财务小常识(二)ppt课件

.,财务小常识,工学院邹香教授,.,提问：1联通公司2010年5月共收到客户4月份活动所欠电话费80万元，收到本月份客户冲值费120万元，那么，本月份公司总收入是多少？2怎样知道联通公司现有规模有多大？经营业绩怎样？3能不能提前预测到联通公司第三季度运转是否缺钱？4联通公司从2005年至2009年每年的利润都是9000万元，请问能否说明联通公司连续5年的经营业绩都是一样的？,.,5联通2009年投资800万做一个新项目，收入90万元，各种成本费用85万元，今年企业所得税税率25%，银行的同期利率5%。请问联通净赚多少钱？6联通公司现在有闲置资金100万元，投资国债好还是购买股票好？7如果联通公司改制，股权分散还是集中比较好,.,讲座的要点：1权责发生制与收付实现制2财务报告3现金预算4货币时间价值5财务风险,.,一、权责发生制与收付实现制,企业在进行交易的过程中，收入和费用有关的款项收支期间与其归属期间往往出现不一致。为保证相关的收入与其相关的费用相互配比，就要研究按照什么样的方法确认收入和费用的问题。问大家二个问题：5月份联通公司搞活动，提供给客户先使用后付费业务，客户共发生电话费20000元6月才收到，收入计入哪个月？联通5月份支付了今年6月到明年5月的某营业点的房租24000元，这笔钱是不是本月的费用？,.,权责发生制，也称应收应付制或应计制。确认收入和费用的标准是应不应该收或应不应该付在处理与收入和费用有关的交易或者事项时，凡属于本期实现的收入，不论款项是否收到，都作为本期收入处理；凡属于本期应负担的费用，不论款项是否实际支付，都作为本期费用处理。上面的问题，第一问，尽管6月份收到钱，但算5月份收入，原因是提供收入的业务发生在5月份。第二个问题，24000元房租尽管是5月份支出的，但只能算6月到下年5月的费用。其中，6月份只算2000元。,.,收付实现制，也称现收现付制或现金制。确认收入和费用的标准是看是否实际收到或实际付出。在处理与收入和费用有关的交易或者事项时，凡实际收到了款项即作为本期收入处理；凡实际支出了款项即作为本期费用处理。而不问其是否属于本期的收入和费用。权责发生制实际上是“见钱入账”，只适用行政、事业单位，企业一般不用。,.,上面的问题，第一问，6月份收到钱，算6月份收入，原因是钱在6月份收到。第二个问题，24000元房租费全是5月的费用，原因是钱在5月份支出的。简单一句话：什么时候收到钱就算什么时候的收入，什么时候付出钱就算什么时候的费用。,.,联通公司2010年发生以下几项业务：1）4月份提供服务72000元款，已收讫；支付业务成本为65000元。2）4月30日预收话费24000元，款存入银行；3）4月份以银行存款预付本季度门面租金10800元；4）4月份搞活动，先享受服务，以后付费，共84000元，话费将于5月结算；支付业务成本为70000元5）4月份以银行存款支付本月水电费3000元；6）4月份以银行存款支付本年度第二季度短期借款利息12000元；7）3月份已预付本年度第二季度的财产保险费6000元；要求：分别采用权责发生制和收付实现制计算4月份净损益。,.,（1）采用权责发生制时4月份的收入为：72000（1）+84000（4）=156000（元）4月份的费用为：65000（1）+3600（3）+70000（4）+3000（5）+4000（6）+2000（7）=147600（元）5月份净收益为：156000147600=8400（元）（2）采用收付实现制时4月份的收入为：72000（1）+24000（2）=96000（元）4月份的费用为：65000（1）+10800（4）+70000（7）+3000（5）+12000（6）=160800（元,.,会计上的计算方法常常让非会计人员难以理解。