世界是部金融史对格林斯潘介绍（谁在主宰世界）曾荫权传金融风暴-东南亚金融危机透视金融学学习指导书（黄达）,.,其它,金融研究中国金融南方金融金融纵横国际金融研究农村金融研究银行家人大复印资料银行与证券证券市场导报经济研究管理世界中国社会科学金融时报国际金融报,.,网站,中国高校人文社会科学信息网：中国人民银行中国银行业监督管理委员会上证所：深交所：证券之星：中国高校教材图书网美联储：欧洲央行：,.,要求：,了解理论框架熟悉基本概念分析现实问题提高经济与金融敏感性,.,多样的货币,.,第一章货币与货币制度,第一节货币概论一、货币的起源：案例二战俘营里的货币,.,二战期间，战俘集中营中的商品货币：香烟。,当时的红十字会设法向战俘提供了各种人道主义物品，如食物、衣服、香烟等。由于数量有限，这些物品只能根据某种平均主义的原则在战俘之间进行分配，而无法顾及到每个战俘的特定偏好。但是人与人之间的偏好显然是会有所不同的，有人喜欢巧克力，有人喜欢奶酪，还有人则可能更想得到一包香烟。因此这种分配显然是缺乏效率的，战俘们有进行交换的需要。,.,战俘营的小范围内物物交换也非常地不方便!,但是因为它要求交易双方恰巧都想要对方的东西，也就是所谓的需求的双重巧合。为了使交换能够更加顺利地进行，需要有一种充当交易媒介的商品，即货币。那么，在战俘营中，究竟哪一种物品适合做交易媒介呢？许多战俘营都不约而同地选择香烟来扮演这一角色。战俘们用香烟来进行计价和交易，如一根香肠10根香烟，一件衬衣值80根香烟，替别人洗一件衣服则可以换得两根香烟。有了这样一种记账单位和交易媒介之后，战俘之间的交换就方便多了。,.,香烟为什么会成为“货币”?,它容易标准化，而且具有可分性，同时也不易变质。这些正是和作为“货币”的要求相一致的。当然，并不是所有的战俘都吸烟，但是，只要香烟成了一种通用的交易媒介，用它可以换到自己想要的东西，自己吸不吸烟又有什么关系呢？我们现在愿意接受别人付给我们的钞票，也并不是因为我们对这些钞票本身有什么偏好，而仅仅是因为我们相信，当我们用它来买东西时，别人也愿意接受。,.,请精简总结:,为什么会产生货币?有时间性吗?决定于偶然还是什么?,.,第一章货币与货币制度,第一节货币概论一、货币的起源：1、私有-交换-物物交换-货币的产生解决物物交换的四大矛盾：同一时间、同一地点、彼此需要、价值相等2、从历史角度看，交换发展的过程可以浓缩为价值形态的演化过程：简单的价值形式扩大的价值形式一般价值形式货币形式,.,3、结论：,货币是一个历史的经济范畴。是随着商品和商品交换的产生与发展而产生的。其次，货币是商品经济自发发展的产物,是交换发展的产物。,.,第二节、货币形式,从货币的形式上看，迄今为止，大致经历了“实物货币金属货币信用货币”几个阶段一、实物货币阶段：1实物货币是什么?2谁充当过货币?3退出原因?,.,回答!,一、实物货币阶段：1实物货币是自然物品或生产物品2一般价值形式转化为货币形式后，有一个漫长的实物货币形式占主导的时期。贝壳、布帛、牛羊等，都充当过货币。3退出原因：或体积笨重、不便携带；或质地不匀、难以分割；或容易腐烂、不易储存；或大小不一，难于比较。,.,二实物货币向金属货币转化。,1.金属货币的产生前提?2.为什么能替代实物货币?优越性?,.,金属冶炼技术的出现与发展自然是金属货币广泛使用的物质前提。金属货币所具有的价值稳定、易于分割、便于储藏等优点，使其能替代实物货币。,.,想:金属货币有什么不足?想：金属货币下是否会出现通胀？案例:古罗马的通货膨胀：铸币成色下降的恶果,.,公元138-301年，古罗马,军服的价格上涨了166倍，自2世纪中叶至3实际末，小麦价格物价水平的主要标志涨了200倍。