第六章通用信托业务

第六章通用信托业务,第一节通用信托业务概述第二节公益信托第三节不动产信托第四节其他通用信托,第一节通用信托业务概述,一、通用信托的概念是指介于个人信托与法人信托之间，既可以由个人作为委托人，也可以由法人作为委托人的信托业务。,二、通用信托业务的种类,（一）投资信托（二）公益信托（三）不动产信托（四）管理破产企业的信托（五）处理债务信托,第二节公益信托,一、公益信托概述（一）公益信托的含义：是指委托人为了社会公共利益的目的，对将来不特定的受益人设立的信托方式。,（二）公益信托在国外的发展,1、英国公益信托最早起源于英国中世纪的教徒个人财产捐赠。至19世纪，英国政府设立了公益委员会，旨在监督、检查、辅导公益信托。二战后，设立公益信托法制与营运委员会。1960年通过公益法。经过几百年演变，业已形成成熟的公益信托运作体系。,2、美国,美国的公益信托业多以成立基金会的形式开展活动，至2000年基金会的总资产达到4860亿美元，占美国当年GDP的6%。在美国，公益信托的设立十分方便，无需注册登记。社区基金会是美国最早利用信托制度、结合民间力量从事地方公益事务的基金会，也是当今美国慈善事业中发展较快的机构，目前数目约有600多个，资产总额达230亿美元。美国个人公益信托的设立可分为公益余额信托和公益利现信托。公益余额信托运作方式为：委托人设立不可撤销信托，将财产交付公益法人，并由该公益法人作为受托人，对财产进行管理处分。公益法人按信托文件约定，把信托财产所产生的部分收益支付给委托人指定的受益人。而在委托人死亡或者信托期限届满后，剩余信托财产就捐赠给了公益法人。公益利现信托运作方式为：委托人设立信托合同或遗嘱将财产转移给受托人，在委托人生前或信托期内运作产生的收益捐赠给公益法人或机构，委托人死亡或者信托期限届满后，本金返还指定受益人或委托人本人。,3、日本,在日本，受托人以信托银行居多。日本对公益信托的税法规范，对个人与法人采取不同等办法，且税法上的优惠措施仅适用于金钱捐赠，其他如物质财产或不动产捐赠尚未被纳入此优惠范围。委托人为个人时，可享有免征捐赠部分之所得税、遗产税，若委托人为法人时，其捐赠金额可列入费用认列额度中。近年来，日本各大公司广设各种公益信托，其中以奖学金及鼓励学术研究占大宗。同时，利用公益信托从事增进社会发展、改善社区环境目的之案例日增。,课外思考,搜集我国公益信托发展状况的资料，整理后把它介绍给大家。,（三）公益信托的特点公益信托与私益信托的区别（1）公益信托的目的是为了社会公众利益而设立的；私益信托完全是为委托人自己或其指定的受益人的利益而设立的。（2）公益信托的受益人是不完全确立的，而私益信托的受益人是在设立信托时就确定的，不管该受益人是个人还是社会团体。（3）公益信托必须取得有关主管部门的批准（4）公益信托要接受社会公众和国家有关机关的监督（5）公益信托不得在中途解除合同，私人信托可以中途解除契约。,二、公益信托的主体（一）委托人：包括自然人和法人两类（二）受益人：将来的、不特定的人（三）受托人：多为信托机构，如信托公司和基金会（四）信托监察人（五）经营委员会,三、公益信托的种类（一）公共基金信托是委托人为一定范围内公众的利益、实现公共基金的宗旨而设立的信托。1.社会公众信托：是指对由某一特定范围内的公众为了该范围内的人的利益捐赠的款项形成公共基金，信托机构进行管理和运用而设立的一种信托。2.专项基金信托：是由宗教团体、专业协会、互助会、市民俱乐部或其他类型的社会团体为了本团体自身发展或为某些被指定人谋求利益而设立的一种基金。,（二）公共机构信托是为了促进公共机构（如学校、医院和慈善组织等）的管理发展而设立的信托,（三）慈善剩余信托是捐款者（委托人）在设立信托时，要求将一定比例的信托收益用来维护自身和家庭的生活，而将剩余的部分全部转给某个特定的慈善机构用以慈善事业的信托方式。做法有以下三种：1.慈善剩余年金信托；2.