证券法讲义(张竞芳)证券公司合规与风险管理培训

目录,一、什么是合规管理二、为什么要进行合规管理三、怎么进行合规管理,一、什么是合规,合规：是指证券公司及其工作人员的经营管理和执业行为符合法律、法规、规章及其他规范性文件、行业规范和自律规则、公司内部规章制度，以及行业公认并普遍遵守的职业道德和行为准则。证券公司合规管理试行规定,合规的含义,首先，公司的各项规章制度应当与外部的法律、法规和其他强制性规范相一致；其次，公司的各项具体活动应当符合外部的法律、法规和其他强制性规范以及内部的各项相关规章制度。可见，合规首先应当做到合法，合法是合规的基础。法律、法规、规章的区别,合规管理有三层含义：第一，合规管理是基于证券公司合规风险的事前管理活动，既有监管层监管活动在证券公司的功能性延伸，也是证券公司管理的内生性要求；第二，证券公司的合规管理接受监督当局的指导，并与监管当局的监管目标保持高度一致性；第三，合规管理师全员性参与、全环节跟踪、全过程覆盖的管理活动。,国际金融组织的有关定义,合规（COMPLIANCE）：使公司经营活动与法律、管治及内部规则保持一致（瑞士银行家协会）与目标连用，具体指必须致力于遵守企业主体所适用的法律法规（COSO）“代表管理层独立监督核心流程和相关政策和流程，确保银行在形式和精神上遵守行业特定法律法规，维护银行声誉”（荷兰银行）,什么是合规风险,合规风险：指因证券公司或其工作人员的经营管理或执业行为违反法律、法规或准则而使证券公司受到法律制裁、被采取监管措施、遭受财产损失或声誉损失的风险。合规风险是法律风险、市场风险、信用风险、流动性风险、特别是操作风险存在和表现的诱因。,什么是合规管理与风险管理,合规管理：是指证券公司制定和执行合规管理制度，建立合规管理机制，培育合规文化，防范合规风险的行为。风险管理：企业风险管理是一个过程，由董事会、管理层和其他员工实施，应用于战略制定并贯彻于企业中，旨在识别可能会影响主体的潜在事项，管理风险以使其在该主体的风险容量之内，并为主体目标的实现提供合理保证。（COSO）。合规管理是企业“内部的一项核心风险管理活动”。,与合规管理相关的几个概念,合规管理与风险管理：前者是后者的重要环节，后者是前者的重要动机。合规管理与内部控制：合规目标是内控的三大目标之一（绩效目标、信息目标、合规目标）合规管理与公司治理：公司治理是内控的制度环境，是合规管理的重要内容。,二、为什么要进行合规管理,监管者角度：内部约束与外部监管对接行业角度：金融脆弱性企业角度：成本与创新员工角度：职业道德之本,监管者角度：内外监管对接,券商综合治理收官。通过合规管理实现券商外部监管和内部约束的对接，完善证券公司多层次监管体系。,行业角度：金融脆弱性,金融脆弱性（资本市场价格波动、汇率、利率波动、经济周期波动等）金融创新性人力资本密集性高科技性,企业角度：成本与创新,合规评价是券商实施分类监管的重要依据。合规节约资金成本。合规带来创新空间。,分类监管工作指引,指引在证券公司风险管理能力方面确定了证券公司资本实力、客户权益保护、合规管理、法人治理、内部控制和公司透明度等6类共69个评价指标，以体现证券公司对潜在风险的控制和承受能力。指引规定，根据证券公司风险管理能力评价计分的高低，将证券公司分为A(AAA、AA、A)、B(BBB、BB、B)、C(CCC、CC、C)、D、E等5大类11个级别。,合规节约资金成本,分类不同主要体现在：保护基金缴费比例不同（0.5-5%）风控指标标准和风险准备计算比例不同监管成本不同,合规带来创新空间,新业务、新产品、新网点的资质获取与合规管理工作挂钩，健全有效的合规管理制度将成为对证券公司新业务、新产品、新设营业网点进行审批的重要前提。,员工角度：职业道德之本,合规是积累信用的过程人人主动合规,三、怎么进行合规与风险管理,值得借鉴的国际经验合规管理的基本原则我们的做法,合规管理的基本原则,健全性原则合理性原则独立性原则制衡性原则发展性原则,如何培育合规