这一次通货膨胀，无论如何也不能归罪于纸币，因为纸币要到其后1000年才出现。,.,古罗马实行的是金属货币制度,包括金、银、铜和青铜。政府财政基本上采用现金形式。帝国的皇帝们为了强化他们对资源的控制，相继削减铸币尺寸或在铸币中添加贱金属。同时却希望凭这自己的权威保持其价值不变这当然是不可能的。,.,这种违背经济规律的行为在罗马帝国时代代代相传，最终导致的结果是铸币贬值，物价上涨。公元235-284年，古罗马政治陷入无政府状态，通货膨胀臻于极致，铸币急剧贬值。在公元253-268年之间，银币的含银量还不到5%。,.,金属货币退出，为什么？,3、金属货币向信用货币形式转化。信用货币:是以信用活动为基础产生的,能够发挥货币作用的信用工具.主要形式是商业票据银行券存款货币.金属货币的运输问题支付问题供给问题,.,三、金属货币向信用货币形式转化,信用货币产生于金属货币流通时期。早期的商业票据、纸币、银行券都是信用货币。信用货币最初可以兑现为金属货币，逐渐过渡到部分兑现和不能兑现。,.,四、货币的现在与未来电子货币。电子货币作为现代经济高度发展和金融业技术创新的结果，是以电子和通讯技术飞速发展为基础的，也是货币支付手段职能不断演化的表现，从而在某种意义上代表了货币发展的未来。,.,电子货币electronicmoney,.,想一想，电子货币会引起什么变化？速度时间量的确定,.,按币材划分的货币种类,实物货币商品货币货金属货币币纸币、银行券（现金）信用货币存款货币电子货币,.,研究职能:,货币有几大职能?,.,第三节：职能,一.价值尺度什么是价值尺度？为什么能做价值尺度?信用货币可以吗?与金属货币相比有何变化?,.,答,货币在表现和衡量其他一切商品价值时，执行价值尺度职能。货币之所以成为价值尺度，是因为货币自身有价值。信用货币呢？信用-价值从受制于物发展为受制于人,金融脆弱性的根源?,.,流通手段:概念与数量决定,.,流通手段职能指货币在商品流通中充当交换的媒介。作为流通手段的货币量取决于商品价格、商品数量与货币流通次数。MV=PQV变吗？如何变？电子货币下的不确定,.,贮藏手段,贮藏手段是货币退出流通领域被人们当作独立的价值形态和社会财富的一般代表保存起来的职能。原因：货币是社会财富的一般代表，贮藏货币等于贮藏社会财富,.,目的：贮藏财富；为购买或支付作准备；为投资积累资本；为预防不测之需或其他目的。,发展：形态变化：实物货币金属货币信用货币方式变化：个人窖藏请人代管存入银行用途变化：单纯致富积累资本，提高消费作用：金属货币制度下可自发调节货币流通量；,.,信用货币是贮藏手段吗?,决定于价值的稳定性,经济运行状态,.,支付手段,当货币作为价值的独立运动形式进行单方面转移时，执行支付手段职能。发展：扩展到商品流通以外的各个领域：纯粹的货币借贷、财政收支、信贷收支、工资和其他劳务收支等。使货币收支在时间上、数量上不一致；改变了一定时期的货币流通量。作用积极的：支付抵消，节约流通费用；通过非现金结算，加速资金周转；促进资金集中与有效利用。消极的：使买卖环节进一步脱节，加大供求失衡的可能性；支付链-牵一发而动全身,.,世界货币,梦想?欧元新欧洲对抗美元，是第一个没有战争而用公民集中意志而统一的货币，是把各自的政府开支、市场与整个欧洲尚不确定的未来绑到一起“当我想和欧洲说话，我找谁呢？”-基辛格亚元：历史与现实困境与双刃剑:分割市场-统一市场;货币经济-实物经济;经济与政治,.,第四节：货币制度,一、货币制度及其构成要素货币制度是指一国政府在货币方面以法律形式确定的货币流通结构和组织形式。