第五章金融机构体系-(2)

第五章金融机构体系,FinancialInstitutionsSystem,概述金融机构体系的一般结构金融结构的发展趋势我国的金融体系,学习目的1了解我国金融机构体系的构成。2结合本领域的最新理论及实践发展动态，对我国金融机构体系的完善、金融机构同质化问题、金融机构的分业经营与混业经营等问题提出初步的认识和见解。,第一节概述,一、定义金融机构：泛指从事金融业务、协调金融关系、维护金融体系正常运行的机构。金融体系:各种金融活动和金融关系构成的一个系统框架,金融体系由货币体系、信用体系、利率体系、金融机构体系、金融市场体系等相互关联的环节组成的有机整体。金融机构体系：是金融体系的一个组成部分,是指从事金融活动的各类经济组织和机构所组成的整体系统。,市场经济制度下，世界各国的金融机构体系一般包括：货币金融政策、制度的制定及执行机构；金融业务的经营机构；金融活动的监督管理机构。我国的金融机构体系包括：中央银行；政策性银行；商业银行；非银行金融机构；银行业监督管理委员会、证券监督管理委员会及保险监督管理委员会。中央银行为核心、商业银行为主体、各种专业银行和非银行金融机构为辅助的分工明确又协作一致的格局.,二、金融机构体系的功能清算和支付融资与投资解决逆向选择和道德风险激励功能,第二节金融机构体系的一般结构（一）中央银行核心、特殊（地位+功能）发行的银行、政府的银行、银行的银行金融管理机构，它代表国家管理金融，制定和执行金融方针、政策。中国人民银行，它在国务院领导下制定和实施货币政策，对金融业实施监督管理。政府机构,（二）政策性银行由政府投资设立的，根据政府的决策和意向专门从事政策性金融业务的非营利性金融机构。经济开发-国开行(基础设施、基础产业、支柱产业的大中型基本建设项目和重点企业)农业-农发行进出口-进出口行住房1994年，我国正式成立了三家政策性银行：国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行。,1.国家开发银行开发银行是指专门为经济开发提供长期投资性贷款的银行。国家开发银行（ChinaDevelopmentBank）是国务院直属的具有国家信用的开发性金融机构。同其商业性金融机构相比，有如下特性：任务特殊经营目标特殊融资原则特殊,2.中国进出口银行进出口银行是指专门为本国商品进出口提供信贷及其相关服务的银行。中国进出口银行（TheExport-ImportBankofChina）是直属国务院领导的、政府全资拥有的国家政策性银行，其国际信用评级与国家主权评级一致。中国进出口银行的主要职责是贯彻执行国家产业政策、外经贸政策、金融政策和外交政策，为扩大我国机电产品、成套设备和高新技术产品出口，推动有比较优势的企业开展对外承包工程和境外投资，促进对外关系发展和国际经贸合作，提供政策性金融支持。,3.中国农业发展银行农业发展银行是指专门向农业提供信贷及其相关金融服务的银行。中国农业发展银行（AgriculturalDevelopmentBankofChina）是根据国务院1994年4月19日发出的关于组建中国农业发展银行的通知成立的国有农业政策性银行，直属国务院领导。中国农业发展银行的主要任务是：按照国家的法律、法规和方针、政策，以国家信用为基础，筹集农业政策性信贷资金；承担国家规定的农业政策性金融业务；代理财政性支农资金的拨付，为农业和农村经济发展服务。资金来源主要依靠中国人民银行的再贷款，其次是发行金融债券。