慈善剩余单一信托；3.共同收入基金信托。,（四）公共机构代理信托机构为一些公共机构提供代理业务。1.捐款代理；2.现金管理代理；3.保管代理；4.帐目代理,四、基金会（一）基金会的概念是一种特殊的信托机构，是以维持和资助有关社会、教育、慈善、宗教或其他有助于公共福利活动为目的而成立的非官方、非营利的法人组织。（二）基金会设立的要求1.设立基金会必须经过国家的批准2.基金会需要设立信托关系3.基金会要满足一定的设施条件4.基金会要按照信托契约的规定管理和分配信托资金。,（三）基金会的类型1.按照基金的来源不同划分公募基金会和非公募基金会2.按照设立目的的不同（1）一般目的的基金会（2）特殊目的的基金会（3）公司主办的基金会（4）社区基金会（5）家庭式基金会,五、公益信托业务流程（一）提出设立公益信托的申请（二）转移信托财产（三）信托财产的管理与运用（四）信托收益的交付（五）信托监管（六）信托终止,案例一：中华慈善公益信托,中华慈善公益信托被称为“中国截止到目前（2005年）的第一例正式获得国家主管部门批准、以推广社会公益事业为目的的信托计划”，“此次公益信托产品迈出了中国信托市场金融创新的革命性的第一步”。中华慈善公益信托项目暗含着对目前信托规定的3个突破，在中国信托业界具有重大的突破和创新意义。一是这是第一个由国家民政部和中国银监会批准的信托项目；二是信托项目突破了每份合同金额不得低于人民币5万元（含5万元）的限制；三是该项目在全国范围内发行，突破此前信托发行的地域限制。受托人为中融信托投资有限公司（哈尔滨）；该信托计划的信托收益将全部用于民政部残疾儿手术康复“明天计划”。,信托文件中规定该信托第一期将委托商业银行向全社会募集，其中委托人单笔委托金额最低为200元，可按100元的整数倍增加。该文件还规定，该信托的财产主要以银行存款、资金拆借和信贷资产转让等方式进行组合投资运作。民政部和银监会将直接监督管理该信托项目的运作。中华慈善公益信托是首只准公募化信托产品，这是内地信托产品在募集方式方面获得的最重大突破。5个历史性突破：一是低门槛。信托投资公司资金信托管理暂行办法规定，信托产品最低购买起点是5万元，而该产品的购买起点是200元；二是高份额。暂行办法规定，信托产品的最高份额为200份，而该产品的计划募集额为6亿元，募集份额将不受200份上限的束缚；三是发行城市将超过3个。以往信托产品一般只能在项目所在地或信托公司所在地发行，也就是说发行城市不得超过2个，而该产品计划在多个城市商业银行发行；四是首次发行信托凭证。根据现行有关规定，信托公司不得以发行委托投资凭证、代理投资凭证、受益凭证等方式筹集资金。而该产品计划以信托凭证代替信托合同，这样的发行方式在内地信托业也是首次；五是首次在信托关系人中添加了信托监察人和信托财产的保管银行。中华慈善总会将成为该信托计划的信托监察人，代表受益人行使对信托财产管理和使用的监察职能，光大银行将是信托财产的保管银行，负责安全保管公益信托资金。,案例二：中信开行爱心信托计划,在汶川地震两周年即将到来之际，由“中信开行爱心信托”项目捐助700万元援建的四川省绵阳市平武县爱心信托中心小学于5月10日举行了揭牌仪式。该爱心信托项目另外捐赠200万元建设的100个“宋庆龄爱心图书室”也已全部投入使用。至此，“中信开行爱心信托”项目画上了一个圆满的句号。“中信开行爱心信托”项目由中信信托于2008年8月与国家开发银行和招商银行合作设立。招商银行发行人民币理财计划募集资金，中信信托为所募集资金成立爱心信托计划，购买国家开发银行的信贷资产。信托资产规模约10亿元，信托期限10个月，受益人预期年收益率约为4.5%至4.7%，在扣减投资者收益和相关税费后的剩余信托收益通过中国宋庆龄基金会捐赠灾区。中信信托和国家开发银行对本项目不收取任何费用。,到2009年5月该信托计划结束时，累计向中国宋庆龄基金会捐款956万元，是国内捐款规模最大的公益性信托。