浅析民营中小企业融资存在的问题及对策

安徽建筑工业学院毕业设计论文专业财务管理班级08城建财务2班学生姓名陈敏学号08290100229课题浅析民营中小企业融资存在的问题及对策指导教师马新新2012年5月8日2浅析民营中小企业融资存在的问题及对策管理学院财务管理专业08城建财务2班姓名陈敏指导老师马新新【摘要】随着我国改革开放和社会主义现代化建设的不断向前发展，我国民营中小企业获得获得了快速发展，但是近年来，民营中小企业的发展面临着严重的困难，而民营中小企业在发展过程的面临的困难是多方面的，其中资金不足是困扰企业发展的核心问题，融资困难是当前制约我国民营中小企业发展的主要因素之一。因国际金融危机的影响，长期以来，制约我国民营中小企业发展的融资问题更加突出，这一问题能否得到解决不仅影我国民营中小企业的健康发展，更直接国民经济既定目标的实现，而民营中小企业融资难的原因是多重的、复杂的，本文将从企业、银行、社会经济环境等方面进行分析，从而找出民营中小企业融资难的原因，并有针对性的提出相应对策。【关键词】民营中小企业融资困难影响原因对策ACCORDINGTOTHEFINANCINGOFSMALLANDMEDIUMSIZEDPRIVATEENTERPRISESTHEPROBLEMSANDCOUNTERMEASURESABSTRACTWITHCHINASREFORMANDOPENINGUPANDCONTINUOUSDEVELOPMENTOFSOCIALISTMODERNIZATION,CHINASSMALLANDMEDIUMSIZEDPRIVATEENTERPRISESHAVEGOTRAPIDDEVELOPMENTHOWEVER,INRECENTYEARS,THESMALLANDMEDIUMSIZEDPRIVATEENTERPRISESARECONFRONTEDWITHSERIOUSDIFFICULTIESTHEDIFFICULTIESAREVARIOUSCAPITALSCARCITYISTHECOREPROBLEMDURINGTHEDEVELOPMENTPROCESSFINANCINGDIFFICULTIESISONEOFTHEKEYFACTORSRESTRICTINGTHEDEVELOPMENTOFSMALLANDMEDIUMSIZEDPRIVATEENTERPRISESBECAUSEOFTHEINFLUENCEOFTHEINTERNATIONALFINANCIALCRISIS,THEFINANCIALPROBLEMSTHATSTRICTTHEDEVELOPMENTOFSMALLANDMEDIUMSIZEDPRIVATEENTERPRISESHASBECOMEMOREPROMINENTFORALONGTIMEWHETHERTHEPROBLEMCANBESOLVEDORNOTWOULDNOTONLYAFFECTTHEHEALTHYDEVELOPMENTOFSMES,BUTALSOHAVEADIRECTINFLUENCEONTHEACHIEVEMENTOFTHENATIONALECONOMICGOALTHEREASONSTHATCAUSEDFINANCIALDIFFICULTIESTOSMALLANDMEDIUMSIZEDPRIVATEENTERPRISESISMULTIPLEANDCOMPLEXTHISPAPERMADEANALYSISFROMASPECTSOFENTERPRISES,BANKSANDTHESOCIALECONOMYENVIRONMENT,WITHHOPETOFINDTHEREASONSCAUSINGTHEFINANCIALDIFFICULTIESTOSMES,ANDBRINGFORWARDSOMECORRESPONDINGCOUNTERMEASUREKEYWORDSSMALLANDMEDIUMSIZEDPRIVATEENTERPRISESFINANCINGDIFFICULTIESREASONINFLUENCECOUNTERMEASURES3目录1概述411民营中小企业融资及其相关概念4111民营中小企业融资4112相关概念412我国民营中小企业融资困难产生的影响4121对经济的影响4122对金融市场的影响5123对资金利用率的影响52我国民营中小企业融资存在的主要问题及原因分析521我国民营中小企业融资存在的主要问题5211融资途径不畅通5212融资结构不合理6213融资成本较高622我国民营中小企业融资困难的原因分析6221内部原因6222外部原因83解决民营中小中小企业融资困难的有效措施931民营中小企业自身采取的措施9311提高经营管理水平9312健全财务管理制度9313积极拓宽融资渠道9314建立良好的银企关系10315改善信用形象10316增强自有资金实力1032政府应采取的措施10321税收优惠11322财政补贴11323完善支持民营中小企业发展的法律法规体系11324建立和完善民营中小企业社会化服务体系，规范中介机构11325完善资本市场11326完善民间借贷市场12327建立健全民营中小企业信用担保体系1333商业银行采取的措施14331积极发展地方性中小商业银行14332改善信贷管理144结语15参考文献16后记174浅析民营中小企业融资存在的问题及对策改革开放以来，我国民营中小企业获得蓬勃的发展，已成为推动国民经济健康发展的重要生力军和最具活力的“经济增长点”，其在国民经济稳定增长、缓解就业压力、拉动民间投资、优化经济结构等方面也起了重要的作用，在国民经济中占有重要的地位。据统计，目前我国民营企业的数量已经超过800万家，以中小企业为主，占全国企业总数的99，对GDP的贡献已达到63。虽然我国也非常重视民营中小企业的发展，对其采取了许多扶持政策，包括直接改善民营中小企业的融资环境，拓宽其融资渠道等，但是与国有大型企业相比，其支持力度还不是太大。当前，我国民营中小企业普遍存在融资难的问题，这既有我国民营中小企业自身的原因，又有信贷体制与制度以及由美国次贷危机引发的金融危机等外部环境的影响。民营中小企业的融资困难直接影响民营中小企业的发展壮大和社会的长治久安，因此，我们必须采取措施来解决我国民营中小企业的融资难问题以保障和促进其发展。1概述11民营中小企业融资及其相关概念111民营中小企业融资民营中小企业融资是指企业从自身生产经营现状及资本运作情况现状出发，根据企业未来经营策略和发展需要，经过科学的预测和决策，通过一定的渠道并采取一定的方式融通资本，也包括某一经济主体通过一定的方式在自身体内进行的资本融通，即企业自我组织与自我调剂资本的活动。112相关概念我国民营中小企业融资一般遵循先内源融资、再外源融资的顺序。所谓内源融资，主要包括企业建立时的资本投入以及企业在生产经营过程中形成的未分配利润等，而外源融资来源于企业外部的、不在生产过程中产生的资金，主要通过股权融资和债权融资来实现，从目前情况来看，我国民营中小企业的内源融资和外源融资都存在一些问题，其严重影响我国民营中小企业的发展。12我国民营中小企业融资困难产生的影响121对经济的影响民营中小企业融资困难使民营中小企业发展缓慢，影响经济的整体增长。目前,各国经济发展情况表明,民营中小企业在扩大就业、推动技术进步、发展国际贸易等方面发挥着十分积极和重要的作用。但是,由于融资困难,缺乏资金,周转不良,致使民营中小企业效益低,发展缓慢,不能为整体国民经济的快速发展提供应有的动力与支持,延缓了国民经济发展的步伐。5122对金融市场的影响民营中小企业融资难，滋长了非正规的金融市场。由于民营中小企业在发展过程中很难通过正规合法的渠道筹集到资金,致使一些民营中小企业被迫将目光投向非正规的地下金融机构。这些非正规的金融机构为了规避风险、提高收益,设置了很高的借贷利率。这样既降低了民营中小企业的投资效益,又由于非正规金融机构的高利率而增加了成本,这些都对国家的宏观金融政策及产业政策的发展不利。123对资金利用率的影响民营中小企业融资难，使资金利用率低。对中国企业来说,资金是一种稀缺资源。而这种资源的使用效率低,且大部分滞留在流通领域,利用极不合理。