汽车行业运行分析报告.doc

汽车行业分析报告汽车行业运行分析报告一、2011年汽车行业运行分析（一）总体市场需求增长速度全面大幅度滑坡，增速为1999年以来的最低水平。（二）汽车工业产值增速回落2011年汽车制造业增长速度保持了较快增长的势头，1-10月汽车制造业累计销售产值完成37381.85亿元，同比增长15.76%。上半年汽车工业增速逐渐回落，工业销售产值增速比一季度回落了4.2个百分点，但6月份以来呈现企稳态势，工业销售产值增速保持在15%左右的水平上，呈现平稳较快增长。与上年同期相比，汽车制造业工业销售产值增速大幅回落25个百分点，2010年的火爆行情不复存在，行业销售进入平稳增长态势，由于政策刺激效应退去以及消费能量在前两年集中释放，需求增速出现回落属正常现象。图1 2011年1-10月汽车制造业累计工业销售产值及增速（三）汽车销量微幅增长2011年我国汽车市场开局表现较好，1月份市场销量达到189万辆，再创历史新高，同比增长13.81%。但随后汽车市场呈现明显降温态势，销量增速大幅下滑，上半年汽车销量累计增长3.35%，增速比一季度下降了4.73个百分点。下半年以来，汽车市场销售表现平稳，累计销量增长速度维持在3.3%左右的水平上，保持微幅增长的态势。1-10月份累计，全行业完成汽车销售量1516.06万辆，同比增长3.15%，增长速度比上年同期大幅度下滑30个百分点以上。由于政策刺激作用的退去，以及消费环境的改变，2011年汽车市场销售相比较2010年出现明显降温，整体上呈现平稳增长态势。图2 2011年1-10月我国汽车市场累计销售量及增速分车型来看，2011年1-10月份汽车行业乘用车的累计销售量为1176万辆，同比增长5.86%；商用车累计销量为340.06万辆，同比下降5.25%。尽管乘用车增速比2010年有较大回落，但仍保持了一定的增长势头，而商用车销量出现较大下滑，特别是运输类货车的市场销售同比下降明显，1-10月份货车和半挂牵引车市场销量分别同比下降3.15%和27.4%，降幅较大，主要是由于国家采取了从紧的货币政策，导致投资增速下滑，工业增速也有所回落，使得运输类货车的需求有较大下降。客车方面，1-10月客车市场销量同比增长13.03%，是汽车市场表现较好的品种，销量增速超过乘用车，这主要是由于节能汽车率先在公共交通领域展开，一些大城市大力发展公共交通，缓解城市拥堵，并促进节能减排，使得客车市场呈现了相对较为繁荣的景象。表1 2011年1-10月乘用车、商用车的销售量及增速乘用车商用车累计值（万辆）同比增长（%）累计值（万辆）同比增长（%）1月152.916.1736.544.891-2月249.642.6065.911.601-3月384.399.07113.984.861-4月498.567.55154.831.081-5月602.86.14188.82-2.051-6月711.035.75221.49-3.671-7月812.375.89247.81-4.681-8月921.836.05276.53-4.811-9月1053.786.38309.57-4.791-10月1176.005.86340.06-5.25数据来源：中国汽车工业协会乘用车方面，2011年1-10月，轿车销量达到824.66万辆，同比增长7.95%；多功能乘用车（MPV）销量为40.62万辆，同比增长14.69%；运动型多用途乘用车（SUV）销量达到126.01万辆，同比增长18.09%；交叉型乘用车销售完成184.71万辆，同比下降9.82%。MPV和SUV继续呈现较强的增长动力，与我国居民消费升级趋势直接相关；轿车销量保持一定水平的增长，显示出居民汽车需求稳定增长的态势。交叉型乘用车销量同比出现较大下降，主要是由于汽车下乡政策效应退去，交叉型乘用车需求出现下滑所致。小排量乘用车依然是市场销售的主力，2011年1-10月份，1.6升及以下乘用车销售802.61万辆，同比增长5.67%，高于行业增速2.52个百分点，占乘用车总量比重为68.1%，比上年同期下降0.32个百分点。其中1.6升及以下的轿车销售585.18万辆，同比增长10.53%，高于行业增速7.38个百分点，占轿车总量的比重为70.94%，比上年同期提高1.64个百分点。