最早的货币制度出现在国家统一的铸币流通时期。从规范化的角度来看，典型的货币制度包括以下六个方面的内容,.,货币制度的内容一般包括：,(一)规定货币材料，即确定哪些商品可以作为币材。本位：金本位、金银本位、铜银本位(二)规定货币单位，即规定货币单位的名称和货币单位的“值”。(三)规定主币和辅币：主币是一国流通中的基本通货，辅币是主币单位以下的小面额货币。P42.,.,货币制度,(四)自由铸造、限制铸造，即金属货币流通下货币铸造权的规定。（周通，王莽）(五)有限法偿和无限法偿，即法律规定货币具有多大的支付能力。P40.(六)准备制度。,.,现存的货币制度可分为国家货币制度、国际货币制度和区域性货币制度三类,.,你知道货币本位的历史吗,*怎么看一种货币制度好不好？四个字?,.,什么是好?,什么样的人可称好?什么样东西可称好?怎么看货币制度好不好?尽责为先,效率为上,.,币值稳定,支付方便,.,二、银本位制,一、银单本位制银单本位制是以白银为本位币的一种货币制度，又分为银两本位与银币本位*用银作为货币本位好不好？,.,银单本位的缺点：,1、产量激增导致银价不稳1860年1：15；1932年1：73.52、不便于支付大额交易3、盛行于16世纪，时间不长二、金银复本位制金银复本位制是金银两种铸币被同时法定为本位货币的货币制度。,.,特点：,金银都是本位币，均可自由铸造，自由兑换，无限法偿便于支付盛行于原始积累时期（16-18世纪）具体分为：平行本位制、复本位制、跛行本位制。想一想：你是要金币还是要银币还是随便呢？（你是要美元、人民币还是港元？）,.,考虑用途还是稳定还是增殖？,1、平行本位：金银两种货币各按其所含金属的实际价值任意流通的货币制度。问题：金币：银币金：银-不稳定2、复本位（双本位）金银货币按法定比例流通。规定1：15，市场1：16,把金币融成金问题：劣币（？）驱良币（？），格雷欣法则3、跛行本位：金币可以自由铸造，银币不能自由铸造，金币银币以固定比例兑换,.,格雷欣法则,当金币与银币的实际价值与名义价值背离，使实际价值高于名义价值的良币被熔化、收藏退出流通，实际价值低于名义价值的劣币充斥市场，形成的劣币趋良币的规律。,.,法币案例金圆券,.,币改?币祸?,法币1、原因：白银外流，银根紧缩，财政困难，军费浩大白银法案，大量收购白银，白银外流贸易入超，外货倾销，出口困难，工厂倒闭，失业增加，银根转紧，金融恐慌银行改组，上海金融势力左右南京政治势力变为南京政治势力左右上海金融势力，独揽货币发行权，这时发行的纸币是能兑换银圆希望：解决价值不稳，实现不兑现信用货币,.,货币专家估计,在短期内将由银本位变为与外汇联系的新通货至少需要一亿美元长期借款手续、宣传、更改、稳定新货币：谁借款就盯住谁借款与博弈：日本天羽声明的政治野心，美国担心激怒日本，白银集团利益，英汇丰银行希望保持银本位,.,2、货币改革：白银收归国有，限期以法币收兑，法币的汇价由中央、中国、交通无限制地买卖外汇维持。“停止行使硬币，既非通货膨胀，也非纸币政策，每百元钞票可有110元以上的外汇准备，政策维持币值的能力不成问题矣”-孔、宋匆忙出台：谣传，汪精卫被刺，挤兑风潮,.,信用崩溃,35年11月开始37年发行总额14亿39年税款收入：483百万，支出3062百万，靠增加通货发行弥补45年发行5000亿47年军事危机，16万亿48年660万亿，抗战前的47万倍，物价是战前3492万倍。Page410,.,九个月寿命的金圆券,金圆券代替法币收兑人民所有的黄金白银外币一切物品不得超过8月19号的价格会有什么结果？