,（三）存款机构商业银行-主要研究对象储蓄贷款协会互助储蓄银行信用社商业银行涉及存款货币的创造,它们的行为将极大地影响货币供应量,从而影响价格水平和总产出.,(2）储蓄贷款协会资金来源:储蓄存款+定期存款+支票存款资金运用:抵押贷款与商业银行界限模糊,竞争激烈,(3）互助储蓄银行企业结构同储蓄贷款协会合作性质的存款机构存款人是股东,拥有银行净资产中的份额,邮政储蓄机构邮政储蓄（PostalSavings），是指与人民生活有紧密联系的邮政机构，在办理各类邮件投递业务和汇兑等业务的同时，办理以个人为主要对象的储蓄存款业务。邮政金融从事的是零售金融业务，服务对象主要是广大城乡居民大众。,(4）信用社存款人是股东,信用合作社（CreditCo-opsorCreditUnion）是由社员自愿集资结合而成的互助合作性金融机构。信用合作社的信用合作准则是：入社与退社自愿；每个社员都应提供一定限额的股金并承担相应的责任；实行民主管理，权力平等，一人一票；信用合作社股票不上市；信用合作社盈利主要用于增进社员福利。资金来源主要是社员交纳的股金、存款、公积金及借入资金。资金运用主要为社员提供短期生产贷款尤其是消费信贷。中国现行的信用合作社农村信用合作社城市信用合作社,其他非银行类金融机构其他非银行金融机构泛指中央银行、商业银行及其他专业银行以外的金融机构。这类机构通常不冠以银行的名号，而以公司、信用社或基金相称。特点：与银行相比，或其业务范围较小，或其专业性更强，规模和实力也稍显逊色。非银行金融机构就其性质而言，绝大多数是商业性的，即以盈利为目标，在某一领域以特定方式筹集和运用资金。,三、投资性金融中介机构投资银行证券经纪和交易公司金融公司投资基金,(一)投资银行是与商业银行相对应的一类金融机构，主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。组织形态主要有四种：一是独立型的专业性投资银行，这种类型的机构比较多，遍布世界各地，他们有各自擅长的业务方向，比如美国的高盛、摩根斯坦利；二是商业银行拥有的投资银行，主要是商业银行通过兼并收购其他投资银行，参股或建立附属公司从事投资银行业务，这种形式在英德等国非常典型，比如汇丰集团、瑞银集团；三是全能型银行直接经营投资银行业务，这种形式主要出现在欧洲，银行在从事投资银行业务的同时也从事商业银行业务，比如德意志银行；四是一些大型跨国公司兴办的财务公司。在中国，投资银行的主要代表有：中国国际金融有限公司、中信证券等。,(一)证券公司是指专门从事各种有价证券经营及相关业务的金融机构。主要业务代理证券承销与发行业务；自营或代理证券买卖业务；代理证券还本付息和红利的支付；证券的代保管和签证；接受委托办理证券的登记和过户；提供证券投资咨询等。,(二)投资基金封闭式基金和开放式基金成长型基金收入型基金和平衡型基金股票基金债券基金货币市场基金期货基金期权基金价格指数基金美元基金日元基金欧元基金,（三）信托投资公司信托投资公司（TrustandInvestmentCompany）也称信托公司。它是以资金及其他财产为信托标的，根据委托者的意愿，以受托人的身份管理及运用信托资财的金融机构。信托公司的投资对象：国家及地方政府公债；不动产抵押贷款；公司债及股票等。中国信托投资机构体系由两类机构组成。第一类是银行系统的信托投资公司。第二类是政府部门主办的信托投资公司。具体包括中央政府主办的信托投资公司以及地方政府主办的信托投资公司等。,（四）金融资产管理公司资产管理公司是美国、日本、韩国等一些国家，对从金融机构中剥离出的不良资产实施公司化经营而设立的专业金融机构，我国称金融资产管理公司（AssetsManagementCompany-AMC）。我国的金融资产管理公司，是经国务院决定设立的收购国有银行不良贷款，管理和处置因收购国有银行不良贷款形成的资产的国有独资非银行金融机构。