随着油价的高企以及国家节能减排政策的推进，小排量汽车需求保持较快增长。（四）汽车出口保持快速增长，进口增速明显回落2011年我国汽车出口形势继续表现良好，新兴市场经济体经济回升较快为我国汽车出口提供了良好的外部环境。根据海关统计，1-10月我国累计出口汽车68.26万辆，同比大幅增长54.78%，其中小轿车出口增长最为快速，1-10月份小轿车出口量累计达到30.52万辆，同比大幅增长123.6%，增速比上年有很大提升；小客车1-10月份累计出口量为5.31万辆，同比增速达到62.9%，继续保持快速增长势头。进口方面，受国内汽车销售明显降温的影响，汽车进口增速也出现较大回落。1-10月我国汽车累计进口82.19万辆，同比增长27.5%，增速比上年同期回落84.1个百分点。其中小轿车和四轮驱动轻型越野车进口量分别为33.06万辆和34.07万辆，分别同比增长20.8%和21%，增长速度均比上年同期大幅回落，但与国内汽车销量增速相比，汽车进口增速仍相对较快，反映出进口汽车依旧具有较强的市场需求。1-10月份小客车的进口规模为12.52万辆，增长速度达到79.0%，增速继续保持较高水平。表2 2011年1-10月汽车进出口数量及增速出口量（万辆）同比增长（%）进口量（万辆）同比增长（%）汽车68.2654.7882.1927.50四轮驱动轻型越野车2.3427.8034.0721.00小轿车30.52123.6033.0620.80小客车5.3162.9012.5279.00数据来源：海关统计二、15年中国汽车市场分析三、2011年汽车市场主要影响因素（一）汽车市场遭遇较为冷淡的政策环境2009-2010年我国汽车市场经历了一段黄金时期，在购置税优惠、以旧换新补贴、汽车下乡补贴、节能汽车补贴等一系列刺激汽车消费政策的鼓励下，我国居民汽车消费热情获得集中释放，汽车销量增长速度在2009年和2010年分别达到45.5%和32.4%。进入2011年，我国汽车市场政策环境发生了很大改变，首先是国家的一系列鼓励汽车消费的刺激政策大部分都已退出，只有节能汽车补贴政策继续发挥作用，但2011年10月1日起国家调高了节能汽车补贴的能耗标准，使受补贴车型范围有很大缩减，政策刺激效应大为减弱导致汽车市场需求明显降温，直接影响汽车销量增速的下滑，其中影响较大的是汽车下乡补贴政策的取消，直接导致1-10月份轻卡等交叉型乘用车销量同比下降；其次是个别城市开始对汽车购买实行一定的限制措施，主要是以北京为代表，对汽车牌照不再无限制供应，而是实行抽签的方式，这在一定程度上限制了汽车需求。继北京之后，贵阳也采取了类似的措施以缓解城市交通拥堵问题。整体上，2011年的汽车市场遭遇了较为冷淡的政策环境，鼓励政策的退出以及限购政策的出台，使得汽车消费热情受到较大抑制，导致汽车销量增长速度相比于2009年和2010年出现明显回落。图3 2001年以来我国汽车年销售量及增速（二）投资增速下滑导致货车销量同比下降2011年以来汽车市场相对疲弱，货车特别是半挂牵引车的市场销量下滑幅度超过20%，主要与投资增速下滑、经济增长降温直接相关。2009-2010年间，为拉动经济走出金融危机的低谷，中央实施了4万亿投资计划，包括房地产和铁路、公路、机场等基础设施投资大幅增长，使得2009年和2010年的固定资产投资增速分别达到30.5%和24.9%，直接拉动了商用车特别是货车、半挂牵引车等车型销量的大幅增长，2009年和2010年国内货车销量分别增长40.95%和35.53%。2011年以来，受成本推动以及输入性通胀因素的影响，我国物价增长较快，宏观调控的重点从保增长转向控通胀，国家连续动用利率和准备金率政策收紧了货币供应和信贷，导致2011年实际投资增速出现下降，对货车的需求也明显降温。此外，上年基数较高也是货车销售出现较大下降的一个原因。（三）居民汽车消费需求恢复稳定的增长水平从根本上来说，我国汽车市场近年来的快速发展源于居民收入水平大幅提高后消费结构开始加快升级，因此尽管政策性因素催化了汽车需求的集中爆发，但政策效应退去后，居民消费结构升级的因素依然发挥基础性作用，促进汽车市场保持一定的增长水平。1-10月份汽车市场月平均销量达到151.9万辆，比上年平均月销量有所提高，汽车市场规模依旧很大。