金融监管课件

,信托业务（Trust）,刘伦标金融1211202010320,目录,一、信托的由来,原始的信托行为发源于数千年前古埃及的“遗嘱托孤”。信托最早的文字记载是公元前2548年古埃及人写的遗嘱，其中指定其妻继承财产，其子为受益人，并为其子指定了监护人。从法律的角度讲，信托源于罗马法“信托遗赠”制度。罗马法中规定：在按遗嘱划分财产时，可以把遗嘱直接授予继承人，若继承人无力或无权承受时，可以按信托遗赠制度，把财产委托或转让给第三者处理。古罗马的“信托遗赠”已形成了一个比较完整的信托概念，并且首次以法律的形式加以确定。,从操作的层面上说，现代信托起源于英国的“尤斯制”。英国在封建时代，人们普遍信奉宗教，按照当时的基督教义，信徒“活着要多捐献，死后才可以升入天堂”。这使得教会的土地不断增多。根据英国当时的法律教会的土地是免征役税的。教会土地激增，意味着国家役税收入逐渐减少。这无疑影响到了国王和封建贵族的利益。于是，13世纪初英王亨利三世颁布了一个没收条例，规定凡把土地赠与教会团体的，要得到国王的许可，凡擅自出让或赠与者，要没收其土地。当时英国的法官多数为教徒，为帮助教会摆脱不利的处境，通过“衡平法院”，参照罗马法的信托遗赠制度，创造了(尤斯)制度。尤斯制度的具体内容是：凡要以土地贡献给教会者，不作直接的让渡，而是先赠送给第三者，并表明其赠送目的是为了维护教会的利益，第三者必须将从土地上所取得的收益转交给教会。随着封建制度的彻底崩溃和资本主义市场经济的确立，契约关系的成熟，商业信用和货币信用的发展，以及分工的日益精细繁复，使尤斯制度逐渐演变为现代信托。,法人信托的产生,现代信托制度于19世纪初传入美国。最初，与英国一样，也是由个人承办执行遗嘱、管理财产等民事信托业务。为促使资本集中，以盈利为目的的金融信托公司应运而生。美国最早完成了个人信托向法人信托和民事信托向商事信托的转移。美国于1822年成立的纽约农业火险放款公司，后更名为农民放款信托投资公司，是世界上第一家信托投资公司。可以说现代信托公司源于保险，公司制的信托理财产品最早是通过保险业务员向大众销售，最后又从保险业分离出来。美国是信托业最为发达的国家。无论是信托资产的规模，还是信托产品的丰富，抑或是监管体系的完善，美国信托业都处于遥遥领先的地位;美国是当今世界信托业最为创新的国家。在美国的金融体系中，信托机构与商业银行享有同等地位。从资产拥有情况来看，美国的信托资产、银行资产和保险资产三分天下。,信托是一种以信托为基础，以财产为中心，以委托为方式的财产管理制度。一般涉及受人信用的委托人、授信于人的受托人和受益于人的受益人。其运作的基本程序是：委托人依照契约的规定，为自己或第三者(即受益人)的利益，将财产上的权利转给受托人，受托人按规定条件和范围，占有、管理、使用信托财产，并处理其收益。,二、简介,由于信托是一种法律行为，因此在使用不同法系的国家信托，其定义有较大的差别。历史上出现过多种不同的信托定义，但时至今日，人们也没有对信托的定义达成完全的共识。随着经济的不断发展和法律制度的进一步完善，我国于2001年出台了中华人民共和国信托法，对信托的概念进行了完整的定义：信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的进行管理或者处分的行为。上述定义基本体现了信托财产的独立性、权利主体与利益主体相分离、责任有限性和信托管理连续性这几个基本法理和观念。,三、.信托行为必须具备的条件,以信用为基础,具有特定的目的,以信托财产为标的或主体,为了第三者或委托人自己的利益，委托人授权受托人行使信托财产的法定权利,从第十二条的有关规定来看，信托行为要有效成立，还必须同时具备如下条件：1、信托目的合法。