从而在一定程度上导致民营中小企业不能进行技术改造和提高经营管理水平,严重影响了民营中小企业的发展。2我国民营中小企业融资存在的主要问题及原因分析21我国民营中小企业融资存在的主要问题211融资途径不畅通（1）从内源融资来看，我国民营中小企业的现状不尽人意一是企业分配中留利不足，自我积累意识差；二是国家虽然对民营中小企业的支持力度加大，但是与国有企业相比，在现行的税制上还是鼓励国有大中型企业的发展而对民营中小企业的支持力度不够，使我国民营中小企业没有多少税负优势；三是自有资金来源有限，资金难以支撑企业的快速发展。（2）从外源融资来看，我国民营中小企业的融资渠道狭窄外源融资包括直接融资和间接融资。直接融资指通过金融市场融通资金，包括债券融资和债权融资两种方式。间接融资指通过金融中介机构，如银行、保险、信托投资、互助基金等获取资金。目前，我国民营中小企业不论是直接融资还是间接融资都不容乐观。直接融资渠道不畅通。1（）债权融资。中国证监会2007年正式颁布实施公司债券发行试点办法，这标志我国公司债券发行工作的正式启动。它对于发展我国的债券市场、拓宽企业融资渠道、完善金融市场体系、促进资本市场发展具有十分重要的作用。但企业债券的“高门槛”和“高成本”使我国广大民营中小中企业单个申请很难获得证监会通过，加上我国民营中小企业规模较小，企业经营稳定性较差，很难获得投资者的认可。股权融资。2004年5月深交所设立了中小企业板，由于其规定的上市标准太6高，发行上市要求企业必须连续三年盈利，且股本总额至少在人民币5000万元以上，在很大程度上限制了对民营中小企业的融资功能。目前，证劵市场缺少适应各类企业融资需求的多层次证劵市场体系；长期票据市场发育程度很低。因此，我国民营中小企业很难利用现有证劵市场融资。间接融资方面，我国民营中小企业借款在信贷市场所占比例较小，并且期限较短，2主要是为了解决临时性的资金需求，很少用于企业项目的开发和扩大再生产。由于银行在贷款方面对民营中小企业的一些偏见，民营中小企业获得银行等金融机构的贷款支持比较难。212融资结构不合理（1）内源融资比重过大从近两年的调查来看，我国民营中小企业发展的金融动力支持基本上是内源融资，无论是企业创业初期，还是在企业发展壮大的二次创业期，其资金来源的大部分是由业主、创业团队成员及家庭提供的，这种比较单一的融资结构极大地制约了企业的快速发展和做大做强。（2）外源融资方式比较单一，主要是银行贷款外源融资方式不仅仅包括银行贷款、融资租赁等间接融资方式，还包括发行股票等直接融资方式。但在我国，在这几种融资方式中，我国民营中小企业通过设备租赁融资方式很少，由于证劵市场的“高门槛”和“高成本”，通过股权融资的方式对于解决我民营中小企业的融资问题也受到障碍，因此，大部分民营中小企业以银行借款为主要外源融资方式。在以银行借款为主渠道的融资方面，借款的形式一般以抵押和担保贷款为主，而我国民营中小企业由于自身规模小，没有合乎银行意愿的担保品，这在一定程度上造成了我国民营中小企业融资结构的不合理。213融资成本较高企业的融资成本包括利息支出和相关筹资费用。与国有大中型企业相比，民营中小企业在借款方面不仅与优惠利率无缘，而且还要支付比国有大中型企业借款更多的浮动利息。同时，由于银行对民营中小企业的贷款多采取抵押或担保方式，不仅手续繁杂，而且为寻求担保或抵押等，民营中小企业还要付出诸如担保费、抵押资产评估等相关费用。正规融资渠道的狭窄和阻塞使许多民营中小企业为求发展不得不从民间借高利贷。所有这些都使民营中小企业在激烈的市场竞争中处于不利地位。22我国民营中小企业融资困难的原因分析221内部原因（1）我国民营中小企业经营管理水平低下，未建立起现代企业制度。我国民营中小7企业经营者大多数是缺乏现代经营管理理论和实践的工人、农民、小商贩。由于这些指挥决策的领导者们素质不高,缺少管理经验,经常使企业的管理处于混乱状态,而且职工技术水平低,企业所使用的机器设备也一般都是由大企业淘汰掉的旧设备。