Page226蒋介石的话将经国上海打虎宋家的利益,.,复习,还记得货币制度的六大要素吗？格雷欣法则呢法币的启示是什么？,.,三、金本位制,金本位制是以黄金为本位币的一种货币制度，包括金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制。(一)金币本位制：金币可以自由铸造；辅币和银行券可自由兑换成金币，黄金可以自由输出入国境。想一想什么时候会输入，什么时候会输出？,.,计算,1英镑=113.0016纯金格令1美元=23.22纯金格令1英镑/1美元=4.8665(铸币平价)一英磅黄金的运费0.03美元如果英镑涨价，会不会涨到4.9?4.94.8665+0.03了解输出点输入点,.,(二)金块本位制和金汇兑本位制是残缺不全，不稳定的货币制度。金块本位制：没有金币铸造流通，以金块为准备的纸币流通制度金汇兑本位制：以银行券为流通货币通过外汇间接兑换黄金的制度,.,金本位的衰落,黄金的产量和藏量的有限性与商品生产和交换扩大的无限性之间的矛盾,黄金数量上无法适应经济发展的需要各国存金量不足贸易保护主义抬头,.,与金属本位的区别？,四、不兑现的信用货币制度是一种没有金属本位货币的货币制度，以不兑现的信用货币为法偿货币。法律赋予无限法偿，不兑现，与金银无关，货币的发行由央行根据经济需要控制,.,信用货币在发展过程中，由于政府滥发而多次发生通货膨胀，在破坏兑现性的同时也促进了信用货币制度的发展与完善。到了20世纪三十年代，世界各国纷纷放弃金属货币制度，不兑现的信用货币制度遂独占了货币历史舞台。,.,信用货币四十年,1971年8月15日美国总统尼克松宣布美元与黄金违约脱钩，从这一天开始，在全球四处流动的货币，再不是对任何实物的索取权。到今天，2011年8月15日，人类在纯粹信用纸币体系上的大试验，迎来了40周年。,.,货币发行失去锚后高速扩张,1971全球广义货币供应量M22万亿美元1987年，全球M2规模突破10万亿美元2000年突破20万亿美元，2004年突破30万亿美元，2007年突破40万亿美元，2009年突破50万亿美元，到目前已经接近60万亿美元。,.,美元扩张,在1970年之前的50年间，美元现钞发行数量只有700亿美元。在1971年到2007年，增长到8500亿美元，2008年金融危机以来的三年，则增长到2.3万亿美元。失去了发行硬约束的美元，逐渐创造出人类历史上至今最为庞大的全球货币规模。,.,历史回顾,年，美国宪法第一章第八节授权国会发行和定义货币。第十节明确规定，任何州不得规定除金银之外的任何货币用以支付债务，从而明确了美国的货币必须是以金银为基础。年铸币法案（CoinageActof1792）确立了一美元是美国货币的基本度量衡，一美元的精确定义为含纯银.克，美元的定义为含纯金克。白银作为美元货币体系的基石。金银比价为：。任何稀释美元纯度，使美元贬值的人都将面临死刑的处罚。,.,年,美国的的物价指数约为.，到年时，物价下降到.。在整个美国工业化的巨变时代，物价波动幅度不超过，在年到年的金本位时代，物价波动幅度小于。美国在生产飞速发展，国家全面实现工业化的历史巨变的年里，平均通货膨胀率几乎为零，年均价格波动不超过.。10.1,.,金本位之下货币保持了高度的稳定性,法国法郎，从年到年，保持了年的货币稳定。荷兰盾，从年到年，保持了年的货币稳定。瑞士法郎，从年到年，保持了年货币稳定。比利时法郎，从年到年，保持了年货币稳定。瑞典克朗，从年到年，保持了年的货币稳定。德国马克，从年到年，保持了年的货币稳定。意大利里拉，从年到年，保持了年的货币稳定。