比如：你办一个小厂，年初净资产20万元，年底土地房产增值，升至35万元。你在一年内拿到的工资是5万元。一般人认为，你的今年收益是20万元。而会计师认为就是5万元，因为另外15万元没有通过“销售”实现。假如，你上午把厂以35万元卖掉，下午再以35万元买回来。那么卖时，你账上就做收入35万元，减成本20万元，净收益15万元。下午买时做资产35万元。所以你今年厂里的账上有15万元利润可用。其实，你是1分钱也没有，还要从口袋中拿钱交所得税。,.,再比如：单位今年的收入是3000万元，成本费用是3000万元。没有任何利润。单位有一幢房子，账面上是900万元，现在房地产价格上涨了，变成了1500万元，但是你没有卖。也没有利润。请问单位不改变任何现状，会计也不用做假账，有没有可能通过业务处理使账面有利润？,.,会计是什么？会计是技术！会计是艺术！不懂会计的人认为会计是魔术！深受会计造假之害的投资者、债权人认为会计是巫术！怎么看会计？它是一门专业性特强的学科！当然，专业再强，让不懂的人也能看得懂才叫强。,.,会计与财务的区别,一般人都把财务科的同志叫做财会人员或财务人员，其实是不对的，两者是不同的。财务企业对货币资源的获取与管理（说白了就是“怎么去挖钱，又怎么去用钱”）企业财务管理研究企业资金的筹集、计划、使用和分配。简单地讲，财务工作主要三块：投资决策：解决如何选择项目融资决策，解决企业资本结构如何优化股利决策：项目产生的现金流如何分配,.,财务宏观调控职能主要工作是资本运作。什么是资本运作？会计微观核算职能主要工作是合理选择会计政策，进行会计核算。“财务定政策、会计管核算”会计水平的最高境界？财务水平的最高境界？,.,二、财务报告,1资产负债表资产负债表是指反映企业在某一特定日期的财务状况的财务报表。编制基础：资产=负债+所有者权益资产负债表编制的出发点是：会计师是按照“为企业处理后事”来描述公司状况的。,.,2利润表利润表是指反映企业在一定会计期间的经营成果的财务报表。,.,判断一个企业的规模以及盈利情况都是通过阅读会计报表开始的，通过阅读、分析最后作出判断。那么，请看下列三张报表，你会得出什么样的评价？,.,资产负债表单位：亿元,.,利润表单位：亿元（同行业规模相当的企业利润平均额为25亿元）,.,现金流量表：单位：亿元,.,资产规模、利润数字是公司获取银行贷款资金和商业信用的法宝，是公司争取早日上市的催化剂。正因为如此，满意的利润表如同一面哈哈镜，投资者看了“心花怒放”，债权人看了“高枕无忧”，政府部门看到了“滚滚财源”，所有者看了“满面红光”，经营者也因此“前途光明”，报表相关者也就“皆大欢喜”了。编制一张满意的会计报表是会计的贡献。表面上看报表分析非常简单，不需财务知识也能理解。实际不然。通过上面简单例子，可以应验一句俗语“外行看热闹，内行看门道”,.,财务报表有“六看”财务报表主要是反映企业一定期间的经营成果和财务状况变动，对财务报表可以从六个方面来看，以发现问题或作出判断。一看利润表对比今年收入与去年收入的增长是否在合理的范围内。像银广夏事件，利润表上今年的收入比去年增加几百个百分点，这就是不可信的，问题非常明显。那些增长点在50100之间的企业，都要特别关注。二看企业的坏账准备有些企业的产品销售出去，但款项收不回来，但它在账面上却不计提或提取不足，这样的收入和利润就是不实的。,.,三看长期投资是否正常有些企业在主营业务之外会有一些其他投资，看这种投资是否与其主营业务相关联，如果不相关联，那么，这种投资的风险就很大。四看其他应收款是否清晰有些企业的资产负债表上，其他应收款很乱，许多陈年老账都放在里面，有很多是收不回来的。