这种企业状况势必导致经营不善、营业额低、效益不好,这就使得民营中小企业被外界认为投资风险大,从而不愿为民营中小企业提供资金。（2）我国民营中小企业财务管理不规范降低了融资的资信度。由于民营中小企业用人上的“任人唯亲”，管理上虽制定了一些财务制度，但大多数是用来约束企业内的其他人员，老板却不受约束，财务上往往是两本账；一是企业内部的实账，一本是针对工商税务的虚账，结果是财务报表未能真实反映企业经营状况和财务成果。这样银行对企业信息的掌握就处于被动的不对称地位，因此，银行对企业的贷款项目谨小慎微。有些民营中小企业为了融资，不惜一切代价粉饰财务报表、甚至造假，财务数据脱离了企业的经营状况。（3）金融意识淡薄。很多民营中小企业本身缺乏金融知识，不会利用金融服务，平时很少与银行等金融机构打交道。任何一家银行都要经过一段时间的考察来判断一个企业是否值得贷款，对于民营中小企业时间可能会更长一些。这种情况在任何市场经济国家都是如此。在无信用记录的情况下，银行往往会更相信与自己有过良好关系的企业，因为通过长时间的业务往来，银行会对客户有比较深入的了解，这也是银行判断企业信用的基础。许多民营中小企业只有在有贷款需求时才想起要与银行建立关系，事实证明这是一种很不明智的做法。（4）一部分民营中小企业融资动机不健康。一些民营中小企业为了吸引资金,就想办法“圈钱”和“骗钱”,这种做法在最初会为民营中小企业赢得资金,但最终会被投资者识破。这种行为极大地损坏了企业的形象,导致这些企业同样无法继续经营。这种恶意融资造成极坏的社会影响,使企业的信誉度下降,在很大程度上造成投资者对民营中小企业产生排斥心理,使民营中小企业融资更加困难。（5）资金实力弱。大多数民营中小企业固定资产少，流动资产变化快，无形资产难以量化。从偿债资产方面看，民营中小企业信用先天不足；从资金流量上来看，许多民营中小企业由于经营规模小，流动资金少。因而难以形成较大的，较稳定的现金流量，当民营中小企业要以融资补充流动资金时，人们就有理由担心其到期的偿还能力，加上目前商业信用并不很发达，民营中小企业向大企业销货时，大企业往往延期付款或者以实物冲抵货款，而当民营中小企业向大企业购货时，大企业往往要求民营中小企业预付定金，这种情况使民营中小企业可用于周转的资金更加难以为继。（6）我国民营中小企业缺少专业的融资人才。在绝大多数民营中小企业中,企业对资本的认知水平很低,在进行融资的过程中,根本不知如何与银行或投资方打交道,也不懂得资本运作的操作规程,更不会将本企业的投资价值、优势面介绍给投资方。这样缺乏专业8融资人员的盲目融资,导致民营中小企业失去了很多融资机会。222外部原因（1）缺乏完整的扶持民营中小企业发展的政策体系国家对民营中小企业融资的支持不够。我国民营中小企业是在改革开放的宏观环境下的产物，在国家政策上对民营中小企业存在一定的偏见，缺乏专门的政策性金融机构为民营中小企业发展提供帮助和相应的政策法规的支持，对民间借贷市场的规范方面做的不是太好，同时政府设立的风险投资基金还处于发展初期，相应的风险投资的法律、法规的制定也还处于萌芽阶段。此外，政府对民营中小企业的税收优惠政策和措施不到位，政府的财政支持力度不够等也是导致我国民营中小企业融资难的重要原因之一。（2）信用担保体系不够完善信用担保体系不够完善，民营中小企业担保、抵押难。从担保方面看，专门为民营中小企业提供融资担保服务的担保机构不多，很多担保机构实行会员制，通常入会资金约为510万，使得民营中小企业望而却步；从抵押方面来看，民营中小企业的可抵押物少，银行对抵押物品的要求苛刻，除了土地和房产，很少接受其他形式的抵押品，不少民营中小企业又不同程度地存在着产权不清晰的问题，因而无法将产权抵押；另一方面，企业办理一笔财产抵押手续繁杂且手续费相当高，这对进行灵活经营的民营中小企业的融资带来很大制约。（3）缺乏专门为民营中小企业服务的非国有中小商业银行金融市场有效性表现在两个方面一是解决创业者的融资效率问题；二是融资成本公司的可接受性。