设立金融资产管理公司是为了规范金融资产管理的活动，依法处理国有银行不良贷款，促进国有银行和国有企业的改革和发展。,（五）金融租赁公司现代租赁公司是指专门经营融资租赁业务的机构。一般说来，融资租赁活动通过直接融物满足客户实际上的融资需要。租赁公司的类型：第一种是银行或与银行有关的金融机构所属的租赁公司。第二种是独立经营的租赁公司。,中国的金融租赁业1981年4月，中国第一家租赁公司东方租赁有限公司1981年8月，中国第一家国营现代租赁公司中国租赁有限公司此后，中国租赁业得到迅速发展，形成业务齐全，机构遍布全国的融资租赁网络。,（六）财务公司也称金融公司，指以经营消费信贷及工商企业信贷为主的非银行金融机构。资金的主要来源是银行贷款、发行债券筹资、卖出公开市场票据（商业本票）筹资、发行公司本身的股票及定期大额存款证筹资等。资金运用：或专营抵押放款业务；或依靠吸收的大额定期存款进行贷款或投资；或专营耐用品的租购及分期付款销货业务；或兼而营之。规模较大的财务公司还兼营外汇、证券包销、财务及投资咨询业务等。,四、合约性金融机构保险公司是经营保险业务的经济组织。主要经营活动包括财产、人身、责任、信用等方面的保险与再保险业务及其他金融业务。资金来源为以保险费形式聚集起来的保险基金以及投资收益。资金运用则为保险赔付、政府公债、市政债券、公司股票及债券、不动产抵押贷款、保单贷款等长期投资。我国保险业发展历程大致可以分3个阶段：(1)19801985年的恢复阶段。(2)19861991年的平稳发展阶段。(3)1992年至今的快速发展阶段。,五、金融监管机构我国金融业实行分别由银监会、证监会、保监会监管银行、证券、保险的金融监管制度。,第三节、金融机构的发展趋势（一）混业经营分业制度在广义上应包括传统银行业务与证券业务、投资业务、信托业务、租赁业务、保险业务等业务经营管理的分离，但其核心是银行业务与证券投资业务的分离。在混业经营模式下，商业银行则可以全面经营传统银行业务、证券、投资业务以及其他多种金融业务。,混业经营表现放松业务领域或资产组合的限制,允许更广泛的业务领域,业务融合,特别是允许商业银行在经营的传统的存、贷、汇+证券国、信托、保险业务。同类金融机构之间互相侵占对方“领地”。,混业经营的原因和历史背景非偶然，政治、经济和科学技术发展方面原因资金供求状况发生了根本变化。国债市场的迅速发展促进了资金分流。金融创新模糊了界限。新技术革命大大提高了个人和企业的金融应变能力，新金融工具层出不穷。,（二）分业经营与混业经营制度的利弊分析1分业经营制度的利弊分析优势：有利于政府和中央银行根据具体情况，分别调控和管理国家金融活动。有利于银行、金融乃至整个经济的稳定。对银行垄断集团的形成具有一定的抑制作用，有利于维持金融、经济发展的自由竞争局面。缺陷：限制了商业银行的发展壮大，突出表现在削弱了本国银行的国际竞争力。使商业银行资产经营缺乏灵活性及内部经营损益互补机制，资产单一化而导致风险高度集中。银行不能为企业提供全面的金融服务与投资，不利于密切银企关系，进而不利于整体经济发展与国际竞争力的提高。,2混业经营制度的利弊分析优势：全面的业务范围给银行的发展提供了广大的空间，开拓了传统业务以外的多种收入来源。混业经营较分业经营使银行具有更大的整体稳定性。混业制度下银行对企业提供全方位的金融服务，既有利于企业的发展，又有利于建立起密切协调的银企关系。全能银行通过提供多种金融服务，尤其是证券业务服务，有利于动员社会储蓄，促进储蓄在更大范围、更深程度上资本化。,（三）正确认识我国现行“分业”制度1我国分业制度产生的背景2我国金融业分业管理制度应是过渡性制度