《信用与信用工具》PPT课件

第三章信用与信用工具,第一节金融活动的基础与方式,一.金融活动的基础1.什么是信用：作为一个经济范畴的信用，是借贷行为的集合。借以归还为义务的取得；贷以收回为条件的付出。贷者之所以贷出，是因为可以取得利息；借者之所以可能借入，是因为承担了支付利息的义务。,信用的定义:以还本付息为条件的单方面价值让，表现为商品买卖中的延期支付以及货币的借贷行为它体现一种债权债务关系.借出叫授信,接受叫受信,债务人依诺还债叫守信.,2.金融活动的四大经济主体：企业家庭政府金融机构将具有相同经济活动性质的经济行为主体分别归类，划为部门；一般划为4部门：个人部门；企业部门；政府部门；（4）金融部门。,二.资金金融方式：在商品货币关系下，经济行为主体的经济活动都时时伴随着货币的收收支支：收大于支盈余；收不抵支赤字。任一经济行为主体的货币收支盈余，都同时意味着对应经济行为主体的负债；任一经济行为主体的货币收支赤字，都同时意味着对应经济行为主体的资产。1.直接金融2.间接金融,第二节信用形式,一.商业信用：1.概念：企业间以商品交易为基础相互提供的信用;2.形式;3.特点;4.局限性.二.银行信用1.概念：银行及其它金融机构以货币形式取得或提供的信用;2.形式;3.特点;三.国家信用1.概念：国家作为债权人或债务人的借贷活动;2.形式;3.作用;,四.消费信用1.概念：银行企业或典当行以货币或生活资料的形式对消费者提供的信息;2.形式;3.制约条件;五.企业信用1.概念：企业在金融市场上直接筹措资金的形式，在国外称为“公司信用”;2.主要形式：股份公司六.民间信用：1.概念：民间自发地产生的由个人或民营企业之间相互提供的信用，主要为民营经济服务，处于政府管理之外。2.形式;3.作用;七.国际金融：1.概念：国与国之间相互提供的信用;2.形式：国际商业信用、国际银行信用、政府间提供的信用、国际金融机构提供的信用,第三节信用工具,一、信用工具的种类一）商业票据（以商业信用进行交易时所开出的一种证明债权债务关系的书面凭证）具有一定格式、金额、日期种类：1）汇票：债权人开出汇票通知债务人在约定期限向第三者或持票人支付一定款项的支付命令书2）期票：债务人向债权人签发的承诺在一定期限支付一定款项的债务凭证,二）银行信用工具1.支票.活期存款户向银行签发的一种支付命令书2.银行票据:银行汇票.由银行签发的,收款人凭此向指定银行兑取款项的汇款凭证.银行本票:由银行签发并对受款人付款的票据.3.信用卡:借记卡;贷记卡4.其他.存折.存单.贷款证.自动转账账户.可转让提款通知书.,四种票据比较,三）股票与债券1.股票：股份公司发给股东作为以投资入股并以取得股息的所有权证书按股东权利划分：普通股、优先股按记名与否划分：记名股票、不记名股票2.债券：表明债权债务关系一种书面凭证，指筹资者为筹集资金承诺按一定利率和日期支付利息并到期偿还本金的书面债务凭证政府债券、公司债券、金融债券,二、信用工具的特征,1）偿还期：从发生借贷关系到全部清偿这一段时期，不同的偿还期满足不同债权债务人的需求。2）流动性：信用工具迅速变为现金而不受损失的能力，与债务人信用成正比，与偿还期成正比3）安全性：收回本金的保障程度4）收益性：净收益与本金的比率名义收益率、当期收益率、单利最终收益率,收益率的计算:收益率是金融工具给持有者带来净收益与预付本金之比，一般以年率%表示。（1）债券的收益率票面收益率=票面收益/票面本金当期收益率=票面收益/市场价格到期实际收益率=（票面收益+资本损益）/市场价格,例1：某人以98美元的价格购买10份面值为100美元的长期债券，期限为10年，利率为9%。求：（1）当前收益率；（2）实际收益率,1、当前收益率=9/98*100%=9.184%2、实际收益率=9+（100-98）/10/98*100%=9.388%,（2）股票的收益率股票收益是指收益占投资的比例，一般以百分比表示。其计算公式为：收益率（股息卖出价格买进价格）/买进价格100比如一位获得收入收益的投资者，花8000元买进1000股某公司股票，一年中分得股息800元（每股0.8元），则：收益率（80000）/800010010,又如一位获得资本得利的投资者，一年中经过多过进，卖出，买进共30000元，卖出共45000元，则：收益率（045000-30000）/3000010050,如某位投资者系收入收益与资本得利兼得者，他花6000元买进某公司股票1000股，一年内分得股息400元（每股0.4元），一年后以每股8.5元卖出，共卖得8500元，则：收益率（40085006000）/600010048,任何一项投资，投资者最为关心的就是收益率，收益率越高获利越多，收益率越低获利越少。投资者正是通过收益率的对比，来选择最有利的投资方式的。,三信用工具的市场价格1股票的市场价格与市盈率2.债券的市场价格,第四节利息和利息率,一、利息：借贷关系中借入方支付给贷出方的报酬二、利率：利息率的简称。一定时期内利息额与贷出资本额的比率，体现生息资本的增值程度1、单息法：在计算利息额时只按本金计算利息2、复利法：将本金计算出的利息额再记入本金重新计算利息的方法3.贴现,三.利率的计算,一、单利与复利1.单利仅对本金计息，对已过计息日的利息不计息利息C=本金P利率r期限nC+P=S=P（1+rn）如：5年期，年利率为6%的5万元贷款利息?本利和？,2.年率、月率与日率年率（annualinterestrate）以年为计算单位，以%表示月率（monthlyinterestrate）以月为计算单位，以表示，年利率12日率（dailyinterestrate）以日为计算单位，以0表示，年利率360以厘、分为单位如：本金100元，每年利息3.6元，请计算年息、月息和日息为几厘？,3.复利即将上一期所产生利息加入本金后再计算下期利息S=P（1+r）n上例：本利和？利息？复利反映利息的本质,4.终值与现值1).终值F，又称本利和，发生的时点在期末，n年。也称为“终值”。其计算式就是复利本利和的计算式。,2.)现值P，又称本金，发生在未来某一时点上一定的货币金额，把它看作是那时的本利和，就可按现行利率计算出要取得这样金额在眼下所必须具有的本金。这个逆算出来的本金称“现值”，也称“贴现值”。算式是：,3).计算现值的经济行为，由来已久；自古及今，在借贷行为中的“倒扣息”、“贴现”等等，都在其使用的范围之内。4.)现值计算并不限于借贷领域，要加总不同时间的货币金额，比较不同时间的货币金额，还原为现值是基本方法。,三、利率的种类1.市场利率.官方利率.公定利率.2.中央银行的再贴现率和商业银行的存贷款利率3.同行业之间的拆借利率和国债利率4.固定利率和浮动利息,5.正利率和负利率正利率负利率还包括显性负利率和隐性负利率(隐性贷款负利率和隐性存款负利率),四、决定和影响利率的主要因素利润的平均水平;资金的共求状况;物价变动的幅度;国际经济的环境;政策性因素;,五、利率的经济效应成本效应：利率通过影响资金的使用成本来传导它的作用.投资成本效应;产品成本效应;持有货币的成本效应;资产组合调整效应：财富效