国有商业银行是我国现行银行金融体系的主体，虽然有股份制商业银行、地方商业银行，但资金实力根本不能与国有独资商业银行相匹配。缺少专门为民营中小企业服务的金融机构，以至弱化了金融对民营中小企业的扶持力度。根据浙江省民营中小企业的特点，发展非国有中小银行以支持民营中小企业融资将是非常有效率的。但是国家对基层金融机构的整顿，关闭许多如民间金融机构、农村合作基金，把一些城市或者农村信用社并入合作银行，这种措施使过去存在的一些信贷链条中断，民营中小企业缺乏与其需要相适应的非国有金融部门的支持。（4）银行对民营中小企业放款难，普遍存在“惜贷”现象近年来，国有商业银行为了防范信贷风险，上收了基层行的信贷审批权，集中力量支持“大城市、大行业、大企业”，主要面对民营中小企业的银行分支机构无放贷自主权，这虽然对规范经营起了积极作用，但是加大了民营中小企业获得金融支持的难度，民营中小企业在取得银行贷款方面面临困难的原因主要表现在以下几个方面银行与中小企业之间的信息不对称所导致的逆向选择和道德风险。我国大多数民营19中小企业难以向银行提供经过审计的合格的财务报表，以供银行作出合理的判断。另外，银企之间尚未建立起长期的合作关系，使得银行难以对企业的存款账户的往来情况进行掌握，致使银行对民营小企业的贷款积极性始终不高。民营中小企业贷款次数多且数额小，加之办理的手续较复杂，导致银行经营成本和2监督费用上升，银行也不太愿意贷款于民营中小企业。目前各行对贷款普遍实行了严格的责任追究制度，对新增贷款产生的风险要求贷款3人员下岗清收、离职收贷。而且实行“终身追究制”，这就制约了信贷人员工作的热情，导致调查人员过于谨慎，在一定程度上也降低了民营中小企业获得贷款的可能性。5国际金融危机加大了民营中小企业的融资困难在由美国次贷危机引起的国际金融危机下，银行对民营中小企业的贷款更加谨慎，大多数民营中小企业也因为难以销售这些滞销的产品以及难以收回货款等原因使自身面临严重的资金压力。3解决民营中小中小企业融资困难的有效措施31民营中小企业自身采取的措施311提高经营管理水平民营中小企业要建立规范的现代企业制度，引进现代化的管理模式，用先进的管理方面来管理企业，进一步完善法人治理结构，合法经营，规范管理，大力引进优秀人才，合理定位产品市场，努力降低成本，积极开发新产品、新技术，提高产品的科技含量，努力改善自身的缺点，提高社会影响力。同时，民营企业家要端正心态，正确对待融资获得的资金，只有这样才能更好的在资本市场上成功地进行融资活动。312健全财务管理制度要从根本上解决民营中小企业的融资难题，关键要提高企业实力，使银行自愿为民营中小企业贷款。健全的企业财务管理制度是提高民营中小企业融资能力的重要前提，而资金管理则是财务管理的核心内容。民营中小企业要不断加强财务管理，提高自己的金融知识水平，提供真实的财务信息，赢得银行等金融机构的支持。313积极拓宽融资渠道在市场经济条件下，企业融资是多渠道的。当前，我国的民营中小企业很不适应市场经济条件下融资发展的要求一方面融资机制灵活，另一方面融资方式多样。民营中小企业必须改变融资观念，加强融资管理，拓宽融资渠道，要改变过去完全依赖银行融资的思维方式，改变那种等、靠、要的融资行为。在融资过程中，必须牢固树立市场观念、效益观念、风险观念、成本观念以及法制观念，增强财务杠杆意识。这些融资方式中，10融资租赁对于解决民营中小企业融资难是个不错的选择。融资租赁融资的优点在于（1）限制条件少，能迅速形成现实的生产力，能使民营中小企业保持技术及设备的先进性，提高产品竞争力。与发行股票、债券或通过银行借款等方式相比，受到体制、企业规模、信用等级、负债比率、担保条件等方面的限制较少。（2）融资风险小，民营中小企业有权选择自己最需要的设备，掌握设备及时更新的主动权。由于租赁期内设备所有权属于出租人，租赁期届满时承租人有购买或归还租赁设备的选择权，设备过时的风险就由出租人承担了，有效规避了设备的无形损耗风险。民营中小企业出现经营不善无力交付租金时，出租人只能收回设备。与债务融资下的破产清算相比，融资租赁融资的财务风险更小。