财务管理财务报表分析与风险防范

,非财务经理的财务管理系列课程之一财务报表分析与风险防范,主讲人：高其富专业背景：教授享受政府特殊津贴专家注册会计师注册评估师注册税务师农业产业化国家重点龙头企业评审与监测专家组成员人事部国家会计职称考试专家组成员,信息发布：1.美国安然公司利润造假,近6亿美元;2.美国世界通信公司2001年和2002年第一季度,隐瞒开支近38亿美元;3.美国施乐公司自19972001年高报收入14亿美元;4.中国银广夏、蓝田股份。会计怎么和“假”字连在一起？,第1单元会计是企业的语言,一、会计语言（字词句）,第1组会计语言词汇反映企业在特定时点情况的会计语言词汇,资产负债股东权益资产=负债+股东权益,资产,资产是企业拥有或控制的能以货币计量的经济资源。它要说明我们的企业：拥有的资产是多少？它们是什么？,资产的分类流动资产长期投资固定资产无形资产其他资产现在我们可以告诉您:我们拥有或控制的资产流动资产货币资金总额分类金额具体金额,负债,企业承担的能以货币计量，需要以资产或劳务偿付的债务。它要说明的是企业此时：欠了多少债？欠了谁的债？何时还债？,负债包括：流动负债和长期负债两大类。,股东权益,股本（1）投入资本资本公积盈余公积（2）留存收益未分配利润,第2组会计语言词汇反映企业在一定期间情况的会计语言词汇,收入费用利润利润=收入-费用,二、会计语言（篇）（一）名称：财务会计报告（二）组成：、会计报表、会计报表附注、财务情况说明书,三、会计语言（时态）1、现在时企业现在怎么样？（资产负债表）2、过去时企业过去怎么样？（利润表）3、将来时企业未来怎么样？（现金流量表）,第2单元经理怎样阅读和分析资产负债表,什么是资产负债表,资产负债股东权益资产=负债+股东权益,资产负债表的格式,第一种:账户式一二三第二种:报告式一二三,资产负债表结构,资产负债表基本规则1、资产的计量应遵循历史成本原则2、负债要反映现实的负债3、划分收益性支出和资本性支出原则4、报表的整体要：（1）保持谨慎（2）遵循重要性原则,资产负债表阅读与分析,1.总额观察找方向,*资产增加-负债增加股东权益增加*资产减少-负债减少股东权益减少资产增减变化量负债增减变化量股东权益增减变化量,2.具体项目浏览,*特点：有的放矢*方法：自上而下阅读报表项目并将期末数与期初数进行比较（1）关注重大变化（2）寻找变动原因,3.借助相关财务比率(为企业做常规安检),（1）资产负债率=负债总额资产总额中国：理想值在之间。不同人的标准：经营者；债权人；投资人.不同国家的标准：中国；欧美；东南亚；日本.不同的经济发展阶段的标准.,（）流动比率流动资产流动负债理想值：（）速动比率速动资产流动负债速动资产流动资产存货理想值：特别提示：企业可持续成长的秘诀是平衡管理,4、关注报表自身的缺陷和人为因素的影响,A、关注资产的质量及变现能力基本要求是；资产结构要合理(1)应收账款和其他应收款收回的比率有多大?（2）存货-数字可靠吗？市价？状况如何？（3）固定资产-可收回金额？（4）长期投资-可收回金额？（5）待处理财产损失该项目有多少？（6）无形资产是否有闪光点？,B、关注负债（1）流动负债占负债总额的比例？（2）其他应付款、预提费用-是什么？C、关注股东权益（1）注册资本-多少？（2）未分配利润-是正还是负？,D、评估八项减值准备的影响（1）短期投资跌价准备（2）坏账准备（3）存货跌价准备（4）长期投资减值准备（5）在建工程减值准备（6）固定资产减值准备（7）无形资产减值准备（8）委托贷款减值准备,案例：大家熟知的总部设在伦敦的巴林银行是世界首家“商业银行”创建于1763年，1995年2月末世界上最老牌的巴林银行破产终结。人们总结教训时，除了内部控制失控以外，对资产负债表关于资产负债表，巴林银行董事长彼得。巴林曾在1994年3月有过一段评语：认为资产负债表没什么用，因为它在短期内就会发生重大变化，原话是：“若以为揭露更多的资产负债表的数据，就能增加对一个集团的了解，那真实幼稚无知”。仅一年的时间彼得巴林就对此付出了高昂的代价。,相关财务比率1999年1998年资产负债率21.7%42.5%流动比率3.87%2.05%速动比率2.15%1.102%,给您的三点建议：1、资产负债表可以告诉您资产取得的历史成本，您还应关注资产的现行市价，这对于您的决策是有益的。