项目所捐款项用于援建四川省绵阳市平武坝子乡中心小学和在四川省39个县（市、区）的50个中小学和50个安置点捐建100所“宋庆龄爱心图书室”及捐赠2000余万册图书。中信信托已与宋庆龄基金会沟通，将在资助贫困学生、母婴援助、贫困地区医疗设备援助等方面长期合作，继续推出公益性信托项目，把此类活动长期化和系列化，切实履行企业社会责任。,案例分析,公益事业一直是信托公司关注的焦点，特别是2008年四川汶川大地震后，许多信托公司在该领域进行了诸多尝试与实践。在公益事业中引入信托制度具有重要意义。一是能发挥信托的金融理财功能，通过受托人的积极管理，为投资者创造超额收益，将超额收益部分用于公益事业，使投资者在获得稳健收益的同时向社会奉献爱心；二是通过引入信托模式，使各公益基金会的管理更加透明；三是吸引更多的社会投资人关注公益信托理念，扩大公益信托的规模有助于公益基金的发展，进而推动中国慈善业的发展。,第三节不动产信托,一、不动产信托概述（一）不动产信托的概念不动产信托也称之为房地产信托，是以不动产作为信托财产的信托业务。委托人与信托机构签订不动产信托契约，委托后者进行管理和处理的业务。（二）不动产信托的构成要素委托人：不动产的所有者受托人：规模大、信誉卓著的信托公司信托财产：土地及地面建筑物,二、不动产信托的好处（一）为不动产处理提供资金的方便（二）为不动产的经营提供专业服务（三）促进不动产的销售（四）实现对不动产的妥善管理,三、不动产信托的种类（一）按信托目的的不同划分1.不动产管理信托2.不动产出售信托（二）按信托财产不同划分1.房屋信托2.土地信托（三）按是否提供融资服务划分1.融资性不动产信托2.服务性不动产信托,四、不动产信托典型业务介绍（一）发行不动产债券或收益权转让凭证信托（二）房屋信托（三）不动产经租管理信托,（四）土地信托1.土地信托的含义：土地所有者把土地委托给信托机构，后者按照信托契约的规定，负责筹集建设资金、建造房屋、募集租户或买家，对使用者办理租赁以及建筑物的维护、管理或出售，再把信托收益交付土地所有者。2.土地信托的种类（1）出售型土地信托；（2）租赁型土地信托；（3）开发经营型土地信托。,课外思考,搜集中国不动产信托的发展状况的资料，整理后介绍给大家。给大家介绍一个房地产信托产品。,第四节其他通用信托,一、管理破产企业信托（一）管理破产企业信托的含义管理破产企业信托是为了保障债权人的利益，合理处理债务人财产而开展的一种信托业务。（二）开展管理破产企业信托的好处一是保护债权人的受偿利益，防止债务人不当处分财产二是确保了破产财产的独立性,（三）信托机构的作用1.划分债务人的债权与债务2.清理债务人的财产3.接管破产人的财产并进行必要管理4.将信托财产进行拍卖以便于抵偿债务5.将所得款项在所有债权人之间进行分配6.保障债权人的合法权益,二、处理债务信托（一）处理债务信托的含义是指债务人将其财产的全部或一部分移交给信托机构，由信托机构处理，再按信托契约将所得价款用于清偿委托人各项债务的信托业务。（二）处理债务信托业务的程序1.债务人与信托机构签订处理债务信托协议2.债务人将信托财产移交给信托机构3.由信托机构代为出售或处理信托财产4.信托机构将所得价款清偿委托人的债务,案例分析：诺贝尔奖金与公益信托,诺贝尔奖创立于1901年，它是根据瑞典著名化学家、硝化甘油炸药发明人诺贝尔(Nobel，1833-1896)的遗嘱以其部分遗产作为基金创立的。诺贝尔奖包括金质奖章、证书和奖金支票。诺贝尔生于瑞典的斯德哥尔摩，一生致力于炸药的研究，因发明硝化甘油引爆剂、硝化甘油固体炸药和胶状炸药等被誉为“炸药大王”。他不仅从事理论研究，而且进行工业实践。他一生共获得技术发明专利355项，并在欧美等五大洲20个国家开设了约100家公司和工厂，积累了巨额财富。1896年12月10日，诺贝尔在意大利的圣雷莫逝世。