（3）保持民营中小企业财务的合理性与安全性。一方面，避免了流动资金的一次性过多占用，增强了民营中小企业资金的流动性；另一方面，与股权融资相比，融资租赁融资可避免对股权的稀释。（4）能够产生节税效应。按照我国税法的规定，租赁设备的折旧由承租人提取，承租人支付的租金中所包含的利息和手续费均可从税前扣除，从而使承租人得到了减税的好处。民营中小企业经营比较灵活，融资租赁比较适合其发展。314建立良好的银企关系民营中小企业要积极加强与银行的信息沟通，改善信息不对称状况，可以使银行更好地了解企业的经营运作情况、管理水平以及发展前景，从而可以客观而准确地判断企业的信用水平，提高信贷成功的几率。同时，银行还能对企业进行有效地监督，防止错误投资以及防范道德风险的发生。315改善信用形象民营中小企业的良好信用形象在融资成功的过程中扮演着非常重要的角色，民营中小企业应该建设诚信文化，凝聚诚信精神，扩大社会影响力。提高企业的知名度和美誉度。同时民营中小企业应注重自身信用建设，大力提高自身信用水平，培养自身的信用意识。316增强自有资金实力虽然民营中小企业迫切需要资金，但是我国民营中小企业融资难是有目共睹的事实，民营中小企业和大型企业相比，其从银行取得贷款更难是个不争的事实。因此，企业经营者要把更多的精力放在练好内功和规范资本市场运作之上，要加大自身积累，增强企业资产中自有资金的比例，提高流动资金份额，减少对外融资的绝对依赖性，在资金运用上取得自主权，在企业扩张过程中要做到自身出一块、社会融一块、金融部门借一块的原则来进行资产的增加。倡导适度负债，让股东和企业主成为企业经营的真正受益者、负责人和风险的承担者，才能增强债权人对其融资的信心，才能得到银行和投资者的更多支持。1132政府应采取的措施随着社会经济的发展，民营中小企业金融系统中的劣势地位越来越突出，这就决定了政府应对民营中小企业的融资给予积极支持。321税收优惠这是最直接的资金融资方式。政府要进一步降低高新技术等民营中小企业的的税负，可利用降低税率、税收减免、提高税收起征点和提高固定资产折旧率等方法对民营中小企业给予支持。322财政补贴我国应逐步增加对民营中小企业特别是高科技产业的资金投入，政府可以采用就业补贴、研究与开发补贴、出口补贴等形式对民营中小企业进行政策支持，同时也可为民营中小企业的发展设立专项资金以促进其发展。323完善支持民营中小企业发展的法律法规体系法律法规是支持民营中小企业发展、完善和规范民营中小企业运行的基本保障。制定完善的民营中小企业发展的法律法规，对证劵法、公司法、担保法等法律中不同程度地限制和约束民营中小企业发展的内容进行修改，对促进民营中小企业的发展具有重要意义。当前我国制定并实施适应民营中小企业发展的中华人民共和国中小企业促进法，这对促进民营中小企业的发展发挥着重要作用，政府应该继续通过立法的途径来建立健全促进民营中小企业发展的法律法规体系，以使民营中小企业的市场行为更加合法、合规，促进民营中小企业宏观管理的法律化、制度化、规范化。324建立和完善民营中小企业社会化服务体系，规范中介机构政府可以采用经济诱导等手段，鼓励推动社会力量建立遍及民营中小企业生产的全方位的上、中、下的社会服务体系，为民营中小企业提供咨询、培训、融资等服务。同时，政府还应该规范抵押评估、登记程序和一些操作规程，要规范企业信息的登记、汇总、查询和披露，积极鼓励社会中介机构为民营中小企业提供服务。325完善资本市场（1）大力发展我国的创业板市场美国专为中小企业直接融资服务的资本市场（纳斯达克市场）经过调整，从以前的片面支持高科技企业转向支持更多高成长性的中小企业。美国的纳斯达克市场直接解决了具有发展潜力的中小企业所面临的融资问题，具有发展前景的中小企业受到投资者的青睐而获得资金支持以及投资者对企业治理结构的参与，促进了中小企业治理结构的完善和企业规模的增长。我国需要建立多层次、专业化的民营中小企业资本服务市场。从实12际情况来看，我国的民营中小企业资本融资市场体系应该包括两个层面二板市场和区域性小额资本市场。