诺远资产-产品体系介绍

诺远资产产品体系介绍,PRODUCT&KNOWLEDGE,股权投资类产品（PE/VC、定向增发、并购基金）固收类产品（P2P、P2C、债券、银行票据、政府基础建设及房地产融资）综合类产品（阳光私募、QDII海外基金、对冲基金）保险咨询服务,CONTENTS,股权投资类产品私募股权投资基金（PE/VC）定向增发投资基金并购重组投资基金（包括海外）,固定收益类产品个人信贷类固定收益产品政府基建类固定收益产品房地产融资等类固定收益产品银行票据、债券等类固定收益产品中小企业债类固定收益产品,综合类产品阳光私募QDII海外基金（股票、债权、私募股权等）对冲基金（包括海外）保险服务咨询,诺远产品体系,股权投资类产品（PE/VC、定向增发、并购基金）,2.股权投资定义、特点及形式,股权投资(EquityInvestment)，指通过投资取得被投资单位的股份。是指企业（或者个人）购买的其他企业（准备上市、未上市公司）的股票或以货币资金、无形资产和其他实物资产直接投资于其他单位，最终目的是为了获得较大的经济利益，这种经济利益可以通过分得利润或股利获取，也可以通过其他方式取得。股权投资的特点通常为长期(至少在一年以上)持有一个公司的股票或长期的投资一个公司，以期达到控制股权投资的内容被投资单位，或对被投资单位施加重大影响，或为了与被投资单位建立密切关系，以分散经营风险的目的。股权投资的形式包括PE/VC、定向增发和并购基金等,2.股权投类资产品细分图,PE,VC,并购基金,定增,股权投资产品细分,浮动收益类型，根据具体项目收益情况确定比例。,在资金募集上，主要通过非公开方式面向少数机构投资者或个人募集，它的销售和赎回都是基金管理人通过私下与投资者协商进行的。,投资退出渠道多样化。投资回报方式主要有三种:公开发行上市、售出或并购、公司资本结构重组。,资金来源广泛，多采取权益型投资方式，绝少涉及债权投资。,2.1PE/VC产品特点,特点,2.1PE/VC产品案例,优客工场不仅是一个拎包入住的办公空间，还是一个提供全面优质企业服务及商机无限社交人脉的分享平台。,市场扩张计划：2015年预计在3座城市设立9家门店2016年计划进入10座城市，迅速在全国扩张,项目亮点：,明星顾问团队：毛大庆、徐小平、沈南鹏等。,知名投资机构参与投资：红杉资本、真格基金、创新工场、亿润投资、清控科创、诺亚财富等。,项目特点：与各地政府和地产开发商深度合作；理想的地段选址；移动的办公场所；通达的会员网络；完善的配套服务；丰富的社会活动。,案例：新兴产业一期基金,定增基金（定增基金全称为定向增发私募基金）是指投资于上市公司非公开发行即向特定投资者发行股票的私募基金。证监会规定发行对象不得超过10人，发行价不得低于市价的90%，发行股份12个月内（大股东认购或涉及重大资产重组、定向发行的为36个月）不得转让，以及募资用途需符合国家产业政策、上市公司及其高管不得有违规行为等外根据投中研究院统计显示,2015年上半年,有189家A股上市公司实施了定向增发方案,融资金额总计2856.8亿元,2.2定增基金定义及特点,2.2定增基金作用,并购基金是专注于对目标企业进行并购的基金，其投资手法是，通过收购目标企业股权，获得对目标企业的控制权，然后对其进行一定的重组改造，持有一定时期后再出售。并购基金与其他类型投资的不同表现在，风险投资主要投资于创业型企业，并购基金选择的对象是成熟企业；其他私募股权投资对企业控制权无兴趣，而并购基金意在获得目标企业的控制权。并购基金通常能控制目标公司的董事会主要席位，对公司发展战略有绝对的影响力。,2.3并购基金定义及特点,2.3并购基金产品类型,以获得并购标的企业控制权为投资前提；以杠杆收购为并购投资的核心运作手段；以打造优秀整合能力的管理团队为安全保障。