证券公司伞型结构化证券投资信托

1,伞型结构化证券投资信托,什么是伞形结构,伞型结构化信托和传统结构化信托产品原理一样，都是由劣后级客户和优先级客户构成，由劣后级客户以全部出资担保优先级客户的到期收益和本金安全。劣后级客户和优先级客户出资比例一般不超过1:2（含）。伞形结构化信托是将信托计划下设多个信托单元，每个信托单元为一个劣后级客户和一个优先级客户，解决了信托帐户新开户问题。每个劣后级客户都可以通过信托公司的交易估值系统行使各交易单元投资下单的权利。投资范围可包括：在上海和深圳交易所上市交易的股票，基金，债券，国债逆回购。,伞形结构原理,优先投资者,信托计划,劣后投资者（投顾）,股东帐户,信托单元N,信托单元2,信托单元1,信托单元3,二级市场,通过系统实现各子信托单元的数据拆分,投资建议,收益分配,投资,交易结构图,资金配比,产品特点,交易的独立性,会计核算的独立性,信托财产分配的独立性,投资限制,信托计划项下，单只股票投资比例不超过该股总股本的5%，同时不得超过该上市公司流通股本的10%；单只股票以成本与市价孰低法计，不得超过信托资产总值的20%；单只创业板股票，以成本与市价孰低法计,不得超过信托资产总值的10；不得投资与受托人相关联的上市公司的股票；不得投资*ST、S*ST及SST类股票及权证等高风险产品；不得进行融资融券交易、正回购交易和逆回购交易；不得进行新股申购。,信托计划投资限制,投资限制（续）,单只股票以成本与市价孰低计，投资比例不超过该信托单元资产总值的20-50%（按信托单元成立规模不同进行区分），但通过大宗交易平台持有的单只股票不超过信托单元规模的50，在超过该限制后5个交易日内调整至限制以内；单元资产2000万以下，单只股票不超过单元资产总值50%，单元资产2000-3000万元，单只股票不超过单元资产总值40%，单元资产3000万元-4000万元，单只股票不超过单元总值30%，单元资产4000万元以上，单只股票不超过单元总值20%。单只创业板股票，以成本与市价孰低法计，不得超过信托单元资产总值的10%；ST类股票，以成本与市价孰低法计，不超过该信托单元资产总值的30%。不得投资*ST、S*ST及SST类股票及权证等高风险产品。,平仓规则,1.预警线：70%（1:1）；85%（1:1.5）；90%（1:2）2.平仓线：65%（1:1）；80%（1:1.5）；85%（1:2）3.预警线以下平仓线以上，客户可主动选择追加资金，客户被暂停买入申请。,追加资金规则,1.追加资金的规则。当单元净值低于预警线时，受托人会以电话或传真的形式向次级受益人发出预警提示，提示追加资金。追加资金后，单元净值应高于预警线。2.追加资金的取回。当净值达到一定数值后，追加资金可取回。1:1，1:1.5，1:2的比例分别为80%，85%，95%。,资金成本,上海信托“紫晶石稳优”系列证券投资资金信托计划期限（月）369121824融资利率（%）10.510.510.510.51111.5,华润信托阳光私募发展计划伞形信托产品要素表对于单笔优先级规模在6000万元以下的项目，次级融资成本期限6个月1年1.5年2年总成本9.50%9.50%9.70%9.90%对于单笔优先级规模在6000万元及以上的项目，次级融资成本期限6个月1年1.5年2年总成本9.20%9.20%9.40%9.60%,其他产品：,产品优势,与融资业务比较,产品优势,与普通结构化产品比较,产品优势,目标客