就其分工来看，二板市场主要解决处于创业中后期阶段的民营中小企业融资问题；区域性小额资本市场则主要为达不到进入二板市场资格标准的民营中小企业提供融资服务，包括为处于创业初期的民营中小企业提供私人权益性资本。（2）发展我国民营中小企业风险投资风险投资是国外中小企业发展的主要资金来源，而在我国却发展滞后。政府应为风险投资的发展创造良好的环境，如在知识产权保护、科技成果鉴定、技术监督等立法执法方面发挥作用。同时，由政府部门设立种子基金，对风险资本的收入和资本收益要给予税收优惠；放宽企业股票发行和上市条件；制订激励小企业技术创新的专项规划等。我们应当充分借鉴国外成功经验，加快拓宽现有资本市场的范围，尽快开放二板市场，大力鼓励民营中小企业风险资本市场的兴起。在我国，风险投资的资金来源渠道很狭窄。民间资本很弱小，保险公司和退休基金不准参与证券和企业的投资；证券公司的规模小，尚无力成为真正的投资银行参与风险投资；外国资本参与我国的风险投资也有限，而单纯依靠政府的投入也是不现实的。因此，应拓宽风险投资的资金渠道，允许保险公司、养老基金等将一部分资金进入风险投资；把有条件的证券公司发展为实力强大的投资银行，参与风险投资，或者与国外的投资机构共同建立风险投资公司；应吸收外资和鼓励外国机构参与我国风险投资。（3）完善和发展债券融资市场和长期票据市场为适应民营中小企业债券融资的需要，政府应该完善债券审核机制，逐步放宽规模的限制，扩大发行额度，完善债券的信用评价制度，积极支持那些经济效益好、偿债能力比较强以及发展前景比较广阔的民营中小企业通过债券融资，以促进其发展。同时，政府应该积极引导民营中小企业通过票据来改善自身资金周转困难的问题。326完善民间借贷市场民间借贷与正常借贷相比具有灵活性、简便性、快捷性等优势，它是一种债权人和债务人之间的协议借款，没有银行等金融机构条条框框的限制，流程简便，手续办理也比较简单，可以在一定程度上弥补民营中小企业银行等金融机构融资的不足。任何事物都具有两面性，民间借贷也不例外，其主要不足之处是法律保护程度不是太高，借贷双方的收到的风险较大。工行的一位分析人士指出“事实上，正常的民间借贷能够成为正规金融的有益补充，规范和引导民间金融的发展，使其发挥自身的独特优势，则有助于拓宽中小企业融资渠道，有助于中小企业融资难问题的解决。”为此，政府应该采取措施保护民间借贷双方的权益。（1）政府应该完善相关的法律法规，为民间借贷提供良好的法律环境政府应该理清正常的民间借贷和非法集资、放高利贷等违法违规行为的区别。要保护13正常的民间借贷行为，大力整顿金融秩序，严厉打击那些非法集资、地下钱庄等违法违规的行为，最大程度发挥民间借贷对民营中小企业融资的作用。（2）政府应该积极引导民间借贷的发展政府可以设立相应机构充当民间借贷双方信息交流的媒介，在民间借贷关系中充当公证人、登记管理人的角色，民营中小企业可在通过政府设立的管理机构审核后以管理机构为平台发布融资信息，潜在的贷款人通过这个信息平台了解民营中小企业的融资需求，根据其自身的资金规模、风险承受能力等因素选择合适的企业进行洽谈，洽谈成功后，借贷双方再在政府机构的公证下签订合法的契约即可发生法律效力，受法律保护。327建立健全民营中小企业信用担保体系民营中小企业贷款担保难始终是困扰我国民营中小企业融资的一个大难题。建立和完善民营中小企业的信用担保体系，分散和化解信用风险，经熟悉民营中小企业的担保机构的担保，减轻银行等金融机构对民营中小企业由于信息的不对称而造成还款困难的担心，从而缓解民营中小企业还款困难的程度是世界各国发展民营中小企业普遍采取的一种方式，在发达国家和一部分发展中国家已积累了丰富的经验，实践证明是行之有效的。为此，我们应该做到以下几个方面。（1）健全风险分担机制风险分担应涉及多个方面。一是担保机构与银行之间的责任分担。担保机构应该避免全额担保而与协作银行明确担保范围和分担的比例，人民银行应该制定相应的政策引导银行改正目前不愿意承担任何风险的做法；二是担保机构与债务人之间的责任分担。