证券新三板业务推介

新三板业务介绍,业务介绍,客户利益,挂牌实务,目录,我司优势,业务介绍,业务介绍,业务概念市场情况业务特点,业务概念,业务概念：什么是新三板？,新三板（全国中小企业股份转让系统）主要服务对象：创新型中小微型企业,Nasdaq5000NasdaqNGM,上交所、深交所主板1400,深交所中小板、创业板900,新三板146,美国资本市场结构中国资本市场结构,中美资本市场对比,NYSE3000,OTCBBpinkmarket其他市场20006000上万家,NasdaqNGS,NasdaqNCM,业务概念：什么是新三板？,上交所、深交所主板,深交所中小板、创业板,地方性股权交易所券商柜台交易市场,全国中小企业股份转让系统新三板,新三板,未来我国资本市场结构示意图,业务概念：什么是新三板？,“十二五”规划多层次资本市场体系建设,区域性股权转让平台,创新型企业培育期的孵化器,中小型企业成长期的摇篮,蓝筹股市场,深交所中小板、创业板市场,上交所深交所主板市场,区域性场外交易市场券商柜台交易市场,新三板市场统一监管的全国性场外交易市场,业务概念：什么是新三板？,区域性场外交易市场券商柜台交易市场,新三板市场,依法设立新三板是中国证监会依照国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006-2020）国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见等文件设立的中小微企业融资交易平台。,覆盖全国新三板将作为我国统一监管的全国性场外交易市场。未来将扩容到全国。制度保障非上市公众公司监督管理办法将成为场外市场的基本法。新三板将构成我国场外市场的最高层次。,区域性市场，省级政府监管区域性场外市场受地方政府监管，是全国性场外交易市场-新三板的有效补充。,制度差异依照国务院关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定（38号文）国务院办公厅关于清理整顿各类交易场所的实施意见（37号文），区域性场外市场不得采取集中交易方式、实行T+5交收、股东不可突破200人上限。,证券公司参与程度关于规范证券公司参与区域性股权交易市场的指导意见（试行）已出台，证券公司可参与经清理整顿后的区域性股权交易市场。证券公司可以成为区域性市场会员，可以股权方式参与区域性市场。,业务概念：什么是新三板？,发展动态,2012年2月,2012年3月、4月,2012年8月,2012年10月,2011年1月,中国证监会出台非上市公众公司监督管理办法，对挂牌公司股东人数突破200人，个人投资者准入做出了明确规定。此办法将成为场外市场的基本法。,3月王岐山在北京考察中关村非上市公司股份转让试点工作，4月郭树清在湖北参加资本市场工作会议。新三板扩容提速。据悉，证监会已成立新三板筹备机构，交易场所设在北京，杨晓嘉出任理事长。,温家宝在国务院常务会议上提出，“促进多层次资本市场健康发展”为2012年深化经济体制改革的八项重点工作之一,时任证监会主席尚福林将新三板扩容列为年度八项重点工作之首,中国证监会宣布，经国务院批准，决定扩大非上市股份公司股份转让试点。首批扩大试点新增上海、武汉、天津高新园区。,业务概念：什么是新三板？,业务概念市场情况业务特点,a,a,业务介绍,挂牌情况,截至2012年10月24日，已有162家中关村园区公司通过中国证券业协会备案确认，挂牌企业数为146家9月以来，已有28家企业通过新三板备案申请或实现挂牌同期IPO发审，上会4家，仅过会1家。,市场情况,交易情况,市场情况,市盈率情况,截至2012年5月1日共有28家挂牌企业完成了35次定向增资，共增资16.79亿元，平均每次募集4797.2万元，剔除3家亏损和接近亏损企业，平均市盈率为20.85倍。,市场情况,截止日期2012年10月24日,转板情况,市场情况,业务概念市场情况业务特点,业务介绍,新三板主要由券商内核委员会对拟挂牌企业进行审核，一般情况下主办券商内核通过即可实现挂牌；一定程度使得企业成功挂牌的确定性增加。备案制大大简化了挂牌工作量，缩短了挂牌企业审批时间，如果企业资质良好，从股改工作开始起最快可在6个月内实现挂牌。而IPO通常需要2-3年。新三板备案制不仅限于挂牌流程，目前新三板定向增资即实行备案制，由主办券商内核通过，提交定向增资材料报协会备案。扩大股份转让试点工作方案中规定，挂牌公司大额定向融资（包括股票、可转债及公司债）可以申请储架发行制度，可一次申请，分期发行，自备案之日起，在三个月内首期发行，剩余在十二个月内发行完毕。备案制给予了企业进行直接融资最大程度的自主性。,备案制,券商终身督导,交易制度突破,自然人入场,定向增资制度,分类限售制度,做市商,业务特点,备案制,券商终身督导,交易制度突破,自然人入场,定向增资制度,分类限售制度,做市商,终身督导,新三板实行主办券商制度，主办券商对其推荐挂牌企业负有终身督导的职责。