逝世的前一年，他立遗嘱将其遗产的大部分(约920万美元)作为基金，将每年所得利息分为5份，设立物理、化学、生理与医学、文学及和平5种奖金，授予世界各国在这些领域对人类做出重大贡献的人。据此，1900年6月，瑞典政府批准设置了诺贝尔基金会，瑞典议会通过了颁发诺贝尔奖金章程，并于次年诺贝尔逝世五周年纪念日即1901年12月10日首次颁发诺贝尔奖。自此以后，除因战时中断外，每年的这一天分别在瑞典首都斯德哥尔摩和挪威首都奥斯陆举行隆重的授奖仪式。,诺贝尔奖金(基金)是一项成功的具有示范效应和广告效应的公益基金信托业务。诺贝尔奖的奖金数视基金会的收入而定，其范围约从11000英镑(31000美元)到30000英镑(72000美元)。由于通货膨胀，奖金的面值逐年有所提高，最初约为3万多美元，20世纪60年代为7.5万美元，80年代达12万多美元。迄今为止，该基金在奖金发放与管理费用方面的支出已超过了5亿美元。诺贝尔基金会成立之初，为了保证能够按期发放奖金，其章程曾明确将投资范围限制在安全且收益稳定的项目上，如银行存款等。但随着每年奖金的发放与基金会运作的开销，到1953年，该基金会的资产只剩下300多万美元了。面对这种困境，诺贝尔基金会及时做出决定，更改基金会章程，增强管理和运作能力，投资方向以股票和不动产为主。随着投资报酬的滚动增长，通过信托的手段，1993年，诺贝尔基金会的总资产已升到2亿多美元。,案例分析一、公益信托简介公益信托是指出于公共利益的目的，为使社会公众或者一定范围内的社会公众受益而设立的信托。具体来说，就是为了救济贫困、救助灾民、扶助残疾人，发展教育、科技、文化、艺术、体育、医疗卫生事业，发展环境保护事业、维护生态平衡，以及发展其他社会公益事业而依法设立的信托。公益信托通常由委托人提供一定的财产设立，由受托人管理信托财产，并将信托财产用于信托文件指定的公益目的。公益信托起源很早，在英国、美国等国家的日常社会生活中，特别是在发展社会公益事业方面，公益信托发挥了非常重要的作用。如英国和美国等国家的许多受资助的著名大学、博物馆、美术馆，艺术馆和各种基金会。根据我国信托法及信托投资公司管理办法中对于公益信托的定义，它包括以下几方面的内容：1、救济贫困。救济贫困是各国信托法公认的一项重要的公益目的，通过公益信托帮助贫困的人是维持社会稳定的一个重要手段。一般来说，下列行为都属于救济贫困：(1)对贫困者、孤寡老人和其他生活困难的人提供一般性经济资助助其生活费、医疗费等费用，或者给予物质资助；,(2)直接收养、照顾孤寡老人及孤儿弃婴等；(3)为穷人建立免费施舍食物处、济贫院、护理所等；2、救助灾民。3、扶助残疾人。残疾人是社会的弱者，由于身体的障碍，生活一般比较困难。帮助残疾人是整个社会的责任亦属于公益信托。因此，通过提供财物设立信托来扶助残疾人。4、发展教育、科技、文化、艺术、体育事业。其范围比较广泛，只要提供财物设立信托的目的是发展这些事业，都可以称为公益信托。比如：出资设立学校或者维持现有学校的运行，设立奖学金、帮助贫困学生，设立或资助新学科、新课程等，出资设立或者维护博物馆、美术馆、图书馆，资助公共艺术团体或组织，资助公共体育运动以及资助相关的科学研究，等等。,5发展医疗卫生事业。设立或者维护公益性的医院、诊所，救助某种疾病的患者或者一般性的教助病人，资助医学研究等等。6发展环境保护事业、维护生态平衡。中华人民共和国公益事业捐赠法已经明确，发展环境保护事业、维护生态平衡属于公益目的。我国信托法也确认，出资或者捐物设立信托，用于防止或清除环境污染、植树造林、采取措施防止沙漠化危害、科学处理工业废料和生活垃圾等致污物、进行环境保护方面的科学研究等属于公益信托。7发展其他社会公益事业。由于公益事业的范围随着社会、经济的发展而变化，上述列举的范围确定公益事业显然难以适应这种变化，为此增加这项规定，以便今后增加相应的公益目的。在一些发达国家，戒毒、戒酒，建立和维护社会公众休闲设施等公共设施，保护动物不受伤害，增强国家的防御力量等，也被视为公益事业。