以扶持发展和防范风险相结合为原则来防止被担保人随意逃避债务和转嫁风险。三是担保机构与再担保机构之间的责任分担。以担保机构承担主要风险，再担保机构承担部分风险的原则来确保担保机构与再担保机构的稳健运营。（2）完善风险担保基金的补偿机制政府应该建立风险补偿基金，各省、市，县各级财政在一定时期内都要从预算中安排一定的专项资金，建立信用担保风险补偿基金，用于担保机构的代偿损失补助。同时对担保机构实行一些优惠政策来增强担保机构的实力。福建省政府近期出台了关于进一步支持中小企业融资的若干意见（试行）。从2008年起3年内，对为中小工业企业提供融资担保的担保机构，按年度担保额8的比例补偿；对为中小贸易企业提供融资担保的担保机构，按年度担保额5比例补偿。（3）完善信用担保支持体系，大力发展互助性担保制度互助性担保的主要优势在于一是担保双方比较了解，在一定程度上缓解了信息的不对称问题；二是将银行或政府担保的外部监督转化为互助性担保组织内部的相互间的监14督，提高监督的有效性；三是处于劣势的民营中小企业通过互助担保联系起来可以在和银行谈判时争取到更多较优惠的条件；四是可以为政府与民营中小企业的沟通创造新的渠道，减轻政府的负担，比较容易获得政府的支持。为了适应民营中小企业的发展，应该构建以互助性担保机构为主，商业性担保机构和政策性担保机构为补充为基础，遍及以县和市级、省级、全国三级再担保机构为支撑的机构体系。33商业银行采取的措施商业银行应该加强自身建设，转变经营观念，不断开拓创新，正确认识支持民营中小企业发展的重要意义，突破那种“国有银行支持国有企业”、“保大弃小”旧的模式，转变现行对民营中小企业的态度，变歧视民营中小企业为重视民营中小企业，扩大对民营中小企业融资的服务，及时调整经营策略和市场定位，积极为民营中小企业融资提供服务。具体来说，应该做到以下几点。331积极发展地方性中小商业银行我国目前缺乏专门的中小商业银行，这些地方性中小商业银行可以由那些城乡合作社或者联社等金融机构改制而成。同那些大型金融机构相比，中小金融机构在为民营中小企业提供服务方面拥有信息上的优势，多数中小金融机构与民营中小企业具有地域性的直接依存关系，相互间的了解程度比较深。相对大的金融机构而言，中小金融机构对民营中小企业贷款具有交易成本低、监控效率高、经营机制灵活、适应性强等比较优势。而且，中小金融机构产权关系明晰、具有权责明确及分工合理的法人治理结构，拥有较强的自我发展、自我约束能力，是市场经济的重要组成部分。据有关资料统计，美国中小银行8000多家，信用社115000多家，占全部信贷金融机构总数的75，市场运作效率较高。小企业呼唤小银行是我国目前经济生活中必须解决的一个问题。332改善信贷管理目前，银行等金融机构仍是我国民营中小企业资金的主要来源，随着社会经济的发展，这种重要作用更是毋庸置疑。目前在国际金融危机等一系列因素的影响下，银行贷款审批权限高度集中，为了银行等金融机构自身和民营中小企业的发展，各商业银行应该对基层机构适当授权，考虑将民营中小企业贷款审批权下放到基层机构，只有这样，民营中小企业获取贷款的机会就会大大增加，自己的经济效益就会得到提升，因为当地分支机构对当地的民营中小企业比较了解，收集有关企业信誉、还贷能力、经营管理水平等信息比较容易，更能较好地把握对民营中小企业贷款的力度。面对民营中小企业贷款笔数多、金额小、交易费用高、财务管理混乱、资信水平难以评估、贷款风险高等现实，政府要加大金融改革的力度，重整严重滞后于我国经济发展的国有银行金融体系。另外，要根据我国经济发展的实际情况和民营中小企业的发展需要，尽量简化一些手续，缩短贷款的审批时间，为那些符合贷款条件的民营中小企业提供高效、便捷的金融服务。同时，为了调动信贷人员的工作积极性，要建立一套科学合理的激励机制，在加强对银行15贷款的监管，要求贷款经办人对贷款质量负起责任、贷款本息的收回要与他的经济利益直接挂钩的同时，也必须承认投资总是有风险的，要允许贷款发放者在一定期限内可以有一定比例的失败。只有这样，才能对民营中小企业融资提供帮助。4结语在