,为并购企业提供融资支持；适当对标的企业进行股权投资。,固收类产品（P2P、P2C、债券、银行票据、政府基础建设及房地产融资）,固收（固定收益）类产品：该类产品主要以由政府、金融机构、企业、个人等借贷主体发行的债务凭证为投资的基础资产，债务凭证持有者可按事先规定好的期限、方式、和利息率等获得收益。,3.固收类产品定义及特点,特点,3.固收类产品细分图,政府基础建设房地产融资,银行票据,P2C,债券,P2P,固收类产品细分,3.固收类产品基础资产,定期存款,国债,政府债,企业债,可转债,债券型基金,债券信托,债券型基金,个人债P2P,金融债,股权投资产品细分,3.1P2P定义及特点,P2P是英文peer-to-peer的缩写，意即个人对个人。又称点对点网络借款，是一种将小额资金聚集起来借贷给有资金需求人群的一种民间小额借贷模式。,产品特点,3.1P2P,诺远P2P业务的发展方向,诺远资产作为汉富控股的全资子公司是一家致力于投资人财富管理的金融服务专业平台，为企业、机构和个人提供财富管理咨询、资产配置、资金周转、创新金融等多项金融服务，并取得中国证券投资基金协会颁发的私募基金牌照。,诺远资产管理有限公司,中国P2P平台,诺远P2P信贷平台,中国领先的P2P信用贷款服务平台,分期还款,借款,第三方支付平台,3.1P2P业务流程,3.4P2C定义,P2Cperson（个人）tocompany（公司）是一种个人与企业之间的融资借贷模式，P2C平台通过线下开发优质的企业或项目客户，并采用相应的风控措施控制风险，在线上或线下寻找普通投资者，是一种安全、平等、高效、透明的互联网金融创新模式，是一种线上线下相结合的全新概念。,P2C是P2P的一个分支概念，是随着P2P在2007年进入中国后不断发展衍生出来的新的理财产品，它的特色是只针对企业借款，而P2P却只针对个人借款。,3.4P2C产品特点,产品特点,P2C层网贷投资为低门槛的大众型理财产品，非常适合各阶的投资者,基于各路层面的行业大整改，未来P2C网贷的收益率水平将会稳中有降回归理性水平，目前主流的网贷平台利率水平一般在10%-15%这样一个高收益且安全放心的水平,P2C网贷投资者既可以参照未来的资金需求和自身实际情况来选择投资期限，也可以在平台上借钱来暂时快速提现进行应急周转，满足了现实生活中的各种资金需求。,信用审核与风险评估,诺远P2C平台,中国领先的P2C信用贷款服务平台,分期还款,借款,3.4P2C产品运作流程,债券投资类产品主要是指投资标的为债券的固定收益类产品。,主体资质“高”,投资额度“大”,投资回报“稳”,债券的交易参与者主要为大型机构投资者包括:银行、保险、券商等金融机构。,债券买卖通常成交面额不低于1000万元，信用品种（短期融资券、中期票据、企业债等）的单笔成交3亿元内都属于正常成交量水平。,债券发行主体主要由企业、政府、商业银行、政策性银行构成，相对于股票、期货等金融资产安全性更好，回报稳定。,3.3债券定义及特点,债券市场产品体系,政府债,国债,地方政府债,金融债,政策性金融债,普通金融债,公司信用类债券,企业债,非金融企业债务融资工具,金融衍生品,信贷资产证券化,信用风险缓释工具,3.3债券所投基础资产,3.3债券所投基础资产评级体系,债券评级是由专业评级机构经过严格调查做出的较为准确的等级评判，同时也是金融机构进行债券投资标的选择时非常重要的判断依据,诺远债券产品所投债券评级绝大部分都在AA及以上,3.3银行票据产品定义及特点,银行票据：主要是指银行承兑汇票，是商业汇票的一种。是由在承兑银行开立存款账户的存款人出票，向开户银行申请并经银行审查同意承兑的，保证在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。对出票人签发的商业汇票进行承兑是银行基于对出票人资信的认可而给予的信用支持。,银行票据产品：以银行承兑汇票为投资标的物，主要投资于票据的流通转贴现，以一定银承金融服务费率向企业受让票据，并打包以相对较低贴现率向金融机构转贴现，通过贴现率差价获得收益的私募基金产品。,产品特点,3.2政府基础建设融资类固定收益类产品简介,政府基建融资类产品简介：政府基建类私募基金产品一般采用结构化设计，由政府融资平台公司或项目承建施工单位提供产品的劣后级资金部分，中间级资金部分由社会募集或机构投资者认购，由金融机构如银行、保险等机构投资者认购优先级资金部分，通过纯股权、纯债权或“股权+债务”的模式进行投资。该产品以政府出资按事先约定的收益回购投资者股份或偿付债务作为退出方式，所获收益再按照结构化设计的收益分配比例向各个投资者分配收益。,3.2房地产等融资类固定收益类产品简介,房地产融资类产品简介：房地产融资类私募基金产品目前多数采用“股权+债务”的方式，即通过股权转让或注资等方式持有房地产项目公司股权后，再以股东身份向项目公司做股东借款。产品到期退出时，债务部分由房地产项目公司还本付息，股权部分由开发商（项目公司母公司）或房地产项目公司按事先约定的收益回购。该产品的管理人通过该产品的基金架构，按事先约定的收益分配比例向各个投资者分配收益。,3.2政府基础建设、房地产产品特点,综合类产品（阳光私募、QDII海外基金、对冲基金）,4.1阳光私募定义、特点及类型,阳光私募基金一般是指私募信托证券基金，主要投资于二级证券市场，与私募股权基金重点投资于一级股权市场在投资对象上有所区别。阳光私募基金是借助信托公司发行的，经过监管机构备案，资金实现第三方银行托管，有定期业绩报告的投资于股票市场的基金，阳光私募基金与一般（即所谓“灰色的”）私募证券基金的区别主要在于规范化，透明化，由于借助信托公司平台发行能保证私募认购者的资金安全。,产品特点,阳光私募基金长期投资业绩完胜大盘、公募基金及其他股票型理财产品。,私募基金管理人利益和投资者利益是一致的，私募基金固定管理费很少，主要依靠提取20%的业绩报酬生存发展，而超额业绩费是在净值每次创出新高后才可提取的。只有投资者赚到钱，私募才能赚到钱。所以私募基金需要追求绝对的正收益，对下行风险的控制相对严格。,仓位可在0%-100%间灵活调整，牛市可满仓获取全部收益，熊市可空仓规避系统风险，投资策略众多。,阳光私募基金的资产管理人，大多经历了中国股市20多年牛熊转换的实战考验，他们有的曾经是公募基金的明星基金经理，有的曾在券商中担任自营部投资经理或资深行业研究员，有的曾被任命为管理关系民生的保险资金、社保组合及企业年金，而有的源于民间股神的华丽转身。,产品类型：结构化产品非结构化产品,4.2QDII海外基金（股票、债权、私募股权等）定义及可投标的,QDII是英文（QualifiedDomesticInstitutionalInvestors）的缩写，亦即合格境内机构投资者的意思。所谓合格境内机构投资者，指的是在人民币资本项目不可兑换的背景下，在我国境内设立，并经我国有关部门批准可以在境外金融市场投资于有价证券的机构投资者。QDII业务即代客境外理财业务，是指具有代客境外理财资格的合格境内机构投资者，受境内机构和居民个人的委托，以其资金在境外进行规定的金融产品投资的经营活动。,4.2QDII海外基金产品特点,参与国际化投资,享受世界各区域的经济成长,多样化的风险组合以及提高资金投资安全性能,4.3对冲基金（包括海外）定义、分类及特点,对冲基金也称避险基金或套利基金，是指由金融期货和金融期权等金融衍生工具与金融工具结合后以高风险投机为手段并以盈利为目的的金融基金。,产品分类,产品特点：1.可以规避监管，从而采用灵活多变的投资策略，获取超额收益；2.使投资者和管理