,二、我国开展公益信托的可行性分析目前在我国开展公益信托业务既符合市场的要求，又有政策法律上的支持。(一)我国目前开展公益信托的市场环境分析1我国经济发展的宏观背景以及原有公益组织存在的弊端为公益信托的启动提供了前提和基础。目前我国处于大发展、大变革的社会转型时期，社会各阶层不同程度地面临着各种不同的矛盾和问题。如地区之间发展不平衡问题、相对贫困、人口老龄化、健康、环保、文化遗产保护等。这样的背景十分有益于各项公益事业和公益信托的开展。这是因为，原来的公益组织的资金和管理人，都存在资金普遍单薄、单兵作战、缺乏抗风险能力的问题；另外，管理人的专业化程度不高，人为风险大；资金分散和管理分散造成监管困难，容易产生暗箱操作而造成损失。2我国公益事业基金的趋势及其运作现状与需求使信托机构大力开拓公益信托业务大有可为。我国经济持续高速发展，为公益事业基金发展增加了来源和渠道，随着我国经济体制改革的深入，科技教育体制、政治体制以及政府的机构改革必然为基金会发展带来新的契机。公益事业基金生存和发展的环境也在不断改善，公益事业基金运作正朝着体现和发展公益事业特色和优势、规范管理、行业自律和联合的方向发展。,根据我国基金会管理办法注册成立的各种基金会本金、其他各种非盈利组织设立的创始基金、用于指定用途的专项基金等统称为公益基金。它们的共同之处在于不动用基金的本金，其组织的工作和活动、项目经费均需来源于基金增值所得。目前我国这些基金保值、增值的平均收益状况很不乐观，某些公益组织在前期的投资中现较严重的亏损，因此，各公益组织决策层对于基金的保值、增值问题万分谨慎，不愿冒风险从事投资。公益组织的基金管理已经对其自身发展造成很大障碍，主要表现为：基金萎缩，造成公益事业工作、项目经费不足；管理不善使公益善款受损，影响公益组织的社会信誉，造成今后筹资和发展困难；基金实力不足，无法吸引高素质人才加盟，制约了公益组织发挥其应有的社会作用，客观上造成社会对公益组织的误解。以上状况如果不加改变，我国公益事业的发展将陷入迟滞。而其症结在于这些公益组织缺乏基金保值、增值的渠道，缺乏能够成功运作基金的专业人才和管理经验。如此巨大的一笔资金闲置在资本市场，市场产生了强烈的需求，这正是公益信托介入的良好时机。,信托投资公司以其精干的理财专家队伍、丰富的管理经验、良好的信誉，再加上政策法律环境的有力支持，无疑能够提供最好的供给服务。公益组织本身不以盈利为目的而以实现某种公益目标为使命，并不表示这些机构不可以获利。事实上，为了完成组织的使命，更好地实现其目标，更需要对组织的基金善加管理，以用于资助和开展各种活动，让公益组织从旁观者成为市场经济的参与者。这些公益组织作为委托人，把公益基金作为信托财产委托给信托投资公司，信托投资公司作为受托人，通过管理、运用、处分信托财产，使这部分公益基金获得保值和增值，收取佣金和管理费后，增值部分用于指定公益目的，实现社会利益和组织利益的双赢。,(二)我国目前开展公益信托的政策环境分析我国信托法确立的信托制度作为一项财产权制度它不同于现行法律框架内的财产权制度，其特殊性为保障公益事业财产的保值增值和规范管理提供了依据。1名实分离的财产权制度。现行民法体系确立的是一种名实合一的财产权制度，谁在名义上拥有权利，谁就在法律上享受其利益。与此不同，信托是一种名实分离的财产权制度，公益事业的信托财产由受托人拥有，但其利益却由受益人享受。信托的这种名实分离的法律安排使其成为一种优良的财产管理制度，透过受托人的所有权集中和专业管理，可以大大提升公益事业财富的管理效益。2自由分割的受益权制度。现行财产权的内容基本上是法定的，无论是财产所有权，还是债权，抑或是知识产权，其基本权能均由法律设定。但信托制度下受益人的受益权，其内容则由委托人自由设定，对公益事业信托财产的利益，委托人可以自由组合其内容，因此信托可以提供深度的财产管理服务，满足多层次的社会需