信托法第6条明确规定：“设立信托，必须有合法的信托目的。”2、确定、合法的信托财产。第7条规定：“设立信托，必须有确定的信托财产，并且该信托财产必须是委托人合法所有的财产。本法所称财产包括合法的财产权利”。3、信托设立的要件性。我国信托法第8条规定：“设立信托，应当采取书面形式。书面形式包括信托合同、遗嘱或者法律、行政法规规定的其他书面文件等。采取信托合同形式设立信托的，信托合同签订时，信托成立。采取其他书面形式设立信托的，受托人承诺信托时，信托成立。”,与委托代理区别,委托代理是指代理人以被委托代理人的名义，在授权范围内与第三者发生的法律行为，这种行为的法律后果直接由被委托代理人承担。与委托的区别表现在以下几个方面：涉及的当事人数量不同：信托的当事人是多方的，至少有委托人、受托人、受益人三方。而委托代理的当事人仅有委托人(或被委托人)与受托人(或代理人)双方。涉及财产的所有权变化不同：在信托中，信托财产的所有权发生转移，要从委托人转给受托人，由受托人代为管理;而委托代理财产的所有权始终由委托人或被代理人掌握，并不发生所有权转移。成立的条件不同：设立信托必须有确定的信托财产，委托人没有合法所有的用户信托的财产信托关系就无从确定;而委托代理则不一定以存在财产为前提，没有确定的财产，委托代理关系也可以成立。,对财产的控制程度不同：在信托中，受托人管理信托财产是在法律和法规的框架下，根据信托合同规定行为，一般不受委托人和受益人的监督;而委托代理中，受托人(或代理人)则要接受委托人(或被代理人)的监督。涉及的权限不同：信托受托人依据信托合同规定管理运用信托财产，享有广泛的权限和充分的自由，委托人则不干预;而委托代理中，受托人(或代理人)权限较狭小，仅以委托人(或被代理人)的授权为限，并且随时可向受托人(或代理人)发出指令，并必须服从。期限的稳定性不同：信托行为一经成立，原则上信托合同不能解除。即使委托人或受托人死亡、撤消、破产，对信托的存续期限也没有影响，信托期限稳定性强;而委托代理关系中，委托人(或被代理人)可随时撤消解除委托代理关系，合同解除容易，因此委托代理期限的稳定性较差。,与银行信贷比较,信托和银行信贷都是一种信用方式，但两者多有不同。1、经济关系不同信托是按照“受人之托、代人理财”的经营宗旨来融通资金、管理财产，涉及委托人、受托人和受益人三个当事人，其信托行为体现的是多边的信用关系。而银行信贷则是作为“信用中介”筹集和调节资金供求，是银行与存款人、与贷款人之间发生的双边信用关系。2、行为主体不同信托业务的行为主体是委托人。在信托行为中，受托人要按照委托人的意旨开展业务，为受益人服务，其整个过程，委托人都占主动地位，受托人被动地履行信托契约，受委托人意旨的制约。而银行信贷的行为主体是银行，银行自主地发放贷款，进行经营，其行为既不受存款人意旨的制约，也不受借款人意旨的强求。3、承担风险不同信托一般按委托人的意图经营管理信托财产，信托的经营风险一般由委托人或受益人承担，信托投资公司只收取手续费和佣金，不保证信托本金不受损失和最低收益。而银行信贷则是根据国家规定的存放款利率吸收存款、发放贷款，自主经营，因而银行承担整个信贷资金的营运风险，只要不破产，对存款要保本付息、按期支付。4、清算方式不同银行破产时，存、贷款作为破产清算财产统一参与清算;而信托投资公司终止时，信托财产不属于清算财产，由新的受托人承接继续管理，保护信托财产免受损失。,四.商业银行从事信托业务的意义,是现代社会经济发展的客观要求。,B.