财务分析理论张先治教授主PPT课件

精品课件,1,财务分析,东北财经大学会计学院,精品课件,2,第一章财务分析理论,张先治教授主讲,精品课件,3,教学目的,理解财务分析的内涵与本质明确学习财务分析的目的与作用了解财务分析的学科地位熟悉财务分析体系与内容,精品课件,4,本章讲授内容,第一篇财务分析概论第一章财务分析理论第一节财务分析内涵与目的第二节财务分析产生与发展第三节财务分析学科发展与定位第四节财务分析体系与内容第五节财务分析形式与组织,精品课件,5,第一节财务分析的内涵与目的,一、财务分析的定义二、财务分析的内涵三、财务分析的目的,精品课件,6,财务分析的各种表述,企业经济活动分析会计报表分析财务报表分析财务报告分析财务分析,精品课件,7,财务分析的定义,财务分析是以会计报告及其他相关信息为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动和分配活动的盈利能力、营运能力、偿债能力和发展能力状况等进行分析与评价，为企业的投资者、债权者、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来，做出正确决策提供准确的信息或依据的经济应用学科。,精品课件,8,财务分析的内涵,财务分析主体财务分析客体财务分析目的财务分析技术财务分析作用财务分析学科,精品课件,9,财务分析定义（简要）,财务分析是财务分析主体为实现财务分析目标，以会计报告及其他相关信息为基础，运用财务分析技术，对分析对象的财务活动的可靠性和有效性进行分析，为经营决策、管理控制及监督管理提供依据的一门具有独立性、边缘性、综合性的经济应用学科。,精品课件,10,理解财务分析内涵,1财务分析是一门综合性、边缘性学科2财务分析有完整的理论体系（本章）3财务分析有健全的方法论体系（第二章）4财务分析有系统、客观的资料依据（第三章）5财务分析有明确的目的和作用,精品课件,11,财务分析综合性、边缘性学科,财务分析的综合性与边缘性主要体现在与会计学、财务管理、金融学、工商管理学等的相关性。因此，要学习财务分析，首先必须学好相关知识，包括会计学、财务管理、金融学、企业管理及工商管理等。同时，财务分析知识对于相关专业也是非常重要的，如财务管理专业、会计学专业、金融学专业、企业管理专业、工商管理专业等都需要学习财务分析。,精品课件,12,财务分析的目的,从分析主体角度：1.从企业投资者角度来看盈利能力、偿债能力、营运能力2.从企业债权者角度来看偿债能力、盈利能力3.从企业经营者角度来看盈利能力、营运能力、偿债能力4.从其他财务分析主体角度来看政府监督管理部门企业供应商与客户其他利益相关者,精品课件,13,财务分析的目的,从分析功能角度：财务分析决策目的财务分析控制目的财务分析监管目的,精品课件,14,财务分析的作用,1财务分析可正确评价企业过去2财务分析可全面反映企业现状3财务分析可用于估价企业未来,精品课件,15,财务分析分类,从相关主体看：投资者财务分析管理者财务分析监管者财务分析客户财务分析供应商财务分析员工财务分析从职能作用看：基于决策的财务分析基于控制的财务分析基于监管的财务分析从服务对象看：外部财务分析和内部财务分析,精品课件,16,第二节财务分析的产生与发展,一、财务分析的本质与需求二、财务分析需求与财务分析发展三、财务分析供给与财务分析发展,精品课件,17,财务分析的本质,财务分析是在会计信息需求者与供给者之间架起的一座桥梁财务分析产生于会计信息供给和需求发展的共同作用,精品课件,18,精品课件,19,精品课件,20,财务分析信息需求与发展,财务分析信息需求：筹资管理信息需求投资管理信息需求偿债能力信息盈利能力信息营运能力信息,精品课件,21,财务分析信息供给与发展,会计技术供给的发展会计报告供给的发展财务分析技术的发展,精品课件,22,财务分析的需求与供给,财务分析的需求企业外部需求企业内部需求财务分析供给需求者自我分析中介机构与专业分析师提供分析,精品课件,23,财务分析方向或专业设置,财务分析的学科或专业归属：财务？会计？金融？独立？财务分析职业：财务分析岗位财务分析师职业财务分析方向或专业符合现代专业设置理念,精品课件,24,第三节财务分析学科发展与定位,财务分析学科现状会计学中的财务分析财务学中的财务分析独立的财务分析课程基于会计的财务分析基于财务的财务分析财务分析面临实践的挑战,精品课件,25,会计学中的财务分析,会计学基础、财务会计财务分析是会计报表的继续或利用财务报表分析基本方法：水平分析、垂直分析、趋势分析并不是会计分析的全部简单的比率介绍,精品课件,26,财务学中的财务分析,财务管理、公司理财财务分析是财务职能之一财务分析信息是财务管理基础财务比率分析,精品课件,27,独立的财务分析-基于会计的财务分析,财务报表分析、财务报告分析独立的理论体系、方法体系、内容体系以会计报告信息分析为出发点以影响会计报告信息的因素变动为分析重点财