五看是否有关联交易尤其注意年中大股东向上市公司借钱，到年底再利用银行借款还钱，从而在年底报表上无法体现大股东借款的做法。六看现金流量表是否能正常地反映资金的流向，注意今后现金注入和流出的原因和事项。,.,特别关注现金流量表现金为王炒股票讲究落袋为安，账面上赚了钱还不能说胜券在握，投资者评价上市公司时也应该这么严格要求。上市公司仅仅账面利润好看还不行，现金拿到手才算真正盈利。上市公司财务报表中的经营活动产生的现金流量净额在某种意义上就可视为现金版的净利润。对投资者来说，账面版净利润、现金版净利润都要看，不可偏废。,.,关注现金流量表的原因一手交钱一手交货企业做生意与在市场上买菜不同，一手交钱一手交货的情况很少，多数情况是货先交了，钱过一段时间再付。而企业的会计制度中却不用等货款到账，只要交了货，就可以在销售收入的账里添上一笔。这种记账与到款不同步的现象造成一个问题，一旦将来货款只能收回一部分或者根本收不回，那么，已经在定期报告中公布的销售收入可就有水分了，在销售收入的基础上核算出来的净利润也同样有水分。为了解决这个问题，企业的会计报表中，除了资产负债表、利润表，还有一个现金流量表。这个现金流量表中的经营现金净额，简单地说，就是按照一手交钱一手交货的原则来核算的企业的净利润。,.,有的投资者可能会想，既然现金流量表没水分，那干脆只看这个表。这也不行，利润表在某种程度上是对未来情况的合理估计，虽然可能有水分，但时效性很强，而现金流量表虽然没水分，但时效性太滞后。比如说，企业做了一笔大买卖，货也交了，但钱还没到账，如果没有利润表,投资者就无从知晓了。因此，两张表、两个数据(净利润与经营现金净额)都要看，它们是从不同侧面对企业的经营状况进行描述。,.,投资股票看哪些指标？1.每股收益净利润发行在外的年末普通股总数2.市盈率每股市价每股收益（注分动态、静态两种）3.股利支付率每股股利每股收益1004.每股净资产年末净资产发行在外的年末普通股总数5.市净率每股市价每股净资产上述指标是投资股票最重要的分析指标，其中每股收益、股利支付率、每股净资产越高越好；市盈率、市净率越低越好。,.,三、现金预算的编制企业持有货币资金的目的支付动机买材料、付工资、交税、发放股利预防动机以外事件，水灾、震灾、罢工、资金临时短缺投机动机购股票、债券、基金获得收益,.,现金预算被公认为是企业财务管理的核心现金预算内容包括（1）收入预算；（所有的现金收入，包括银行利息收入）；（2）支出预算：包括进货成本，管理费用，销售费用，财务费用，投资支出（包含固定资产投入，在建工程支出，股票债券投资）。,.,一般采用“现金收支法”编制现金预算保持最低现金水平为：期初现金余额=当月预期支出如果现金收入小于支出，则为现金缺额。现金缺额是一个数量概念(有多少现金短缺额)，现金缺额可以通过现金预算加以事先估算和事后控制。,.,现金预算举例1、联通公司2009年1012月的营业额均为800万元。2、收款比例分别为：70%于业务发生后1个月收回；20%于业务发生后2个月收回；10%于业务发生后3个月收回。3、业务成本材料费、人工费等平均为业务额的55%。按预测业务量提前一个月发生，供应商允许30天赊购。3、每月支付现金的期间费用平均为300万元。4、应付本息50万元。业务部送来2010年的业务额的计划，1月为700万营业额，2月份为500万营业额，3月份为1000万营业额，4月为1500万营业额。现金预测如下：,.,.,3个新条件：1、年初营业现金余额200万元；2、有500万元银行信贷额度；3、要求保持各月初最低营业现金余额200万元,.,.,现金预算是月度预算，在生产和销售状况较稳定、现金比较丰裕的情况下，现金预算编制的期间可以适当延长，比如按季度、半年甚至一年来编制。