对商业银行而言，信托业务不仅开辟了新的利润来源渠道，有利于增强银行收益，而且扩大了银行的业务范围，丰富了银行的业务种类，分散了银行的经营风险，提高了资产的安全度。,信托的基本职能,信托的职能概括起来就是“受人之托，履人之嘱，代人理财”财产管理职能。体现在：管理内容上的广泛性：一切财产，无形资产，有形资产;自然人、法人、其他依法成立的组织、国家。管理目的的特定性：为受益人的利益。管理行为的责任性：发生损失，只要符合信托合同规定，受托人不承担责任;如违反规定的受托人的重大过失导致的损失，受托人有赔偿责任。管理方法的限制性：受托人管理处分信托财产，只能按信托目的来进行，不能按自己需要随意利用信托财产。,信托的派生职能金融职能即融通资金。信托财产多数表现为货币形态。同时为使信托财产保值增值，信托投资公司必然派生出金融功能。沟通和协调经济关系职能。即代理和咨询。信托业务具有多边经济关系，受托人作为委托人与受益人的中介，是天然的横向经济联系的桥梁和纽带。可与经营各方建立互动关系，提供可靠的经济信息，为委托人的财产寻找投资场所，从而加强经济联系与沟通。包括：见证、担保、代理、咨询、监督职能。社会投资职能。指受托人运用信托业务手段参与社会投资活动的职能，它通过信托投资业务和证券投资业务得到体现。为社会公益事业服务的职能。指信托业可以为捐助或资助社会公益事业的委托人服务，以实现其特定目的功能。,信托的作用,信托的作用是信托职能发挥的结果，包括：代人理财的作用，拓宽了投资者的投资渠道。其特点：一是规模效益，信托将零散的资金巧妙的汇集起来，由专业投资机构运用于各种金融工具或实业投资，谋取资产的增值;二是专家管理，信托财产的管理的运用均是由相关行业的专家来管理的，他们具有丰富的行业投资经验，掌握先进的理财技术，善于捕捉市场机会，为信托财产的增值提供了重要保证。聚集资金，为经济服务：由于信托制度可有效的维护、管理所有者的资金和财产，它具有很强的筹资能力，为企业筹集资金创造了良好的融资环境，更为重要的是它可以将储蓄资金转化为生产资金，可有力的支持经济的发展。规避和分散风险的作用：由于信托财产具有的独立性，使得信托财产在设立信托时没有法律瑕疵，在信托期内能够对抗第三方的诉讼，保证信托财产不受侵犯，从而使信托制度具有了其他经济制度所不具备的风险规避作用。,促进金融体系的发展与完善：发展社会公益事业，健全社会保障制度的作用：通过设立各项公益信托，可支持我国科技、教育、文化、体育、卫生、慈善等事业的发展。信托制度有利于构筑社会信用体系：信用制度的建立，是市场规则的基础，而信用是信托的基石，信托作为一项经济制度，如没有诚信原则支撑，就谈不上信托，而信托制度的回归，不仅促进了金融业的发展，而且对构筑整个社会信用体系具有积极的促进作用。,信托在金融体系中的地位,金融信托、银行信贷和保险并列为现代金融业的三大支柱。信托是专业化的财产管理机构，是我国金融体系中不可或缺的重要组成部分。,五、信托业务的简单分类,按委托人的身份：个人信托（身前信托和身后信托）、政府信托、公司信托和公共团体信托等等。按信托方式：有动产或不动产信托、投资信托、融资信托、职工福利信托、公益信托等等。以受益人的角度：自益信托、他益信托、私益信托、公益信托。以信托财产的性质为标准：金钱信托、动产信托、不动产信托、有价证券信托、金钱债权信托。,1.委托贷款,甲种委托贷款。指委托单位把按规定提留的可自主支配的各种预算外资金交存银行,作为委托基金,并委托银行按指定的贷款对象.用途.期限.金额.利率发放贷款,这类贷款的风险主要有委托人承担,银行除信誉担保外基本不承担风险,只是按规定收取1%-2.5%的手续费.乙种委托贷款。