务比率分析往往与财务分析应用结合,精品课件,28,独立的财务分析-基于财务的财务分析,财务分析、经营分析独立的理论体系、方法体系、内容体系以财务目标与财务活动分析为导向出发点以会计报告信息为分析基础财务比率分析与财务分析应用分开，突出财务分析应用,精品课件,29,财务分析面临实践的挑战,金融市场的挑战企业经营管理的挑战会计变革的挑战,精品课件,30,金融市场面临的挑战,证券交易股票与债券发行证券投资证券监管财务分析师需求,精品课件,31,企业经营管理面临的挑战,外部需求与内部需求内部经营决策的需求的挑战内部管理控制的需求的挑战,精品课件,32,会计变革的挑战,会计国际化的挑战会计准则变革的挑战会计新领域与内容的挑战会计信息披露的挑战,精品课件,33,财务分析的创新与发展,基于金融市场的财务分析基于投资决策的财务分析基于管理控制的财务分析基于相关利益主体的财务分析,精品课件,34,财务分析专题,通货膨胀情况下的财务分析基于合并报表的财务分析跨国公司财务分析,精品课件,35,任何一个方向、专业或学科都要经历从无到有、由弱而强的发展过程，任何一个学科的发展过程都需要人们的不懈努力。本文目的在于引起人们对财务分析学科发展的关注与投入，以加快财务分析学科的发展步伐。,精品课件,36,第四节财务分析体系与内容,一、西方财务分析体系与内容二、我国财务分析体系与内容现状三、财务分析体系与内容构建的理论基础四、财务分析体系与内容构建,精品课件,37,一、西方财务分析体系与内容,三种基本财务分析体系1概论、会计分析、财务分析2概论、分析工具、分析应用3概论、经营分析、投资分析、筹资分析、价值评估分析,精品课件,38,西方财务分析体系与内容评介,关于总体范畴问题传统内容：报表分析；能力分析争议内容：战略分析；会计分析；预测分析；价值评估,精品课件,39,西方财务分析体系与内容评介,关于体系及内容划分与地位问题方法与应用内容并列突出会计分析与财务分析突出财务分析,精品课件,40,西方财务分析体系与内容评介,关于具体财务分析内容问题是否划分财务分析与财务分析应用如何规范财务分析内容与财务分析应用内容,精品课件,41,二、我国财务分析体系与内容现状,经济活动分析（内部分析）财务报表分析（外部分析）财务报告分析（外部分析）财务分析（外部与内部结合）,精品课件,42,我国财务分析体系与内容现状,重视财务分析，忽视会计分析重视财务比率分析，忽视财务分析应用将财务分析等同于财务报表分析,精品课件,43,三、财务分析体系构建理论基础,财务分析目标与财务目标、企业目标财务目标与财务活动财务活动与财务报表财务报表与财务效率及效果,精品课件,44,财务分析目标、财务目标与企业目标,企业目标与企业所有者目标：企业所有者：资本所有者资本所有者目标：资本增值企业目标与财务目标一致性财务目标与财务分析目标,精品课件,45,财务目标与财务活动,筹资活动与财务目标投资活动与财务目标经营活动与财务目标分配活动与财务目标,精品课件,46,财务目标与财务活动,精品课件,47,财务活动与财务报表,财务报表与筹资活动财务报表与投资活动财务报表与经营活动财务报表与分配活动,精品课件,48,财务活动与财务报表,精品课件,49,财务活动与财务效率,盈利能力营运能力偿债能力增长能力,精品课件,50,财务效率与财务目标,经济效益：净资产收益率利润：经济利润股东权益：资本增值,精品课件,51,财务效率与效果指标分解图,资本增值额,息前税后利润,资本成本（正常利润）,净资产收益率,资本,资本成本率,总资产报酬率,资本经营贡献率,总资产周转率,销售利润率,总资产报酬率负债利息率,负债比净资产,流动资产周转率应收账款周转率存货周转率材料周转率在产品周转率产成品周转率,主营业务利润率百元收入成本百元收入营业费用百元收入利息支出百元收入管理费用,流动比率速动比率现金比率固定长期适合率资产负债率,精品课件,52,财务目标至财务效果循环,精品课件,53,四、财务分析体系与内容,财务分析基础会计分析财务分析财务分析应用,精品课件,54,财务分析体系与内容,财务分析基础财务分析理论财务分析方法,精品课件,55,财务分析体系与内容,会计分析会计分析的目的在于评价会计所反映的财务状况与经营成果的准确程度。资产负债表会计分析所有者权益变动表分析利润表会计分析现金流量表会计分析,精品课件,56,财务分析体系与内容,财务分析盈利能力分析营运能力分析偿债能力分析增长能力分析综合能力分析,精品课件,57,财务分析体系与内容,财务分析应用业绩评价财务预测价值评估证券定价风险防范信用评价企业重组,财务分析体系与内容,精品课件,59,财务分析体系与内容特色,中国与西方结合，突出“广”。现代与传统结合，突出“全”理论与实务结合，突出“新”。方法与应用结合，突出“实”。,精品课件,60,第五节财务分析的形式与条件,一、财务分析的形式二、财务分析的条件三、财务分析的要求,精品课件,61,财务分析的形式,内部分析与外部分析全面分析与专题