根据国家统计局的社会消费品零售总额统计，1-10月份全国规模以上零售企业汽车零售总额达到16569亿元，累计同比增长15.6%。汽车零售月度增速呈现稳中有升的势头，整体增速保持平稳。9月份由于存在节能补贴车型能耗标准即将提高的因素，出现了一定的集中抢购，导致汽车零售总额增速比前8个月有所上升，但到了10月份，随着政策刺激效应退去，汽车销售增速出现回落，市场整体恢复了较为稳定的增长。图4 2011年1-10月限额以上零售企业汽车商品累计零售总额及增长二、2012年上半年中国汽车市场第十二届北京国际车展于2012年4-5月在中国国际展览中心召开，众多新车和豪华车的华丽亮相让汽车爱好者们大呼过瘾的同时，也悄然改变着整个中国汽车市场的品牌格局。2012年上半年中国汽车市场上，大众排名品牌关注榜榜首，且领先优势明显，雪佛兰和现代分列榜单的第二和第三位。市场发展现状：2012年第一季度，中国汽车市场产销量均大幅提高；而在第二季度，汽车产销量均明显走低。品牌关注格局：大众以11.7%的关注比例领跑品牌关注榜，雪佛兰和现代分列第二和第三位；与第一季度相比，第二季度品牌格局变化较大，福特、奔驰、宝马和奥迪均进入了榜单。产品关注格局：紧凑型车成市场主流，关注比例超三成；20万元以下的产品受市场关注；进口汽车关注比例明显提升；手动变速产品受宠，关注比例达51.8%。案例分析大众：2012年上半年，大众品牌在第一季度走势跌幅较大，第二季度走势逐渐平稳；紧凑型车的市售产品数量最多，并占据了大众54.2%的市场关注份额。（一）市场发展现状第二季度产销量均走低2012年上半年，中国汽车市场的整体产销量先涨后跌。在产量方面，1-3月份，中国汽车市场的产量保持较快的增长势头，3月份达到上半年的最高值188.1万，而在4-5月份，产量下降明显，6月份销量跌至153.1万。在销量方面，第一季度汽车销量处于明显上升态势，销量最高为3月的183.9万辆，但在第二季度销量跌幅较大，到6月仅有157.8万辆。(图) 2012年上半年中国汽车市场不同月份产销量对比SUV销量增长势头迅猛2012年上半年，乘用车的总销量从1月份的116.1万辆增长到到6月份的128.5万辆，月复合增长率为2.1%。其中SUV的销量增长态势最为明显，从1月份的12.6万辆增长到6月份的18.0万辆，月复合增长率达到了7.6%。从具体的销量情况来看，轿车的销量一直排在各类型乘用车的首位，其中3月份的销量最高，达93.56万辆，但在6月份销量下滑至88.6万辆。(图) 2012年上半年中国汽车市场不同类型乘用车销量走势填调查，赢音箱：你是否看好节能汽车与新能源汽车？第2页：品牌关注：大众领跑品牌榜单（二）品牌关注格局大众领跑品牌关注榜2012年上半年，中国汽车市场关注度最高的品牌依旧是大众，它以11.7%的关注比例领跑品牌关注榜，与第二名的差距达6.5个百分点。雪佛兰和现代分列第二和第三位，关注比例分别为5.2%和4.6%。自主品牌中，奇瑞和长安上榜，分列榜单的第八和第十位。(图) 2012年上半年中国汽车市场品牌关注比例排行品牌关注榜变动大品牌关注榜上，2012年第二季度与第一季度相比变动较大。由于北京车展在第二季度召开，使得众多豪华车品牌的关注比例急速升高，其中有德系三驾马车之称的奔驰、宝马和奥迪都是在第二季度进入榜单。而福特在3月份发布旗下的福克斯之后，排名也是有了明显提升，排在第二季度品牌榜单的第六位。表 2012年上半年中国汽车市场品牌关注比例对比排名2012年第一季度2012年第二季度品牌关注比例品牌关注比例1大众12.8%大众11.2%2雪佛兰5.7%雪佛兰4.9%3现代4.9%起亚14.5%4起亚4.1%丰田14.3%5丰田3.9%现代24.2%6日产3.8%福特new4.2%7本田3.6%本田4.0%8铃木3.5%奔驰new3.9%9比亚迪3.4%宝马new3.3%10奇瑞3.3%奥迪new3.2%其他51.0%其他52.3%第3页：产品关注：紧凑型车关注超三成（三）产品关注格局(一) 车型结构紧凑型车关注超三成2012年上半年中国汽车市场中，最受用户关注的车型是紧凑型车，作为最常见的家用车车型，它占据了超过三层的市场关注份额，关注比例达到了31.3%。