委托单位在尚未确定贷款对象或贷款项目细节的情况下，先与银行原则商议贷款事项，并交存委托贷款基金，一旦委托单位确定贷款发放对象，就转为甲种委托贷款。专项委托贷款。指信托机构接受地方政府和主营部门等单位的委托，办理经国家计划批准的发展能源、交通运输等事业，开发新技术，试制新产品，设备更新改造等某种专项资金的筹集，并按指定的对象发放委实贷款。,2.公益基金信托,公益基金信托是一种他益信托。公益基金，是指由政府、社会团体、单位或个人资助、赞助、捐赠的，用于社会进步和社会福利等社会公益事业的基金。金融信托机构接受公益基金的筹集和管理机构的委托，对各项公益基金进行营运，并将所得收益或约定的款项转移给指定的公益项目或受益人的业务，称“公益基金信托”。公积金信托。各机关、事业和企业单位按每个职工工资总额一定的百分比按月提留住房公积金，然后在整个社会范围内统一起来集中交存银行，委托银行代为经营管理。社会保险基金信托。是国家整个社会保障体系的基础环节，由所有企事业单位和职工个人按月共同出资统一交存银行，由银行集中经营管理。,优势:一是专业化管理，符合市场经济发展的要求，符合国际上通行的管理模式。二是信托公司将忠实地遵守设立基金的宗旨和忠实地执行基金理事会的指令，并不影响基金的正常运作。三是信托公司可以承担基金管理中的许多琐碎的管理、服务工作，减轻目前基金管理办公室的负担。四是信托公司可以发挥专业管理的特长，使基金安全保值和增值。特点：信托目的是为了社会公共利益；受益人是不完全确定的；信托设立除了必要的信托契约之外，还必须取得主管部门的批准，未经许可不许私自设立公益信托；公益信托必须设立信托监察人制度；公益信托的管理除了受法律监督外，更重要的是接受社会公众和国家有关机关的监督。,3.个人理财和公司理财,个人理财。在对个人收入、资产、负债等数据进行分析整理的基础上，根据个人对风险的偏好和承受能力，结合预定目标运用诸如储蓄、保险、证券、外汇、收藏、住房投资等多种手段管理资产和负债，合理安排资金，从而在各个人风险可以接受范围内实现资产增值的最大化的过程。包括：股票、基金、国债、储蓄等。公司理财。主要是根据资金的运动规律，对公司生产经营活动中资金的筹集、使用和分配，进行预测、决策、计划、控制、核算和分析，提高资金运用效果，实现资本保值增值的管理工作。信托、代理和咨询三位一体的新型银行业务。,4.信托投资,指将个人、企业或团体的投资基金集中起来，代替投资者进行有价证券投资，最后将投资者收益和本金偿还给受益人，金融信托机构收取一定手续费的信托业务。一是将小额投资者的资金集中起来，投资于多种股票和债券的组合，可分散风险。二是投资者作为受益人，可以随时出售所持有的受益证书（证明受益权的存在和内容的证件。如信托存款证书），保证了流动性。我国商业银行被禁止从事信托投资业务，目前由独立的信托投资公司和证券公司经营。,六、相关法律条文,第二条本法所称信托，是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。第八条设立信托，应当采取书面形式。书面形式包括信托合同、遗嘱或者法律、行政法规规定的其他书面文件等。采取信托合同形式设立信托的，信托合同签订时，信托成立。采取其他书面形式设立信托的，受托人承诺信托时，信托成立。第九条设立信托，其书面文件应当载明下列事项：(一)信托目的；(二)委托人、受托人的姓名或者名称、住所；(三)受益人或者受益人范围；(四)信托财产的范围、种类及状况；(五)受益人取得信托利益的形式、方法。除前款所列事项外，可以载明信托期限、信托财产的管理方法、受托人的报酬、新受托人的选任方式、信托终止事由等事项。,第十一条有下列情形之一的，信托