,.,总结:国家货币制度是怎样演变的？,16世纪以后国家货币制度的主要类型：货复本位制金银复本位制金属货币制度币银本位制单本位制金铸币本位制制金本位制金块本位制金汇兑本位制度信用货币制度不兑现的信用货币制度,.,再想一想,什么是好的货币制度？稳定与弹性试评价美国的货币制度.查美元发行量美国GDP,.,如何给货币下定义：,阅读如何给货币下定义：归纳定义法：侧重于货币的特性，区别于其他事物的唯一特征？实证主义法：制定认识货币政策作用的工具主义方法一切金融资产都具有不同程度的货币性质（电子货币下，理财帐户，证券帐户）,.,第五节货币的分类：,金融资产的流动性，也称货币性：指能迅速转换成现金，而不使持有人遭受损失的能力。又称变现能力。货币的分类就是按其流动性来划分的：（1）狭义的货币供应量M1M1=通货M0+银行体系的活期存款（2）广义的货币供应量M2M2=M1+商业银行的定期存款和储蓄存款,.,M3=M2+其他金融机构的储蓄存款和定期存款M4=M3+其他短期流动资产（债券、商业票据）货币性总额：当前条件不变的情况下，全部金融资产在受到最大刺激时可转化为货币的可能性（笼中虎？）,.,作业：,看中国人民银行网站统计数据,.,中国人有守信的传统吗？,君子一言解读经济学中的信用解读,.,第二章信用,第一节信用的本质与作用一、概念信用是与商品货币经济紧密相联的以偿还和付息为条件的价值单方面的运动。信用是一种债权债务关系。贷出方为债权人，借入方为债务人，信用关系是债权债务关系的统一。,.,信用产生与货币的关系,同一人买与卖行为的分离:货币流通中介一次交易中买与卖的分离:支付手段,.,与货币的关系（两次买卖分离）,首先，以货币为媒介的商品流通的发展，为商品买卖在时间上和空间上分离创造了条件；商品价值独立表现，独立于使用价值之外；信用成为可能。其次，货币支付手段职能的发展，使商品让渡同商品价值的实现在时间上分离开。这种分离形成了卖者作为债权人和买者作为债务人的债权债务关系。,.,资本主义百年中生产力的发展超过以往历史的总和。,-马克思如果不可以借贷社会会有那些变化?,.,二、信用的作用,信用对现代经济发展具有推动作用：(一)信用保证现代化大生产的顺利进行。(二)在利润率引导下，通过信用实现资本转移，自发调节各部门的发展比例。(三)信用可以节约流通费用，加速资本周转。(四)信用为股份公司的建立与发展创造了条件。但在信用膨胀的情况下，可能导致泡沫经济。,.,观点：现代经济是一种信用经济,信用关系包括：(一)信用关系中的个人：资金供给者需求者(二)信用关系的中企业：资金需求者(三)信用关系中的政府：(四)信用关系中的金融机构：(五)信用关系中的国际收支：,.,第二节信用的形式,一、高利贷：高利贷是以极高的利率为特征的一种借贷活动。历史作用：1、导致生产力发展缓慢。2、客观上促进资本主义前提条件的形成。残酷剥削导致了资本原始积累加速完成和无产阶级的大量涌现，为资本主义这一相对高级的生产方式创造了条件。,.,市场机制为什么会失灵？,高利贷市场,.,商业信用,(一)商业信用是指工商企业之间买卖商品时，以商品形式提供的信用。(二)商业票据是商业信用工具，可以流通转让，商品票据是载体。(三)商业信用在商品经济中发挥着润滑生产和流通的作用；商业信用的作用也存在着局限性。,.,商业信用局限性,1、规模有限2、方向有限（冬季冰箱）3、商业票据的接受性有限。,.,银行信用,银行信用是银行或其它金融机构以货币形态提供的信用，是现代经济中最主要的信用形式。为什么？,.,功能,1、提供中介服务。时间上、数量上、信息上、风险上、收益上的矛盾。