资本运作案例PPT课件

资本运作,温州大学金融研究院王小锋,1,-,基本概念,资本运作是中国大陆企业界创造的概念。它指利用市场法则，通过资本本身的技巧性运作或资本的科学运动，实现价值增值、效益增长的一种经营方式。方式：企业的合并、托管、收购、兼并、分立、剥离、置换、出售、转让。,2,-,案例：江苏康得新复合材料股份有限公司,一、先进高分子材料板块1预涂材料:数码印刷膜、数码卡证膜、抗划伤膜、增强包装膜、彩云预涂膜、金属预涂膜、柔面预涂膜、增粘膜、抗划伤膜2、光电材料:显示类材料、装饰类材料、窗膜3、碳材料（石墨烯和碳纤维）4、柔性材料,3,-,二、智能新兴显示板块,1、裸眼3D2、大屏触控3、VR/AR全息显示4、柔性显示,4,-,第三板块互联网智能应用,在场景互联时代下，公司依托国际领先的裸眼3D、大屏触控等智能新兴显示领域的核心技术，以及东方视界内容平台和后端运营管理系统两大运营平台支持，整合一流团队及资源，在智慧景区、影视娱乐、宾馆、智慧社区、教育、医疗、商业等领域，打造基于互联网的智能终端入口级平台系统解决方案，形成互联网智能应用产业板块。,5,-,第四板块新能源电动车板块,板块布局：公司基于在显示光学膜材料、智慧窗膜、隔热膜、汽车装饰膜、高性能碳纤维材料等材料领域的优势，为新能源汽车提供包括碳纤维复合材料、轻量化设计、智能显示、3D显示、智能控制机操作系统等模块化解决方案，引领新能源汽车及传统汽车走向个性化、轻量化、智能化、系统化。,6,-,康得新的发展愿景（战略？）,打造基于先进高分子材料的世界级生态平台企业。目前，康得新已经成为拥有六大生产基地，下辖23个子公司、9个事业部，分支机构遍布8个国家、产品出口全球80多个国家和地区的国际化产业集团，既是全球预涂膜的领导企业，也是世界光学膜的领军企业。近年来，公司以“颠覆”+“生态”为理念，塑造“新材料+全产业+大生态”发展格局，打破国外技术垄断，从自主研发创新，到资源收购整合，通过模块化系统解决方案进行产业延伸，实现从基础新材料技术到大产业大生态的系统平台延伸和布局。以全产业链集群为基础，以先进高分子材料技术为核心的产业平台；一个布局全球八个国家、致力于走在世界前沿的研发平台；一个通过模块化系统解决方案、持续发展新项目的孵化平台；一个通过投资并购进行资源整合的投资平台。,7,-,8,-,近一年的股权融资,9,-,本次非公开发行预计募集资金总额不超过48亿元，其中15亿元拟用于投资张家港康得新光电材料有限公司年产1.02亿平方米先进高分子膜材料项目，23亿元拟用于投资张家港康得新光电材料有限公司年产1亿片裸眼3D模组产品项目，以及10亿元用于偿还银行贷款。发行对象：康德集团，发行价格：16.32本次非公开发行募集资金拟投入30亿元发展先进高分子膜材料项目，包括纳米多层层叠膜、多层特种隔热膜、多层高档装饰膜、水汽阻隔膜、隔热膜等高端高分子膜，将进一步丰富公司的产品线，巩固公司在高分子复合膜行业的优势地位。发行对象：5家机构投资者，发行价格：17.57,10,-,近一年的债权融资,国内270天超短期债务融资：20亿，3年期债务融资10亿国外35亿,11,-,2、产业基金,为推动公司跨越式发展，将产业与资本相结合，公司与多位战略合作方共同发起两支基金正在推进：一支面向先进高分子材料、碳纤维复合材料及3D文化等相关产业为主要投资方向的产业投资基金，产业投资基金预计规模20亿元人民币一支面向新能源电动车轻量化、节能化和智能化等相关新材料产业为主要投资方向的产业投资基金，产业投资基金规模20亿元人民币，分两期募集。,12,-,投资与合作：,于2014年11月26日与北京汽车集团产业投资有限公司签订战略合作协议。