排在第二位的是小型车，关注比例为19.1%。SUV和中型车的关注比例分别为15.7%和12.1%，分列榜单的第三和第四位。其他车型的关注比例均不超过5%。(图) 2012年上半年中国汽车市场不同车型产品关注比例分布(二) 汽车厂商南北大众占据前二厂商关注度方面，大众的两家合资企业占据了厂商关注榜的前两名，其中一汽-大众以5.5%的关注比例夺得榜首，而上海大众以5.3%的关注比例位居次席。北京现代、东风悦达起亚和通用雪佛兰分列第三至第五位，关注比例分别为4.2%、4.1%和3.6%。值得注意的是，奇瑞汽车、长安汽车(000625,股吧)和比亚迪(002594,股吧)三家自主厂商上榜，分别排在榜单的第六、第七和第十位。(图) 2012年上半年中国汽车市场厂商关注比例排行(三) 车系排行起亚K2位居车系榜榜首车系关注度方面，起亚旗下的小型车起亚K2夺得了车系关注榜的冠军，关注比例为1.93%。排在第二位的是现代旗下的瑞纳，关注比例为1.78%。科鲁兹和福克斯分列第三和第四位，关注比例分别为1.71%和1.70%，两者仅相差0.01个百分点。大众有三款车系进入前十，分别是速腾、朗逸和Polo。(图) 2012年上半年中国汽车市场车系关注比例排行第4页：价格段：20万元以下占七成(四) 价格段结构20万以下产品累计关注超七成2012年上半年中国汽车市场上，20万元以下的产品累计占据了超过七成的市场关注份额。其中5-10万元价格段的关注比例最高，达33.2%。10-15万元价格段的产品排在第二，关注比例为20.9%。100万元以上价格段的产品虽然价格高昂，但市场关注比例却不低，达到了6.6%。(图) 2012年上半年中国汽车市场不同价格段产品关注比例分布(五) 产品特征1、产品类别进口汽车关注比例提升从车型类别来看，进口汽车的关注比例在本年度的第二季度有了较大幅度的提高，关注比例比第一季度提高了7.5个百分点，达21.2%。这是因为在4-5月举办的北京国际车展上，众多进口汽车在展台上的亮相十分抢眼，这在一定程度上增加了进口汽车在市场上的关注度。(图) 2012年上半年中国汽车市场不同类别产品关注比例对比2、车体结构三厢车受市场青睐从车体结构上来看，三厢车依旧是国人最爱，它占据了近一半的市场关注份额，关注比例达48.8%。两厢车排在第二，关注比例为21.3%。近期关注度急升的SUV排在第三位，关注比例为15.9%。其他车体结构类型的产品关注比例均不超过4%。(图) 2012年上半年中国汽车市场不同车体结构产品关注比例分布第5页：排量结构：1.1-1.6L排量受宠3、排量结构1.1-1.6L排量关注比例最高尽管国家政策一再向小排量汽车倾斜，但小排量汽车市场的前景依然扑朔迷离。2012年上半年中国汽车市场上，1.1-1.6L排量产品的关注比例达51.9%，占据了超过五成的市场关注份额。排在第二的是1.7-2.0L排量的产品，其关注比例为24.0%。2.1-3.0L排量的产品排在第三，关注比例为10.2%。1.0L及以下和3.0L以上排量的产品关注比例均不超过10%。(图) 2012年上半年中国汽车市场不同排量产品关注比例分布4、变速箱结构手动变速产品关注比例最高在汽车的变速箱方面，经济省油的手动变速(MT)的产品关注比例达到51.8%，占据市场主流地位。而使用自动变速(AT)的产品的关注比例为34.5%，排在第二。另外，双离合变速(DCT)、无级变速(CVT)和机械自动变速(AMT)等产品也日渐受到市场的关注，关注比例分别为6.2%、4.1%和2.4%。(图) 2012年上半年中国汽车市场不同变速箱产品关注比例分布第6页：案例分析：大众第二季度较平稳（四）案例分析大众(一) 品牌走势大众第二季度走势平稳大众汽车是第一批在中国开展业务的国际汽车制造商之一。自从它在1984年进入中国市场以来，就一直保持着在中国汽车市场中的领先地位。2012年第十二届北京国际车展上，大众汽车品牌携31辆明星展车亮相车展舞台，向中国消费者展示了它作为全球汽车行业领先者的实力。2012年第一季度，大众的品牌关注比例走势跌幅较大，从1月份的14.4%到3月份的10.8%，它的关注比例累计降低了3.6个百分点。但在第二季度，大众品牌走势逐渐趋于平稳，关注比例稳定在11%-12%之间。