因为生产经营稳定，由此所决定的现金流量也比较稳定，现金容易预测。但在生产和销售状况极不稳定、现金紧张且获利能力较差的情况下，可以周或日的编制预算。假设下面是联通公司一个月收支情况：预测该月份每旬现金需要量。,.,现金流量预算,.,现金流量预算,.,现金流量预算,.,四、货币时间价值,前面讲过，财务人员与会计人员是不同的，会计是微观核算，财务人员是宏观调控。“财务定政策，会计管核算”，财务是“官”，会计是“员”，财会部门的人员是单位的官员，地位非常重要。财务人员的职责是做资本运作，考虑如何融资、如何投资、如何分配股利。在财会人员眼里时间就是金钱。货币是有时间价值的。,.,以字母表示本金与终值的关系P：本金；F：终值；i：利率；n年数单利情况下：F=P（1+ni）复利情况下：F=P（1+i）n,.,如果你有10000元存在银行50年到期取本息，利率3%，与你每年到期连本带息转存一次，也是50年。你知道到期两种方式下分别拿多少利息？,.,货币时间价值主要用来进行方案的比较决策,.,五、财务风险,假设掷一硬币.如果正面朝上,你可以得到100万元,但如果反面朝上,则一无所获.如果不掷硬币,你可以得到30万元.那么,哪一种方案收益更好?第一种:期望值用概率论10050%+050%=50万元第二种:就是30万元然而,第一种是风险选择,事实上,结果要么是100万元,要么是0第二种是一笔确知的无风险的现金流量30万元.选择哪种,对风险厌恶程度不同选择方法不一样.,.,任何一个单位在经营过程中必须全面权衡利弊，评价财务效益。财务风险是客观存在的，只要有财务活动，就必然存在着财务风险。生产需要生产资料和劳动资料的投入，这就会带来投资回收风险；产品生产出来如果不能及时卖出，就会形成资金沉淀风险；产品卖出以后更须及时收回货款，否则会有资金回收风险。运作过程中，稍有不慎就会有损失乃至发生破产的风险。,.,财务风险产生的原因1.企业财务管理对宏观环境复杂多变反应滞后，措施不力，由此产生财务风险。宏观环境的复杂性是企业产生财务风险的外部原因。包括经济环境、法律环境、市场环境、社会文化环境、资源环境等因素，存在企业于之外，对企业来说是难以准确预见和无法改变的，可能为企业带来某种机会，也可能使企业面临某种威胁，而给企业理财带来困难,.,2.企业财务管理人员风险意识的淡薄是财务风险产生的重要原因之一。3.财务决策缺乏科学性导致决策失误许多企业的财务决策都存在经验决策及主观决策现象，家长制、一言堂的工作作风在企业的管理中仍然普遍存在。由此导致的决策失误经常发生，从而产生财务风险。4.企业内部财务关系不明。在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明、管理不力的现象，造成资金使用效率低下，资金流失严重，资金的安全性、完整性无法得到保证,.,企业的平均寿命通常为10年左右，中国的企业则更短。纵观企业运营，卓越者做成了百年“老店”，平庸者甚至开业不到一年就被迫关门。目前，我国企业财务风险衡量与管理还比较滞后，许多企业都是在危机发生后来总结失败的教训。成功的企业各不相同，而短命企业的原因基本相似，其主要原因之一就是对企业的财务风险管理无效甚至是没有管理.,.,案例：1982年9月，美国芝加哥地区发生有人服用含氰化物的泰诺药片中毒死亡的严重事故，一开始死亡人数只是3人，后来却传说全美各地死亡人数高达250人。其影响迅速扩散到全国各地，调查显示有94%的消费者知道泰诺中毒事件。这是一个在制药行业发生的危机事件，也是一个在危机发生时，企业成功处理危机的典型案例。看他们如何处理的？,.,1.危机的产生和蔓延强生是一个著名的药品公司，泰诺是强生公司的