双方将通过此次战略合作，充分发挥合作双方的各自资源和优势，在碳纤维、新材料和新能源电动车的产业内强强联合，围绕双方公司既定的战略发展方向开展投资、并购、整合等业务，提升各自技术升级以及创新能力，助力国家产业发展战略的推进，并进一步开拓公司新的利润增长点。2015.3江苏康得新复合材料股份有限公司与KoninklijkePhilipsN.V.签署许可使用协议等一系列合作协议。菲利浦公司经过近20年的研究和开发，在裸眼3D透镜显示设计（包括透镜设计、镜片制造、3D显示模块以及3D视频处理）、3D内容创造以及3D格式领域的知识产权领域处于全球领先地位，形成了600多项专利和专有技术；2、本公司在裸眼3D技术方面进行了多年的研究，在裸眼3D技术的开发与光学设计、播放软件等方面形成了200多项专利和专有技术，达到国际先进水平；,13,-,投资与合作,2015.3为引进吸收欧洲碳纤维复合材料先进技术，打造国际领先的碳纤维复合材料技术平台，支持江苏康得新复合材料股份有限公司（下称：康得新）在国内碳纤维复合材料技术的发展和应用，康得新与德国慕尼黑工业大学碳纤维复合材料研究中心2015.3江苏康得新复合材料股份有限公司与RodingAutomobileGmbH（雷丁汽车有限公司，下称：雷丁）经深入了解和沟通，本着优势互补合作共赢的原则，于近日签署合作备忘录。双方同意合资设立康得新-雷丁汽车设计中心（KangdeXinRodingAutomobileDesignCenter，下称：设计中心），设计中心计划设在德国慕尼黑市，设立目标为建立具有国际领先水平的汽车轻量化解决方案设计中心。,14,-,投资与合作,江苏康得新复合材料股份有限公司2015年4月20日与四川长虹通信科技有限公司友好协商，本着强强联合、优势互补的原则结成战略合作伙伴关系。同时于本月20日在四川绵阳隆重举行发布会，共同推出基于康得新高清裸眼3D整体解决方案的“长虹X6高清裸眼3D智能手机”。2015.5江苏康得新复合材料股份有限公司为了打造互联网+3D产业生态链，建立互联网3D内容的产业平台，经过与各方的深入沟通与积极的推进筹备，于近期与国广东方网络（北京）有限公司和保利通信、中信资管、银河投资、康得集团的相关企业拟共同设立“东方视界科技有限公司”。计划利用相关企业推动公司打造互联网+3D产业平台，完善3D产业生态链。,15,-,投资与合作,江苏康得新复合材料股份有限公司2015年5月25日与联想移动通信科技有限公司友好协商，本着强强联合、优势互补的原则结成战略合作伙伴关系签订战略合作协议，并合作推出“联想智能高清裸眼3D电视”。江苏康得新复合材料股份有限公司第二届董事会第三十八次会议于2015年5月29日审议通过了关于注销深圳前海保康龙德投资管理有限公司的议案江苏康得新复合材料股份有限公司拟以自有资金2,664万元人民币、发行价6.66元/股参与上海行悦信息科技股份有限公司非公开发行股票，认购400万股股份。看好其酒店客房数字多媒体系统平台产品销售和连锁酒店数字多媒体平台信息运营的技术优势和企业未来发展前景，通过与行悦信息的合作，扩大康得新智能高清裸眼3D和大屏触控显示技术产品的市场推广应用，符合当前康得新产业的发展方向，有利于长远发展。,16,-,投资与合作,江苏康得新复合材料股份有限公司与印度AriesEPICAElectronicsLLC就裸眼3D业务的全面合作签署战略合作协议。EPICA公司是全球领先的裸眼3D影视内容提供商，主要业务是为好莱坞2D转裸眼3D的内容、视觉效果处理等业务提供服务，并在印度、中东、阿联酋、英国、美国设立分子公司，拥有较大的裸眼3D影视制作市场份额。