(图) 2012年上半年中国汽车市场大众品牌关注比例走势(二) 产品结构紧凑车型关注比例高2012年上半年中国汽车市场大众品牌中，紧凑型车的产品数量是最多的，达1296款。中型车和小型车分列第二和第三，产品数量分别为864款和439款。豪华车和跑车的产品数量较少，仅有124款和69款。从产品的关注比例来看，紧凑型车的市场关注比例最高，它占据了大众54.2%的市场关注份额，代表车系有速腾、朗逸和捷达等。中型车以18.9%的关注比例排在第二，代表车系有迈腾和帕萨特等。以Polo为代表的小型车和以途观为代表的SUV排在第三和第四位，关注比例分别为11.7%和9.6%。(图) 2012年上半年中国汽车市场大众产品结构分析填调查，赢音箱：你是否看好节能汽车与新能源汽车？ZDC申明：ZDC报告中的“品牌关注度排行”和“产品关注度排行”是通过分析ZOL专业IT网站包括新浪、搜狐、腾讯、网易、淘宝在内的79家网络媒体和ZOL全国85家分站的用户上网行为，统计各品牌及产品在一定时期内获得的有效点击率而得出的结果，因此排行反映的是一定时期内网站用户对某品牌或某产品的点击关注程度，厂商或经销商可参照数据对其销售情况进行参考和预测，但不能与其销售情况完全等同。三、2012年下半年汽车行业展望（一）2012年汽车销量将有所下降由于2011年四季度开始国家调高了补贴节能汽车的油耗标准，使得受补贴车型数量明显减少，这对汽车销售将产生进一步的抑制作用，同时由于上年四季度存在购置税优惠、汽车下乡等刺激政策退出前的抢购因素，导致基数较高，因此预计四季度的汽车销量同比会出现小幅下降。展望2012年，我国汽车销量仍会有所下降：首先，国民经济减速趋势已经形成，国内通胀水平依旧高企、欧美债务危机仍在蔓延等因素都使2012年的经济增长困难增大，不确定性也进一步增强，宏观经济环境对汽车销售不能形成有利的支撑；其次，前两年高速增长的汽车市场很大程度上是受政策刺激效应的影响，2011年这些影响已经基本退去，汽车保有量的快速增长已经带来了环境、能源等诸多方面的压力，未来再次出台鼓励汽车消费的政策可能性很低，汽车市场需求缺乏有利的政策环境；第三，北京、上海等大城市汽车已经接近饱和，汽车销售的增长空间继续向二、三线城市扩展，但由于收入水平差异较大，二、三线城市的汽车市场空间相对较小，导致整体汽车需求增速下降；最后，经济增长方式的转变将降低对投资的过度依赖，提高消费对经济增长的贡献，这将使得投资增速进一步下滑，特别是房地产投资增速将明显放缓，将使得商用车特别是货车市场销售进一步下降。综合分析，我们预计2012年我国汽车销量为1700万辆左右，同比下降2.8%。（二）汽车消费与社会协调发展将成为汽车行业面临的重大挑战根据交通运输部的统计，截至2011年8月我国汽车保有量已经突破1亿辆，2006年至2010年，汽车保有量年均增加951万辆；2011年前8个月，汽车保有量增加983万辆。保有量的急剧增长给能源、环境、交通带来重大影响。目前，我国的车用汽柴油消费已占全国汽柴油消费的65%左右，每年新增石油消费量中约70%被新增汽车消耗。环境方面，根据环境保护部发布2011年上半年环境保护重点城市环境空气质量状况报告显示，在113个环保重点城市中，45个城市空气质量超标，汽车尾气排放是影响部分大城市的空气质量的重要因素；交通方面，上海、北京、贵阳等城市为治理城市交通拥堵，已经采取了限制牌照发放数量的方式控制汽车保有量的增长，城市交通拥堵已经成为各大城市都面临的主要问题。尽管我国千人汽车保有量仍只有54辆左右，远低于120辆的世界平均水平和发达国家几百辆的水平，但我国是人口大国，土地资源、能源、环境承载能力都相对有限，不能以汽车保有水平来衡量我国汽车市场发展阶段。受综合环境、能源、道路空间等条件的限制，我国汽车市场发展很难也不应保持过去几年的高速增长态势，如何协调汽车市场的发展与社会、环境的关系已经成为汽车行业发展面临的重要问题，这一矛盾在未来将更为突出。（三）汽车出口困难增大2011年以来我国汽车出口保持了较快增长，但未来汽车出口环境存在较多的不利因素。首先，世界经济笼罩在欧美国家债务危机的阴影下，危机国家短期内难以走出来，而且债务危机有可能进一步蔓延，新兴市场国家