2、专业服务，分散风险。风险收益评估3、规模效应降低成本（搜寻，信息，交易合同，）4、提供支付机制,.,国家信用,国家信用是指以国家为一方的借贷活动，主要表现为国家作为债务人而形成的负债。工具：公债和国库券国家信用度最高吗？什么时候会出问题，你知道具体的例子吗？你知道拉美债务危机吗？,.,衡量标准：1、国债依存度：国债总收入/财政支出与债务支出2、偿债率：国债还本付息/当年财政收入3、国际警戒线：20%，10%用途：公共支出调控货币量的手段,.,消费信用,消费信用是企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的直接用于生活消费的信用，主要有赊销、分期付款、消费信贷、信用卡等形式。消费信贷：银行或其它金融机构利用信用放款或抵押放款方式对消费者发放贷款。,.,你会信用消费吗？,分期付款？贷款？上学、汽车、旅游、房产、大额贵重商品说说你所知道的助学贷款我们应该提倡消费信贷吗？一生周期需要什么前提？,.,国际信用,指一切跨国的借贷关系或借贷活动，包括：(一)出口信贷(二)国际商业银行贷款(三)政府贷款(四)国际金融机构贷款(五)国际资本市场业务(六)国际租赁(七)直接投资,.,7、民间信用,privatecredit又称民间借贷。西方国家指国家信用之外的一切信用形式,包括商业信用和银行信用。中国，民间信用指个人之间以货币或实物形式所提供的直接信贷，故又称个人信用。,（1）民间借贷主要从农村发起。主要原因是：农民个人资金闲置和资金需求随着商品经济的发展迅速增长。国家银行信用和信用合作社信用不能完全满足个人对资金的需求。国家银行和信用社的资金有限，以及经营方式、经营作风和经营能力等与农民对资金的需要不相适应；国家银行和信用合作社贷款有比较严格的限制。,作用民间资金的调剂，发挥分散在个人手中资金的作用，加速资金运转，促进国民经济进一步繁荣；民间信用一般是在国家银行信用和信用社信用涉足不到和力不能及的领域发展起来的，可拾遗补缺。,.,（2）合会,民间信用的临时组织形式，如摇会、标会、轮会等，通称合会。,合会的基本做法是，先由急需资金的人充当会首（借方），他们凭藉个人的信用，请收入较为充裕而又有信用的人出面担保，邀集亲友、邻里、同事等数人乃至数十人充当会脚（贷方），然后议定每人每次出多少份金，多长时间会一次等事宜。,第一次缴纳的会金一般归会首，以后依不同的方式，决定会脚收款次序。如按预先排定次序轮收的，称为轮会，如按摇骰方式确定的称为摇会，如按投标竞争办法的称为标会。,.,（3）民间信用的缺陷,风险大,具有为追求高盈利而冒险、投机的盲目性,利率高,有干扰银行和信用社正常信用活动、扰乱资金市场的可能,借贷手续不严,容易发生违约，造成经济纠纷，影响社会安定。,对于民间信用需要规范化,.,判断题,1、商业信用始终是信用制度的基础。2、只有商业信用发展到一定阶段后才出现了银行信用。银行信用正是在商业信用广泛发展的基础上产生与发展的。3、现代经济是信用经济。,.,现实思考,中国人的信用危机韩国信用制度国有银行的大量不良贷款中小企业的信用问题和贷款难问题,.,解题思路,产权不清-国有企业与银行国有产权虚位银行管理体制问题开户管理，内部信用管理制度（决策责任，终生责任，惜贷）管理水平问题信用与风险评级基本征信制度缺乏法制完善与条块问题（地方观念）异地官司信息不对称，规模与交易成本不对称,.,囚徒困境：交代还是不？,博弈论的解释：当与对方合作的好处小于合作的代价时-背叛，否则合作。结论：合作的基础不是真正的信任而是双方稳定合作的条件是否具备，对策者通过对双方有利的试错学习，或对成