主办券商在企业不断成长壮大过程中，引导并满足企业全程的资本市场服务需求，包括“定向增资-并购重组-发行债券-做市商-市值管理-IPO转板”。,业务特点,备案制,券商终身督导,交易制度突破,自然人入场,定向增资制度,分类限售制度,做市商,可能的交易制度突破：引入集合竞价制度增加协议转让时段系统自动匹配成交功能每笔报价委托最低数量由30000股降低为1000股对涨跌幅度的限制为不超过前一交易日收盘价的30%经证监会批准，挂牌公司股东人数可突破200人,业务特点,备案制,券商终身督导,交易制度突破,自然人入场,定向增资制度,分类限售制度,做市商,合格自然人投资者入场：目前中关村试点，新三板的投资者为机构投资者及公司自然人股东。扩容后，将允许合格自然人买卖所有挂牌公司的股份。目前监管层设定的投资者门槛为证券账户资产30万元以上，2年证券投资经验以上，累计5笔以上的证券交易成交纪录，或是具有金融、财经等专业背景，并通过证券公司测试。,业务特点,备案制,券商终身督导,交易制度突破,自然人入场,定向增资制度,分类限售制度,做市商,控股股东及实际控制人挂牌前持有的股份分三批（进入的时间分别为挂牌之日、挂牌期满一年和两年）进入代办系统转让，每批进入的数量均为其所持股份的三分之一。,对于挂牌前12个月内控股股东及实际控制人所持股份进行过转让的，以及挂牌前12个月内以货币方式定向增资的新增股份，不再进行限售；对于挂牌前12个月内以非货币资产认购新增股份的，锁定期由24个月减少为12个月。,挂牌即流通,业务特点,备案制,券商终身督导,交易制度突破,自然人入场,定向增资制度,分类限售制度,做市商,目前中关村试点，定向增资制度一直都未有具体规定，仅以内部执行的原则、条件和程序进行指导和规范，这也使融资功能未能很好发挥。扩容后，新增股东人数放宽到除公司原有股东以及内部职工外部不得超过35名。挂牌公司将不仅可以选择股权融资，也可选择定向发行可转债允许在挂牌时定向股权增资。挂牌的公司还可自主选择采用小额快速融资或储架发行的方式。,业务特点,备案制,券商终身督导,交易制度突破,自然人入场,定向增资制度,分类限售制度,做市商,做市商：由具备一定实力和信誉的证券经营法人作为特许交易商，合规持有挂牌公司的一部分股份，不断向公众投资者报出某些特定证券的买卖价格，并在该价位上接受公众投资者的买卖要求，以其自有资金和证券与投者进行证券交易。做市商的主要作用：提高流动性，增强市场吸引力有效稳定市场，促进市场平衡运行具有价格发现的功能做市商的盈利点买卖差价所持有企业股份的资本利得以高盛为例，其2011年年报显示，证券做市商业务收入93亿美元，占全年营业收入的32%。在成熟资本市场，包括银行在内的投资机构，可与券商合作，以适当方式成为做市商，获取做市商业务收入。,做市商将成为未来券商和合作机构最大的稳定盈利来源之一。,业务特点,业务介绍,客户利益,挂牌实务,目录,我司优势,便利融资,确定性高,价值发现,券商终身督导,成本低,品牌效应,挂牌快,门槛低,挂牌企业可通过定向增资募集资金,客户利益：对企业有什么好处？,截至2012年5月1日共有28家挂牌企业完成了35次定向增资，共增资16.79亿元，平均每次募集4797.2万元，剔除3家亏损和接近亏损企业，平均市盈率为20.85倍。案例门槛低诺思兰德（430047），2009年2月挂牌，股本950万，2009年及2010年营业收入分别为223万元、356.40万元，净利润10.6万元、-62.06万元，2011年2月在前一年度亏损的情况下完成定向增资，募集资金3,973.2万元，每股价格21元。效率高中海阳（430065），2010年3月挂牌。2010年7月、2011年3月分别完成两次定向增资，分别融资1.1亿元、2.1亿元。挂牌仅一年，累计融资3.2亿。,便利融资,确定性高,价值发现,券商终身督导,成本低,品牌效应,挂牌快,门槛低,客户利益：对企业有什么好处？,便利融资,确定性高,价值发现,券商终身督导,成本低,品牌效应,挂牌快,门槛低,可通过多种方式获得银行授信,客户利益：对企业有什么好处？,便利融资,确定性高,价值发现,券商终身督导,成本低,品牌效应,挂牌快,门槛低,企业挂牌新三板，获得独立的股票代码和股票简称，成为公众公司，通过证券行情软件，受到全国4000多家证券营业部、近2亿自然人投资者和机构投资者关注，极大提升企业知名度和品牌效应。,客户利益：对企业有什么好处？,便利融资,确定性高,价值发现,券商终身督导,成本低,品牌效应,挂牌快,门槛低,新三板主要由券商内核委员会对拟挂牌企业进行审核，一般情况下主办券商内核通过，报监管机构备案，即可实现挂牌；一定程度使得企业成功挂牌的确定性增加。