江苏康得新复合材料股份有限公司和子公司东方视界科技（北京）有限公司拟共同与北京兰亭数字科技有限公司及其股东、浙江华策影视股份有限公司和其他投资方签署股权投资框架协议（下称：本协议），兰亭数字拟增加注册资本，康得新拟以自有资金1,050万元人民币认购兰亭数字新增资本73,530元，占增资后注册资本的5%；东方视界拟以420万元人民币认购兰亭数字新增资本29,412元，占增资后注册资本的2%。,17,-,投资与合作,康得新全资子公司康得新光电通过与ATASH资本签署投资协议，拟以自有资金3,500万美元，以合作设立专项投资基金的形式投资Ostendo公司。同时，康得新于2016年2月25日与Ostendo公司签署战略优先合作协议，康得新及分、子公司有权在大中华地区（包括中国大陆、香港特别行政区、澳门特别行政区及台湾地区）优先生产、销售、分销基于Ostendo公司的核心技术，或从其技术中衍生而来的近眼式增扩现实与虚拟现实（VR/AR）技术的产品。康得新的全资子公司康得新光电与ATASH资本签订投资人协议，康得新光电投资3,500万美元现金认购DP基金的权益，康得新光电作为有限合伙人，承担有限责任，不参与DP基金的日常运营与管理。DP基金主要投资Ostendo公司。资金来源：康得新光电自有资金。,18,-,投资与合作,江苏康得新复合材料股份有限公司与控股股东康得投资集团有限公司及其他单位和自然人共同投资康得复合材料有限责任公司的增资协议书，公司拟向康得复材增资9,000万元，占增资后注册资本总额的18%；康得集团增资20,000万元，占增资后注册资本总额的60%。江苏康得新复合材料股份有限公司（下称：康得新或公司）近日与印度共和国EPICA公司（下称：Epica）签署了关于裸眼3D显示终端经营协议达成合作伙伴关系，Epica公司在印度经营并销售基于康得新裸眼3D系统解决方案的显示终端产品（包括：裸眼3D的手机、Pad、电视等）。,19,-,投资与合作,2016年6月17日，江苏康得新复合材料股份有限公司、东方视界科技（北京）有限公司与浙江巨龙管业股份有限公司全资子公司艾格拉斯科技（北京）有限公司签署了战略合作框架协议，各方希望通过建立密切、长久及融洽的战略合作伙伴关系，充分发挥各自特长，在智能高清裸眼3D手机及各类终端应用的游戏研发、裸眼全景娱乐内容展现、无线数字内容分发平台建设、国内外内容运营资源共享等多个领域开展合作，实现资源共享、优势互补，共同打造“裸眼3D互动娱乐平台”项目，共同促进各方产品与服务的延伸和发展。,20,-,投资与合作,2015年12月，鉴于Dimenco在世界裸眼3D技术工程领域的领先地位和市场优势，为提升公司的核心竞争能力，加速国际市场开发，公司决定投资Dimenco。康得新下属子公司智得国际以自有资金1,274万美元受让Dimenco部分原股东持有的相关股份，转让完成后智得国际持有Dimenco的91%股权。为了继续合作推动我国3D-LED广告产业的发展，利亚德光电股份有限公司（下称：利亚德）将通过其全资子公司利亚德（香港）有限公司继续持有其9%的股权。,21,-,投资与合作,2016年6月22日，康得新复合材料集团股份有限公司全资子公司江苏康得新智能显示科技有限公司与康得投资集团有限公司于北京签署股权转让协议，康得新智能拟以自有资金人民币45,584万元收购康得集团持有的上海玮舟微电子科技有限公司100%股权。,22,-,公司目前的战略目标,以全产业链集群为基础，以先进高分子材料技术为核心的产业平台；一个布局全球八个国家、致力于走在世界前沿的研发平台；一个通过模块化系统解决方案、持续发展新项目的孵化平台；一个通过投资并购进行资源整合的投资平