2、资产负债表可以告诉您企业拥有或控制的经济资源，但不是企业的所有资源。3、资产负债表告诉您的是企业的现实负债，您还应了解企业的或有负债，这对于您的决策是有益的。,第三单元经理怎样阅读和分析利润表,规则的故事7人分粥规则1：指定一人负责分粥事宜，成为专业分粥人士；规则2：指定一名分粥人士和一名监督人士；规则3：谁都信不过，大家轮流主持分粥，每人1天；规则4：大家民主选举一个信的过的人主持分粥：规则5：民主选举一个分粥委员会和一个监督委员会；规则6：对于分粥，每人均有一票否决权：规则7：每人轮流分粥一天，但分粥人要最后领粥。,利润表的结构,一、利润表的基本结构,A、利润的计算划分四个步骤第一步：主营业务利润第二步：营业利润第三步：利润总额第四步：净利润,B、利润的基本来源包括两大部分利润总额营业利润非常事项1、基本经济业务利润（营业利润）（1）主营业务（2）其他业务2、非常事项（1）企业无法控制的事项（2）偶然交易或事项,二、利润表的阅读、分析,1.把握结果-是盈利还是亏损?2.分层观察-利润是来自哪个面（1）报告基本业务活动（2）报告非常事项3.表层对比找出成绩或不足（1）内容包括：收入、费用和利润（2）比较方法包括：与上期比与预算比,4、借助相关财务比率（进行盈利检测）,(1）毛利率=毛利额主营业务收入100%(2）销售净利率=净利润主营业务收入100%(3）资产净利率=净利润资产总额100%(4)净资产收益率=净利润平均股东权益100%(5）每股盈余=净利润股东持有股份（6）市盈率=股票每股市价每股盈余（7）市净率每股市价每股账面价值,5、关注会计政策、人为因素对利润的影响（1）成本结转方法及与收入的配比（2）折旧的计算方法（3）八项减值准备的计提（4）费用的摊销（5）借款利息,三、给您的二点提示:1、利润总额很多、而营业利润很少，这可能是一个危险的信号。2、利润既可以“干”出来，也可以“算”出来的，分清这一界限对您的决策是有益的。,利润分配表的结构,利润分配表阅读方法,1.了解可供分配的利润来源哪些?2.利润分配的去向合法性(1)符合国法(2)符合公司的有关规定,如何提高股东回报？,平衡管理为股东1、增收节支2、加速资金周转3、保持合理的资本结构,第四单元经理怎样阅读现金流量表,一、基本概念,健康企业财务机体基本特征：1、现金要流动2、造血功能强,现金-是企业的血液,现金,货币资金,现金等价物,库存现金银行存款其他货币资金,(期限在3个月内的短期债券投资),现金流量,现金流入量,_,现金流出量,现金净流量,关键词:流向、流量,二、经济活动分类,(一)经营活动,是指投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项.,(二)投资活动包括：（1）长期资产的购置和处置（2）短期投资的购置和处置（三）筹资活动包括：（1）投资人注入与撤出现金投资（2）借款与还本付息,现金流量表的结构,现金流量表的编制基础“一国两制”：1、利润表权责发生制标准：应收应付2、现金流量表收付实现制标准：实收实付,三、现金流量表的阅读与分析（一）经营活动1、透视企业是否有造血功能。标准：经营活动产生的现金净额通常是正数！回答的问题（1）是否有造血功能？（2）造血功能是增强还是减弱？（3）如果没有造血功能是由于亏损还是成长？,2、透视企业盈利质量标准：对企业而言利润就是现金理论公式：盈利质量系数经营活动产生的现金净额营业利润,实际计算公式：利润现金率（经营活动产生的现金净额支付的所得税）（营业利润固定资产折旧无形资产摊销财务费用）,3、透视目标：企业是否充满活力、企业面临的生存环境标准：观察现金流向、流量的变化的发展变化趋势,现金流量表的阅读与分析(二)投资活动1、企业为了明天做了什么？2、关注投资目的、方向、规模，评估投资风险及对企业的影响。3、关注投资使用的现金主要是内部产生的现金还是靠外部融资？,现金流量表的阅读与分析（三）筹资活动1、筹资活动产生的现金流量可能是正数或负数2、应关注筹资方式及筹资风险3、应评估筹资量与企业发展规模是否相适应,(四）现金剩余过多是非常缺乏效率A、三类活动要协调B、将现金投入到能够产生利润的领域；C、投资者不是为获取利息向企业投资；,典型企业生命周期现金流量模式新创办企业成长企业成熟企业衰落企业1经营活动产生的现金流量负数正数