,客户利益：对企业有什么好处？,便利融资,确定性高,价值发现,券商终身督导,成本低,品牌效应,挂牌快,门槛低,从券商进场改制算起，公司股份进入报价转让系统挂牌流通一般需要6个月左右，而股票进入主板或者中小板一般需要2至3年。,案例：九恒星（430051）挂牌进程,客户利益：对企业有什么好处？,便利融资,确定性高,价值发现,券商终身督导,成本低,品牌效应,挂牌快,门槛低,客户利益：对企业有什么好处？,便利融资,确定性高,价值发现,券商终身督导,成本低,品牌效应,挂牌快,门槛低,企业挂牌新三板，企业价值得到最大化体现，为股东带来财富效应，同时更加便于股份流通套现、实施股权激励等。,案例：德鑫物联（430074）,客户利益：对企业有什么好处？,便利融资,确定性高,价值发现,券商终身督导,成本低,品牌效应,挂牌快,门槛低,新三板实行主办券商制度，主办券商对挂牌企业负有持续督导的责任。企业挂牌新三板后，得到主办券商持续的专业辅导，为企业提供贯穿企业各个发展阶段的“定向增资-并购重组-发行债券-做市商-市值管理-IPO转板”的全价值链服务，通过资本市场服务助力企业长期发展。未来推出做市商制度后，券商需持有挂牌企业一定股份，用于做市，从而将券商利益与企业捆绑。选择优秀的券商将对企业有长期深远的影响。,客户利益：对企业有什么好处？,便利融资,确定性高,价值发现,券商终身督导,成本低,品牌效应,挂牌快,门槛低,各地高新技术园区纷纷出台鼓励企业参与新三板挂牌的财政补贴政策，已与主办券商签约的企业所获政府补贴基本可以覆盖挂牌费用。,客户利益：对企业有什么好处？,业务介绍,客户利益,挂牌实务,目录,我司优势,挂牌实务,主办券商服务企业挂牌条件,主办券商服务,主办券商服务,尽职调查与股份制改造主办券商在进场后，会协调各中介机构进行初步尽职调查，以发现可能影响挂牌工作的在历史沿革、财务会计等方面的问题，并制定相应的解决方案，以顺利实施股份制改造，具体包括：,财务状况调查历史沿革及治理情况调查经营状况调查资产状况调查业务与市场情况调查,向中国证券业协会报送备案文件在股份公司设立后，主办券商会尽快组织中介机构按照中国证券业协会的要求制作备案文件，履行相应的报备程序，在制作备案文件过程中，项目组会在有效沟通的基础上在公开披露文件中向潜在的投资者充分展示公司的竞争优势，为挂牌之后的股份交易及定向增资奠定良好的基础。,主办券商服务,持续跟踪服务在公司挂牌之后，主办券商可以根据企业的需要，利用证券公司的专业优势及良好的投资者关系为挂牌公司提供后续增值服务，具体如下：,1.为公司的定向增资提供估值、投资者推介等服务；2.为公司的IPO、再融资提供保荐服务；3.为公司的资产重组、兼并收购提供财务顾问服务；4.为公司设计股权激励计划提供财务顾问服务；5.帮助公司实施投资者关系管理等。,主办券商服务,主办券商服务企业挂牌条件,挂牌实务,证券公司代办股份转让系统中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让试点办法规定条件：（一）设立满两年（二）主营业务突出，具有持续经营能力（三）公司治理结构健全，运作规范（四）股份发行和转让行为合法合规（五）取得当地市人民政府出具的非上市公司股份报价转让试点资格确认函（六）中国证券业协会要求的其他条件（包括：不存在外资股东，股东出资真实，每股净资产不低于面值，股东人数少于200人）扩容后，其他园区企业的挂牌暂时延用该办法,新三板挂牌条件,41,内部项目筛选标准：财务指标：依照项目实际情况，可分别申请改制立项、挂牌立项，目前我们内部立项的财务指标如下：申请改制立项的，最近一年营业收入不少于1000万或净利润不少于300万；且净资产不少于500万；申请挂牌立项的，最近一年营业收入不低于2000万或净利润不少于500万；且净资产不少于500万。,新三板挂牌条件,42,内部项目筛选标准：行业标准：产业结构调整指导目录（2011年版）中鼓励类产业，偏好“两高六新”企业，即成长性高、科技含量高、新经济、新服务、新农业、新材料、新能源和新商业模式。例外行业：简单贸易型企业。,新三板挂牌条件,业务介绍,客户利益,挂牌实务,目录,我司优势,光大优势,光大集团光大证券光大投行优势光大新三板实力,中国光大集团是中国中央政府管理的国有企业,1983年5月在香港创办，是以经营银行、证券、保险、投资管理等金融业务为主的特大型国有企业集团。截止2008年底，集团资产近万亿，年度利润近百亿，员工总数逾两万人，拥有的办事处及营业网点超过400处，遍布全国及世界各地。以金融为主业，业务领域涵盖经济社会发展的若干重要行业和领域，拥有银行、证券、保险、基金、资产管理和期货等门类齐全的金融业务。,光大集团简介,光大集团,光大集团的架构,中国光大集团,光大实业,中国光大集团总公司(香港),中国光大集团总公司(北京),中华人民共和国国务